O NDC sobre títulos é um mecanismo para pagamento de receita de juros sobre títulos de dívida. Isso torna possível vendê-los antes do tempo sem perda financeira. Para deixar isso mais claro, vamos abordar os termos básicos.
O que é um vínculo?
Um vínculo (de lat. Obrigação - “obrigação”) é um título de dívida garantindo o direito de receber fundos a um valor nominal. Na verdade, trata-se de um recebimento de dívida, com a única diferença de que é “emitido” (emitido) pelo regulador econômico - a troca.
A emissão de títulos é chamada de emissão, e seu dono - o emissor.
O emissor aplica-se à bolsa registrada, que emite para o mercado de títulos de dívida com um determinado valor nominal - o valor que deve ser devolvido no momento em que o título expira.
Vínculo de cupom
Os investidores, como regra, compram títulos em bolsas para obter lucro. Ou eles querem manter seu capital em instrumentos financeiros confiáveis. Dependendo do rendimento, os títulos são divididos nos seguintes tipos:
- Cupom
- Desconto
- Misto
- Com uma taxa de juros flutuante.
Nós não descreveremos aqui cada visão em mais detalhes. Estamos interessados apenas no NDC sobre títulos. Este conceito refere-se diretamente apenas ao tipo de cupom. Quais são esses títulos de dívida?
Coupon bond é um título de dívida com uma taxa de juros fixa do par. Por exemplo, um investidor comprou um título no mercado com um valor nominal de 1.000 rublos. para 1100 esfregar. O prazo de pagamento é de um ano. À primeira vista, é possível tirar a conclusão errada de que o investidor adquire um ativo intencionalmente não lucrativo, mas isso não é verdade. Ele não está interessado no valor do título em si, mas no cupom - os pagamentos por um determinado período de tempo acumularam juros. Para uma fiança de 1000 rublos, nosso investidor receberá renda a cada 3 meses, por exemplo, no valor de 200 rublos. Agora, o benefício óbvio está aparecendo: em um ano, será de 700 rublos: 800 rublos. para o cupom menos 100 rublos. por perda de valor nominal (compra de 1000 rublos por 1100 rublos).
Agora chegamos ao conceito principal do nosso artigo.
O que é NDC em títulos
Nosso exemplo abstrato acima é um padrão de comportamento no mercado de investidores. No entanto, as dinâmicas são de tal forma que apenas uma pequena parte delas aguarda que os prazos de pagamento sejam pagos pelo valor nominal e pelo cupom. Comerciantes, corretores, especuladores, investidores todos os dias vendem e compram várias ações, títulos, futuros, contratos, etc.
NDC sobre títulos é um recálculo do rendimento de um cupom no caso de venda de um título antecipadamente. Isso é refletido no próprio nome - receita de cupom acumulada. Ou seja, o valor que já foi investido pelo investidor, mas ainda é necessário aguardar um certo tempo para recebê-lo dentro do cronograma. O dinheiro, como você sabe, deve trabalhar constantemente e ser lucrativo. Portanto, muitas pessoas vendem títulos com antecedência - depois que perceberam que podem ganhar mais dinheiro com outros produtos de investimento. As razões para a venda, claro, podem ser outras. Não abordaremos esse tópico em detalhes, pois isso não se aplica ao nosso.
Fórmula de cálculo
NKD, por via de regra, coloca-se em uma seção especial no terminal comercial. Também é publicado por vários sites temáticos, mas vamos falar sobre como calcular o NCD você mesmo. Para fazer isso, você precisa conhecer os dados de origem:
- Valor nominal
- Tamanho do cupom.
- Data do último pagamento.
Então, NKD é calculado pela fórmula:
NKD = MAS x (C: 100) x T: 365, onde:
- MAS - valor nominal do título.
- C é a porcentagem por ano na taxa do cupom.
- T - o número de dias a partir da data de acréscimo dos últimos pagamentos até a data atual.
Nós damos um exemplo de cálculo
Suponha que nós compramos um cupom com um valor nominal de 1000 rublos. A porcentagem de pagamento é de 10% ao ano, uma vez por ano. Suponha que os pagamentos de cupons anteriores fossem em 1º de maio de 2017 e decidimos vendê-lo em 10 de maio de 2017. Substitua todos os dados de origem na fórmula acima e obtenha:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rublos.
Segue-se que o nosso vínculo com um valor nominal de 1000 rublos "ganhou" 2,7 rublos por 10 dias de maio em 2017. Com isso em mente, venderemos a segurança nos mercados secundários. Ao comprar títulos de cupom, os investidores também calculam determinando o rendimento sobre eles.
Tributação
Então, já dissemos que NKD sobre títulos é a receita de um cupom quando é vendido antes da data de vencimento. Não esqueça que o valor recebido da NKD está sujeito a tributação. Para cidadãos comuns, a base tributária para operações com títulos está sujeita a um imposto de renda de 13% sobre pessoas físicas. No entanto, deve ser lembrado que a compra de valores mobiliários juntamente com o IVA acumulado não está sujeita a tributação.
Exemplo
Nós compramos um título com um valor nominal de 1000 rublos com um cupom acumulado nele - NKD - 50 rublos. No momento da venda, recebemos um cupom de 100 rublos. Total, vamos dar 13% dos 50 rublos ganhos como imposto de renda.
Títulos de empréstimos federais para indivíduos
Em 2017, ocorreu um evento que animou o público russo: o Ministério da Fazenda anunciou a venda de “títulos populares”. Nossos cidadãos no nível genético percebem tais declarações com hostilidade, uma vez que a experiência de eras anteriores mostrou que confiar em nosso estado é uma ocupação bastante arriscada. Apesar disso, uma nova ferramenta de investimento apareceu - títulos de empréstimos federais para indivíduos, que são calculados, segundo o departamento, para "russos com uma renda abastada, que não têm profundo conhecimento e compreensão do funcionamento do mercado financeiro".
Nossos cidadãos traduziram a frase acima em palavras menos belas: "pelos pobres tolos". No entanto, o rendimento sobre eles acabou por ser ligeiramente superior ao de um depósito bancário e títulos de empréstimo federais em trocas. Vamos falar mais sobre isso na próxima seção.
O rendimento dos "laços do povo"
O rendimento dos títulos de empréstimos federais para pessoas físicas é de 8,5%. Eles não podem ser adquiridos por pessoas jurídicas, bem como especular sobre eles - para revender a fim de lucrar. De fato, os “laços do povo” se tornam um depósito bancário comum. Muitos especialistas imediatamente perguntaram por que eles são necessários. É improvável que eles preencham o orçamento russo, já que o volume de emissões é insignificante. Além disso, o rendimento de títulos de empréstimos federais na bolsa de valores é menor em 0,5% do que o de “pessoas”. 
Até agora, isso levou apenas ao fato de que os pedidos vêm de grandes investidores ricos, e eles ainda não atingiram as massas de cidadãos comuns. O chefe do Ministério das Finanças, A. Siluanov, espera que tal medida aumente a educação financeira da população e force-os a retirar quantidades significativas do travesseiro. A inflação baixa não deprecia este dinheiro, então a esperança permanece que a própria população investirá no desenvolvimento da economia. O conceito de "títulos russos" ainda é incompreensível para a maioria dos cidadãos do nosso país.