Até hoje, o componente mais conhecido da oferta monetária é dinheiro. Este conceito combina moedas e notas, que juntas são apenas uma pequena parte dos meios de circulação. Atualmente, sua expressão atual é representada por contas de cheque (depósitos à vista). Eles não são tangíveis materialmente.
As principais razões para armazenar dinheiro
Sabe-se que existem quatro deles, em particular:
- liquidez absoluta deste tipo de meio de circulação;
- facilidade de uso como meio de pagamento;
- aspecto de reserva em caso de necessidade urgente de gastos financeiros;
- medo de investimentos em dinheiro ineficientes.
O que são agregados monetários?
No aspecto moderno, eles consistem em dois grupos dominantes de ativos líquidos, atuando como medidas alternativas de toda a oferta monetária.
O agregado monetário M1 é representado por numerário e depósitos transaccionais, mais precisamente depósitos especiais, cujos fundos estão disponíveis para transferência a terceiros como transferência eletrónica ou pagamento por cheque. Uma quantidade significativa de transações de câmbio em países com economias de mercado desenvolvidas é realizada principalmente através do agregado acima, onde o dinheiro atua como um meio direto de circulação.
Qual é o segundo agrupamento de ativos líquidos que medem a oferta monetária representada por?
O agregado monetário M2 abrange um intervalo mais amplo. Além de sua principal função, o dinheiro, neste caso, também atua como meio de acumulação. O agregado monetário em consideração inclui:
- contas de depósito;
- depósitos a prazo;
- depósitos à vista, etc.
Ou seja, esses são ativos que possuem um valor nominal fixo e são capazes de se transformar em um meio de pagamento. Ao mesmo tempo, eles são privados da possibilidade de transferência por outras pessoas e não dão ao seu proprietário o direito de pagar com cheque. Quanto aos depósitos à vista, há uma pequena receita de juros. É a M1 que presta serviços a certas operações no que diz respeito à implementação desse indicador como produto interno bruto, e também distribui e redistribui a renda nacional e muito mais.
O agregado monetário M2 nos mercados financeiros dos países desenvolvidos refere-se a fundos mútuos mercado monetário mais precisamente, às empresas de investimento que emitem suas próprias ações e, assim, levantam fundos, que são posteriormente investidos em vários títulos de empresas industriais ou outras. Em geral, esta unidade funciona como um meio líquido de acumulação.
Os depósitos de poupança em bancos comerciais podem ser retirados a qualquer momento e convertidos em dinheiro. Quanto aos depósitos a prazo, eles ficam disponíveis para o depositante apenas no final de um determinado período. Assim, eles são menos líquidos (ao contrário dos depósitos de poupança).
M3 como medidor de oferta de dinheiro
É representado por activos menos líquidos, em particular acordos de longo prazo de derivados, empréstimos a prazo em títulos de propriedade de fundos mútuos do mercado monetário e em eurodólares, bem como certificados de depósito. Pode-se dizer que o agregado monetário M3 complementa o M2 com substanciais depósitos a prazo fixo (títulos, certificados) que podem ser facilmente transformados em depósitos de cheques.
O que age como a medida mais estreita da oferta monetária?
O agregado monetário M0 é representado por numerário envolvido no processo de circulação, nomeadamente:
- Moedas metálicas;
- notas de banco;
- Bilhetes do Tesouro.
Moedas de metal fornecem a capacidade de fazer transações menores. Por via de regra, eles são cunhados de metal barato. A avaliação real difere significativamente da nominal em favor da segunda. Isso é feito para evitar a possibilidade de refusão em lingotes para fins especulativos.
Bilhetes do Tesouro são dinheiro de papel a questão de qual é levada a cabo pelo Tesouro. Eles são usados principalmente em países subdesenvolvidos, por exemplo, na República do Djibuti ou no Reino de Tonga.
As notas ocupam uma posição de liderança em circulação.
Agregados monetários na Rússia
Como você sabe, o dinheiro no âmbito da economia moderna não é apenas moedas e notas que representam dinheiro, mas também cheques, banco depósitos e outros representantes de forma não monetária.
Fornecimento de dinheiro e agregados monetários são conceitos interconectados. Este último segue do primeiro. Esta cadeia é formada devido ao fato de que a oferta monetária pode ser representada como uma combinação de suas partes ativa e passiva. O primeiro é dinheiro e fundos sem dinheiro que servem ao faturamento econômico do país. A parte passiva atua como fundos temporariamente não usados nos cálculos.
Os componentes de oferta monetária têm características distintivas pelo critério de velocidade e facilidade de sua transformação em dinheiro. É como resultado desta distinção que os grupos monetários correspondentes (agregados monetários) são formados. Além disso, cada unidade subsequente complementa a anterior, sujeita a várias alterações. Na Rússia, essa alocação é realizada pelo Banco Central.
A estrutura dos agregados monetários em nosso país tem a seguinte forma:
- M0 - moedas e notas de banco envolvidas no processo de circulação.
- M1 = M0 + fundos em contas correntes, de liquidação e especiais de empresas, depósitos de famílias colocadas em bancos de demanda, fundos de seguradoras.
- M2 = M1 + compensação e depósitos bancários urgentes das famílias.
- M3 = títulos M2 + e certificados de empréstimo do governo.
