ดัชนีหุ้น: นิยามและวิธีการคำนวณ

เป็นการยากที่จะจินตนาการเศรษฐกิจสมัยใหม่ที่ไม่มีตลาดการเงิน พวกเขาอนุญาตให้คุณแจกจ่ายเงินเพื่อที่พวกเขาจะได้รับประโยชน์สูงสุดต่อสังคมทั้งหมด การลงทุนในตลาดหุ้นเป็นหนึ่งในภาคส่วนของตลาดการเงินช่วยให้คุณสามารถแจกจ่ายเงินสดและลงทุนในรูปแบบผ่านหลักทรัพย์ ทุก ๆ ปีความสำคัญของพวกเขาในประเทศต่าง ๆ กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะสามารถวิเคราะห์สถานะของตลาดหุ้น สิ่งนี้จะอธิบายสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบันและคาดการณ์สิ่งที่รอเศรษฐกิจของประเทศในอนาคต สำหรับสิ่งนี้มีการสร้างตัวบ่งชี้พิเศษของตลาดหุ้นซึ่งเรียกว่าดัชนีหุ้น

ความหมายของแนวคิด

ปัจจุบันมีการซื้อขายหุ้นหลายพันรายการในตลาดหลักทรัพย์ทุกวัน เพื่อวิเคราะห์สถานะปัจจุบันของตลาดโดยรวมได้มีการสร้างดัชนีหุ้นของสต็อค ตัวบ่งชี้นี้สรุปสถานะปัจจุบันของพอร์ตการลงทุนเฉพาะ การเปลี่ยนแปลงดัชนีหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปจะแสดงทิศทางทั่วไปของการพัฒนาตลาด นี่คือความจริงรวมถึงในกรณีที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนราคาหุ้นจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ต่างกัน

เป็นครั้งแรกที่ดัชนีหุ้นเทอมถูกใช้โดย Charles Dow ซึ่งเป็นเจ้าของแนวคิด ดัชนีดาวโจนส์ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม) ซึ่งรวมถึงหุ้นของ บริษัท อุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ 30 แห่ง

การคำนวณของตัวบ่งชี้นี้ตามกฎเกิดขึ้นโดยการหารราคาหุ้นเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของจำนวนวิสาหกิจหนึ่ง ๆ ด้วยค่าสัมประสิทธิ์คงที่แน่นอนซึ่งเรียกว่าตัวหาร ในทางกลับกันมันถูกเลือกในลักษณะที่ในวันฐานของการคำนวณดัชนีค่าของมันจะเท่ากับค่าพื้นฐาน (สะดวกสำหรับการคำนวณในกรณีนี้) นอกจากนี้ยังเป็นธรรมเนียมในการ "ชั่งน้ำหนัก" นั่นคือหุ้นของ บริษัท ขนาดใหญ่และผู้มีอิทธิพลที่จะแนบน้ำหนักมากขึ้นและส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อดัชนี

ดัชนีหุ้นรัสเซีย

สิ่งที่สำคัญในการแลกเปลี่ยนของมอสโคว์คือดัชนี MICEX และ RTS ค่าของพวกเขากำหนดราคาถ่วงน้ำหนักของหุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์สัญชาติรัสเซียที่กำลังพัฒนาห้าสิบ บริษัท ในบรรดาพวกเขามียักษ์เช่นแก๊ซพรอมแบงค์ลุคคอยล์และอื่น ๆ ดัชนี MICEX แตกต่างจาก RTS ในวิธีการคำนวณ ยิ่งกว่านั้น MICEX จะคำนวณเป็นรูเบิลและ RTS - เป็นดอลลาร์

นอกจากดัชนีหลักสองประการในตลาดหลักทรัพย์มอสโคว์แล้วมีดังต่อไปนี้:

• ดัชนี MICEX 10 หรือที่เรียกว่า“ ชิปสีน้ำเงิน” เนื่องจากความจริงที่ว่าหุ้นที่มีสภาพคล่องมากที่สุดใน 10 บริษัท แรกของรัสเซียที่ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ ตรงกันข้ามกับ MICEX สามัญในกรณีนี้ราคาของ บริษัท จะไม่ได้รับการถ่วงน้ำหนักขึ้นอยู่กับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท และคำนวณโดยค่าเฉลี่ยเลขคณิตของราคาหุ้นทั้งหมด
• ดัชนีพันธบัตรของ MICEX มีอยู่ตั้งแต่ปี 2003 มันถูกคำนวณเป็นผลรวมของพันธบัตรของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มอสโก, ถ่วงน้ำหนักตามปริมาณของปัญหา

