Avaliação de ações. Como vai a avaliação de ações? Métodos de avaliação de estoque

Um negócio de investimento moderno em ascensão é impossível sem um procedimento como a avaliação das ações da empresa. Este processo é complexo e demorado, mas vamos tentar considerar tudo em ordem. Primeiro, vamos ver quais títulos são e qual é o papel deles para os negócios modernos.

Quais são as promoções

Num sentido lato, as acções são os títulos que indicam a contribuição de um determinado montante para o capital autorizado de uma empresa, ocupando uma parte pequena e significativa e que, em resultado da actividade bem sucedida de um representante comercial, permite que o seu detentor obtenha lucro.

Este tipo de obrigação não tem uma taxa nominal fixa clara e pode variar dependendo das flutuações em indicadores como oferta e demanda, portanto, a avaliação de mercado das ações é um procedimento bastante popular e útil no mercado moderno.

É importante notar também que, do ponto de vista das obrigações legais, o detentor de um pacote de documentos mútuos tem mais autoridade do que o detentor de várias unidades desses títulos. Portanto, é extremamente importante prever seu valor a longo prazo, especialmente no caso de grandes investimentos no negócio.

A necessidade de avaliação de valores mobiliários

Assim, descobrimos a importância dos valores mobiliários unitários no empreendedorismo moderno, e agora vamos examinar mais de perto por que ainda precisamos calcular seu valor e por que esse procedimento é necessário.

Uma avaliação do valor de mercado de um bloco de ações é essencial nos seguintes casos:

• ao transferir os direitos de gestão temporária de valores mobiliários para um administrador fiduciário;
• após o recebimento dos fundos dos bancos emprestados e uma avaliação adequada do custo de capital próprio;
• na aquisição de ações do capital autorizado de outra entidade empresarial;
• quando realizar quaisquer procedimentos, incluindo a reestruturação da empresa (mudança de forma de atividade, fusão, liquidação e aquisição);
• bem como o procedimento para a venda de títulos, que é mais comum.

Após essa operação, o risco de concluir transações desvantajosas do ponto de vista da política de investimento negócios. A avaliação de estoques é o primeiro passo para uma gestão transparente dos negócios e para entender como estão as coisas no mercado de valores mobiliários.

Do ponto de vista legislativo

No mercado financeiro moderno, surge frequentemente uma situação em que os fundos livres são acumulados por certos representantes comerciais, no entanto, entidades empresariais completamente diferentes exigem investimentos de investimento, o que implica uma distribuição desigual dos fundos. Para este fim, há regulação estatal do movimento de títulos para facilitar o fluxo ininterrupto de financiamento, que é regido pela Lei da Federação Russa "No Mercado de Valores Mobiliários" No. 93 de 22/04/1996, bem como a Lei da Federação Russa "Sobre Sociedades por Ações" No. 208 de 26 de dezembro de 1995.

De acordo com esses regulamentos, a avaliação de ações é realizada nos casos descritos acima e é um procedimento não apenas para determinar seu patrimônio líquido, mas também para identificar sua posição no mercado moderno, que é totalmente regulado pela lei em todas as etapas.

Tipos de valor do Banco Central

A avaliação das ações de uma entidade de negócio depende em grande parte dos seus tipos de valor, que diferem pelo seguinte:

• nominal - representa a razão entre o valor total do capital autorizado e o número de títulos emitidos;
• emissão - o valor que é estabelecido no momento da emissão inicial;
• balanço - é determinado da mesma maneira que nominal, mas ao mesmo tempo o volume de obrigações de uma entidade empresarial é deduzido do valor do capital autorizado, usado para reflexão na contabilidade contábil e financeira;
• liquidação - não é utilizado até que a empresa deixe de realizar suas atividades operacionais, representa a soma dos ativos da empresa após o reembolso de todas as obrigações;
• investimento - determinado pelo investidor com base em muitos fatores e representa tal valor que satisfaria a demanda no mercado de ações;
• Estimativa - é o resultado de uma análise baseada em mudanças na taxa de câmbio das ações;
• mercado - o preço real pelo qual o papel é vendido na bolsa de valores.

Como o último indicador é o mais significativo na atividade de investimento da empresa, nós o abordamos com mais detalhes.

Como o valor de mercado das ações é formado

Não importa o quão paradoxal possa parecer, mas a avaliação de ações para venda é realizada somente se elas tiverem seu próprio valor de mercado, o que é inerente a não todos os documentos mútuos. Os valores mobiliários dotados dessa propriedade, em regra, estão sujeitos à circulação no mercado de ações de forma contínua, enquanto devem ter cotações de mercado, que são determinadas por profissionais participantes do mercado de ações. Além disso, os blocos de tais ações estão envolvidos em transações reais, nas quais vendedores e compradores independentes estão envolvidos em um ambiente aberto de informações e concorrência.