A diferença da estrutura acima da versão estrangeira de sua apresentação
Em geral, os agregados monetários na Rússia não apresentam diferenças significativas com a classificação americana desses conceitos. No entanto, nos EUA, em geral, o agregado M0 não é alocado, e o M3 tem uma diferenciação mais detalhada.
Assim, o primeiro grupo nos Estados Unidos é representado por dinheiro. O agregado monetário M1 complementa o grupo M0 com depósitos à ordem, cheques e cheques de viagem. O grupo M2, além dos componentes acima, inclui ações WFDD e depósitos a prazo na faixa de US $ 100. O agregado M3 (exceto aqueles incluídos no grupo monetário anterior) consiste em depósitos a prazo com um valor nominal de mais de US $ 100.000, títulos comerciais. A estrutura americana contém o quinto agregado (L), que inclui, entre outras coisas, títulos do governo.
Assim, podemos resumir todos os itens acima e concluir que os agregados monetários e monetários estão intimamente interligados, mais precisamente, o segundo conceito em conjunto forma o primeiro.
Quanto dinheiro a economia precisa para garantir o desenvolvimento adequado do país?
O valor dos agregados monetários é calculado no contexto da clássica teoria econômica quantitativa formulada por I. Fisher e A. Marshall. Segundo ela, o valor do dinheiro está em certa dependência de seu componente quantitativo.
I. Fisher formou uma equação que reflete a dependência indicada:
M x V = P x Q, onde
V é a velocidade da alegada circulação de dinheiro;
Q é o volume de mercadorias vendidas;
M - o valor da oferta monetária;
P é o indicador total dos preços das commodities.
Com base na fórmula acima, você pode determinar o valor desejado da oferta de moeda necessária. É igual a: M = P x Q: V.
O que determina o valor da oferta monetária?
Está associado a três indicadores, em particular:
- O preço do volume total de bens produzidos e oferecidos para venda.
- O nível médio de preços em um determinado país.
- A velocidade do dinheiro.
Se, por exemplo, a oferta monetária faz uma revolução, ou seja, a renda das entidades econômicas correspondentes vai comprar bens e, posteriormente, retorna na forma das mesmas rendas de volta, então uma quantia condicional de provisão monetária será necessária. E então, se ela não fizer uma, mas três turnos, levará três vezes menos dinheiro. No caso de um aumento da oferta monetária até limites que excedam o nível permitido, a inflação se instala.
O conceito de liquidez em relação às unidades consideradas
Em primeiro lugar, o dinheiro atua como uma medida universal do valor econômico dos bens de mercado correspondentes. Eles são usados como meio de pagamento para qualquer um dos produtos vendidos.
O dinheiro envolve algo como liquidez, uma propriedade de ativos dentro de uma economia de mercado. Assim, qualquer ativo pode ser um meio de pagamento. A diferença é apenas nos custos associados ao processo de troca pelo bem adquirido.
Os custos de câmbio são chamados de custos de transação.
Assim, os ativos podem ser classificados por liquidez. O líder a esse respeito, é claro, é o caixa, que tem a propriedade de troca direta com custo zero. A abordagem líquida é a base para tal conceito, conforme considerado anteriormente, como agregados monetários - um agrupamento de ativos líquidos para calcular seu valor total.
Os ativos mais líquidos do ponto de vista do Banco Central da Rússia são:
- Dinheiro em dinheiro, incluindo dinheiro nos balcões de caixa dos bancos comerciais.
- Fundos de bancos comerciais colocados nas correspondentes contas correspondentes no Banco Central.
- Fundos para contas de depósito Banco Central.
- Fundos de bancos comerciais detidos pelo fundo de reserva exigido pelo Banco Central.
Quais são as principais funções do dinheiro?
Existem apenas três deles, a saber:
- meio de troca;
- um meio de acumular riqueza ou poupança;
- medida de valor.
Dinheiro e agregados monetários são dois conceitos básicos que são centrais para uma categoria mais ampla, como a oferta de moeda.
O controlo sobre a sua quantidade é realizado pelo Estado no quadro da política monetária ou monetária. Como mencionado anteriormente, esta função é atribuída ao Banco Central na Rússia e os agregados monetários (M0, M1, M2, M3) atuam como instrumentos de medição.
Em termos de análise macroeconômica, os agrupamentos M1 e M2 são mais usados. Além disso, às vezes é alocado um indicador de caixa como “quase-dinheiro”, que tem a designação QM e é a diferença entre os agregados M2, M1. É representado por poupança e depósitos a prazo, portanto, M2 pode ser expresso como a soma dos indicadores M1 e QM.
A dinâmica dos grupos monetários depende de várias razões, incluindo movimentos da taxa de juros. Assim, se a taxa subir, os agregados M2, M3 podem superar significativamente o M1, já que seus componentes constituintes geram renda como uma porcentagem. Recentemente, o grupo M1 começou a incluir novos tipos de depósitos que geram renda como juros, e isso suaviza a diferença na dinâmica dos agregados monetários causada pelo movimento na taxa de juros.
No âmbito das estatísticas russas, são utilizadas as seguintes interpretações estreitas dos principais agregados monetários, a saber:
- M1 - “dinheiro”;
- QM - “quase-dinheiro” - poupança e depósitos a prazo;
- M2 - "dinheiro largo".