ถัดไปจะถือว่าเป็นดัชนีหุ้นสำคัญระดับโลก

ประเทศสหรัฐอเมริกา

คุณควรเริ่มต้นด้วยดัชนี Dow Johnson ซึ่งถูกกล่าวถึงแล้วก่อนหน้านี้ เป็นลักษณะ บริษัท อุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุด ตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีดาวโจนส์คำนวณจากราคาหุ้นของ บริษัท เช่น Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's และอื่น ๆ ผู้เชี่ยวชาญบางคนมีแนวโน้มที่จะวิพากษ์วิจารณ์ตัวบ่งชี้นี้เนื่องจากวิธีการคำนวณที่ง่ายเกินไป (ค่าเฉลี่ยเลขคณิตธรรมดาของราคาหุ้นของ บริษัท 30 แห่ง) น้อยเกินไปอย่างไรก็ตามแม้จะมีสิ่งนี้เนื่องจากความเรียบง่ายของมันอีกครั้งมันเป็นที่นิยมมากที่สุดไม่เพียง แต่ในสหรัฐอเมริกา แต่ทั่วโลก

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนี S&P 500 (หรือตัวบ่งชี้“ ตลาดกว้าง”) เมื่อทำการคำนวณจะใช้ราคาหุ้นของ บริษัท ห้าร้อยแห่งในสหรัฐอเมริกาที่มีมูลค่าหลักทรัพย์เป็นตัวสูงที่สุด Standard & Poor's 500 ถือได้ว่าเป็นการสะท้อนถึงวัตถุประสงค์ของตลาดสหรัฐทั้งหมดเนื่องจากดัชนีมีผลกระทบต่อ บริษัท จากทุกภาคส่วนที่เป็นที่นิยมมากที่สุดของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญอีกประการหนึ่งของการพัฒนาเศรษฐกิจคือดัชนี NASDAQ ของดัชนีสหรัฐ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ NASDAQ Composite สำหรับการคำนวณราคาหุ้นของ บริษัท จดทะเบียนทั้งหมดและ NASDAQ 100 ซึ่งรวมราคา 100 บริษัท ในอุตสาหกรรมไฮเทค

ดัชนีตลาดหุ้นยุโรป

ดัชนีหุ้นทั่วโลกอื่น ๆ มีความเข้มข้นในศูนย์การเงินสามแห่งในยุโรป: ในลอนดอนปารีสและแฟรงค์เฟิร์ต ในหมู่พวกเขาคือ:

• ดัชนีหุ้น Stoxx 600 คำนวณจากมูลค่าของหุ้น 600 บริษัท จาก 18 ประเทศในยุโรป
• หนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นยุโรปที่มีอิทธิพลมากที่สุดและดัชนีที่สำคัญที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนคือดัชนี FTSE 100 ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยคำนึงถึงต้นทุนของหลักทรัพย์ของ บริษัท 100 แห่งที่มีมูลค่าหลักทรัพย์สูงสุด

• ดัชนีหุ้นหลักของฝรั่งเศสคือ CAC 40 ซึ่งคำนึงถึงราคาหุ้นของ 40 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นปารีส ในบรรดาอุตสาหกรรมที่พิจารณาว่าเป็นธนาคารโรงแรมอุตสาหกรรมหนักอุตสาหกรรมการบินและอวกาศและการสื่อสารโทรคมนาคม บริษัท ที่มีชื่อเสียงที่สุด: L’OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas
• ดัชนีชั้นนำของเยอรมันถือเป็น DAX สำหรับการคำนวณจะใช้ราคาของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุด 30 แห่งในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ในหมู่พวกเขาเช่น BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G

ดัชนีตลาดหุ้นเอเชีย

หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญของญี่ปุ่นคือ Nikkei 225 โดยคำนึงถึงบลูชิพนั่นคือ บริษัท ที่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวมีการซื้อขายกันอย่างแข็งขันมากที่สุด นอกจากนี้รายการของ บริษัท ดังกล่าวจะมีการตรวจสอบเป็นประจำทุกปี

