За успешну реализацију инвестиционог посла потребно је јасно разумети климу и стање индустрије у овом тренутку у целини, као и предвидјети ове карактеристике за будући период. Да би се то постигло, створене су посебне варијабле на тржишту акција које знатно поједностављују живот савремених инвеститора.
Концепт и улога индекса акција
Индекси акција, или како их још називају - индекси акција, су одређени показатељ који одређује тренутно стање на тржишту хартија од вредности. А то значи да директно зависи од појединачних променљивих које указују на вредност најликвиднијих обвезница и акција.
У пракси, одређена група хартија од вредности, уједињена по било ком критеријуму, има тенденцију сталне промене цене, што зависи од низа различитих фактора. Да би се добила комплетна слика у разумевању ових скокова, створени су индекси акција. Тако можемо лако пратити како се, зависно од утицаја различитих фактора, цене за одређену групу одређених акција и обвезница мењају.
"Па зашто нам је потребна динамика овог самог тржишта?", Питате се. Одговор је једноставан - скокови вредности варијабли са правилном анализом могу пружити потпуне и свеобухватне информације о тренутном стању на тржишту хартија од вредности у целини, на основу којих се могу направити и краткорочне и дугорочне прогнозе, што је важно у трговању.
Мала дигресија у историју
Вероватно је свако од нас чуо тако нешто Индекс Дов Јонес али мало ко може замислити да му је већ више од 100 година и он је први те врсте и, могло би се рећи, основни показатељ на модерном тржишту акција.
Све је почело чињеницом да је Цхарлес Дов одлучио да прати тренд цена тадашњих акција у првих десет највећих транспортних компанија у Америци. Као што видите, комбиновао их је по индустријама. И срећом, то је и учинио - успео је да идентификује општу динамику и однос између променљивих.
Наравно, данашњи индекси акција имају мало другачију стварност, али свеједно има нешто заједничко са прошлошћу - то су темељи старца Дов-а. Други такав показатељ појавио се тек после три деценије и добио је сада популарно име - С&П 500.
Сорте савремених индекса
Да бисте класификовали главне индексе акција, можете ићи једноставним путем и поделити их у зависности од региона у којем се индикатор најчешће користи. То може бити и руска и централноазијска, америчка и западноевропска. Више о томе касније.
А променљиву можете рангирати према неким техничким карактеристикама. Тако су, на пример, према методи израчуна, индекси акција подељени у следеће сорте:
- аритметичка средина;
- аритметичка средња пондерисана;
- геометријска средина
Поред тога, променљива се може класификовати према конститутивним компанијама које имају права на њих:
- агент
- посредовање
- створена од стране берзе.
Зауставимо се сада на свакој класификацији детаљније.
Мало о руским индексима
Руски берзовни индекси данас су представљени са главних шест категорија које се активно користе у савременој берзи. Наравно, тај број је далеко од глобалне размјере, али свеједно, они су више него довољни за успјешно трговање дионицама.
Вероватно најпопуларнији трговци на пост-совјетском простору су индекси акција РТС-а. Они одређују варијације у вредности хартија од вредности у еквиваленту течне валуте, односно у доларима. Дакле, њихова вриједност директно зависи од међубанкарског курса, што значајно утиче на популарност овог показатеља током инфлације, када деноминација рубља брзо пада.
Ништа мање стабилни су и индекси акција МИЦЕКС-а. Међутим, за разлику од претходних, они се израчунавају у националној валути и представљају две врсте:
- нето МИЦЕКС индекс - приказује варијације у вредности три десетине најликвиднијих акција на домаћем тржишту;
- МИЦЕКС индекс 10 - приказује једноставну вредност цене акција једног од десет најликвиднијих показатеља.
И још три популарне променљиве су јавни сектор МИЦЕКС РГБИ, општински индекс МИЦЕКС МБИ и корпоративни индикатор МИЦЕКС ЦБИ. Сваки од њих такође припада систему МИЦЕКС.
Светски индекси акција
Постоји толико много индекса акција на међународном нивоу да ће их бити лакше географски структурирати и издвојити најпопуларније и најзначајније.
