Према мишљењу многих стручњака, тржиште фјучерса данас је најбрже растући сектор финансијских инвестиција у свету. То се у великој мјери осигурава широким избором различитих стратегија и пристојном ликвидношћу. Међутим, за многе приватне инвеститоре тржиште се чини непотребно сложеним и ризичним. Да ли је то истина и како трговати будућности?
Шта је ово?
Футурес је финансијски инструмент деривативног типа, наиме, уговор о продаји / куповини предметне имовине у будућности на одређени датум, али по тренутној тржишној вредности. Предмет овог споразума (основна имовина) су најчешће акције, валута, обвезнице, каматне стопе, робе, инфлација, временске прилике, итд.
Користећи једноставан пример, ово се може објаснити на следећи начин. Пољопривредник се бави узгојем пшенице, његова вредност на данашњем тржишту је, на пример, 100 јединица по тони. У исто време, стижу масовне прогнозе да ће време бити добро током целог лета, због чега се очекује да ће жетва у јесен бити одлична, што ће нужно изазвати пораст тржишта снабдевања и последични пад цена. С тим у вези, пољопривредник не жели да прода зрно по 50 јединица по тони, а слаже се са неким купцем да ће му сигурно продати 100 тона пшенице за 6 месеци, али по цени која је данас утврђена на 100 јединица. У овом примеру, пољопривредник делује као продавац фјучерског уговора.
Утврђивање вредности робе, чија ће се испорука догодити након одређеног времена, у тренутку трансакције, суштина је футурес уговора.
Такви финансијски инструменти су настали заједно са трговањем. Међутим, у почетку такво тржиште није имало организацију и заснивало се на вербалним споразумима између његових учесника. Историјски гледано, први уговори о продаји робе у неком се тренутку појавили истовремено и са писањем. Археолошка ископавања показују да су већ на киноформним таблицама Месопотамије постојали неки прототипи будућности. Тада се до 18. века већина изведених финансијских инструмената, попут савремених, појавила у европским земљама, а тржишта капитала су била прилично развијена.
Како данас трговати будућности?
Данас се у Русији трговање фјучерсима може обављати на тржишту деривата у власништву Московске берзе. Назван је ФОРТС, а један од његових најпопуларнијих инструмената су футурес на РТС индексу. Такође је важно приметити да обим глобалног модерног тржишта фјучерса знатно превазилази обим реалног трговања основним средствима. Који су технички детаљи? Како трговати будућности на ФОРТС-у?
Било који термински уговор има спецификацију - документ који фиксира сама размена и садржи све њене основне услове:
- тицкер;
- име;
- врста уговора (испорука / нагодба);
- величина (број јединица основног средства у једној будућности);
- датум испоруке;
- термин циркулације;
- минимална промена цене (корак);
- минимална цена корака.
Шта ове карактеристике значе?
Као што је већ наведено у листи, термински уговори могу бити „испоручиви“ или „нагодби“. Прва врста укључује испоруку основног средства: на пример, ако је за 6 месеци постојао договор о куповини драгоценог метала по одређеној цени - биће испоручен.Будућност измирења, са своје стране, не подразумева испоруку. Чим се уговор заврши, долази до поновног обрачуна између уговорних страна добити или губитка готовине у облику њиховог обрачуна и отписа.
На пример, купили сте 1 футурес на руском РТС индексу, надајући се да ће се до краја рока уговора овај индекс повећати. Чим истекне рок циркулације или, како се још назива, датум истека и индекс расте, добит ћете профит, али достава неће бити извршена на вашу адресу. Ово је кључна тачка како трговати ФОРТС-ом будућности.
Термински термин је период током којег имате прилику да купите или препродајете уговор. Након тог периода сви учесници у трансакцијама са закљученим фјучерским уговором морају испунити све обавезе.
Футурес прице је вредност уговора у датом тренутку. Током свог деловања, она се непрестано мења до датума истека. У исто време, цена терминског уговора не одговара цени основног средства, упркос директној озбиљној зависности од њега. У односу на то да ли су футурес скупљи или јефтинији од вредности основног средства, могуће су ситуације назване „заосталост“ и „цонтанго“. То значи да тренутна цена поставља одређене околности које могу наступити, као и у глобалнијем смислу, расположење инвеститора у вези са основном имовином.
Снаге трговања у будућности
Учесник на тржишту добија приступ великом броју инструмената којима се тргује на разним берзама у свим земљама света. То пружа могућности за ширу диверзификацију портфеља. Захваљујући томе, трговац има пуно могућности трговања будућности.
У поређењу са берзама, у овом случају је смањена провизија.
Будућности имају високу ликвидност, што им омогућава да примене различите стратегије.
Финансијска гаранција
Главна предност футурес уговора је у томе што трговац не треба потрошити онолико новца колико би било потребно приликом директне набавке (продаје) основног средства. Сва поента је да током спровођења трговинске операције користите гаранцију (ГО). Представља повратну накнаду коју наплаћује берза приликом отварања футурес уговора. Другим речима, ово је одређено лежиште остављено током операције. Његове димензије се састављају у зависности од низа фактора и, најчешће, не прелазе 2-10% цене самог основног средства. Као што видите, левериџ који се користи у трансакцијама са фјучерсима омогућава повећање потенцијалног профита више пута. Истовремено, не треба заборавити на постојеће ризике.
