เราแต่ละคนมีสถานการณ์เมื่อสถานการณ์ทางการเงินแย่ลงและจำเป็นต้องยืมเงิน บุคคลไม่เพียง แต่ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม แต่ยังรวมถึงองค์กรและรัฐบาล พันธบัตรเป็นหนึ่งในวิธีการเพิ่มทุน มันมีข้อดีมากมายดังนั้นคุณควรทำความคุ้นเคยกับมันอย่างละเอียด
ความหมายของแนวคิด
พันธบัตรเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับสิทธิ์ของเจ้าของที่จะได้รับจากผู้ออกหลักทรัพย์ตามมูลค่าที่ตราไว้หรือทรัพย์สินอื่น ๆ ที่เทียบเท่าภายในระยะเวลาที่กำหนด
พันธบัตรหมายถึงสิทธิของผู้ถือในการรับดอกเบี้ยคงที่ซึ่งคำนวณจากมูลค่าตามหน้าตั๋ว มันจะเป็นรายได้ กล่าวง่ายๆคือพันธบัตรเป็นหนึ่งในประเภทหลักทรัพย์ที่ยืนยันว่าผู้ออกได้ยืมเงินจากผู้ถือ
ประเภทของพันธบัตร
พันธบัตรมีหลายประเภท
- วิธีการจ่ายเงิน. พันธบัตรแบ่งออกเป็นดอกเบี้ยและส่วนลด ในกรณีแรกผู้ออกค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเรียกว่าคูปองตลอดอายุของหลักทรัพย์ ในการแลกเปลี่ยนภายในประเทศตัวเลือกนี้พบได้บ่อยที่สุด
- พันธบัตรลดราคา ออกด้านล่าง มูลค่าที่ตราไว้ พันธบัตร ในกรณีนี้พวกเขาจะจ่ายเงินตามมูลค่า กำไรของผู้ถือหลักทรัพย์เป็นส่วนลดนั่นคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอขายและมูลค่าที่ตราไว้
- ตามประเภทของผู้ออกพันธบัตร. หลักทรัพย์ประเภทนี้เป็นนิติบุคคลเทศบาลและรัฐ ในกรณีแรกจะมีการออกพันธบัตรโดย บริษัท ร่วมทุนรวมถึง LLC หลักทรัพย์ประเภทที่สองเสนอขายในระดับจังหวัดหรือระดับอำเภอ กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียมีปัญหา พันธบัตรรัฐบาล
- Eurobonds. ประเภทนี้ควรพิจารณาแยกต่างหาก เครื่องมือทางการเงินออกโดยผู้ออกตราสารเพื่อสร้างรายได้ในตลาดต่างประเทศ พวกเขาเป็นสกุลเงินของรัฐอื่น กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียและ บริษัท ในประเทศได้ออกพันธบัตรประเภทนี้ซึ่งส่วนใหญ่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
ลักษณะทั่วไป
สาระสำคัญทางเศรษฐกิจของหลักทรัพย์เหล่านี้คล้ายกับการปล่อยสินเชื่อ แต่ไม่จำเป็นต้องทำให้เป็นหลักประกันความมั่นคงของหนี้สิน นอกจากนี้กระบวนการโอนการอ้างสิทธิ์ไปยังเจ้าของใหม่นั้นก็ง่ายขึ้นมาก ควรสังเกตว่าพันธบัตรธนาคารมีคุณสมบัติคล้ายกัน เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้มีค่ามากกว่าหุ้นเพราะคุณจะได้รับสิทธิในการจองล่วงหน้าเมื่อคืนเงินในกรณีที่มีการชำระบัญชีหรือล้มละลายของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ ความน่าเชื่อถือของพันธบัตรทำให้ผู้ลงทุนมีความเกี่ยวข้องมากขึ้นซึ่งนำไปสู่ความหลากหลาย
สำหรับผู้ออกพันธบัตรเป็นแหล่งรายได้เพิ่มเติม การเปิดตัวของพวกเขามีเป้าหมายหลัก ประกอบด้วยสิ่งอำนวยความสะดวกทางการเงินหรือโปรแกรมที่ผลกำไรจะกลายเป็นแหล่งสำหรับการชำระเงิน โดยปกติแล้วกำไรพันธบัตรจะเกินจำนวนเงินได้จากเงินฝากธนาคารในจำนวนเดียวกัน เมื่อวันที่สอง ตลาดหลักทรัพย์ ราคาของเครื่องมือทางการเงินเหล่านี้จะเกิดขึ้นซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรและอัตราร้อยละของเงินกู้
