Питање је шта је Дов Јонес индекс, шта то значи, свако од нас је барем једном постављен, гледајући вести. Све чешће са ТВ екрана чујемо пад пада индекса или пораст његовог курса. А у позадини економске кризе, желим да детаљније разумем финансијске појмове како бих увек био информисан.
Цхарлес Дов и Едвард Јонес
Они су их измислили по именима ове две особе Дов Јонес Индек. Цхарлес Дов је одрастао у веома сиромашној породици, са 6 година је био на ивици опстанка, а да није похађао школу! До одраслих година могао је да обезбеди да ради као дописник познатих новина. Осетивши интересовање за посао и схвативши да може постићи више, сели се у Њујорк, где упознаје своје будуће партнере Едварда Јонеса и Цхарлеса Бергстрессера.
Годину дана касније основали су часопис који је данас познат широм света - Валл Стреет Јоурнал. Први пут су у овом листу почели да објављују берзе. Финансијско стање америчких компанија постало је транспарентно. Захваљујући томе, посао се почео активније развијати.
Како се појавио Дов Јонес индекс?
Године 1884. партнери су одлучили да добију индекс активности како би олакшали анализу. То би требало да одражава пословне активности на финансијском тржишту Њујорка. Да би то учинили, изабрали су дванаест највећих компанија, додали вредност својих акција и поделили са 12, израчунавајући тако аритметичку средњу вредност хартија од вредности ових компанија. Раст вредности указивао је на раст компаније и, сходно томе, економије, пад индекса Дов Јонес показао је пад капитала и рецесију у економији.
Од 1896. године индекс Дов Јонес почео је да се објављује у светским издавачима. Тако је Дов Јонес Индустриал Авераге постао први индекс коришћен на берзи.
Како израчунати индекс?
Да бисте схватили шта значи Дов Јонес индекс и заиста разумели бројеве који одражавају индекс, морате да разумете како се он израчунава.
Како би се узели у обзир сви историјски подаци који би могли утицати на ниво индекса, измишљен је посебан раздјелник (прије тога сума вриједности акција компанија подијељена је са њиховим бројем). Вриједност овог раздјелника се стално мијења.
На пример, ако узмемо да је збир вредности свих акција 30 компанија 2641.03, а деитељ је 0.1557159051116, онда је вредност индекса лако израчунати дељењем 2641.03 са 0.1557159051116 = 16960.57. У ствари, Дов Јонес индекс и није толико компликован.
Ако се вредност акција најмање једне компаније промени, индекс ће се такође променити. Промена у позитивном смеру указује на повећање цена акција. Али то је условно, јер је повећање вредности акција великих компанија опипљивије и може засенити незнатан пад међу малим. А ако сте власник било које акције компаније укључене у Дов Јонес индекс, повећање њеног нивоа не значи профит за вас.
Ако је, на пример, вредност индекса пала за 100 поена, то значи да је цена акција 30 компанија пала за око 100 долара.
Које фирме су укључене у индекс, светске индексе
1896. године индекс је израчунат на основу збирних цена десетака највећих компанија у Сједињеним Државама. Касније је број компанија проширен на 16, а данас их има тридесет. Компаније које су изгубиле рејтинг на светском тржишту акција замениле су веће савремене компаније. До данас је у индексу преживела само једна компанија која је првобитно наведена у њој - Генерал Елецтриц. Такође су у индекс укључени Мицрософт, Цоца-Цола, МцДоналд'с, Америцан Екпресс, Боеинг, Јохнсон и Јохнсон, Нике, Процтер & Гамбле, Виса, Валт Диснеи "и други.
Често се чује и НАСДАК индекс, који одражава трансакције продаје хартија од вредности које се врше на тржишту ван берзе.
Свака држава има своје индексе, у које спадају и највеће компаније. Прорачуни су направљени готово исто као и 1884. године, израчунава се просечна цена капитала, али већ према сложенијој шеми.
НИККЕИ - Токијски индекс, ДАКС - Немачки индекс, МИЦЕКС индекс у Русији.
Треба напоменути да компаније за транспортну логистику нису укључене у индекс Дов Јонес, као ни компаније за воду и енергетику.
Однос индекса према економији
Компликовањем формуле за израчунавање тренутног индекса Дов Јонес, финансијери су индекс приближили економији Сједињених Држава. То значи да стање индекса заиста одражава стање Америке на економском нивоу.
Компаније укључене у индекс имају мреже широм света, па можемо рећи да Дов Јонес индекс такође одражава стање у глобалној економији. Ако се индекс повећа, тада је могуће предвидјети пораст профита компанија укључених у њега, јер на основу његових показатеља, инвеститори доносе одлуке о уношењу новца у та предузећа.
Предности и недостаци индекса
Наравно, главна предност индекса Дов Јонес је заслужени ауторитет. То је најстарији индекс на свету и успешно је прошао тест времена. Што се више људи фокусира на њега, то ће му постати поузданији. А стабилност је кључ успеха и прихода.
Главна мана индекса Дов Јонес је та што он има само 30 компанија. У 19. веку то је било више него довољно, а данас ове компаније не могу да одразе целокупну економију Америке, јер постоји око десет хиљада компанија које могу утицати на финансијско тржиште и стање на берзи. С тим у вези, све више аналитичара радије се фокусира на индексе, који укључују већи број компанија, на пример, С&П 500 (број компанија се огледа у називу). Или размотрите индикаторе индекса свеобухватно.
Индекс такође не узима у обзир величину предузећа, често повећање цене акција велике компаније скрива пад цена мањих.
Успон и пад индекса Дов Јонес
Последице глобалних економских криза оштро се одражавају на индекс. Конструишући графикон индекса током времена, јасно се може приметити пад привреде и видети његове стопе раста. Капитализација Америке била је у пуном замаху, посебно у индексу 80-их и 90-их.
Први објављени показатељ био је 40,94, а ако данас погледате берзе, можете видети да је његов ниво премашио ознаку од 17 500.
Масивни пад индекса услед глобалне финансијске кризе у 2008. години. У 2007. години ниво индекса износио је 14 000, а годину касније - 7000. До 2010 године је порастао на претходне нивое и наставио даље да расте.
Највећи губитак у једном дану упутили су финансијери и аналитичари широм света као „Црни понедељак“. Колапс Дов Јонес индекса на светском тржишту тог дана износио је 22,6%.
Не само економски фактори утичу на ниво индекса, на пример, након експлозије торња близанаца 2001. године, индекс је пао 7,1%.
Последице падајућег индекса
Оно што прети падом Дов Јонес индекса, сваки инвеститор зна, а да га нису ни заинтересовани за берзе и нису повезани са Америком и њеним берзама. Сва инвестициона средства индиректно зависе од нивоа Дов Јонес индекса. Ово се првенствено дешава због утицаја на курс америчке валуте. А курс долара утиче на све!
У Русији ће цене сировина почети да падају, што ће се негативно одразити на курс главне валуте земље. Слиједи ланчана реакција: инфлација расте, број инвестиција опада, цијена кредита расте, период стагнације касни.
А ако сте чули да је тржиште порасло или опало, знајте да говоримо о индексу Дов Јонес.
Сруши се почетком 2016. године
Почетком јануара 2016. финансијски свет је задрхтао. Током четири дана, индекс Дов Јонес изгубио је више него у протеклих 119 година. И првог дана трговања 4. јануара, пад је био упоредив са 1932. и 2001. годином.
Највећи пад у једном дану (6,9%) био је 1932. године за време Велике депресије у Америци. У 2001. години, индекс је пао за 2,8%, чини се мало, али заправо опипљивим за инвеститоре.
Прва четири дана 2016. држала је инвеститоре у стању панике. И све се то догодило због извештаја о стању америчке економије. Током 2015. године, Сједињене Државе доживљавале су пад индустријске производње.
Индиректни узрок пада било је стање неизвјесности на берзи у Кини. Кинески берзански индекс прилично је варирао, затим је пао за 11%, а затим порастао за 2%. Након пада акција за 7%, заустављено је трговање, берза је затворена.
Девалвација кинеске монетарне валуте и прелазак на нови облик економије могу цео свет довести до нове економске кризе.
