НДЦ на обвезнице је механизам за исплату прихода од камата на дужничке хартије од вредности. Омогућује их да их продате пре времена без финансијског губитка. Да бисмо то појаснили, покријмо основне појмове.
Шта је веза?
Обвезница (од лат. Обавеза - „обавеза“) је гаранција дуга која обезбеђује право на примање средстава по номиналној вредности. У ствари, ово је примитак дуга са једином разликом што га „издаје“ (издаје) економски регулатор - размена.
Емисија хартија од вредности назива се емисија, а њен власник - издавалац.
Емитент се пријављује на регистровану берзу која емитује на тржишту дужничких хартија од вредности одређену номиналну вредност - вредност која се мора вратити у тренутку истека обвезнице.
Купонска обвезница
Инвеститори по правилу купују хартије од вредности на берзама како би остварили профит. Или желе задржати свој капитал у поузданим финансијским инструментима. У зависности од приноса, обвезнице се деле на следеће врсте:
- Купон.
- Попуст.
- Мешовито.
- Уз промјењиву каматну стопу.
Нећемо овде детаљније описивати сваки поглед. Нас занима само НДЦ о обвезницама. Овај концепт се директно односи само на врсту купона. Шта су ове дужничке хартије од вредности?
Купонска обвезница је дужничка гаранција са фиксном каматном стопом од пар. На пример, инвеститор је купио обвезницу на тржишту чија је номинална вредност 1.000 рубаља. за 1100 руб. Рок плаћања је једна година. На први поглед могуће је извући погрешан закључак да инвеститор стиче свесно непрофитабилну имовину, али то није тако. Не занима га вредност самог хартија од вредности, већ купон на њему - исплате за одређено временско раздобље на које су обрачунате камате. За обвезницу од 1000 рубаља, наш инвеститор ће добити примања свака 3 месеца, на пример, у износу од 200 рубаља. Сада је очигледна корист: за годину дана то ће износити 700 рубаља: 800 рубаља. за купон минус 100 рубаља. за губитак номиналне вредности (куповина 1000 рубаља за 1100 рубаља).
Сада долазимо до главног концепта нашег чланка.
Шта је НДЦ на обвезницама
Наш горе наведени апстрактни пример је стандард понашања на тржишту инвеститора. Међутим, динамика на њему је таква да само мали део њих чека рокове плаћања по номиналној вредности и купону. Трговци, брокери, шпекуланти, инвеститори свакодневно продају и купују разне акције, обвезнице, фјучерс, форвард итд.
НДЦ на обвезнице је прерачун приноса на купону у случају продаје хартија од вредности унапред. То се одражава на само име - акумулирани приход од купона. То је износ који је инвеститор већ уложио, али треба још сачекати одређено време да га добијемо по распореду. Новац, као што знате, мора стално радити и бити профитабилан. Стога, многи људи продају обвезнице пре времена - пошто су схватили да могу да зараде више новца од других инвестиционих производа. Разлози продаје, наравно, могу бити и други. Нећемо се детаљно дотакнути ове теме, јер се не односи на нашу.
Формула израчуна
НКД се по правилу смешта у посебан одељак у трговачком терминалу. Такође га објављују различите тематске странице, али разговараћемо о томе како сами израчунати НЦД. Да бисте то учинили, морате знати изворне податке:
- Номинална вредност
- Величина купона.
- Датум последње исплате
Дакле, НКД се израчунава по формули:
НКД = АЛИ к (Ц: 100) к Т: 365, где:
- АЛИ - номинална вредност обвезнице.
- Ц је проценат годишње по стопи купона.
- Т - број дана од датума обрачуна последњих уплата до тренутног датума.
Дајемо пример израчуна
Претпоставимо да смо купили купон номиналне вредности 1000 рубаља. Проценат исплате је 10% годишње једном годишње. Претпоставимо да су претходне уплате купона биле 1. маја 2017, а ми смо одлучили да продамо обвезницу 10. маја 2017. Замените све изворне податке горњом формулом и добијејте:
1000 к 0,1 к 0,027 = 2,7 рубаља.
Слиједи да је наша обвезница номиналне вриједности од 1000 рубаља „зарадила“ 2,7 рубаља за 10 мајских дана 2017. године. Имајући то у виду, продаћемо хартије од вредности на секундарним тржиштима. Купујући купонске обвезнице, инвеститори такође рачунају утврђивањем приноса по њима.
Порез
Дакле, већ смо рекли да НКД од обвезница представља приход од купонске обвезнице када се продаје раније од рока доспећа. Не заборавите да је износ примљен од НКД-а предмет опорезивања. За обичне грађане, пореска основица за пословање са хартијама од вредности подлеже порезу на доходак од 13 посто за физичке особе. Међутим, мора се имати на уму да куповина хартија од вредности заједно са обрачунатим ПДВ-ом не подлеже опорезивању.
Пример
Купили смо обвезницу номиналне вредности 1000 рубаља са купоном акумулираним на њој - НКД - 50 рубаља. У тренутку продаје добили смо купон од 100 рубаља. Укупно ћемо дати 13% од зарађених 50 рубаља као пореза на доходак.
Федералне зајмове за физичка лица
2017. се догодио догађај који је узбудио руску јавност: Министарство финансија најавило је продају „народних обвезница“. Наши грађани на генетском нивоу такве изјаве доживљавају непријатељски, будући да су искуства претходних епоха показала да је поверење у нашу државу прилично ризично занимање. Упркос томе, појавило се ново средство за инвестирање - савезне кредитне обвезнице за појединце, које се, према речима овог одељења, израчунавају за „Русе са добро урађеним примањима, који немају дубоко знање и разумевање функционисања финансијског тржишта“.
Наши грађани су горњу фразу преведли на мање лепе речи: "за сиромашне будале". Међутим, принос на њима показао се незнатно већи од приноса у банкама и савезних зајмова на берзама. О томе ћемо више говорити у следећем одељку.
Принос "народних обвезница"
Принос на обвезнице савезних кредита за физичке особе износи 8,5%. Не могу их набавити правна лица, као и спекулирати о њима - да би их препродавали како би остварили профит. У ствари, „обвезнице људи“ постају обичан банкарски депозит. Многи стручњаци су одмах поставили питање зашто су потребни. Вероватно неће напунити руски буџет, јер је обим емисије занемарљив. Поред тога, принос савезних кредитних обвезница на берзи нижи је за 0,5% од оних „народних“. 
До сада је то водило само чињеници да пријаве долазе од великих богатих инвеститора, а они још нису достигли масу обичних грађана. Шеф Министарства финансија А. Силуанов нада се да ће таква мера повећати финансијску писменост становништва и приморати их да повуку значајне износе из јастука. Ниска инфлација не амортизира тај новац, па остаје нада да ће га и становништво уложити у развој економије. Концепт "руских обвезница" и даље је неразумљив већини грађана наше земље.