O valor de mercado desses títulos depende dos seguintes indicadores:

• tamanho do pacote estimado;
• as condições em que o capital é distribuído;
• a presença de um subsídio (no caso do fator de controle do pacote) ou um desconto (se o tamanho do pacote é insuficiente para o controle) na compra de títulos.

Abordagens de Avaliação

A avaliação de ações em um OJSC é um processo bastante individual, portanto, existem várias abordagens para esse procedimento:

1. Caro. É usado se uma entidade legal adquire títulos de uma empresa incapaz de competir com um acionista e produz produtos semelhantes. Portanto, neste caso, o comprador, como regra, não está pronto para pagar muito por um negócio equivalente, portanto, o custo é determinado.
2. Comparativo Ele é baseado em informações sobre transações que foram realizadas anteriormente com a participação de entidades comerciais semelhantes. Como regra geral, esta abordagem é aplicada apenas em caso de circulação de títulos no mercado aberto.
3. Rentável. Com base no interesse do comprador no lucro que ele pode obter com a aquisição de um pacote de títulos. Concordo, ninguém está interessado em investir em uma empresa que tenha uma reputação negativa em um mercado competitivo.

Métodos de avaliação de estoque

As abordagens acima são apenas uma qualificação geral das variedades de determinação do valor dos títulos. Além dessa classificação, existem métodos de avaliação de estoque que são selecionados dependendo dos resultados da análise das atividades financeiras da entidade de negócios.

Aqui estão os principais desses métodos:

• uso de ponderação matemática;
• análise mercado de capitais e transações relacionadas;
• método fluxos de caixa descontados;
• capitalização de fluxos de receita;
• o valor dos ativos circulantes líquidos.

Estágios de avaliação de ações

A avaliação do valor de mercado das ações como resultado do uso das abordagens e métodos acima deve mostrar o valor final, que será o resultado desse processo demorado, e é dividido nas seguintes etapas:

1. Determinação do foco do processo de avaliação e do padrão de custo que depende dele.Além disso, na primeira etapa, analisa-se o volume de informações publicamente disponíveis e o percentual de títulos avaliados.
2. A situação da entidade empresarial no mercado é analisada tendo em conta o fator da indústria, incluindo as perspectivas da direção do negócio.
3. Nesta fase, o avaliador, com base nas informações recebidas, é determinado com a metodologia pela qual ele irá trabalhar mais.
4. A determinação é feita da qualidade e integridade das informações fornecidas, sua suficiência para uma avaliação mais aprofundada.
5. Com base nos indicadores obtidos, a previsão de receita diferida é realizada.
6. O avaliador conclui se a empresa é capaz de realizar outras atividades comerciais ou se está prestes a ser liquidada.

Como resultado, temos informações completas e abrangentes não apenas sobre o valor das ações, mas também sobre o quadro geral do estado dos negócios do acionista.

Como tornar os investimentos lucrativos?

Sem dúvida, a valorização de ações e títulos é um processo indispensável no moderno mercado de investimento, mas também vale muito a aquisição de títulos corretamente. Todos nós entendemos que este é um negócio arriscado, portanto, ao investir nossos recursos nos negócios de outra pessoa, devemos também conduzir nossa própria avaliação estática.

Quanto aos riscos, eles podem depender de muitos fatores. Por exemplo, os resultados da avaliação não mostraram eficácia positiva em um projeto de investimento específico. No entanto, isso não significa que os direitos nesta transação não tenham valor, você deve considerá-la, por outro lado - analise as características opcionais e decida o que pode ser corrigido.

Em qualquer caso, o processo de compra de títulos pode ser dividido em etapas e acompanhar como a empresa se comportará no futuro em um ambiente competitivo.

Perspectivas imediatas para a avaliação do Banco Central

Infelizmente, no momento atual, no mercado de ações doméstico moderno, a avaliação de ações está longe de ser um processo bem coordenado. E, infelizmente, a culpa é o mecanismo regulador imperfeito, que, com alguns esforços, poderia regular adequadamente as relações entre os participantes na compra e venda de valores mobiliários.

As realidades dos negócios domésticos modernos são as seguintes: os acionistas continuam a falsificar os resultados financeiros da empresa, enquanto alteram artificialmente os preços das ações no mercado de ações, o que não significa seu valor real, mas sua incapacidade de escolher a política de marketing correta.