ตลาดหลักทรัพย์โตเกียวไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้เดียว ดังนั้นที่สำคัญไม่น้อยคือดัชนี Topix ตัวบ่งชี้นี้คำนวณจากมูลค่าเฉลี่ยของหุ้นที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดหลักทรัพย์โตเกียว

ดัชนีชั้นนำในตลาดหลักทรัพย์เกาหลีคือ KOSPI เมื่อทำการคำนวณจะมีการพิจารณาคำพูดของ บริษัท เกาหลีใต้ทั้งหมดที่มีรายชื่ออยู่ในตลาดหลักทรัพย์ (ไม่รวมหุ้นบุริมสิทธิ)

ดัชนีหุ้นจีนที่สำคัญที่สุดคือ Hang Seng ซึ่งรวมถึงราคาหุ้นของ บริษัท หลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของจีนด้วย ในบรรดาอุตสาหกรรมที่โดดเด่น - การเงิน, พลังงาน, อสังหาริมทรัพย์, องค์ประกอบยังรวมถึง บริษัท ที่มีความหลากหลาย

วิธีใช้ดัชนี

จากส่วนก่อนหน้านี้กลายเป็นที่รู้จักกันว่ามีดัชนีแตกต่างกันหลายสิบหรือหลายร้อยในโลกซึ่งหลายแห่งมีการใช้งานโดยนักวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจผู้ค้า ฯลฯ อย่างใดอย่างหนึ่งจะมีประโยชน์เพราะมันถูกออกแบบมาเพื่อทำงานที่เฉพาะเจาะจง ในการใช้ดัชนีหุ้นอย่างมีประสิทธิผลคุณจำเป็นต้องรู้ว่าหุ้นของ บริษัท ใดที่ถูกนำมาใช้เป็นพื้นฐานในการคำนวณ ความรู้นี้จะทำให้สามารถเข้าใจและตีความข้อมูลที่ตัวบ่งชี้นี้และการเปลี่ยนแปลงเชิงตัวเลขได้อย่างแม่นยำมากขึ้น

ดังนั้นดัชนีหุ้นหลักจึงถูกใช้ด้วยเหตุผลหลายประการ ประการแรกพวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดบางอย่างที่ช่วยให้เราสามารถนำเสนอการเปลี่ยนแปลงทั่วไปของราคาหุ้นของกลุ่ม บริษัท อุตสาหกรรมหรือประเทศ ตามกฎแล้วข้อมูลดังกล่าวจะใช้สำหรับการดำเนินการเก็งกำไรในการแลกเปลี่ยนหุ้น ประการที่สองการเปลี่ยนแปลงดัชนีทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของนักลงทุน หากการเปลี่ยนแปลงในดัชนีเป็นค่าบวกพวกเขาจะมองในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนหุ้นที่เข้าร่วมในการคำนวณดัชนีเฉพาะ ประการที่สามการติดตามระยะยาวของการเปลี่ยนแปลงค่าของตัวชี้วัดเช่นในบางประเทศช่วยสร้างความคิดเกี่ยวกับบรรยากาศการลงทุนที่พัฒนาขึ้นที่นั่น

เกมตลาดหุ้น

วันนี้คุณสามารถได้ยินเรื่องราวมากมายเกี่ยวกับวิธีการแลกเปลี่ยนเกมที่อุดมไปด้วยคนอย่างไรก็ตามส่วนที่เหลืออีก 90% ของผู้เล่นที่ล้มเหลวไม่รีบไปคุยเรื่องความล้มเหลวของพวกเขา เหตุผลคือหนังสือพิเศษและที่ปรึกษาโน้มน้าวผู้มาใหม่: การแลกเปลี่ยนนั้นง่ายมาก แต่ดังที่การฝึกปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสิ่งนี้ไม่เป็นความจริงเลย เพียงแค่ทำความเข้าใจกลไกการซื้อและขายหุ้นไม่เพียงพอ นอกจากนี้คุณไม่สามารถใช้คำแนะนำแบบสำเร็จรูปของ "ผู้เชี่ยวชาญ" คนอื่น ๆ ได้ ตลาดหุ้นกำลังเปลี่ยนแปลงและพัฒนาอย่างไม่คาดคิดดังนั้นหลังจากผ่านไประยะเวลาหนึ่งคำแนะนำในปัจจุบันจะไม่ให้ผลลัพธ์ที่เหมือนกัน