คุณสมบัติของบอนด์
ตรวจสอบรายละเอียดของพันธบัตรมันก็คุ้มค่าที่รู้ว่าพวกเขามีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:
- ผู้ถือหลักทรัพย์มีความสำคัญในการทำกำไร;
- การทำธุรกรรมมีช่วงเวลาที่มีผลบังคับใช้เฉพาะ
- พันธบัตรแตกต่างกันในจำนวนเงินที่จ่ายและความถี่
- ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับสิทธิขั้นต้นในการเรียกร้องทางการเงินในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายหรือชำระบัญชีของ บริษัท
พันธบัตรเงินกู้เป็นเครื่องมือหลักสำหรับการยืมทรัพยากรทางการเงินซึ่งสามารถออกได้โดยโครงสร้างดังต่อไปนี้:
- หน่วยงานรัฐบาล
- รัฐบาล;
- บริษัท และ บริษัท ต่างๆ
- สถาบันเทศบาล
ไม่ว่าจะมีหน่วยงานใดที่ออกพันธบัตร แต่ก็มีคุณสมบัติคล้ายกัน
คุณสมบัติของพันธบัตร
พันธบัตรมีคุณสมบัติหลายอย่างที่ควรพิจารณาโดยไม่ล้มเหลว พารามิเตอร์ของการเปิดตัวของพวกเขาได้รับการพิจารณา:
- มูลค่าที่ตราไว้ของเครื่องมือทางการเงิน
- ปริมาณการปล่อยสินเชื่อ
- กำไร;
- ระยะเวลาชำระหนี้
ประเภทของหลักทรัพย์ที่อยู่ในการพิจารณามีกำหนดระยะเวลาตามที่พวกเขาจะแบ่งออกเป็น:
- พันธบัตรระยะสั้น (สูงสุดห้าปี)
- ระยะกลาง (นานถึงสิบปี);
- พันธบัตรระยะยาวอายุมากกว่า 10 ปี
หลักทรัพย์ประเภทนี้ทำหน้าที่ดังกล่าวในตลาดการเงิน:
- แหล่งที่มาของเงินทุนขาดดุลงบประมาณโดยไม่คำนึงถึงระดับของมัน;
- แหล่งที่มาของต้นทุนของหน่วยงานสาธารณะ
- แหล่งที่มาของเงินฝากทางการเงินของสถาบันร่วมหุ้น;
- รูปแบบการออมของกองทุนของ บริษัท สถาบันการเงินและสาธารณะ
- ให้ผลกำไร
ในทางปฏิบัติโลกนั้นมีพันธบัตรจำนวนมาก เครื่องมือเหล่านี้ช่วยให้คุณกำหนดความต้องการส่วนบุคคลสำหรับการทำธุรกรรมบนพื้นฐานที่ผู้เข้าร่วมตลาดรายหนึ่งตกลงที่จะจัดหาเงินทุนให้กับอีกคนหนึ่ง ปัญหาของพันธบัตรขึ้นอยู่กับประเภทของพวกเขาและส่วนใหญ่มักจะเกี่ยวข้องกับการจัดตั้งเงื่อนไขที่น่าสนใจให้กับกลุ่มเจ้าหนี้เฉพาะ
วิธีการชำระหนี้รายได้
การปฏิบัติในโลกเกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการหนึ่งในหลาย ๆ วิธีตามที่การชำระคืนพันธบัตรจะดำเนินการ:
- อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น
- การจ่ายดอกเบี้ยคงที่
- อัตราดอกเบี้ยลอยตัว
- การขายหลักทรัพย์โดยมีส่วนลด
- การจัดทำดัชนีมูลค่า
- ถือเงินให้สินเชื่อที่ชนะ
เป็นที่น่าสังเกตว่ารูปแบบการจ่ายผลกำไรที่ง่ายและเกี่ยวข้องที่สุดคือการติดตั้งการจ่ายดอกเบี้ยคงที่ อัตราดอกเบี้ยแบบก้าวหมายถึงการกำหนดวันที่หลายวันหลังจากที่ผู้ถือมีสิทธิ์ที่จะชำระคืนหรือขยายให้เต็มจนถึงวันถัดไป ในกรณีนี้อัตราจะเพิ่มขึ้นในแต่ละช่วงเวลาถัดไป
หากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะมีการเปลี่ยนแปลงเป็นประจำ ขั้นตอนดำเนินการตามการเปลี่ยนแปลง อัตราคิดลด ธนาคารกลางหรือระดับผลตอบแทนหลักทรัพย์ของรัฐบาล เป็นที่น่าสังเกตว่าในบางประเทศมีการออกพันธบัตรที่มีมูลค่าหน้าซึ่งได้รับการจัดทำดัชนีโดยคำนึงถึงการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคซึ่งดำเนินการเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อ
