Тешко је замислити модерну економију без финансијских тржишта. Омогућују вам да прерасподјелите новац тако да донесу максималну корист цијелом друштву. Тржиште акција као један од сектора финансијског тржишта омогућава вам прерасподелу готовине и формирање инвестиција путем хартија од вредности. Сваке године њихов значај у различитим земљама брзо расте. Стога је изузетно важно бити у стању анализирати стање на берзи. Ово ће објаснити тренутну економску ситуацију и предвидјети шта економију земље очекује у будућности. За то су створени посебни показатељи тржишта акција, који се називају индекси акција.
Дефиниција концепта
Тренутно се на берзи свакодневно тргује хиљадама различитих акција. Да би се анализирало тренутно стање на тржишту у целини, створен је берзански индекс акција. Овај показатељ сумира тренутно стање одређеног портфеља акција. Промена берзанског индекса током времена показује општи смер развоја тржишта. То је тачно, укључујући случајеве када се у портфељу цене акција мењају на различите начине.
Први пут је термин индекс акција употребио Цхарлес Дов, чији је власник идеја. Дов Јонес Индек Индустриал Авераге), који укључује акције 30 највећих америчких индустријских компанија.
Израчунавање овог индикатора, по правилу, настаје дељењем просечних пондерисаних цена акција одређеног броја предузећа са одређеним фиксним коефицијентом, који се назива подељивач. Одабран је на тај начин да би на основном датуму израчуна индекса његова вредност била једнака некој основној (погодној за израчунавање у овом случају) вредности. Такође је уобичајено да се „тежи“, односно, акције великих и утицајних компанија дају већу тежину и, као резултат, значајан утицај на индекс.
Руски берзански индекси
Главни на Московској берзи су индекси МИЦЕКС и РТС. Њихове вредности одређују пондерисане цене најликвиднијих акција педесетак највећих руских компанија у развоју. Међу њима су такви дивови као што су Газпром, Сбербанк, ЛУКоил и други. Индекс МИЦЕКС разликује се од РТС-а у методи израчуна. Штавише, МИЦЕКС се израчунава у рубаљима, а РТС - у доларима.
Поред два главна индекса на Московској берзи, постоје и следећи:
- Индекс 10 МИЦЕКС, назван је и „плавим чиповима“ због чињенице да се за израчунавање овог показатеља користе најликвидније залихе првих 10 највећих руских компанија. За разлику од обичног МИЦЕКС-а, у овом случају цене предузећа се не пондерирају у зависности од тржишне капитализације предузећа и израчунавају се аритметичким просеком цена свих акција.
- Индекс корпоративних обвезница МИЦЕКС-а. Постоји од 2003. Израчунава се као сума обвезница корпоративних емитената којима се тргује на Московској берзи, пондерисане обимом емисије.
Следеће ће се сматрати кључним глобалним индексима акција.
УСА
Треба почети са индексом Дов Јохнсон, који је већ споменут. Карактеришу га највеће индустријске компаније Америчка берза. Индекс Дов Јонес израчунава се на основу цена акција компанија као што су Мицрософт, ИБМ, Процтер & Гамбле, Цоца-Цола, Генерал Моторс, МцДоналд'с и друге. Неки стручњаци имају тенденцију да критикују овај показатељ због превише једноставног начина израчуна (једноставан аритметички просек цена акција од 30 компанија), премало залиха.Међутим, упркос томе, због своје једноставности поново је најпопуларнији не само у Сједињеним Државама, већ и широм света.
Такође је вредно напоменути С&П 500 индекс (или индикатор „широког тржишта“). За његово израчунавање користе се цене акција пет стотина америчких компанија са највећом капитализацијом. Стандард & Поор'с 500 може се сматрати објективним одразом читавог америчког тржишта, јер индекс утиче на компаније из свих најпопуларнијих сектора америчке економије.
Други важан индикатор економског развоја је НАСДАК група америчких индекса. Најважнији у њему су НАСДАК Цомпосите, за израчун којег се прихватају цене акција свих котираних компанија и НАСДАК 100, који укључује котације 100 компанија из високотехнолошке индустрије.
Европски индекси акција
Остали глобални индекси акција концентрисани су у три финансијска центра у Европи: у Лондону, Паризу и Франкфурту. Међу њима су:
- Акцијски индекс Стокк 600. Израчунава се на основу вредности акција 600 компанија из 18 европских земаља.
- Један од најутицајнијих европских индекса акција на берзи и главни на Лондонској берзи је ФТСЕ 100. Овај показатељ се израчунава узимајући у обзир трошкове хартија од вредности 100 компанија са највећом капитализацијом (углавном иновативне индустрије).
- Главни француски индекс акција је ЦАЦ 40, који узима у обзир цене акција 40 највећих компанија које котирају на Париској берзи. Међу разматраним индустријама су банке, хотели, тешка индустрија, ваздухопловство и телекомуникације. Најпознатије компаније: Л'ОРЕАЛ, Цредит Агрицоле, Ренаулт, БНП Парибас.
- Водећим њемачким индексом сматра се ДАКС. За његово израчунавање користе се цене 30 највећих компанија разних индустрија. Међу њима су БМВ, ВВ, Хенкел, Цоммерзбанк, Адидас, Д&Г.
Азијски индекси акција
Један од главних јапанских индикатора акција је Никкеи 225. Плави чипови се узимају у обзир, односно компаније чијим се акцијама на Токијској берзи највише тргује. Штавише, листа таквих компанија се преиспитује једном годишње.
Токијска берза се не заснива на једном показатељу. Дакле, још један не мање важан је Топик индекс. Овај показатељ се израчунава као просечна вредност акција пондерисана тржишном капитализацијом највећих компанија на Токијској берзи.
Водећи индекс на Корејској берзи је КОСПИ. При његовом израчунавању узимају се у обзир котације свих јужнокорејских компанија које котирају на берзи (без преферираних акција).
Најважнији кинески индекс акција, Ханг Сенг, укључује цене акција 34 највеће кинеске компаније за капитализацију. Међу доминантним индустријама - финансијама, енергетици, некретнинама, састав такође обухвата диверзификоване корпорације.
Како се користе индекси
Из претходних одељка постало је познато да у свету постоји на десетине или чак стотине различитих индекса, од којих многе активно користе економски аналитичари, трговци, итд. Било који од њих може бити користан јер је осмишљен да изврши одређени задатак. Да бисте могли да продуктивно употребљавате индексе акција, морате знати које су акције које компаније узете као основа за њихов израчун. Ово знање ће омогућити тачније разумевање и тумачење информација које носе овај или онај показатељ и његове нумеричке промене.
Стога се главни индекси акција из више разлога тренутно користе. Прво, они служе као неки показатељи који нам омогућавају да представимо општу динамику цена акција одређених група компанија, индустрија или земаља. Такви подаци се по правилу користе за шпекулативне операције на берзама. Друго, промена индекса служи као показатељ расположења инвеститора. Ако је промена индекса позитивна, они су оптимистични у погледу изгледа улагања улагања у учешћа у израчунавању одређеног индекса. Треће, дугорочно праћење промена вредности показатеља, на пример, одређене земље, помаже у стварању идеје о инвестиционој клими која се тамо развила.
Игра на берзи
Данас можете чути многе приче о томе како је игра на размени обогатила човека.Међутим, преосталих 90% неуспелих играча не жури да говори о свом неуспеху. Разлог је тај што специјализоване књиге и консултанти убеде придошлице: размена је врло једноставна. Али, као што показује пракса, то уопште није тачно. Само разумевање механизма куповине и продаје акција није довољно. Такође, не можете да користите готова упутства других „професионалаца“. Берза се непрекидно мења и развија непредвидивије, тако да, након неког времена, данашње препоруке данас неће дати исти резултат.
Сама игра представља размену трговања акцијама које издају различите компаније да би привукле инвестиције. Следи пример редоследа такве игре.
Прво треба да пронађете доброверног брокера, отворите рачун, извршите предујам и инсталирате посебан програм за онлине трансакције. Надаље, трговац надгледа котације акција и ситуацију на берзи помоћу програма. Ако постоји жеља за откупом акција одређене компаније, он креира апликацију на берзи. Ако постоји погодан контра налог за продају, тада се склапа договор. Надаље, подаци о праву купца на купљене акције огледају се у складишту брокера. Ако купљена имовина поскупи, она се може профитабилно продати и трговање може наставити.
Стратегије игре
Берза је веома сложен механизам. Важан у игри на берзи није само број профитабилних трансакција, већ и минимизирање губитака од нерентабилних трансакција, што готово нико не може да избегне. За то постоји неколико стратегија:
- Инвестициона стратегија. Подразумева такву игру на берзи, која подразумева формирање одређеног портфеља акција, који је поскупио неко време касније. Процјењује се да ће они и даље расти у будућности. У овом случају, зарада се обезбеђује дивидендама и повећањем тржишне вредности хартија од вредности.
- Стратегија за праћење тренда. Можда се чини најједноставнијим. Улазак на позицију врши се током формирања жељеног тренда. Међутим, са овом стратегијом, морате бити у стању да се извучете са положаја када тренутни тренд ослаби.
- Стратегија контра тренда. Подразумева куповину акција, чија цена тренутно пада, како би се накнадно продала акција са профитом када расте.
- Стратешка игра на вестима. У овом случају, то подразумева тренутну реакцију на појаву било каквих информација које се односе на компанију чије су акције интересантне за трговца.
- Паттерн Стратеги. У овом случају прате се графикони прошлих промена цена акција, врши се аналогија са тренутним трендом и покушава се повратити та динамика.
Ако употреба одређене стратегије доведе до негативног резултата, она се преиспитује. Трговање не треба упоређивати са лутријом, јер да бисте могли трговати на берзи, морате бити у могућности да се контролишете и да учите из сопственог искуства.
Поред акција на берзи, могу се продавати и друге хартије од вредности. О њиховим типовима ће се разговарати касније.
Које су хартије од вредности
Тренутно постоје три групе хартија од вредности.
Прва група обухвата залихе. Издају их компаније (издаваоци) да би привукли улагања. Власник акције (акционар) има право да прими удео у добити издаваоца у облику дивиденди. Акције се деле на обичне и префериране. Власник бившег права има право да прима дивиденде од профита издаваоца и да гласа. Њихов недостатак за акционара је тај што компанија која емитује може имати неограничен број обичних акција, што смањује дивиденде, а издавалац може усмерити добивени профит не да исплати дивиденде, већ да развије производњу. Префериране акције не дају гласачка права, али дивиденде које се на њих уплаћују су фиксни и на крају се обрачунавају.
Обвезнице припадају другој групи хартија од вредности. Они потврђују обавезу издаваоца да исплати власнику (инвеститору) обвезнице унапред одређени износ и камате у одређено време у будућности.
Још увек постоје посебне хартије од вредности. Међу њима је меница, изведеница, штедни сертификати и други.
Шта су будућности
Поред хартија од вредности, постоје и изведени финансијски инструменти. Ту спадају и будућности. Представља обавезу продаје или куповине основног (унапред одређеног) средства у одређеној будућности по унапред утврђеној цени. Берза у овом случају делује као гарант трансакције стварајући депозите осигурања са својим учесницима. Осигурање од финансијског ризика назива се хедгинг.
Следећа средства могу послужити као основна имовина: залихе (терминске акције), валута (валута фјучерси), роба (роба, на пример), каматне стопе (терминске камате) и индекси акција (индексне будућности).
Будућност је ликвидан финансијски инструмент, често га користе искусни трговци и инвеститори да би извукли додатни профит. Међутим, карактерише га нестабилност и, као последица тога, висок ризик.
Са роком доспећа термински уговор Може бити неколико исхода. Стога се финансијска биланца укључених страна не може мењати, али може се повећати за једног трговца и смањити се за другог. Ако је цена будућности прешла унапред одређену, купац ће имати користи. Ако је тренутни износ мањи, продавац остаје победник.
Индекси описани у овом чланку нису исцрпни алати за трговце и финансијске аналитичаре. Међутим, на њих се може ослонити како би описали тренутну економску ситуацију.
