พันธบัตรหุ้นคืออะไร

พันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนซึ่งเราจะกล่าวถึงต่อไปในบทความเป็นเครื่องมือทางการเงินหลักทรัพย์ที่ออกโดยการแลกเปลี่ยนตามกฎง่าย ๆ ดังนั้นไม่เหมือนพันธบัตรคลาสสิกพวกเขาไม่ต้องการการลงทะเบียนของรัฐการแลกเปลี่ยนตัวเองมีส่วนร่วม ดังนั้นการออกพันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนจึงไม่ต้องการการชำระภาษีของรัฐสำหรับการจดทะเบียน แต่ปัญหาดังกล่าวสามารถผลิตได้โดย บริษัท ที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์เท่านั้น

เริ่มแรกหลักทรัพย์เหล่านี้ถูก จำกัด โดยเวลาที่พวกเขาไปในตลาด (มันไม่เกิน 3 ปี) แต่ตอนนี้ระยะเวลาการหมุนเวียนของพวกเขาไม่ จำกัด

คุณสมบัติการออกพันธบัตร

ข้อกำหนดที่อธิบายคุณลักษณะของพันธบัตรที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนในกฎหมายของรัฐบาลกลางไม่ได้ห้ามการออกพันธบัตรแม้ว่าจำนวนเงินจะเกินกว่าจำนวนทุนจดทะเบียนของ บริษัท ร่วมทุน นอกจากนี้พวกเขาไม่สามารถออกเป็นหลักประกันแม้ว่าผู้ออกพันธบัตรแลกเปลี่ยนซื้อขายออกพวกเขาด้วยความปลอดภัย

ตลาดหลักทรัพย์เท่านั้นที่มีสิทธิ์ในการยอมรับหลักทรัพย์เหล่านี้เพื่อการค้าขาย ในเวลาเดียวกันอนุญาตให้ซื้อขายแลกเปลี่ยนพันธบัตรบนแพลตฟอร์มการซื้อขายเพียงแห่งเดียวบนพื้นฐานของการผ่านขั้นตอนการรับเข้าเรียน

หลักทรัพย์เหล่านี้เป็นแบบสาธารณะดังนั้นพวกเขาจึงเผยแพร่โดยการสมัครสมาชิกแบบเปิด ปัญหาของพวกเขาคืออะไรมากกว่าเงินกู้ดังนั้นการเปิดกว้างและการประชาสัมพันธ์ของการทำธุรกรรมทั้งหมดที่มีหลักทรัพย์ดังกล่าวเป็นสิ่งที่จำเป็นต้องมี

พันธะคืออะไร?

พันธบัตรการแลกเปลี่ยนคือการรักษาความปลอดภัยที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือเพื่อรับมูลค่าของมัน

ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันต้องการลงทุนเพื่อพัฒนาสาขาใหม่ซึ่งคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดี หลักทรัพย์ออกใน ประเภทของหุ้น ในกรณีนี้มันไม่น่าสนใจเพราะจะต้องจ่ายเงินปันผลถาวรให้ผู้ถือหุ้น เครดิตในฐานะเครื่องมือก็ไม่เหมาะเพราะพวกเขาต้องการการรับรองที่มั่นคงซึ่ง บริษัท ยังไม่มีและการคำนวณของนักวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับการสำรองน้ำมันไม่ได้รับประกันเป็นพิเศษ

การออกพันธบัตรตลาดหลักทรัพย์เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการแก้ปัญหา มูลค่าของพวกเขาสูงกว่าของจริงมากซึ่งหมายความว่าเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุน พวกเขาซื้อพันธบัตรจึงลงทุนในโครงการที่ บริษัท วางแผนไว้และคืนเงินพร้อมดอกเบี้ย นี่คือสิ่งที่เรียกว่าปัญหาของหลักทรัพย์

แต่การเตรียมการสำหรับการออกพันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนนั้นค่อนข้างมีค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูงดังนั้นจึงเป็นประโยชน์สำหรับ บริษัท ที่จะออกพันธบัตรเมื่อต้องการมากกว่าครึ่งล้านรูเบิล และเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็น บริษัท ขนาดใหญ่ซึ่งบังเอิญไม่ได้หันไปดำเนินการดังกล่าวบ่อยครั้ง ดังนั้นจึงมีผู้เล่นจำนวนมากในตลาดที่หันไปใช้วิธีการกู้ยืมเหล่านี้ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของนักลงทุน

พันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนปรากฏในรัสเซียเมื่อไม่นานมานี้ โดยวิธีการที่พวกเขาเรียกว่าวิธีการเพราะไม่เหมือนกับหลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ พวกเขาจะออกภายใต้การกำกับดูแลของการแลกเปลี่ยนและพวกเขาเพียงแจ้งบริการระดับชาติสำหรับตลาดการเงิน ในกรณีอื่น ๆ มันควบคุมการปล่อยมลพิษอย่างสมบูรณ์ แน่นอนนี้มีข้อ จำกัด บางประการเกี่ยวกับการขาย โดยพื้นฐานแล้วพันธบัตรที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนจะถูกขายโดยการแลกเปลี่ยนที่ควบคุมปัญหา แต่ภายใต้เงื่อนไขบางประการพวกเขาสามารถขายได้ที่เว็บไซต์อื่น ๆ

ผู้เข้าร่วมในการออกพันธบัตรแลกเปลี่ยนซื้อขาย

ลองดูที่ผู้เข้าร่วมออกตราสารหนี้:

1. ผู้ออก - ผู้ถือหลักทรัพย์ ในทางเศรษฐศาสตร์คำนี้หมายถึงคนที่สร้างพวกเขา และในกรณีนี้เจ้าของพันธบัตรการแลกเปลี่ยนไม่ได้ทำเช่นนี้เป็นการส่วนตัว การแลกเปลี่ยนทำเพื่อเขาแต่ถึงกระนั้น บริษัท ที่ให้บริการสินเชื่อเรียกว่าผู้ออกตราสาร
2. แลกเปลี่ยนหรือรับฝาก แพลตฟอร์มที่มีการออกและขายหลักทรัพย์ หน้าที่ของพวกเขาคือการตรวจสอบความโปร่งใสของการปฏิบัติงานทุกครั้งทำการฝากเงินในพันธบัตรการแลกเปลี่ยนแจ้งผู้เข้าร่วมการตลาดทั้งหมด
3. นักลงทุน นี่คือชื่อของผู้ที่ซื้อหลักทรัพย์เพื่อทำกำไร

ข้อดีของการลงทะเบียนในการแลกเปลี่ยน

ประโยชน์หลักของหลักทรัพย์ที่อธิบายไว้คือความเร็ว ดังนั้นการซื้อขายแลกเปลี่ยนกับพวกเขาสามารถเกิดขึ้นได้ในวันถัดไป ค่าคอมมิชชั่นจากการไหลเวียนของหลักทรัพย์ไปที่ตลาดหลักทรัพย์ซึ่งเป็นองค์กรการค้า เธอไม่ได้เป็นคนที่มีกำไรและผูกมัดกับเทปสีแดง นอกจากนี้การหยุดยาวไม่จำเป็นสำหรับผู้ออกและนักลงทุน

ข้อกำหนดสำหรับผู้ออกพันธบัตรที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน

นักลงทุนแต่ละคนต้องการรับเงินลงทุนในพันธบัตรคืน ดังนั้นเมื่อมีการออกหลักทรัพย์จึงจำเป็นต้องเรียกร้องอย่างจริงจังต่อผู้ออกหลักทรัพย์ ดังนั้นมีเพียง บริษัท ที่มีอยู่ในตลาดมานานกว่าสามปีเท่านั้นที่มีสิทธิ์ได้รับการปล่อยตัว นอกจากนี้นิติบุคคลเหล่านี้จะต้องมีหุ้นและพันธบัตรที่ตั้งอยู่ในการแลกเปลี่ยนซึ่งควรจะออกพันธบัตรแลกเปลี่ยน

ที่ไซต์อื่น ๆ หลักทรัพย์เหล่านี้จะได้รับการหมุนเวียนหลังจากรายการที่เรียกว่า - ขั้นตอนการลงทะเบียนหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนซึ่งไม่ได้ออก แต่โดยพื้นฐานแล้วพันธบัตรตลาดหลักทรัพย์จะถูกดึงออกมาในที่ที่ออกดังนั้นความสัมพันธ์ที่เชื่อถือได้ระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์และพื้นการค้าจึงเป็นกุญแจสู่ความสำเร็จและความมั่นคง

แลกเปลี่ยนพันธบัตร - เงินกู้ระยะสั้นหรือระยะยาว

ในการตอบคำถามคุณจำเป็นต้องรู้คุณสมบัติของหลักทรัพย์ที่อธิบายไว้:

• ก่อนหน้านี้เวลาชีวิตของพันธบัตรซื้อขายแลกเปลี่ยนคือสามปี แต่ตอนนี้ไม่ จำกัด สิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท สามารถระดมเงินไม่เพียง แต่สำหรับผู้มีโอกาสทำในระยะสั้น
• การไม่มีสถานะการลงทะเบียนของปัญหาทำให้ปัญหาง่ายขึ้นเล็กน้อย ทำให้เร็วขึ้น การลงทะเบียนของรัฐหลักทรัพย์นั้นเกี่ยวข้องกับรายการเอกสารที่มีรายละเอียดมากขึ้นและการจัดหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการใช้เงิน