Што се тиче америчког тржишта, овде, без сумње, без икакве конкуренције, Дов Јонес индекс заузима најзначајнију нишу. То је показатељ промене цена акција више од пет стотина водећих америчких компанија и одређује се према методи пондериране вредности о којој ћемо говорити мало касније.
Западноевропско тржиште представљено је водећим индексом ФТ-СЕ, који обухвата чак мали број компанија - око три десетине, али се ипак израчунава сложеном геометријском методом.
И на крају, што се тиче азијско-пацифичког сегмента, он је представљен са два водећа показатеља. Први је Никкеи индекс, који обухвата више од двеста компанија, и доступан је само корисницима токијске берзе. Па, други - Хонг Конг, показује разлике у цени хартија од вредности на кинеском тржишту и представља три десетине компанија.
Ко производи индексе?
Као што смо горе споменули у класификацији ових показатеља, постоји неколико произвођача индекса акција.
Независне агенције играју значајну улогу. На пример, у САД-у, Стандард & Поор'с, који је стекао висок степен поверења међу трговцима широм света, најуспешније и без икакве конкуренције.
Разговарали смо и о берзама. Пример такве компаније на домаћем тржишту брокерских друштава може бити корпорација под називом Московска берза, која је власник горе наведених РТС и МИЦЕКС индекса. У Сједињеним Државама, НАСДАК има сличне активности.
Поред тога, директна брокерска кућа може израчунати индексе, што ИТинвест ради на домаћем тржишту.
Како се израчунавају индекси акција?
Сада ћемо ближе погледати директну методологију израчунавања ових показатеља.
Дакле, најпопуларнија и најчешће коришћена је метода израчунавања аритметичке средње вредности. То је врло једноставно извршити - бројник узима укупну цену акција у одређеном извештајном тренутку, а нова вредност хартија од вредности се узима као називник. Међутим, ова метода је несавршена - залихе са нижом номиналном стопом не могу у потпуности да утичу на скупље, и обрнуто.
Следећи, тачнији метод је израчунавање аритметичке средње пондерисане. За то је свакој акцији додељен коефицијент у зависности од њеног квантитативног удела на тржишту акција, који се сваки пут множи са његовом вредности, ако постоји.
И последња метода је проналажење геометријске средње вредности, која директно зависи од директне стопе раста или пада вредности хартија од вредности.
Шта се може научити помоћу индекса акција?
При креирању индекса увек се следи циљ, па је према њему изабрана само одређена врста и врста залиха било којим знаком. Ово се не односи само на врсту активности компаније која држи хартије од вредности, већ и на величину њеног основног капитала - не сме се значајно разликовати од осталих укључених у овај показатељ.
Ипак, свака варијација у котацијама ових компанија директно указује на промене у структури и вредности индустријског тржишта у целини, тако да нема потребе да у израчун индекса укључује прилично мале компаније.
Дакле, берзански индекси су у стању да покажу општу слику стања на одређеном тржишту, што предузетнику даје потребне информације како би могао да одлучи да ли да уложи у ову нишу светског тржишта или не.
Стога се сваки показатељ из добрих стотину индекса који су сада представљени на светском тржишту може показати корисним - само требате знати коју индустрију представља и према стању у којим се компанијама мења.
Како се користе индекси акција?
Дакле, разумемо зашто су потребне котације индекса акција и колико је корисно надгледати њихову динамику, али како их правилно користити да бисте успели? За то постоји неколико једноставних правила:
- Најједноставнија је способност нагађања. Судећи по динамици промена, можете зарадити добар капитал - куповати акције када падају у цијену и продати их када расту. Главна ствар је не пропустити прави тренутак.
- Судећи по индексима непосредног расположења инвеститора, ако вам је потребна њихова локација. Јасно је да је с растом акција и последњих све у реду с инвестицијском климом у земљи.
Такође, помоћу овог показатеља, лако можете одредити која је индустрија тренутно најпопуларнија - овде је поново све пропорционално вредности индекса.
