Еврообвезнице (или еврообвезнице) су дужничке хартије од вредности које издају земље. Њихов циљ је прикупљање средстава на период до 40 година. Шта су еврообвезнице једноставним речима? То су хартије од вредности које се издају на дужи рок и које круже финансијским платформама и тржиштима. Поред влада, могу их издати велике компаније, корпорације којима новац треба дуго (у просеку од три до четрдесет година).
Шта су обвезнице?
Еврообвезнице су хартије од вредности које се издају на дужи период. Њихова емисија врши се за одређено тржиште. Њихова циркулација одвија се у свим финансијским центрима широм света. Њихово пласирање обављају и комерцијалне и инвестиционе кредитне институције.
Овде су зајмопримци националне владе, велике корпорације, међународне компаније којима су потребна дугорочна средства. За еврообвезнице рок кредита је у просеку 40 година.
Папир, као и сваки други финансијски инструмент, има неколико обавезних параметара:
- Датум када папир треба да буде откупљен. Тада се вијек папира завршава јер се исплаћује, а издавалац преноси инвеститору цјелокупни износ његове вриједности.
- Номинална вредност. То јест, износ који мора бити враћен власнику у тренутку отплате папира. Шта су еврообвезнице једноставним речима? Ово је цена коју издавалац мора платити приликом откупа папира од власника у тренутку престанка промета.
- Приходи од камата или купона. Еврообвезнице су хартије од вредности са фиксним дохотком, због чега, када их издају, издавалац одмах плаћа одређени проценат своје номиналне цене, који ће се исплаћивати инвеститору сваке године.
Врсте еврообвезница
Разликују се врсте алата који се разматрају:
- Еврообвезнице. Шта је ово? Документ са доносиоцем Пласирани на тржиштима економија у настајању. Када се издају, нема потребе да се остави колатерал. Због тога је издавање ових хартија погодније.
- Еуронотес Регистроване хартије од вредности које издају државе са стабилном економском ситуацијом. Емисија је подложна доступности колатерала.
- Т.Н. змај - папири постављени само на азијским тржиштима.
Које су предности?
Да бисте одговорили на питање: „Еурообвезнице - шта је то?“, Размотрите њихове главне предности.
- Једноставност употребе.
- Поузданост издавања лица.
- Способност потпуног избегавања плаћања пореза, јер се добит од ових хартија од вредности исплаћује у целости без пореза на доходак.
- Еурообвезнице се могу одржати анонимно, јер се издају на доносиоце.
- Гарант ове емисије су велике међународне банке.
- Улагања у ове хартије од вредности (укључујући и еврообвезнице Руске Федерације) немају валутни ризик: с флуктуацијама у националној валути, принос на хартије од вредности остаће исти).
- Спољни дуг се, углавном, отплаћује.
- Националне обвезнице државе немају такву профитабилност као валутне еврообвезнице.
Шта одређује цену папира?
Као што је већ постало јасно, тржишна вредност еврообвезница је променљива на коју утичу бројни фактори:
- Ниво стопа које одређују централне банке земаља. Са растом кључне стопе, цена еврообвезница опада, јер је у таквој ситуацији инвеститору исплативије да улаже у депозите - инструменте без ризика.
- Величина потражње. Класично правило је да са повећаном потражњом за хартијама од вредности расте и њихова тржишна вредност. И обрнуто.
- Услови на тржишту формирани на аукцији.На пример, током кризе трошкови папира нагло се смањују, јер се ризик од неплаћања на њему повећава због смањења финансијске снаге издаваоца.
Али како се приближава датум доспећа, цена папира на тржишту ће се прилагодити и може достићи и до 100% (тј., По цени номиналне вредности). Другим речима, како се приближава датум доспећа еврообвезница, величина колебања тржишне вредности папира опада.
Како се регулише тржиште?
Сви они који раде на тржишту финансијских инструмената су чланови ИЦМА, међународне саморегулативне организације учесника на тржишту капитала.
Локација - Цирих.
Асоцијација је израдила и применила правила и захтеве којима се сада тргује еврообвезницама и решава спорове. Сви њени чланови ће такође бити проверени да ли испуњавају ове захтеве.
Привлачност ове врсте финансијских инструмената лежи у недостатку регулације од стране власти.
Шта је у Русији?
Еврообвезнице руских емитената и њихов улазак на међународно финансијско тржиште су у оквиру руског законодавства:
- Ову методу прикупљања средстава могу користити само компаније које су организовале издавање сопствених акција. Штавише, могуће је привући само износ који не прелази величину одобреног капитала.
- За издавање необезбеђених хартија од вредности било шта има ограничење: у националном законодавству једино је право издавања хартија од вредности осигурано само на безбедности имовине.
Као резултат тога, еврообвезнице Русије су хартије од вредности поузданих организација које послују најмање три године. То су компаније које су потврдиле све своје финансијске извештаје у последњих неколико година.
Ризици улагања у ове хартије од вредности
Упркос чињеници да еврообвезнице емитују велика предузећа и владе, још увек постоје одређени ризици повезани са њиховом стицањем:
- Кредит. Без обзира колико је велика и стабилна организација, увек постоји ризик од банкрота, што ће резултирати њеном немогућношћу да покрије свој дуг. Профит од еврообвезница такође се може назвати мере за изравнавање ризика: повећање приноса доводи до повећаних ризика и обрнуто.
- Ризик прилагођавања понуда. Постоји могућност прилагођавања услова за одобравање кредита, емисија, економске и политичке ситуације у појединим државама и у свету. За појединца то су флуктуације у вредности стечених еврообвезница. Шта је: ово је повећање кључне каматне стопе у земљи, прилагођавање ЛИБОР стопе. Често се то негативно одражава на принос папира.
- Ризик профитабилности. Настаје због чињенице да су еврообвезнице инструмент без продаје, због чега клијенти често раде преко неколико брокера. То је, на пример, ако постане потребно брзо продати хартије од вредности због нестабилне ситуације на тржишту, на пример, тада ће то бити врло тешко урадити по адекватној цени. Нарочито ако инвеститор држи спекулативну категорију хартија од вредности (еврообвезнице другог и трећег нивоа). Повећање профитабилности може се делимично окарактерисати обимом емисије: у случају мале емисије (до 250 милиона долара), ликвидност хартија од вредности биће мала.
- Валута. За еврообвезнице је врло карактеристично, јер се у већини случајева издају у новчаним јединицама које се разликују од оних код издаваоца. Валута емисије је или еуро или амерички долар. Стога, с негативним флуктуацијама ових валута, долази до негативног ревалоризације еурообвезница. Супротно томе, када се рувал девалвира, инвеститор добија додатну зараду од куповине ових хартија.
Замке у руковању еврообвезницама
Поред ризика повезаних са њиховом куповином, постоје и одређене потешкоће у поступању са њима. На пример, мало људи зна како се формирају цене тих хартија.Не постоји ниједан извор са поузданим и ажурним информацијама о ценама, а цена папира у стварној трансакцији може се значајно разликовати од оне назначене на трговачком терминалу. Другим речима, чак и ако имате приступ платформи Блоомберг и Реутерс, где су назначене цене свих главних учесника, не можете бити сигурни да ће се трансакција куповине или продаје одржати по овој цени.
Поставља се и питање места складиштења хартија од вредности које је инвеститор купио. Уопштено, трансакције обвезница пролазе кроз Цлеарстреем и Еуроцлеар. Депозитар у Русији такође може да делује као складиште, а операције њиховог пријема пролазе преко страних подружница.
Како креирати оптималан портфељ?
Цена еврообвезнице се, у већини случајева, изражава у еврима или америчким доларима. Ако постоје сви предуслови за кризу и жеља за уштедом капитала, нема потребе да трошите време и претварате новац у валуту. Најбоља препорука овде је куповина еврообвезница. Шта је то: за хартије од вредности које емитују државе принос може бити око 10% годишње, од корпорација у којима постоји државни удео, до 13%, од великих забринутости - углавном до 25% годишње.
И све то без губитака током размене једне валуте у другу и обрнуто.
Компетентни приступ инвестирању је диверзификација портфеља хартија од вредности. Еврообвезнице нису изузетак: пожељније је куповати хартије од вредности различитих емитената. Истовремено, време еврообвезница такође може бити другачије, што углавном утиче на каматну стопу.