แน่นอนว่าสิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนเพราะพวกเขาสามารถวิเคราะห์เพื่อจุดประสงค์ของปัญหาที่เกิดขึ้น แต่สำหรับข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์นั้นไม่มีความกลัวเป็นพิเศษ นี่เป็นเพราะกฎในการออกหลักทรัพย์ ความจริงก็คือว่าปัญหาของการแลกเปลี่ยนพันธบัตรสามารถทำได้โดยนิติบุคคลที่มีหุ้นหรือพันธบัตรอยู่ในเว็บไซต์ที่ควรจะเป็น ซึ่งหมายความว่าข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับ บริษัท สามารถดูได้จากบริการระดับชาติสำหรับตลาดการเงิน

• อัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรอัตราแลกเปลี่ยนสูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยนปกติ นี่คือความจริงที่ว่าค่าใช้จ่ายในการลงทะเบียนลดลงดึงดูดสินเชื่อได้เร็วขึ้นและนักลงทุนมีความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ตัวอย่างเช่นความเชื่อมั่นในรัฐมากกว่าความเชื่อมั่นในการแลกเปลี่ยน ดังนั้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลมากกว่าในพันธบัตรอัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นเพื่อดึงดูดการลงทุน บริษัท จำเป็นต้องเพิ่มผลกำไรจากหลักทรัพย์เหล่านี้
• โปรแกรมซื้อขายแลกเปลี่ยนตราสารหนี้เกี่ยวข้องกับการทำงานกับหลักทรัพย์ผ่านการสมัครสมาชิกสาธารณะ (เปิด) ไม่ควรมีการจัดการส่วนตัว (ปิด)

แนวคิดของคูปอง

พันธบัตรการแลกเปลี่ยนเป็นดังกล่าวข้างต้นเงินกู้ที่ต้องการผลตอบแทนบังคับ ดังนั้นจึงมีสิ่งดังกล่าวเป็นคูปอง นี่เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้นักลงทุนรับดอกเบี้ยเงินฝากประจำปี แต่ไม่ใช่พันธบัตรทั้งหมดเป็นคูปอง มีหลักทรัพย์ที่เรียกว่าศูนย์คูปอง พวกเขาพิจารณาผลตอบแทนของมูลค่าที่ตราไว้ (par) ของพันธบัตรในช่วงเวลาหนึ่ง

พันธบัตรลดราคา

พันธบัตรซึ่งตามกฎแล้วคูปองจะเท่ากับศูนย์จะเรียกว่าส่วนลดแต่มูลค่าของมันสูงกว่าของจริงมาก ความแตกต่างนี้ได้รับจากนักลงทุน ณ เวลาชำระคืนเงินกู้จากพันธบัตรและทำให้มีรายได้ (ส่วนลด) บางครั้งพวกเขาใช้ระบบผสม - มินิคูปอง เมื่อเขา มูลค่าที่ตราไว้ พันธบัตรไม่ได้สูงกว่าอัตราที่แท้จริงมากนัก แต่ในขณะเดียวกันก็จ่ายดอกเบี้ยเล็กน้อย

มูลค่าที่ตราไว้

มูลค่าที่ตราไว้หรือมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตรคือจำนวนเงินที่ต้องชำระคืนเมื่อถึงเวลาชำระคืนเงินกู้ ไม่เหมือนหลักทรัพย์อื่น ๆ มันมีบทบาทสำคัญ ตัวอย่างเช่นใช้เครื่องมือทางการเงินเช่นหุ้น มูลค่าที่ตราไว้ของพวกเขามีผลเพียงเล็กน้อยต่อการกำหนดมูลค่าตลาด - ราคาขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับในสถานะของกิจการใน บริษัท มูลค่าตลาดของทรัพย์สินกำไรที่ได้รับเป็นต้น

สำหรับพันธบัตรทั้งหมดนี้ไม่ได้ใช้ ไม่สำคัญว่า บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จะมีสถานะอย่างไรและในราคาที่นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้ มูลค่าของตราสารหนี้จะเป็นเช่นเดียวกับในตราไว้หุ้นละ

มูลค่าที่แท้จริงหรือราคาตลาดของพันธบัตร

ต้นทุนของพันธบัตรขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการ:

1. สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในโลกประเทศหรืออุตสาหกรรม ในช่วงวิกฤตระบบหรือรายสาขาจำนวนผู้ออกตราสารที่ต้องการการลงทุนเพิ่มขึ้น เหตุผลของพวกเขามีหลากหลาย โดยทั่วไปเพื่อไม่ให้ล้มละลายให้ใช้ชีวิตให้ดีขึ้น นักลงทุนเข้าใจสิ่งนี้และไม่ต้องการเสี่ยงกองทุนของตนเอง ผู้ออกตราสารถูกบังคับให้เพิ่มมูลค่าเล็กน้อยของพันธบัตรและลดเวลาการส่งคืน
2. ครบกำหนดในพันธบัตร ยิ่งระยะเวลาที่นักลงทุนส่งคืนมูลค่าของพันธบัตรนานเท่าไหร่มูลค่าตลาดก็จะลดลง
3. สิทธิในการรับรายได้ปกติ พันธบัตรคูปองมีราคาแพงกว่าไม่มีดอกเบี้ยตามสัดส่วนของรายได้

ราคาซื้อทันที

ในเวสต์แนวคิดอีกอย่างคือการแก้ไขคงที่ - ราคาไถ่ถอนพันธบัตร อาจสูงหรือต่ำกว่าเล็กน้อยและขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ หน่วยงานกำกับดูแลการตลาดในลักษณะนี้ทำให้ผลกระทบของปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจบางอย่างราบรื่น

ในสหพันธรัฐรัสเซียแนวคิดดังกล่าวได้รับการยกเว้น ราคาซื้อคืนสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดของเราคือมูลค่าที่ตราไว้ของพันธบัตร

ข้อสรุป

ตลาดหลักทรัพย์เป็นกลไกที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งต้องการความรู้พิเศษ มันไม่ใช่คำศัพท์และความเข้าใจในเครื่องมือการตลาด มีความจำเป็นไม่เพียง แต่จะรู้แนวคิดดังกล่าวเป็นรูปแบบการบัญชีสำหรับการขยายระยะเวลาการไหลเวียนของพันธบัตรแลกเปลี่ยนหรือเครื่องมือการซื้อขาย มีความจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องมีความรู้อย่างจริงจังเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปและแต่ละส่วนโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตัวอย่างเช่นคุณสามารถลงทุนในพันธบัตรที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนในการถือครองทางการเกษตรและไม่ทราบว่าวิกฤติในพื้นที่นี้กำลังเกิดขึ้น ราคาตลาดของวิสาหกิจที่คล้ายกันอาจต่ำกว่าการซื้อจากการถือครองนี้มาก ดังนั้นคุณสามารถลงทุนเงินของคุณได้อย่างมีกำไรมากขึ้น

โดยทั่วไปเครื่องมือทางการเงินที่อธิบายจะมีประโยชน์มากสำหรับเศรษฐกิจ บางครั้งพันธบัตรตลาดหลักทรัพย์จะทำกำไรได้มากกว่าสินเชื่อของธนาคารสำหรับผู้ออกตราสารและเงินฝากธนาคารสำหรับนักลงทุน นี่เป็นวิธีการทางเศรษฐกิจที่ผู้ผลิตและนักลงทุนพึงพอใจ สิ่งสำคัญคือต้องควบคุมกลไกนี้อย่างถูกกฎหมาย สร้าง ยกระดับทางการเงิน การคุ้มครองผู้ลงทุนเพื่อให้พวกเขาไม่กลัวที่จะติดต่อการแลกเปลี่ยนที่ไม่ได้ลงทะเบียนเรื่องหลักทรัพย์กับบริการของรัฐบาลกลางที่เกี่ยวข้อง

ในการทำเช่นนี้ให้สร้างเครื่องมือสำหรับปกป้องผู้ฝากเงินประกันกองทุนคุ้มครอง ฯลฯ นอกจากนี้จำเป็นต้องมีนโยบายข้อมูลที่โปร่งใสในพื้นที่นี้ สิ่งสำคัญในการเพิ่มและ ความรู้ทางการเงิน ประชากร จุดสุดท้ายสำคัญที่สุด ท้ายที่สุดแล้วรัสเซียครอบครองหนึ่งในสถานที่ชั้นนำในการจัดจำหน่ายและกิจกรรมของปิรามิดทางการเงินที่ใช้คำศัพท์ของชั้นการค้าในการทำงานของพวกเขาการออกกฎหมายในพื้นที่นี้เป็นที่ต้องการอย่างมากและผลกำไรมหาศาลที่นักต้มตุ๋นใช้ในการปรับปรุงภาคการผลิตที่แท้จริง การทำงานในทิศทางนี้กำลังดำเนินการอยู่ กฎหมายกำลังถูกทำให้รัดกุมสถาบันทางสังคมสำหรับการปรับปรุงความรู้ทางการเงินกำลังถูกสร้างขึ้น แต่วันนี้ยังคงมีปัญหามากมายในพื้นที่นี้