เกมดังกล่าวเป็นการซื้อขายแลกเปลี่ยนในหุ้นที่ออกโดย บริษัท ต่างๆเพื่อดึงดูดการลงทุน ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของลำดับของเกมดังกล่าว

ก่อนอื่นคุณต้องหาโบรคเกอร์ bona fide เปิดบัญชีชำระเงินดาวน์และติดตั้งโปรแกรมพิเศษสำหรับธุรกรรมออนไลน์ นอกจากนี้ผู้ค้าตรวจสอบราคาดัชนีหุ้นและสถานการณ์ในการแลกเปลี่ยนโดยใช้โปรแกรม หากมีความปรารถนาที่จะซื้อหุ้นของ บริษัท ใด บริษัท หนึ่งเขาสร้างแอปพลิเคชันในการแลกเปลี่ยน หากมีคำสั่งเคาน์เตอร์ที่เหมาะสมสำหรับการขายจากนั้นทำข้อตกลง นอกจากนี้ข้อมูลเกี่ยวกับสิทธิของผู้ซื้อในการซื้อหุ้นจะแสดงอยู่ในศูนย์รับฝากของโบรกเกอร์ หากสินทรัพย์ที่ซื้อมีราคาสูงขึ้นพวกเขาสามารถขายได้กำไรและการซื้อขายสามารถดำเนินต่อไปได้

กลยุทธ์ของเกม

ตลาดหลักทรัพย์เป็นกลไกที่ซับซ้อนมาก สิ่งสำคัญในเกมในตลาดหุ้นไม่เพียง แต่จำนวนธุรกรรมที่ทำกำไรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการลดความสูญเสียจากการทำธุรกรรมที่ไม่ทำกำไรให้น้อยที่สุดซึ่งแทบไม่มีใครสามารถหลีกเลี่ยงได้ มีกลยุทธ์หลายประการสำหรับสิ่งนี้:

• กลยุทธ์การลงทุน มันหมายถึงเกมดังกล่าวในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเกี่ยวข้องกับการก่อตัวของผลงานบางอย่างของหุ้นซึ่งเติบโตในราคาในภายหลัง คาดว่าจะเติบโตต่อไปในอนาคต ในกรณีนี้การทำกำไรจะได้รับการประกันโดยการจ่ายเงินปันผลและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์
• กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม มันอาจดูง่ายที่สุด การเข้าสู่ตำแหน่งนั้นเกิดขึ้นระหว่างการก่อตัวของแนวโน้มที่ต้องการ อย่างไรก็ตามด้วยกลยุทธ์นี้คุณต้องสามารถออกจากตำแหน่งในเวลาที่แนวโน้มปัจจุบันอ่อนตัวลง
• กลยุทธ์ที่ได้รับความนิยม มันหมายถึงการซื้อหุ้นซึ่งเป็นราคาที่ลดลงในปัจจุบันเพื่อขายหุ้นที่มีกำไรในภายหลังเมื่อมันเติบโต
• เกมกลยุทธ์ในข่าว ในกรณีนี้มันหมายถึงการตอบสนองทันทีต่อการปรากฏตัวของข้อมูลใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่มีหุ้นเป็นที่สนใจของผู้ค้า
• กลยุทธ์รูปแบบ ในกรณีนี้จะตรวจสอบแผนภูมิการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นที่ผ่านมาเปรียบเทียบกับแนวโน้มปัจจุบันและพยายามที่จะเอาชนะการเปลี่ยนแปลงนี้

หากการใช้กลยุทธ์เฉพาะนำไปสู่ผลลัพธ์เชิงลบจะมีการตรวจสอบ การซื้อขายไม่ควรนำมาเปรียบเทียบกับลอตเตอรีเพราะในการซื้อขายแลกเปลี่ยนคุณจะต้องสามารถควบคุมตัวเองและเรียนรู้จากประสบการณ์ของคุณเอง