Пре свега, ГО није фиксна вредност и његова величина се може променити у било које време, чак и након што купите футурес уговор. Из овог разлога је важно да пратите стање свог положаја и истовремено ниво ГО. То је неопходно како брокер није могао затворити вашу позицију у то време када је размена само благо повећала ГО, а на вашем рачуну нема додатних средстава.
Стратегије трговања
Као што је већ напоменуто, једна од главних позитивних квалитета будућности је могућност коришћења многих стратегија трговања. Како трговати фјучерсима и зашто је ово трговање тако ефикасно?
Прије свега, то је заштита од ризика. Као што слиједи из историјске позадине, управо је ова опција послужила као разлог за појављивање таквог финансијског инструмента. У почетку су основна средства били различити пољопривредни производи. Пошто пољопривредници нису желели да ризикују зараду, они су желели да закључе уговоре о продаји својих производа у будућности, али по ценама договореним у тренутку трансакције.То значи да се термински уговори користе као метода ублажавања ризика. То се постиже заштитом од реалне производње или других активности и различитим инвестицијским трансакцијама (због фиксирања расположиве цене за изабрану имовину).
Друго, то су шпекулативне операције. Популарност фјучерса у овој области расте због два фактора - значајне полуге и високе ликвидности. Главни задатак у препродаји је да се профитира од разлике у ценама. Такођер је вриједно напоменути да је профитабилни потенцијал у овој области висок, а период задржавања позиција врло кратак. Смањење провизије такође игра велику улогу (у поређењу са берзама).
Да бисте схватили које су најбоље погодности за трговање, требало би пажљиво проучити карактеристике сваке врсте таквог трговања.
Индекс будућности (РТС, МИЦЕКС и други)
То су уговори о нагодби у којима је индекс основно средство (РТС, МИЦЕКС, итд.). Накнаде за размену таквих трансакција варирају у зависности од изабраног брокера.
Најликвиднији и најризичнији инструмент су футурес на РТС индексу. Како то трговати на савременом тржишту? Постоји много могућности за такво трговање, али скалпинг и трговање унутар дана су најчешћи. Други је најпожељнији за почетнике трговце.
Будућност индекса РТС - Како трговати?
Индекс РТС представља 50 највећих емитената на руском тржишту, за укупност којих су створили фјучерс уговор. Ако неко очекује да ће доћи до раста тржишта у блиској будућности, он ће стећи овај уговор (што значи отварање дуге позиције). Ко очекује пад индекса - продаје, отварајући кратку позицију.
Када говоримо о томе како трговати будућности на МИЦЕКС-у, вреди приметити да се то дешава на сличан начин. Међутим, он нема исту високу ликвидност у односу на РТС. Поред тога, у трговини се користе и други егзотични индекси, један од најпознатијих међу њима је БРИЦ (што значи Бразил, Русија, Индија, Кина). Преостали уговори ове врсте су мало познати у Русији.
Футурес уговор
Стручњаци често препоручују почетницима трговцима да започну са овом врстом фјучерса, јер су уговори о акцијама уско повезани са распоредом акција. Ако их анализирате основном или техничком анализом, лако можете схватити шта се догађа са будућности. У основи су терминске акције плавих чипова и неких вредности другог нивоа. Тешко их је анализирати, јер су такви графикони врло кратки.
Девизни уговор о валути
Где се тргује овом врстом будућности? Као што је већ поменуто, ФОРТС подржава све врсте таквих трансакција, укључујући и валуту. У Русији су данас уобичајене футурес на доларе према рубље, као и валутни парови са доларом и еуром или британском фунтом. Обично је финансијски утјецај у таквим уговорима 1:20.
Уговор о робном фјучерсу
Управо се овим фјучерсима на велико тргује, јер основе таквог трговања изгледају најразумљивије и најприступачније, за разлику од индекса или дионица. Када се бирају којим ће се терминима трговати, многи су склони оваквој врсти трансакција. На пример, лако је пратити логички ланац - ако на крају лета дође до квара жита, то значи његов будући раст цена, што указује на перспективу куповине терминског уговора о житу. Пошто су флуктуације у ценама роба очигледније, у овом је случају много лакше израчунати потенцијалне ризике и добит.
Како напредује трговање у будућности?
Да би се трговало будућности, користи се КУИК терминал. Његова подешавања се дешавају у полуаутоматском режиму.Како трговати будућности у КУИК-у? Пре свега, требало би да отворите опцију „Табела тренутних параметара“ и изаберете потребне вредности. Да бисте их унијели, потребно је да на списку пронађете опште прихваћене ознаке и ставите их на листу која се зове „Заглавља линија“. На пример, изабрали сте футурес на РТС индексу. КУИК ће аутоматски конфигурирати како трговати, потребно је само да унесете почетне основне параметре.
