ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าตลาดซื้อขายล่วงหน้าในวันนี้เป็นภาคการลงทุนทางการเงินที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก ในระดับใหญ่สิ่งนี้มั่นใจได้โดยการเลือกกลยุทธ์ที่หลากหลายและสภาพคล่องที่เหมาะสม อย่างไรก็ตามสำหรับนักลงทุนเอกชนตลาดดูเหมือนจะซับซ้อนและมีความเสี่ยงโดยไม่จำเป็น นี่เป็นความจริงและวิธีการซื้อขายล่วงหน้าหรือไม่?
นี่คืออะไร
ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทตราสารอนุพันธ์คือสัญญาซื้อขาย / ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคตในวันที่ที่ระบุ แต่ที่มูลค่าตลาดในปัจจุบัน หัวข้อของข้อตกลงนี้ (สินทรัพย์อ้างอิง) ส่วนใหญ่มักจะเป็นหุ้นสกุลเงินพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยสินค้าโภคภัณฑ์เงินเฟ้อสภาพอากาศและอื่น ๆ
ใช้ตัวอย่างง่ายๆนี้สามารถอธิบายได้ดังนี้ เกษตรกรมีส่วนร่วมในการปลูกข้าวสาลีมูลค่าของมันในตลาดวันนี้คือ 100 หน่วยต่อตัน ในเวลาเดียวกันการพยากรณ์มวลกำลังมาว่าอากาศจะดีในช่วงฤดูร้อนซึ่งเป็นสาเหตุที่การเก็บเกี่ยวคาดว่าจะยอดเยี่ยมในฤดูใบไม้ร่วงซึ่งจะทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของตลาดอุปทานและราคาที่ลดลงในภายหลัง ในเรื่องนี้เกษตรกรไม่ต้องการขายข้าวที่ 50 หน่วยต่อตันในฤดูใบไม้ร่วงและตกลงกับผู้ซื้อบางรายว่าเขาจะขายข้าวสาลีให้เขา 100 ตันใน 6 เดือน แต่ในราคาคงที่ 100 หน่วยในวันนี้ ในตัวอย่างนี้เกษตรกรทำหน้าที่เป็นผู้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
การแก้ไขมูลค่าของสินค้าการส่งมอบที่จะเกิดขึ้นหลังจากระยะเวลาหนึ่ง ณ เวลาที่ทำธุรกรรมเป็นสาระสำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
เครื่องมือทางการเงินดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับการซื้อขาย อย่างไรก็ตามในขั้นต้นตลาดดังกล่าวไม่มีองค์กรและอยู่บนพื้นฐานของข้อตกลงด้วยวาจาระหว่างผู้เข้าร่วม ในอดีตสัญญาแรกสำหรับการขายสินค้าในบางจุดปรากฏขึ้นพร้อมกับการเขียน การขุดค้นทางโบราณคดีแสดงให้เห็นว่ามีอยู่ในเม็ดรูปแบบของเมโสโปเตเมียซึ่งมีต้นแบบของฟิวเจอร์สอยู่บ้าง จากนั้นในศตวรรษที่ 18 ตราสารการเงินส่วนใหญ่เช่นตราสารอนุพันธ์ที่ทันสมัยปรากฏในประเทศยุโรปและตลาดทุนมีการพัฒนาค่อนข้างสูง
วิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สวันนี้?
วันนี้ในรัสเซียการซื้อขายล่วงหน้าสามารถดำเนินการในตลาดอนุพันธ์ที่เป็นเจ้าของโดยมอสโกแลกเปลี่ยน มันถูกเรียกว่า FORTS และหนึ่งในเครื่องมือที่ได้รับความนิยมสูงสุดคือฟิวเจอร์สของดัชนี RTS นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าปริมาณของตลาดซื้อขายล่วงหน้าระดับโลกที่ทันสมัยนั้นสูงกว่าปริมาณการซื้อขายจริงในสินทรัพย์อ้างอิง รายละเอียดทางเทคนิคคืออะไร วิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สในป้อม?
