ผลตอบแทนจากสินทรัพย์: สูตร ผลตอบแทนจากสินทรัพย์

Return on Assets (ROA) - ตัวบ่งชี้โดยประมาณของค่าสัมประสิทธิ์ของกิจกรรมขององค์กร

มันใช้ได้สำหรับ:

• การรายงานการรับเงินสดไปยังองค์กรการผลิต
• ลักษณะของระดับของกำไรทางการเงินจากการลงทุนเงินสดทั้งหมดและประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สิน
• สะท้อนถึงคุณภาพของการทำงานของผู้จัดการการเงิน
• ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่แม่นยำของรายได้จากสินทรัพย์แต่ละรายการที่เป็นของการผลิต

ค่าตัวบ่งชี้

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์มีความสำคัญมากสำหรับการลงทุนในองค์กรองค์กรที่ให้สินเชื่อ บริษัท ซีอีโอและบุคคลที่เกี่ยวข้องในการจัดหา

การใช้ค่าสัมประสิทธิ์ ROA คุณสามารถวิเคราะห์ระดับการทำกำไรขององค์กรที่กำหนดโดยไม่คำนึงถึงการหมุนเวียนเงินสด ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เป็นกระจกสะท้อนศักยภาพทางการเงินของ บริษัท ความสามารถในการชำระคืนเงินกู้ความน่าดึงดูดสำหรับการลงทุนและความสามารถในการแข่งขัน

การคำนวณ ROA

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูตรที่ง่ายมากแสดงด้วยค่าสัมประสิทธิ์ที่ได้รับโดยการหารกำไรของการผลิตในช่วงระยะเวลาหนึ่งตามจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมด ตามจำนวนที่สะท้อนให้เห็นถึงจำนวนเงินรายได้เงินสดสุทธิประจำปีเงินสมทบที่น่าสนใจและเปอร์เซ็นต์ของอัตราภาษีจะถูกบวกเข้าไป จำนวนที่ได้รับจะถูกหารด้วยสินทรัพย์การผลิตที่มีอยู่และคูณด้วย 100%

จำนวนดอกเบี้ยที่ต้องชำระจะถูกบวกเข้ากับจำนวนเงินที่ได้รับโดยคำนึงถึงเปอร์เซ็นต์ของภาษี การชำระเครดิตจะจัดเป็นขยะขั้นต้น

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สูตรที่แสดงตัวบ่งชี้รายได้สุทธิขององค์กรควรไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย

คุณสมบัติของการคำนวณนี้เกิดจากการเติมเต็มของสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นผ่านการรับเงินสดสองประเภท - เงินส่วนบุคคลของ บริษัท และจำนวนเงินที่ใช้ในเครดิต เมื่อสร้างสินทรัพย์ประเภทของการเงินที่ใช้ไม่ได้มีบทบาทสำคัญ

สิ่งสำคัญในธุรกิจของกำไรคือการวิเคราะห์ว่าหน่วยการเงินแต่ละหน่วยถูกใช้ไปเพื่อผลประโยชน์ของการทำกำไรสูงของ บริษัท อย่างไรอธิบายการหักการจ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดที่ส่งคืนก่อนภาษีเงินได้

ตัวอย่างการคำนวณระดับการทำกำไรของ บริษัท หากเราสมมติว่า บริษัท ใด บริษัท หนึ่งมีสินทรัพย์มูลค่า 100 ล้านบาทและกำไรสุทธิ 20 ล้านบาท ROA ของ บริษัท จะเป็น 20%

ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไร

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์เกี่ยวข้องกับการคำนวณสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรไม่ใช่แค่กองทุนส่วนบุคคล ส่วนประกอบของสินทรัพย์ขององค์กรที่ บริษัท ดำเนินงานคือภาระหนี้และเงินทุน

ตัวบ่งชี้“ ผลตอบแทนจากสินทรัพย์” ที่สูงขึ้น บริษัท จะได้รับเงินสดมากขึ้นพร้อมการลงทุนของนักลงทุนในระดับเล็กน้อย

งานหลักของการจัดการขององค์กรใด ๆ คือการกระจายที่ถูกต้องของทรัพยากรทางการเงินของ บริษัท คำถามคือความได้เปรียบของการกระจายทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพและองค์กรนี้สามารถให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่มีการลงทุนขนาดเล็กได้หรือไม่ ท้ายที่สุดแล้ว บริษัท ใดก็ตามที่มีนักลงทุนก็สามารถทำกำไรได้มาก

การคำนวณอัตราส่วนการทำกำไรของสินทรัพย์สุทธิ (RONA)

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ (RONA) เป็นตัวบ่งชี้การใช้เงินทุนอย่างมีเหตุผลความสามารถของ บริษัท ในการสร้างผลกำไรจำนวนมากผ่านเงินที่ลงทุนโดยเจ้าของ