มีประเภทของพันธบัตรที่ไม่ได้จัดให้มีการจ่ายดอกเบี้ย ผู้ถือของพวกเขาทำกำไรโดยการซื้อลดราคาและการจ่ายเงินที่ตราไว้หุ้นละ อาจมีการหมุนเวียนพิเศษที่อนุญาตให้ผู้ถือหุ้นกู้ได้รับรายได้ในรูปแบบของการชนะ
นิยามการทำกำไร
อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรแตกต่างกันในพารามิเตอร์บางอย่าง ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขที่เสนอโดยผู้ออก หลักทรัพย์ที่ไถ่ถอนเมื่อสิ้นระยะเวลากำหนดไว้สำหรับการวัดผลตอบแทนของประเภทต่อไปนี้:
- คูปอง;
- ปัจจุบัน
- สมบูรณ์
คูปองและผลตอบแทนปัจจุบัน
อัตราผลตอบแทนของคูปองคืออัตราดอกเบี้ยที่ระบุในเอกสารและจ่ายโดยผู้ออกคูปอง ในเวลาเดียวกันการชำระเงินสามารถทำทุก ๆ สามเดือนหกเดือนหรือปีละครั้ง
อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรอัตราคงที่คืออัตราส่วนของการชำระเงินเป็นประจำต่อต้นทุนการได้มาตัวบ่งชี้สามารถระบุลักษณะดอกเบี้ยรายปีที่จ่ายไป อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนปัจจุบันไม่ได้คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตรตลอดระยะเวลาการเก็บรักษา
ตัวบ่งชี้ที่พิจารณาแล้วสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามราคาที่กำหนดในตลาด เป็นที่น่าสังเกตว่ามันคงที่จากช่วงเวลาที่ได้มาเนื่องจากอัตราคูปองไม่เปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ราคาพันธบัตรและผลตอบแทนจะสูงขึ้นสำหรับหลักทรัพย์ที่มีส่วนลด
ตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันไม่ได้จัดทำบัญชีสำหรับความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างราคาซื้อและราคาไถ่ถอน ด้วยเหตุผลนี้จึงไม่สามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิผลของการทำธุรกรรมกับเงื่อนไขเริ่มต้นที่แน่นอน เพื่อพิจารณาว่าควรลงทุนในพันธบัตรหรือไม่ควรใช้ตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนถึงกำหนด
อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดและผลผลิตเต็มที่
อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดคืออัตราดอกเบี้ยโดยคำนึงถึงค่าสัมประสิทธิ์ส่วนลด กำหนดความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันและราคาตลาดของสตรีมการชำระเงิน คุณสามารถกำหนดอัตราผลตอบแทนถึงกำหนดในระหว่างการเก็บรักษาพันธบัตรจะถูกเก็บไว้จนกว่าจะครบกำหนด
เนื่องจากผลตอบแทนเต็มรูปแบบจะพิจารณาราคาของพันธบัตรและแหล่งรายได้ทั้งหมด ตัวบ่งชี้นี้มักจะเรียกว่าอัตราของห้อง ด้วยความช่วยเหลือของมันคุณสามารถกำหนดประสิทธิภาพความปลอดภัยที่ซื้อได้ ดังนั้นคุณไม่สามารถทำผิดพลาดเมื่อสรุปการทำธุรกรรมและการลงทุนที่ให้ผลกำไร คำจำกัดความของการทำกำไรจะมีประโยชน์ทั้งสำหรับบุคคลและนิติบุคคลรวมถึง บริษัท และเทศบาลที่ซื้อหลักทรัพย์ที่เป็นปัญหา