ใด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีข้อกำหนด - เอกสารที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยนและมีเงื่อนไขพื้นฐานทั้งหมด:
- สัญลักษณ์;
- ชื่อ;
- ประเภทของสัญญา (การส่งมอบ / การชำระ)
- ขนาด (จำนวนหน่วยของสินทรัพย์อ้างอิงในหนึ่งฟิวเจอร์ส);
- วันที่ส่งมอบ;
- ระยะเวลาของการไหลเวียน;
- การเปลี่ยนแปลงราคาขั้นต่ำ (ขั้นตอน);
- ราคาขั้นต่ำ
ลักษณะเหล่านี้หมายความว่าอย่างไร
ดังที่ระบุไว้แล้วในรายการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถ“ ส่งมอบ” หรือ“ ชำระ” ประเภทแรกเกี่ยวข้องกับการจัดหาสินทรัพย์อ้างอิง: ตัวอย่างเช่นหากมีข้อตกลงภายใน 6 เดือนในการซื้อโลหะมีค่าในราคาที่แน่นอน - มันจะถูกส่งมอบในที่สุดการชำระราคาในทางกลับกันไม่ได้หมายความถึงการส่งมอบใด ๆ ทันทีที่สิ้นสุดระยะเวลาของสัญญาจะมีการคำนวณใหม่ระหว่างคู่สัญญากับสัญญากำไร / ขาดทุนของเงินสดในรูปแบบของการคงค้างและการตัดจำหน่าย
ตัวอย่างเช่นคุณซื้อ 1 ฟิวเจอร์สในดัชนี RTS ของรัสเซียโดยหวังว่าเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาของสัญญาดัชนีนี้จะเพิ่มขึ้น ทันทีที่รอบระยะเวลาการหมุนเวียนหมดอายุหรือตามที่เรียกว่าวันหมดอายุมาถึงและดัชนีเติบโตขึ้นคุณจะทำกำไร แต่จะไม่มีการส่งมอบไปยังที่อยู่ของคุณ นี่คือจุดสำคัญในการซื้อขาย FORTS Futures
คำว่าฟิวเจอร์สคือระยะเวลาที่คุณมีโอกาสซื้อหรือขายต่อสัญญา หลังจากช่วงเวลานี้ผู้เข้าร่วมทุกคนในการทำธุรกรรมที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สรุปแล้วจะต้องปฏิบัติตามข้อผูกพันทั้งหมด
ราคาฟิวเจอร์สคือมูลค่าของสัญญา ณ เวลาที่กำหนด ในระหว่างการดำเนินการจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องจนถึงวันที่หมดอายุ ในเวลาเดียวกันราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่สอดคล้องกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงแม้จะมีการพึ่งพาโดยตรงอย่างจริงจัง ในความสัมพันธ์กับฟิวเจอร์สว่ามีราคาแพงกว่าหรือถูกกว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงสถานการณ์ที่เรียกว่า "การถอยหลัง" และ "contango" เป็นไปได้ ซึ่งหมายความว่าราคาปัจจุบันวางบางสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นรวมถึงอารมณ์ของนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ในอนาคต
จุดเด่นของการซื้อขาย Futures
ผู้เข้าร่วมการตลาดสามารถเข้าถึงเครื่องมือจำนวนมากที่มีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่หลากหลายในทุกประเทศทั่วโลก นี่เป็นโอกาสสำหรับการกระจายการลงทุนในวงกว้าง ต้องขอบคุณสิ่งนี้ผู้ค้ามีโอกาสมากมายที่จะซื้อขายล่วงหน้า
เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในกรณีนี้มีค่าคอมมิชชันที่ลดลง
ฟิวเจอร์สมีสภาพคล่องสูงซึ่งช่วยให้พวกเขาใช้กลยุทธ์ต่างๆ
การรับประกันทางการเงิน
ข้อได้เปรียบหลักของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือผู้ค้าไม่จำเป็นต้องใช้จ่ายเงินมากเท่าที่จำเป็นเมื่อทำการซื้อ (ขาย) สินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง ประเด็นทั้งหมดคือในระหว่างการดำเนินการซื้อขายคุณใช้หลักประกันการรับประกัน (GO) มันหมายถึงค่าธรรมเนียมที่เรียกคืนได้โดยการแลกเปลี่ยนเมื่อเปิดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในคำอื่น ๆ นี้เป็นเงินฝากบางอย่างที่เหลือในระหว่างการดำเนินการ มิติข้อมูลจะถูกรวบรวมขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการและส่วนใหญ่มักจะไม่เกิน 2-10% ของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นเอง ดังที่คุณเห็นการใช้ประโยชน์ในการทำธุรกรรมกับฟิวเจอร์สทำให้สามารถเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นได้หลายครั้ง ในขณะเดียวกันก็ไม่ควรลืมความเสี่ยงที่มีอยู่
ประการแรก GO ไม่ใช่ค่าคงที่และขนาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาแม้หลังจากที่คุณซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ด้วยเหตุนี้มันเป็นสิ่งสำคัญในการตรวจสอบสถานะของตำแหน่งของคุณและในเวลาเดียวกันระดับของ GO นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้นายหน้าไม่สามารถปิดสถานะของคุณในเวลานั้นเมื่อการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเท่านั้น GO และไม่มีเงินทุนเพิ่มเติมในบัญชีของคุณ
กลยุทธ์การซื้อขาย
ตามที่ระบุไว้แล้วหนึ่งในคุณสมบัติเชิงบวกที่สำคัญของฟิวเจอร์สคือความสามารถในการใช้กลยุทธ์การซื้อขายจำนวนมาก วิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สและทำไมการซื้อขายนี้จึงมีประสิทธิภาพ?
ประการแรกเป็นการป้องกันความเสี่ยง ดังต่อไปนี้จากภูมิหลังทางประวัติศาสตร์มันเป็นตัวเลือกที่ทำหน้าที่เป็นเหตุผลสำหรับการปรากฏตัวของเครื่องมือทางการเงินดังกล่าว เริ่มแรกสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสินค้าเกษตรต่าง ๆ เนื่องจากเกษตรกรไม่ต้องการเสี่ยงผลกำไรพวกเขาจึงพยายามทำสัญญาเพื่อขายผลิตภัณฑ์ของพวกเขาในอนาคต แต่ในราคาที่ตกลงกันในเวลาที่ทำธุรกรรมซึ่งหมายความว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะถูกใช้เป็นวิธีการลดความเสี่ยง นี่คือความสำเร็จทั้งโดยการป้องกันความเสี่ยงการผลิตจริงหรือกิจกรรมอื่น ๆ และการทำธุรกรรมการลงทุนต่าง ๆ (เนื่องจากการกำหนดราคาที่มีอยู่สำหรับสินทรัพย์ที่เลือก)
ประการที่สองเหล่านี้เป็นการดำเนินการเก็งกำไร ความนิยมของฟิวเจอร์สมีการเติบโตในพื้นที่นี้เนื่องจากสองปัจจัย - ยกระดับที่สำคัญและสภาพคล่องสูง งานหลักในการขายต่อคือการทำกำไรจากส่วนต่างราคา นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าศักยภาพในการทำกำไรในพื้นที่นี้นั้นสูงและระยะเวลาการเก็บรักษาตำแหน่งสั้นมาก การลดค่าคอมมิชชั่นที่นี่ก็มีบทบาทอย่างมาก (เมื่อเทียบกับตลาดหุ้น)
เพื่อให้เข้าใจว่าฟิวเจอร์สใดที่ดีที่สุดสำหรับการซื้อขายคุณควรศึกษาคุณสมบัติของการซื้อขายแต่ละประเภทอย่างรอบคอบ
ดัชนีฟิวเจอร์ส (RTS, MICEX) และอื่น ๆ )
เหล่านี้คือสัญญาประเภทการชำระเงินซึ่งดัชนีเป็นสินทรัพย์อ้างอิง (RTS, MICEX, ฯลฯ ) ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าวจะแตกต่างกันไปตามนายหน้าที่เลือก
ตราสารที่มีสภาพคล่องและเสี่ยงที่สุดคือฟิวเจอร์สของดัชนี RTS วิธีการค้าในตลาดสมัยใหม่? มีโอกาสมากมายสำหรับการซื้อขายดังกล่าว แต่การเทรดแบบ scalping และ intraday นั้นเป็นเรื่องธรรมดาที่สุด อย่างที่สองเป็นที่ต้องการมากที่สุดสำหรับผู้ค้ามือใหม่
RTS Index Futures - ซื้อขายอย่างไร?
ดัชนี RTS เป็นตัวแทนของผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุด 50 แห่งในตลาดรัสเซียสำหรับจำนวนทั้งสิ้นที่พวกเขาสร้างสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หากมีคนคาดหวังว่าจะมีการเติบโตของตลาดในอนาคตอันใกล้เขาจะได้รับสัญญานี้ (ซึ่งหมายถึงการเปิดตำแหน่งยาว) ใครคาดว่าดัชนีจะลดลง - พวกเขากำลังขายเปิดตำแหน่งสั้น ๆ
พูดเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สใน MICEX มันเป็นที่น่าสังเกตว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นในลักษณะที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามมันไม่ได้มีสภาพคล่องสูงเหมือนกันเมื่อเทียบกับ RTS นอกจากนี้ดัชนีแปลกใหม่อื่น ๆ ที่ใช้ในการค้าหนึ่งในสิ่งที่มีชื่อเสียงที่สุดในหมู่พวกเขาคือ BRIC (ซึ่งหมายถึงบราซิล, รัสเซีย, อินเดีย, จีน) สัญญาประเภทนี้ที่เหลืออยู่ในรัสเซียไม่ค่อยมีใครรู้จัก
สัญญาฟิวเจอร์สต็อก
ผู้เชี่ยวชาญมักแนะนำให้ผู้ค้ามือใหม่เริ่มต้นด้วยฟิวเจอร์สประเภทนี้เนื่องจากสัญญาหุ้นมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตารางเวลาของหุ้น หากคุณวิเคราะห์พวกเขาผ่านการวิเคราะห์พื้นฐานหรือทางเทคนิคคุณสามารถเข้าใจได้อย่างง่ายดายว่าเกิดอะไรขึ้นกับฟิวเจอร์ส ที่เป็นแกนหลักของฟิวเจอร์สต็อกคือชิปสีฟ้าและค่าระดับที่สองบางส่วน พวกเขาวิเคราะห์ได้ยากเนื่องจากกราฟดังกล่าวสั้นมาก
สัญญาฟิวเจอร์สของสกุลเงิน
ฟิวเจอร์สประเภทนี้อยู่ที่ไหน? ตามที่ได้กล่าวไปแล้ว FORTS สนับสนุนธุรกรรมดังกล่าวทุกประเภทรวมถึงสกุลเงิน วันนี้ในรัสเซียฟิวเจอร์สดอลลาร์ต่อรูเบิลเป็นเรื่องธรรมดาเช่นเดียวกับคู่สกุลเงินกับดอลลาร์และยูโรหรือปอนด์อังกฤษ โดยทั่วไปแล้วภาระทางการเงินในสัญญาดังกล่าวคือ 1:20
สัญญาซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า
มันเป็นฟิวเจอร์สเหล่านี้ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายเนื่องจากพื้นฐานของการซื้อขายดังกล่าวดูเป็นที่เข้าใจและเข้าถึงได้มากที่สุดซึ่งแตกต่างจากดัชนีหรือหุ้น เมื่อทำการเลือกว่าฟิวเจอร์สเพื่อการค้าจำนวนมากมีแนวโน้มที่จะทำธุรกรรมประเภทนี้ ตัวอย่างเช่นมันเป็นเรื่องง่ายที่จะติดตามห่วงโซ่ตรรกะ - ถ้าในช่วงปลายฤดูร้อนมีความล้มเหลวของการเพาะปลูกเมล็ดพืชซึ่งหมายความว่าการเติบโตของราคาในอนาคตซึ่งแสดงให้เห็นโอกาสในการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเมล็ดข้าว เนื่องจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีความชัดเจนมากขึ้นในกรณีนี้มันง่ายกว่ามากในการคำนวณความเสี่ยงและผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น
การซื้อขายล่วงหน้าเป็นอย่างไร
เพื่อซื้อขายฟิวเจอร์สจะใช้เทอร์มินัล QUIK การตั้งค่าเกิดขึ้นในโหมดกึ่งอัตโนมัติวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สใน QUIK ก่อนอื่นคุณควรเปิดตัวเลือก“ ตารางพารามิเตอร์ปัจจุบัน” และเลือกค่าที่จำเป็น ในการป้อนคุณต้องค้นหาเครื่องหมายที่ยอมรับโดยทั่วไปในรายการและวางไว้ในรายการที่เรียกว่า "ส่วนหัวบรรทัด" ตัวอย่างเช่นคุณเลือกฟิวเจอร์สในดัชนี RTS QUIK จะกำหนดค่าวิธีการซื้อขายโดยอัตโนมัติคุณจะต้องป้อนพารามิเตอร์พื้นฐานเบื้องต้นเท่านั้น