เจ้าของแต่ละ บริษัท พยายามที่จะเพิ่มอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ กำไรสุทธิที่เธอได้รับแสดงให้เห็นว่าการลงทุนทางการเงินใน บริษัท นี้เหมาะสมอย่างไรและยังสะท้อนถึงตัวบ่งชี้การจ่ายเงินปันผลและส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์

การคำนวณขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของจำนวนกำไรกับภาษีต่ออัตราเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และกระแสเงินสดสุทธิรวมกับเงินทุนจากกองทุนเงินสด

สูตร RONA คล้ายกับการคำนวณ ระดับการทำกำไร สินทรัพย์” แต่มีความแตกต่างในค่าใช้จ่ายทุนขององค์กรที่ไม่ได้นำมาพิจารณา ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - ตัวบ่งชี้ระดับประสิทธิภาพในตลาด

RONA ทำหน้าที่เป็นคำเตือนแก่ผู้จัดการทางการเงินเกี่ยวกับการมีอยู่ของต้นทุนสำหรับการซื้อและการบำรุงรักษาสินทรัพย์ของ บริษัท

พื้นฐานคือรายได้ต่อปีหลังจากชำระภาษีที่ต้องชำระ (NOPAT)

โดยคำนึงถึงตัวบ่งชี้ของการชำระเงินให้กู้ยืมการขาดจะถูกกำจัดซึ่งหมายถึงการเปรียบเทียบรายได้ที่ผิดพลาดหลังจากจ่ายอัตราดอกเบี้ยกับฐานสินทรัพย์

แม้จะมีความแม่นยำในการคำนวณ แต่ตัวบ่งชี้ RONA ทำให้เกิดข้อสงสัยในหมู่นักเศรษฐศาสตร์ว่าสามารถใช้เป็นพื้นฐานในการคำนวณนโยบายทางการเงินของ บริษัท และความสามารถในการทำกำไรขององค์กรนี้ ในความเห็นของพวกเขาวิธีการนี้อาจทำให้เกิดข้อบกพร่องร้ายแรงในการทำงานของ บริษัท

ด้านลบของการคำนวณ RONA

เครื่องหมายลบแรก: การคำนวณสะท้อนเฉพาะการรับเงินสดทางบัญชีไม่ใช่กระแสเงินสดนั้น ต้นทุนของกลยุทธ์ทางการเงินขึ้นอยู่กับจำนวนเงินและกระแสเงินสดซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ การคำนวณด้วยวิธี RONA อาจไม่ถูกต้องตัวเลขที่ผิดพลาดจะถูกใช้อย่างไม่ถูกต้องเมื่อทำการตัดสินใจทางการเงิน

ลบที่สองของวิธีนี้คือ RONA ทำหน้าที่เป็นค่าพื้นฐานสำหรับการประเมินผลการปฏิบัติงานและเงินคงค้างโบนัสให้กับผู้จัดการทางการเงิน สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การใช้กลยุทธ์ที่ไม่ได้อยู่ในความสนใจของนักลงทุน หากผู้จัดการฝ่ายการเงินของหน่วยงานขององค์กรมุ่งมั่นที่จะเพิ่มผลตอบแทนจากสินทรัพย์ในแผนกของตนอย่างสมบูรณ์ดังนั้นสิ่งนี้จึงเต็มไปด้วยอันตรายที่แผนกที่มีตัวบ่งชี้การทำกำไรสูงจะไม่ทำงานในโครงการที่นำรายได้ส่วนใหญ่ของ บริษัท

สินทรัพย์สุทธิคืออะไร?

นี่เป็นตัวบ่งชี้ความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่แอ็คทีฟและพาสซีฟขององค์กร เพื่อให้แม่นยำยิ่งขึ้นนี่คือการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียนและสินทรัพย์ถาวรที่ปลอดภัยจากการลงทุนขององค์กร สินทรัพย์สุทธิ - ตัวบ่งชี้ต้นทุนของทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กรโดยไม่มีข้อผูกมัดใด ๆ ในการชำระหนี้

จำนวนสินทรัพย์สุทธิแสดงถึงศักยภาพทางการเงินของ บริษัท และความสามารถในการแข่งขัน ควรสังเกตว่าราคาของสินทรัพย์สุทธิสามารถประเมินค่าเกินจริงเพื่อดึงดูดการลงทุนมากขึ้นและจะเปิดเผยโดยตัวเลขจริงเมื่อจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน

ปัจจัยที่มีผลต่อ RONA

หากระดับสินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นสิ่งนี้จะบ่งบอกถึงกิจกรรมในเชิงบวกของ บริษัท และปัจจัยต่อไปนี้มีบทบาทสำคัญ:

• อัตราส่วนการขายเพิ่มขึ้นอย่างเพียงพอ
• การหมุนเวียนสินทรัพย์สุทธิก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน