ผลตอบแทนการลงทุน การคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน

การดำเนินธุรกิจที่เหมาะสมเป็นงานที่ต้องใช้ทักษะและความสามารถรวมถึงการทำงานกับเงิน วิธีการทำให้ทรัพยากรที่มีอยู่สร้างรายได้? คุณไม่เพียง แต่นำไปผลิต แต่ยังลงทุนหากปริมาณอนุญาต การลงทุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้กลายเป็นแนวทางปฏิบัติที่แพร่หลายในรัสเซียหลังจากการดำเนินธุรกิจของชาวอเมริกัน เมื่อพูดถึงวิธีการสร้างรายได้จากเงินที่มีให้กับผู้ประกอบการจำเป็นต้องพูดถึงผลตอบแทนจากการลงทุน สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไรและจะคำนวณความสามารถในการทำกำไรของการลงทุนที่มีศักยภาพได้อย่างไร

โครงการลงทุน: มุมมองทั่วไป

มีห้าขั้นตอนหลักของวงจรชีวิตของโครงการที่คุณสามารถลงทุนเงินกับความคาดหวังของการทำกำไรในระยะยาว:

• การพัฒนาเอกสารการออกแบบ
• การพัฒนาเทคโนโลยีและความสำเร็จของความสามารถในการผลิตตามแผน
• การดำเนินงานของสิ่งอำนวยความสะดวกช่วยให้คุณสามารถคืนเงินลงทุน;
• ทำกำไรเพิ่มเติม
• การชำระบัญชี (ขายคืน)

ตัวชี้วัดที่สำคัญ

ประสิทธิผลชั่วคราวนั้นขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าสามขั้นตอนแรกต้องใช้เวลาน้อยที่สุดในขณะที่ขั้นตอนที่สี่ใช้เวลานานพอสมควร ประมาณครึ่งศตวรรษที่ผ่านมาเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงประโยชน์ผลตอบแทนสัมประสิทธิ์การลงทุนของСОถูกนำมาใช้ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงระยะเวลาคงที่ มันไม่ได้เชื่อมโยงกับปัจจัยเวลาจริง ๆ นั่นคือมันไม่ได้คำนึงถึงว่าพวกเขาเริ่มได้รับผลตอบแทนจากกองทุนที่ลงทุนเร็วแค่ไหน

เกิดอะไรขึ้นในความเป็นจริง ผลตอบแทนการลงทุนเริ่มต้นด้วยค่าเสื่อมราคา เมื่อเงินถูก "คืน" โดยอัตโนมัติให้กับนักลงทุนแม้ว่าระยะเวลาที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวรเท่ากับและเกินระยะเวลาชำระราคา สถานการณ์นี้เป็นไปได้ด้วยศูนย์กำไร

วิธีการที่ทันสมัยเกี่ยวข้องกับการใช้ "กฎการคืนทุน" ในกรอบของทฤษฎีนี้การคืนทุนเกิดจากกำไรและค่าเสื่อมราคานั่นคือกำไรสุทธิ เมื่อคำนวณพารามิเตอร์นี้คุณต้องจำไว้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเพียงครั้งเดียวนั้นถือว่าไม่ได้ผลกำไรและไม่เพียงพอเนื่องจากไม่เพียงพอที่จะขยายการผลิต ดังนั้นภารกิจหลักของนักลงทุนคือเพื่อให้ได้ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น

การลงทุนและผลตอบแทนจากการลงทุน

การคืนทุนในกรอบของเศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่บ่งบอกว่ารายได้ที่ได้รับเท่ากับหรือสูงกว่าต้นทุนของโครงการ ในขณะเดียวกันกำไรสุทธิสะสมจากเชิงลบที่จุดเริ่มต้นของโครงการจะเป็นค่าบวก

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนถือเอาแนวคิดของ "ระยะเวลาคืน" และ "ระยะเวลาคืนทุน" และถึงแม้ว่าช่วงเวลาอาจตรงกันแน่นอนแนวคิดไม่เหมือนกัน

กฎการคืนทุนจะถือว่ารายได้ที่ได้รับจากโครงการนั้นมีขนาดเท่ากับเงินทุนที่ลงทุน รายได้ถือเป็นกำไรขั้นต้น ในขณะเดียวกันนักวิเคราะห์บางคนยืนยันว่ามันไม่ถูกต้องในการคำนวณโดยคำนึงถึงกำไรสุทธิหลังหักภาษีเท่านั้น ผลตอบแทนจากการลงทุนในรูปของกองทุนที่ลงทุนนั้นชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสามารถถอนเงินจริงจากโครงการตามจำนวนเงินที่ลงทุนก่อนหน้านี้

การคืนเงิน: อย่างไรและเนื่องจากอะไร

การคำนวณประสิทธิผลของโครงการการลงทุนขึ้นอยู่กับ:

• รายได้สุทธิ
• ส่วนหนึ่งของรายได้ที่สามารถรับได้จริงจากโครงการ
• การเสื่อมราคา

ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการใช้คะแนนหนึ่งหรือสามคะแนนนั้นแตกต่างกัน ในขณะเดียวกันการหารายได้ด้วยการถอนกองทุนเมื่อปิดโครงการลงทุนก่อนกำหนดไม่ถือว่าเป็นกำไรที่แสดงให้เห็นถึงการคืนทุนอนุญาตให้ใช้เงินฟรี

ROI: ผลตอบแทนการลงทุน

สูตรที่ใช้ในการคำนวณ ROI สะท้อนถึงผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวย่อเมื่อถอดรหัสและแปลจากภาษาอังกฤษหมายถึง "ผลตอบแทนจากการลงทุน" ตัวบ่งชี้นี้จำเป็นสำหรับการคำนวณคืนทุน ความสามารถในการทำกำไรของโครงการใดโครงการหนึ่งคำนวณตามสูตรสากลอย่างใดอย่างหนึ่ง ในการคำนึงถึงข้อผิดพลาดคุณจะต้องใส่ใจกับคุณสมบัติของโครงการเฉพาะ

สูตรการคำนวณสากล:

ROI = (กำไร - ต้นทุนโครงการ) / จำนวนเงินลงทุน * 100%

ค่าผลลัพธ์จะเป็นองค์ประกอบหลักของการวิเคราะห์การลงทุนที่มีศักยภาพ โอกาสที่ทำกำไรได้มากขึ้นสูตร ROI จะแสดงผลลัพธ์ที่ดีที่สุด ค่าบวกบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังดำเนินการอยู่ที่กำไร

ในทางปฏิบัติแล้วการใช้สัมประสิทธิ์เป็นที่แพร่หลายไม่เพียง แต่ในหมู่นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญของภาคการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหน่วยงานภาครัฐและ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อ เป็นเจ้าของธุรกิจบางอย่างคุณสามารถใช้วิธีการเพื่อประเมินผลกำไรที่เป็นไปได้ของโครงการ ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวคือพื้นฐาน: แทนที่จะใช้จำนวนเงินที่ลงทุนเป็นเปอร์เซ็นต์

วิธีการทั่วไปและการบัญชีรายละเอียด

วิธีการคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน? ในกรณีที่ง่ายที่สุดการทำกำไรนั้นง่ายต่อการตรวจสอบ จำเป็นต้องคำนึงถึงค่าใช้จ่ายทั้งหมดและประเมินผลประโยชน์ตามแผนลบจำนวนเงินลงทุนจากมัน สัมบูรณ์ร้อยละ - เลือกนิพจน์ที่สะดวกสำหรับคุณมากขึ้น

เพื่อให้ภาพได้รับความลึกคุณจะต้องคำนวณค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินโครงการอย่างรอบคอบ โปรดจำไว้ว่าการลงทุนไม่ได้จบลงด้วยการลงทุนครั้งแรก: ในอนาคตธุรกิจจะต้องมีการอัดฉีดเงินใหม่ นอกจากนี้ยังสามารถพิจารณาการชำระภาษีได้ด้วย ผลลัพธ์ ROI หากคุณคำนึงถึงภาษีค่าเสื่อมราคาและการชำระเงินอื่น ๆ จะต่ำกว่าการคำนวณ“ ด้วยวิธีง่ายๆ” อย่างมีนัยสำคัญ

ผู้เชี่ยวชาญพูดอะไร

เมื่อมีการคำนวณกลยุทธ์การลงทุนจะมีเหตุผลที่จะทำรายการทั้งหมดของค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่นำมาพิจารณาเมื่อคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ อย่างไรก็ตามความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องนำมาพิจารณาและจนถึงวันนี้แตกต่างกัน หากบางคนเชื่อว่าเพียงพอที่จะคำนึงถึงต้นทุนโดยตรงที่เกิดขึ้นโดยผู้ประกอบการในปีแรกของการลงทุนในโครงการผู้อื่นเชื่อว่าผลลัพธ์ที่ถูกต้องที่สุดจะถูกคำนวณโดยคำนึงถึงต้นทุนของนักลงทุนในปีต่อ ๆ ไป

แน่นอนว่าระยะเวลาคืนทุนโดยประมาณสำหรับการลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับว่าจะคำนึงถึงต้นทุนทางอ้อมหรือไม่ สิ่งเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องโดยตรงกับโครงการ แต่อาจมาจากกิจกรรมทางธุรกิจเพิ่มเติม หลายคนยอมรับว่ามีความจำเป็นต้องคำนึงถึงต้นทุนการให้บริการซอฟต์แวร์อุปกรณ์สำนักงานและอุปกรณ์อื่น ๆ อย่ากีดกันค่าเสื่อมราคานั่นคือการคืนเงิน

วิธีการคำนวณ: วิธีการที่แตกต่างกัน

วิธีการที่ง่ายที่สุดอยู่ในรายการด้านบน ในขณะที่ต้นทุนใช้จำนวนเงินสำหรับปีแรกของการมีส่วนร่วมในโครงการ หากสิ่งนี้ได้รับการออกแบบมาเป็นเวลาหลายปีข้อสรุปเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการในปีแรก แต่ด้วยวิธีนี้มันเป็นไปไม่ได้ที่จะคำนึงถึงเงินเฟ้อซึ่งถือเป็นจุดอ่อนที่สุด

สามารถสร้างกลยุทธ์การลงทุนโดยคำนึงถึงค่าสัมประสิทธิ์ ROIC ที่นี่พวกเขาแรกคำนวณว่ารายได้สุทธิหลังหักภาษีคืออะไรจากนั้นพวกเขาจะกำหนดจำนวนเงินรวมของการลงทุนทางตรงและทางอ้อมในธุรกิจ ผลตอบแทนการลงทุนคือความแตกต่างของมูลค่าที่ได้รับ

ในที่สุดคุณสามารถประมาณรายได้โดยประมาณที่โครงการจะจัดให้มีในอนาคตเช่นเดียวกับค่าใช้จ่าย (พิจารณาเป็นอย่างน้อย) ความแตกต่างของมูลค่าที่ได้รับคือจำนวนผลตอบแทนจากการลงทุน ค่าใช้จ่ายยังรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นโดยนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวและการดำเนินงานของโครงการต่อไป เชื่อกันว่าวิธีนี้เหมาะสมที่สุดสำหรับการคำนวณผลประโยชน์ของการลงทุนในซอฟต์แวร์

มันเชื่อถือได้แค่ไหน?

การคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นไปได้สำหรับโครงการที่สนใจไม่ใช่นักธุรกิจทุกคนซึ่งผลก็คือการตัดสินใจลงทุนในองค์กร หลายคนอาจพบว่ามันเสี่ยงเกินไปที่จะเปิดตัวโครงการใหม่ ในขณะเดียวกันการสำรวจระบุว่าหลายคนต้องการที่จะลองตัวเองในบทบาทของนักลงทุนที่มีการรับประกันเพียงพอของความน่าเชื่อถือของธุรกิจที่ทำกำไร

มีการลงทุนใด ๆ กับการรับประกันคืนเงินหรือไม่? ใช่มีจริงๆ ตามกฎแล้วนักลงทุนเงินลงทุนได้รับหลักประกัน อีกทางเลือกหนึ่งคือประกันภัยโครงการ ในเวลาเดียวกันคุณต้องเข้าใจว่ายิ่งผลผลิตมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้นนั่นก็คือจะไม่สามารถเลือก บริษัท ประกันภัยที่ตกลงร่วมมือกับองค์กรได้เสมอไป

จะตัดสินใจลงทุนได้อย่างไร

จะเข้าสู่โครงการลงทุนได้อย่างไร? ตัวอย่างของการซื้อตามธรรมชาติที่เราคุ้นเคยทุกคนเป็นสิ่งที่เรียกว่าการซื้อทางอารมณ์ แต่เมื่อพูดถึงเรื่องใหญ่กลไกที่ผลักดันให้คนทำข้อตกลงนั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิง นักลงทุนที่มีศักยภาพเป็นผู้รับผิดชอบการลงทุนในอุปกรณ์เครื่องจักรเครื่องมือซึ่งในอนาคตสามารถนำไปใช้ในองค์กรของพวกเขาได้ ไม่น่าแปลกใจ: ทุกคนต้องการความน่าเชื่อถือความมั่นใจในอนาคตและลดต้นทุน

อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการประเมินผลตอบแทนจากกองทุนและเข้าใจว่าคุ้มค่ากับเวลาและเงินหรือไม่ หากคุณสงสัยในโครงการที่เฉพาะเจาะจงและกำลังพิจารณาที่จะลงทุนคุณสามารถเปลี่ยนไปใช้ผู้เชี่ยวชาญภายนอกเมื่อการคำนวณของคุณเองไม่สามารถสรุปได้

การปฏิบัติทั่วไป

ในทางปฏิบัติแล้วไม่มีผู้มาใหม่สำหรับธุรกิจการลงทุนที่จะไม่คำนวณ ROI สำหรับโครงการใด ๆ ที่อยู่ในวิสัยทัศน์ของพวกเขา แต่เครื่องมือนี้มีประสิทธิภาพมากหรือไม่? หากมีการพิจารณาโครงการลงทุนตัวอย่างของการตั้งถิ่นฐานอาจกลายเป็นลบซึ่งจะบังคับให้โครงการปฏิเสธการเข้าร่วม สถานการณ์ตรงข้ามก็เป็นไปได้เช่นกันการคำนวณจะเป็นสีดอกกุหลาบ แต่ในทางปฏิบัติแล้วสถานการณ์จะแตกต่างกัน มีปัจจัยหลายอย่างที่ต้องการความสนใจเพิ่มเติม ซึ่งจะช่วยให้ครอบคลุมสถานการณ์อย่างเต็มที่มากขึ้น

ก่อนอื่นควรพูดถึงมูลค่าเวลาของเงิน ช่วงเวลาหนึ่งผ่านไปและผลรวมซึ่งดูใหญ่จะกลายเป็นสิ่งที่ไม่มีนัยสำคัญ นี่คือสาเหตุที่ค่าเสื่อมราคา ได้รับอิทธิพลจาก:

• อัตราเงินเฟ้อ;
• อัตราแลกเปลี่ยน
• กระโดดในเศรษฐกิจ

ปัจจัยเช่นนี้ก็มีบทบาทเช่นกัน: เศรษฐกิจตะวันตกมีความมั่นคงมากกว่ารัสเซียและยูโรและดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากกว่ารูเบิล ดังนั้นเมื่อการคำนวณ ROI สำหรับ บริษัท ตะวันตกแสดงตัวเลขที่น่าเชื่อถือพอสมควรสำหรับ บริษัท รัสเซียผลจะไม่สะท้อนถึงอนาคตของการลงทุนอย่างแม่นยำ โดยเฉลี่ยแล้วเงินจะถูกคิดค่าเสื่อมราคา 6-15% ต่อปี กำลังซื้อของหน่วยสกุลเงินลดลงเมื่อเวลาผ่านไปและผลิตภัณฑ์ที่มีราคาพันรูเบิลวันนี้จะมีมูลค่าเท่ากับ 1,060 รูเบิลต่อปี

กำหนดการส่งคืน

เปลี่ยนเป็น บริษัท บางแห่งนักลงทุนที่มีศักยภาพมักจะเห็นประโยคต่อไปนี้: "เราจะให้ผลตอบแทนคุณสูงสุด 60%" ซึ่งหมายความว่าโดยเฉลี่ยแล้วการลงทุนใน บริษัท นี้มีอัตราผลตอบแทนดังกล่าว แต่ไม่มีการรับประกันว่าเป็นเงินของคุณที่จะทำให้ตัวเองเป็นเปอร์เซ็นต์ ความเสี่ยงนั้นถูกกำหนดโดยความเสี่ยงและในอุตสาหกรรม - สำหรับบางตัวชี้วัดนั้นยิ่งใหญ่กว่าสำหรับผู้อื่น

การวิเคราะห์การเริ่มต้นในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศนั้นสามารถสรุปได้ว่า 2-3 โครงการจากหลายสิบโครงการจะถูก "ถูกไฟไหม้" นั่นคือนักลงทุนจะต้องทราบว่าเขามีโอกาส 70% ของการสูญเสียเงิน นอกจากผลตอบแทนจากการลงทุนมันจะดีมากหากได้รับผลกำไร มีตัวบ่งชี้พิเศษ - อัตราผลตอบแทนที่ต้องการ ("ระดับที่ต้องการผลกำไร") เป็นที่พึงปรารถนาว่าเป็นร้อยเปอร์เซ็นต์

เกณฑ์การทำกำไร

ในที่สุดการพูดถึงผลตอบแทนจากการลงทุนต้องให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้ของอัตราการกีดกันคุณกำลังพูดเรื่องอะไร สมมติว่าด้วยต้นทุนรวมของเงินทุน 13% มีข้อเสนอให้ลงทุนในโครงการที่ให้ผลตอบแทน 14% ความแตกต่างของหนึ่งเปอร์เซ็นต์ไม่ใช่จำนวนที่คุณต้องการต่อสู้เห็นด้วยใช่ไหม ดังนั้นสร้างตัวบ่งชี้บางส่วนของความแตกต่าง โครงการที่แสดงค่าต่ำกว่าขีด จำกัด จะถูกยกเลิกทันที พวกเขามักจะพยายามที่จะแตกต่างจากร้อยละ 4 หรือมากกว่า

เพื่อสรุป

ผลตอบแทนการลงทุนและการคำนวณคืนทุนของโครงการที่สนใจไม่ใช่เรื่องง่ายที่ต้องใช้วิธีการแบบรวม เมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงทั้งหมดแล้วคุณควรพิจารณาทั้งต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเปิดตัวโครงการและความเสี่ยงที่ บริษัท จะได้รับในช่วงปีแรกของชีวิต ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้คำนวณค่าสัมประสิทธิ์ ROI แต่อย่าสรุปเท่านั้น: ตัวบ่งชี้ RRR และการจัดอันดับทางการเงินอื่น ๆ จะช่วยให้เข้าใจเป้าหมายของโครงการได้ดียิ่งขึ้น