นอกจากหุ้นในตลาดหุ้นแล้วหลักทรัพย์อื่น ๆ ก็อาจจะขายได้เช่นกัน ประเภทของพวกเขาจะถูกกล่าวถึงในภายหลัง

หลักทรัพย์คืออะไร

ขณะนี้มีหลักทรัพย์สามกลุ่ม

กลุ่มแรกรวมถึงหุ้น พวกเขาจะออกโดย บริษัท (ผู้ออกตราสาร) เพื่อดึงดูดการลงทุน เจ้าของหุ้น (ผู้ถือหุ้น) มีสิทธิ์รับส่วนแบ่งกำไรของผู้ออกในรูปแบบของเงินปันผล แบ่งเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ เจ้าของของอดีตมีสิทธิที่จะได้รับเงินปันผลจากกำไรของผู้ออกและการลงคะแนน ข้อเสียของพวกเขาสำหรับผู้ถือหุ้นคือ บริษัท ที่ออกหุ้นสามารถมีหุ้นสามัญได้ไม่ จำกัด จำนวนซึ่งจะช่วยลดการจ่ายเงินปันผลและผู้ออกสามารถกำหนดกำไรที่ได้รับไม่ให้จ่ายเงินปันผล แต่เพื่อพัฒนาผลิต หุ้นบุริมสิทธิไม่ได้ให้สิทธิออกเสียง แต่เงินปันผลที่จ่ายให้นั้นเป็นจำนวนเงินคงที่และเกิดขึ้นตั้งแต่แรก

พันธบัตรเป็นของกลุ่มที่สองของหลักทรัพย์ พวกเขายืนยันภาระหน้าที่ของผู้ออกในการจ่ายเงินให้กับเจ้าของ (นักลงทุน) ของพันธบัตรในจำนวนที่กำหนดไว้และดอกเบี้ยตามเวลาที่กำหนดในอนาคต

ยังคงมีหลักทรัพย์พิเศษ ในหมู่พวกเขาคือตั๋วแลกเงินแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ ใบรับรองการออม และอื่น ๆ

ฟิวเจอร์สคืออะไร

นอกจากหลักทรัพย์แล้วตราสารอนุพันธ์ทางการเงินยังมีอยู่ เหล่านี้รวมถึงฟิวเจอร์ส มันแสดงถึงภาระผูกพันในการขายหรือซื้อสินทรัพย์ขั้นพื้นฐาน (ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า) ในอนาคตที่แน่นอนในราคาที่กำหนดไว้ ตลาดหลักทรัพย์ในกรณีนี้ทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกันการทำธุรกรรมโดยการสร้างประกันเงินฝากกับผู้เข้าร่วม การประกันความเสี่ยงทางการเงินเรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง

ต่อไปนี้อาจทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิง: หุ้น (ฟิวเจอร์สต็อก) สกุลเงิน ฟิวเจอร์ส) สินค้าโภคภัณฑ์ (ตัวอย่างเช่น) อัตราดอกเบี้ย (ฟิวเจอร์สดอกเบี้ย) และดัชนีหุ้น (ฟิวเจอร์สดัชนี)

ฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องซึ่งมักใช้โดยผู้ค้าและนักลงทุนที่มีประสบการณ์แล้วเพื่อสกัดกำไรเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามมันเป็นลักษณะของความไม่แน่นอนและเป็นผลให้มีความเสี่ยงสูง

พร้อมวันครบกำหนด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า อาจมีหลายผลลัพธ์ ดังนั้นความสมดุลทางการเงินของบุคคลที่เกี่ยวข้องอาจไม่เปลี่ยนแปลง แต่อาจเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ค้ารายหนึ่งและลดลงอีกราย หากราคาในอนาคตสูงกว่าราคาที่กำหนดไว้ผู้ซื้อจะได้รับประโยชน์ หากจำนวนเงินปัจจุบันน้อยกว่าผู้ขายจะเป็นผู้ชนะ

ดัชนีที่อธิบายในบทความนี้ไม่ใช่เครื่องมือครบถ้วนสมบูรณ์สำหรับผู้ค้าและนักวิเคราะห์ทางการเงิน อย่างไรก็ตามพวกเขาสามารถพึ่งพาเพื่ออธิบายสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน