การครอบครองและการควบรวมกิจการ

เศรษฐกิจโลกกำลังก้าวไปสู่โลกาภิวัตน์อย่างต่อเนื่องและรัสเซียก็ไม่มีข้อยกเว้น ผู้นำขององค์กรต่าง ๆ พยายามอย่างมากเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับโครงสร้างของพวกเขา มันเป็นความจริงที่กำหนดกระบวนการเช่นการควบรวมกิจการของ บริษัท กลยุทธ์ดังกล่าวสามารถเพิ่มระดับประสิทธิภาพอย่างมีนัยสำคัญและนำองค์กรไปสู่ขอบเขตใหม่ของธุรกิจขนาดใหญ่

แก่นแท้ของกระบวนการ

หากเราพูดถึงเรื่องนี้อย่างมากเราสามารถจินตนาการถึงขั้นตอนการควบรวมกิจการดังต่อไปนี้: แยกจากกันและเป็นอิสระจาก บริษัท อื่น ๆ รวมกันเป็น บริษัท เดียว แต่ในสถานการณ์เช่นนี้องค์กรหนึ่งมีบทบาทโดดเด่นเนื่องจากมีทุนและศักยภาพทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด มันมาจากเธอที่ความคิดริเริ่มการควบรวมกิจการมา มันจะคุ้มค่าที่จะเข้าใจความจริงที่ว่าผู้ถือหุ้นขององค์กรเหล่านั้นที่เข้าร่วมในสมาคมเก็บหุ้นของพวกเขาเพียงชื่อของ บริษัท ที่เปลี่ยนแปลง แต่ไม่ใช่จำนวนเงินปันผล

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่ากระบวนการเช่นการควบรวมกิจการมีความแตกต่างกันบ้าง

เมื่อ บริษัท หนึ่งดูดซับอีก บริษัท ก็ซื้อคืนหุ้นทั้งหมดหรือทั้งหมดจากผู้ถือหุ้นขององค์กรซึ่งผสานเข้ากับองค์กรหลักที่โดดเด่น ซึ่งหมายความว่าผู้ที่เป็นเจ้าของทุนบางส่วนในโครงสร้างที่ได้มาจะสูญเสียไปหลังจากกระบวนการซื้อเสร็จสมบูรณ์

วิธีการที่ทันสมัย

เริ่มแรกตามที่อธิบายไว้ข้างต้นมีวัตถุประสงค์หลักสองประการของการควบรวมกิจการคือการได้มาซึ่งความได้เปรียบในการแข่งขันใหม่ภายในตลาดที่เฉพาะเจาะจงและการเพิ่มระดับความเป็นอยู่ของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มขึ้น

เป็นเรื่องที่คุ้มค่าที่จะเข้าใจว่าไม่ว่า บริษัท ที่เรากำลังพูดถึงนั้นจะเป็น บริษัท ร่วมทุนใดขั้นตอนวิธีการพัฒนาของ บริษัท จะมาถึงช่วงเวลาที่จำเป็นต้องมีการควบรวมกิจการ ในระบบเศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่หากไม่มีกลยุทธ์ดังกล่าวจะเป็นการยากที่จะเป็นผู้นำในกลุ่มคู่แข่ง

หาก บริษัท ยังไม่พร้อมสำหรับมาตรการที่รุนแรงคุณสามารถเลือกเส้นทางอื่น เรากำลังพูดถึงการใช้วิธีการภายในเช่นการแนะนำเทคโนโลยีใหม่การปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดการรวมถึงคุณภาพขององค์กรแรงงาน รูปแบบธุรกิจที่ทันสมัยสามารถนำมาประกอบกับหมวดหมู่นี้ได้

ในขณะเดียวกันวิธีการภายนอกซึ่งรวมถึงการควบรวมกิจการนั้นค่อนข้างได้รับความนิยมในกลุ่มธุรกิจขนาดกลางและขนาดใหญ่

กลยุทธ์การดำเนินการ

มีอัลกอริทึมบางอย่างซึ่งคุณสามารถดำเนินการเทคโอเวอร์สำเร็จหรือขั้นตอนการควบรวมกิจการ เหล่านี้เป็นขั้นตอนต่อไปนี้:

• ตัวเลือกที่มีอำนาจของรูปแบบองค์กรของการทำธุรกรรม
• ความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นเพื่อดำเนินการตามขั้นตอนที่ครบถ้วนสำหรับ บริษัท ที่เชื่อมต่อ
• การทำธุรกรรมในลักษณะที่ไม่ละเมิดข้อกำหนดของกฎหมายต่อต้านการผูกขาด;
• ถ้ามันตัดสินใจที่จะเริ่มกระบวนการของการรวมแล้วใน เวลาที่สั้นที่สุด มีความจำเป็นต้องพิจารณาว่าใครจะเป็นผู้นำที่สำคัญ
• นอกจากนี้ยังจะต้องมีการรวมที่มีประสิทธิภาพอย่างมากในกระบวนการของผู้เชี่ยวชาญของผู้บริหารระดับสูงและระดับกลาง

หากคุณเข้าใกล้การดำเนินการตามขั้นตอนเหล่านี้อย่างถี่ถ้วนแล้วขั้นตอนการรวมกิจการจะไม่เจ็บปวด

เมื่อการดูดซึมมีความเกี่ยวข้องมากที่สุด

มันสมเหตุสมผลที่จะสัมผัสกับแรงจูงใจหลักสำหรับการเปิดตัวกระบวนการดังกล่าวในรายละเอียดเพิ่มเติมคุณสามารถเริ่มต้นด้วยสถานการณ์เมื่อ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งต้องการลดความเสี่ยงที่เป็นไปได้ในกรอบของธุรกิจหลัก สำหรับเรื่องนี้การควบรวมกิจการของ บริษัท สองแห่งขึ้นไปสามารถดำเนินการได้จากส่วนตลาดที่แตกต่างกัน การรวมหรือการซึมซับของวิสาหกิจหลายแห่งทำให้สามารถผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทต่าง ๆ ได้โดยใช้เครื่องมือเช่นการกระจายทางภูมิศาสตร์ในการทำการตลาดของสินค้าสำเร็จรูปหรือวัตถุดิบ กลยุทธ์นี้ช่วยให้ บริษัท หลักสามารถขยายการแสดงตนได้อย่างมีนัยสำคัญ

การควบรวมกิจการอาจมีความเกี่ยวข้องหาก บริษัท กำลังตรวจสอบลำดับความสำคัญของกิจกรรมที่สำคัญ ในขั้นตอนนี้พื้นที่การผลิตที่เกี่ยวข้องใหม่อาจปรากฏขึ้นแทนที่พื้นที่ก่อนหน้านี้ที่ไม่ได้ประโยชน์

ในที่สุดการรัฐประหารอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีสำหรับ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จในการพัฒนาในอุตสาหกรรมเฉพาะ แต่ยังคงต้องการเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตัวเองเพื่อให้ได้เปรียบในการแข่งขันที่ต้องการ ในกรณีนี้การสร้างความสัมพันธ์กับองค์กรที่ดำเนินงานในส่วนเดียวกันกับการครอบครองกิจการ

ประเภทของการควบรวมกิจการ

มีหลายรูปแบบที่สามารถรวมสหภาพของหลาย ๆ องค์กรเป็นหนึ่งเดียว เดียวกันสามารถพูดได้ของการดูดซึม ในกรณีนี้สิ่งที่พบบ่อยที่สุดจะถูกเน้นไว้ พวกเขาจะมีการหารือ

ประการแรกมันสมเหตุสมผลที่จะพูดถึงการควบรวมกิจการในกลุ่ม

ประเภทแรกเป็นลักษณะของการเชื่อมโยงประเภทนี้ซึ่ง บริษัท ต่างๆรวมกันซึ่งไม่มีความเหมือนกันบนพื้นฐานของการผลิต นั่นคือเรากำลังพูดถึงผู้ประกอบการจากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ซึ่งหมายความว่าไม่มีการเชื่อมต่อใด ๆ (การแข่งขันการบริโภคและการจัดหาสินค้า)

เมื่อโครงสร้างที่ไม่มีเทคโนโลยีและความเป็นเอกภาพที่กำหนดเป้าหมายถูกรวมกันในรูปแบบกลุ่ม บริษัท สิ่งนี้มักจะนำไปสู่การยกเลิกกิจกรรมหลักของผู้รวมกลุ่ม แทนที่จะเป็นโปรไฟล์สำคัญจะมีพื้นที่การผลิตที่เท่าเทียมกันจำนวนมากปรากฏขึ้น

การควบรวมกิจการของ บริษัท มีลักษณะแตกต่างกันเล็กน้อย ในกรณีนี้คุณควรเข้าใจว่าเรากำลังพูดถึงองค์กรที่ผลิตกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงถึงกัน ตัวอย่างคือความสัมพันธ์ของ บริษัท ผู้ผลิตอุปกรณ์พกพากับองค์กรที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีดิจิทัลเช่นนี้

เมื่อผู้นำไม่เห็นด้วย

อีกกลุ่มหนึ่งของการควบรวมกิจการที่กำหนดไว้ในความสัมพันธ์กับการทำธุรกรรมของบุคลากรการจัดการเป็นสมาคมที่เป็นมิตรและเป็นมิตร ในกรณีแรกความคิดริเริ่มของกระบวนการดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากทั้งหัวหน้าองค์กรและผู้ถือหุ้นของทั้งสององค์กร

แต่รูปแบบที่ไม่เป็นมิตรแสดงนัยว่าธุรกรรมที่วางแผนไว้ไม่ได้รับการอนุมัติจากความเป็นผู้นำของโครงสร้างที่ควรถูกดูดซับ เป็นผลให้สามารถใช้มาตรการคุมกำเนิดบางอย่างได้ ด้วยปฏิกิริยานี้เจ้าของ บริษัท ที่เริ่มต้นเริ่มเกมก้าวร้าวในตลาดหลักทรัพย์มุ่งเป้าไปที่การดูดซับเป้าหมาย

รูปแบบระดับชาติและข้ามชาติ

เป็นที่น่าสังเกตว่าบางครั้งการควบรวมกิจการอาจเกิดขึ้นภายใต้กรอบของหลักการ 50/50 แต่ประสบการณ์ของหลาย ๆ บริษัท ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นเรื่องยากมากที่จะใช้รูปแบบการรวมกลุ่มแบบพาริตี้

ตอนนี้สำหรับการควบรวมกิจการระดับชาติ คำนี้ใช้เพื่อกำหนดการรวมกันของ บริษัท ที่ตั้งอยู่ในประเทศเดียวกัน

คำจำกัดความของการรวมกลุ่มข้ามชาติใช้เพื่ออธิบายการควบรวมกิจการของรัฐวิสาหกิจที่อยู่ในรัฐต่าง ๆ

ประเภทแนวตั้งและแนวนอน

ทิศทางนี้จะถูกกำหนดขึ้นอยู่กับลักษณะของการควบรวมกิจการ

ภาพแนวตั้งใช้เพื่ออธิบายการรวมที่ บริษัท จากอุตสาหกรรมต่าง ๆ มารวมกันมีกระบวนการทางเทคโนโลยีทั่วไปสำหรับการผลิตสินค้าสำเร็จรูปกล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัท ที่เริ่มกระบวนการนี้จะขยายขั้นตอนการผลิตที่ตามมาไปยังผู้บริโภคขั้นสุดท้ายหรือขั้นตอนก่อนหน้าเพื่อทำงานกับแหล่งวัตถุดิบ ตัวอย่างคือการบูรณาการของผู้ประกอบการโลหะวิศวกรรมและการทำเหมือง

การควบรวมกิจการในแนวนอนนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยความจริงที่ว่าโครงสร้างเฉพาะนั้นเกิดขึ้นอย่างสมบูรณ์ในอุตสาหกรรมสายการผลิตและขั้นตอนต่าง ๆ รวมอยู่ด้วย

วิธีการรวมกัน

หากเราคำนึงถึงวิธีการรวม บริษัท เข้าด้วยกันอย่างแม่นยำแล้วประเด็นสำคัญสองประการสามารถแยกแยะได้:

1. บริษัท การควบรวมกิจการประเภทนี้ใช้เมื่อจำเป็นต้องรวม บริษัท ที่ทำงานอยู่ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรม
2. พันธมิตรองค์กร ในกรณีนี้เรากำลังพูดถึงการควบรวมกิจการของ บริษัท สองแห่งขึ้นไปที่มีการพัฒนากิจกรรมภายในกรอบของธุรกิจเฉพาะประเภท ข้อตกลงดังกล่าวช่วยให้คุณได้รับในที่สุด ผลเสริมฤทธิ์กัน เฉพาะในทิศทางของกิจกรรมประเภทนี้ สำหรับพื้นที่การผลิตหรือประเภทของบริการอื่น ๆ องค์กรหลักจะจัดการกับพวกเขาอย่างอิสระโดยไม่เกี่ยวข้องกับแหล่งข้อมูลเพิ่มเติมจากภายนอก โครงสร้างแยกสามารถสร้างขึ้นเพื่อจัดระเบียบพันธมิตร

ตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุด

เริ่มแรกการรัฐประหารเกี่ยวข้องกับกระบวนการที่ในท้ายที่สุดควรให้ บริษัท ได้เปรียบในการแข่งขันที่สำคัญ อย่างไรก็ตามยังมีกรณีเมื่อสมาคมของ บริษัท ที่ร้ายแรงพอที่จบลงด้วยความล้มเหลว

เมื่อพิจารณาการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดตัวอย่างแรกคือการเข้าซื้อกิจการในปี 2544 ของ AT&T โดยกลุ่ม บริษัท Comcast เรื่องนี้ได้รับอนุญาตหลังจะเป็นหนึ่งในสถานที่ชั้นนำในสหรัฐอเมริกาในตลาดเคเบิลทีวี กระบวนการนี้ต้องการค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างร้ายแรงจำนวน 76.1 พันล้านดอลลาร์ กลยุทธ์ดังกล่าวในการซื้อคืน บริษัท ที่ถูกเลือกในส่วนต่างๆนั้นให้ผลเชิงบวกที่จับต้องได้

การกระทำที่มีความสามารถโดย Comcast นำไปสู่การวางตัวเป็นกลางของคู่แข่งที่สำคัญในสาขาของกิจกรรมปัจจุบันและการเพิ่มคุณภาพการให้บริการโดยการขยายขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของเครือข่ายเคเบิล

เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่าการควบรวมกิจการสามารถสร้างผลได้อย่างไรควรศึกษาตัวอย่างผลลบของกระบวนการดังกล่าว

หนึ่งในสิ่งที่แพงที่สุดและไม่ประสบความสำเร็จคือการควบรวมกิจการของ AOL และ Time Warner Cable ในการสรุปธุรกรรมนี้ AOL ได้จัดสรรเงินมากกว่า 180 พันล้านเหรียญสหรัฐ เริ่มแรกทุกอย่างดูดีกว่าที่คาดหวัง แต่ในที่สุดทั้งสอง บริษัท ก็หลุดออกจากรายชื่อผู้นำภายในกลุ่ม ในฐานะหนึ่งในเหตุผลสำคัญสำหรับการล่มสลายของยักษ์ใหญ่อินเทอร์เน็ต AOL ผู้เชี่ยวชาญเรียกการสูญเสียความยืดหยุ่นทางการเงินหลังจากการควบรวมกิจการที่มีราคาแพงเกินไป

ตอนนี้มันคุ้มค่าที่จะกลับไปสู่ข้อเสนอที่ประสบความสำเร็จและให้ความสนใจกับการผสมผสานระหว่างโมบิลและเอ็กซอน โดยหลักการแล้วในแวบแรกไม่มีอะไรน่าสนใจ แต่ถ้าคุณดูประวัติของวิสาหกิจเหล่านี้นิดหน่อยคุณจะพบว่าพวกเขาเป็น บริษัท แรก ๆ จนกระทั่งปี 1911 เป็นส่วนหนึ่งของ Standard Oil ซึ่ง John Rockefeller เป็นเจ้าของ การแยกกันเป็นเวลานานเกิดขึ้นตามคำตัดสินของศาลต่อต้านการผูกขาด เป็นผลให้ทุนที่มีการแยกส่วนครั้งเดียวเป็นปึกแผ่นอีกครั้งแม้เพียงบางส่วนเท่านั้น แต่สิ่งนี้ก็เพียงพอที่จะรับข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ทรงพลัง

เป็นอย่างไรบ้างในรัสเซีย

ใน CIS นั้นองค์กรขนาดใหญ่รวมตัวกันในลักษณะที่แตกต่างจากตลาดตะวันตกเล็กน้อย หากคุณพยายามเน้นรูปแบบที่พบบ่อยที่สุดที่มีการดำเนินการควบรวมกิจการของ บริษัท รัสเซียมันทำให้รู้สึกถึงการใส่ใจในรูปแบบที่สำคัญ

ด้วยวิกฤตที่ไม่ใช่การจ่ายที่มีอยู่การเชื่อมโยงในแนวดิ่งให้ประโยชน์สำคัญอย่างหนึ่งอย่างหนึ่งคือการแก้ปัญหาดังกล่าวในฐานะลูกหนี้ด้วยความช่วยเหลือของธุรกรรมดังกล่าวงานการผลิตก็จะถูกแก้ไขด้วย

มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบความจริงที่ว่าการควบรวมกิจการของ บริษัท รัสเซียในกรณีส่วนใหญ่เป็นเรื่องการเมืองอย่างเห็นได้ชัด ธุรกรรมดังกล่าวจะถูกใช้เพื่อผลประโยชน์ของผู้แทนของการปกครองท้องถิ่นหรือระดับที่สูงขึ้นของรัฐบาล

คุณสมบัติการควบรวมกิจการ

การรวมตัวกันของสมาคมประเภทต่าง ๆ ในรัสเซียได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงปี 2546 เมื่อถึงระดับรวม 22.9 พันล้านดอลลาร์ แต่ปีหน้าแล้วตัวเลขนี้ลดลงเล็กน้อย

เมื่อพูดถึงการควบรวมกิจการหลายประเภทรัฐมักทำหน้าที่เป็นผู้เล่นหลัก ส่วนใหญ่ที่คำนึงถึงคือวิสาหกิจที่ดำเนินงานในภาคน้ำมันและก๊าซเช่นเดียวกับในส่วนโลหะ

สำหรับผลประโยชน์ของผู้ประกอบการต่างชาติพวกเขายังเลือกตัวแทนของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซเพื่อการบูรณาการ แต่อย่าลืมเกี่ยวกับภาคอาหาร

การควบรวมกิจการมีลักษณะอย่างไรในรัสเซีย

หนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นของกระบวนการควบรวมกิจการใน CIS คือประสบการณ์ขององค์กรเช่น UMMC-Holding LLC บริษัท นี้ได้รวม 10 อุตสาหกรรมการประมวลผลสีและสีดำ ปัจจุบันอิทธิพลโดยตรงของ UMMC นั้นรวมถึงการควบคุม บริษัท 22 แห่งที่ตั้งอยู่ใน 7 เมืองของสหพันธรัฐรัสเซีย ซึ่งอาจรวมถึงโรงงานลิทัวเนีย“ Litaskabelis” (เมือง Panevezys)

วัตถุประสงค์หลักที่มีการเริ่มกระบวนการควบรวมกิจการจำนวนมากคือการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดขององค์กร เป็นการรวมตัวที่ทำให้ UMMC สามารถสร้างกำลังการผลิตเพิ่มเติมได้ในเวลาอันสั้น นอกจากนี้ความเสี่ยงการลงทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากมีเพียง บริษัท เหล่านั้นเท่านั้นที่เข้าร่วมซึ่งการทำงานได้รับการตรวจสอบโดยตลาดจริง

ผล

ในระบบเศรษฐกิจปัจจุบันการควบรวมและซื้อกิจการเป็นโอกาสที่เกี่ยวข้องสำหรับการพัฒนาแบบไดนามิกสำหรับหลาย ๆ บริษัท ที่มีความทะเยอทะยาน แต่ไม่มีขีดความสามารถเพียงพอ

ในเวลาเดียวกันมันเป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าการรวมเป็นกระบวนการที่มีความเสี่ยง ในกรณีที่การคาดการณ์ไม่สำเร็จอาจเกิดความสูญเสียทางการเงินหลังจากนั้น บริษัท จะไม่สามารถกู้คืนได้