Tingkah laku perniagaan yang betul adalah tugas yang memerlukan kemahiran dan kebolehan, termasuk bekerja dengan wang. Bagaimana untuk membuat sumber yang tersedia menjana pendapatan? Anda bukan sahaja boleh memasukkannya ke dalam pengeluaran, tetapi juga melabur, jika jumlahnya dibenarkan. Melabur dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah menjadi amalan yang meluas di Rusia, berikutan dengan usaha Amerika. Bercakap tentang cara menghasilkan pendapatan daripada wang yang ada kepada usahawan, perlu menyebutkan pulangan pelaburan. Bagaimanakah ini berlaku dan bagaimana untuk mengira keuntungan potensi pelaburan?
Projek pelaburan: pandangan umum
Terdapat lima peringkat utama kitaran hayat projek di mana anda boleh melabur wang dengan jangkaan membuat keuntungan dalam jangka panjang:
- pembangunan dokumentasi reka bentuk;
- pembangunan teknologi dan pencapaian kapasiti pengeluaran yang dirancang;
- operasi kemudahan itu, membolehkan anda mengembalikan wang yang dilaburkan;
- membuat keuntungan tambahan;
- pembubaran aset (jualan semula).
Petunjuk penting
Keberkesanan sementara ditentukan oleh fakta bahawa tiga peringkat pertama memerlukan masa yang minimum, sementara keempat berlangsung cukup lama. Sekitar setengah abad yang lalu, untuk mencerminkan manfaat, pulangan ke atas pekali pelaburan CO digunakan, yang mencerminkan tempoh statik. Ia praktikal tidak berkaitan dengan faktor masa, iaitu, ia tidak mengambil kira berapa awal mereka mula menerima pulangan daripada dana yang dilaburkan.
Apa yang berlaku dalam realiti? Pulangan pelaburan bermula dengan susut nilai. Sebaik sahaja dana "secara automatik" dikembalikan kepada pelabur walaupun tempoh sebenar aset tetap bersamaan dengan dan melebihi tempoh penyelesaian. Keadaan ini juga mungkin dengan keuntungan sifar.
Metodologi moden melibatkan penggunaan "peraturan pembayaran balik". Di dalam rangka teori ini, bayaran balik adalah disebabkan oleh keuntungan dan susut nilai, iaitu pendapatan bersih. Apabila mengira parameter ini, anda perlu ingat bahawa pulangan pelaburan sekali kali dianggap tidak menguntungkan dan tidak mencukupi, kerana ia tidak mencukupi untuk mengembangkan pengeluaran. Oleh itu, tugas utama mana-mana pelabur adalah untuk mencapai peningkatan kecekapan.
Pelaburan dan pulangan pelaburan
Pembayaran balik dalam rangka ekonomi pasaran moden menunjukkan bahawa pendapatan yang diterima adalah sama dengan atau melebihi kos projek. Pada masa yang sama, pendapatan bersih terkumpul dari negatif pada permulaan projek menjadi nilai positif.
Ramai ahli ekonomi menyamakan konsep "tempoh pulangan" dan "tempoh bayaran balik". Dan walaupun tempoh masa sememangnya bertepatan, konsep tidak sama.
Peraturan pembayaran balik mengandaikan bahawa pendapatan yang diterima melalui projek itu sama besarnya dengan dana yang dilaburkan di dalamnya. Pendapatan dianggap sebagai keuntungan kasar. Pada masa yang sama, sesetengah penganalisis berhujah bahawa tidak tepat untuk melakukan pengiraan, dengan mengambil kira keuntungan bersih selepas cukai. Pulangan ke atas pelaburan sebagai dana yang dilaburkan, sebaliknya, menunjukkan bahawa pelabur boleh menarik balik wang sebenar dari projek itu dalam jumlah yang dilaburkan olehnya lebih awal.
Bayaran balik: bagaimana dan disebabkan oleh apa?
Pengiraan keberkesanan projek pelaburan adalah berdasarkan:
- pendapatan bersih;
- bahagian pendapatan yang sebenarnya boleh diperolehi daripada projek;
- susut nilai.
Pendapat pakar mengenai pemakaian salah satu daripada tiga mata ini berbeza. Pada masa yang sama, pendapatan berpendapatan dengan pengeluaran dana pada penutupan projek pelaburan lebih awal daripada jadual tidak dianggap sebagai keuntungan yang menunjukkan bayaran balik.Dana percuma dibenarkan.
ROI: pulangan pelaburan
Formula yang digunakan untuk mengira ROI mencerminkan pulangan pelaburan. Singkatan itu sendiri apabila menyahkod dan menerjemahkan dari bahasa Inggeris bermakna "pulangan atas pelaburan." Penunjuk ini sangat diperlukan untuk mengira bayaran balik. Keuntungan projek tertentu dikira mengikut salah satu formula universal. Untuk mengambil kira kesilapan, anda perlu memberi perhatian kepada ciri-ciri sesuatu projek tertentu.
Formula pengiraan sejagat:
ROI = (keuntungan - kos projek) / jumlah yang dilaburkan * 100%.
Nilai yang terhasil akan menjadi komponen utama analisis potensi pelaburan. Keuntungan yang lebih menguntungkan, formula ROI akan menunjukkan hasil yang terbaik. Nilai positif menunjukkan bahawa syarikat beroperasi pada keuntungan.
Dengan cara ini, dalam praktiknya, penggunaan pekali tidak meluas bukan sahaja di kalangan penganalisis dan pakar sektor kewangan, tetapi juga di badan-badan kerajaan dan syarikat yang berurusan dengan pinjaman. Memiliki perniagaan tertentu, anda boleh menggunakan metodologi untuk menilai kemungkinan keuntungan projek. Satu-satunya perbezaan adalah berdasarkan: bukannya jumlah yang dilaburkan dalam peratusan, modal dibenarkan diambil.
Pendekatan umum dan perakaunan terperinci
Bagaimana untuk mengira pulangan pelaburan? Dalam kes yang paling mudah, keuntungan mudah untuk ditentukan. Perlu mengambil kira semua perbelanjaan dan menilai manfaat yang dirancang, tolak jumlah pelaburan daripadanya. Mutlak, peratusan - pilih ungkapan yang lebih mudah untuk anda.
Dalam rangka untuk mendapatkan gambaran mendalam, anda perlu menghitung dengan berhati-hati semua kos yang berkaitan dengan pelaksanaan projek. Ingat bahawa pelaburan tidak berakhir dengan pelaburan pertama: pada masa akan datang, perniagaan akan memerlukan suntikan kewangan baru. Di samping itu, pembayaran cukai juga boleh diambil kira. Hasil ROI, jika anda mengambilkira cukai, susut nilai dan pembayaran lain, akan jauh lebih rendah dari yang dikira "dengan cara yang mudah".
Apa yang dikatakan para pakar?
Apabila strategi pelaburan dikira, ia akan menjadi munasabah untuk membuat senarai lengkap semua kos yang diambil kira apabila mengira pekali. Walau bagaimanapun, pendapat pakar tentang apa yang perlu diambil kira, dan hingga hari ini, berbeza. Jika ada yang yakin bahawa sudah cukup untuk mengambil kira kos langsung yang ditanggung oleh usahawan untuk tahun pertama melabur dalam projek itu, maka yang lain percaya bahawa hasil yang paling tepat dikira dengan mengambil kira kos pelabur pada tahun-tahun berikutnya.
Sudah tentu, anggaran tempoh bayaran balik untuk pelaburan sangat bergantung kepada sama ada untuk mengambil kira kos tidak langsung atau tidak. Mereka tidak semestinya berkaitan langsung dengan projek itu. Tetapi juga boleh datang dari aktiviti perniagaan tambahan. Ramai bersetuju bahawa perlu mengambil kira kos perkhidmatan, perisian, peralatan pejabat dan peralatan lain. Jangan menafikan susut nilai, iaitu pengembalian dana.
Cara mengira: pendekatan yang berlainan
Kaedah paling mudah disenaraikan di atas. Sebagai kos mengambil jumlah untuk tahun pertama penyertaan dalam projek. Jika ini direka untuk beberapa tahun, kesimpulan tentang keuntungan dibuat berdasarkan tahun pertama pelaksanaan. Tetapi dengan pendekatan ini adalah mustahil untuk mengambil kira inflasi, yang dianggap sebagai ciri paling lemah.
Strategi pelaburan boleh dibina dengan mengambil kira pekali ROIC. Di sini, pertama mereka mengira pendapatan bersih selepas cukai, maka mereka menentukan jumlah pelaburan tidak langsung dan langsung dalam perniagaan. Pulangan pelaburan adalah perbezaan nilai yang diterima.
Akhirnya, anda boleh menganggarkan anggaran hasil yang akan diberikan oleh projek pada masa akan datang, serta kos (mereka dianggap minimum). Perbezaan dalam nilai yang diperolehi adalah jumlah pulangan atas pelaburan. Belanja juga termasuk perbelanjaan yang dilakukan oleh pelabur berkaitan dengan pelancaran dan operasi selanjutnya projek. Adalah dipercayai pendekatan ini adalah optimum untuk mengira manfaat pelaburan dalam perisian.
Betapa boleh dipercayai?
Mengira kemungkinan pulangan pelaburan untuk projek yang berminat, tidak setiap ahli perniagaan sebagai hasilnya benar-benar memutuskan untuk melabur dalam perusahaan. Ramai akan mendapati ia terlalu berisiko untuk melancarkan projek baru. Pada masa yang sama, tinjauan pendapat menunjukkan bahawa ramai yang ingin mencuba diri dalam peranan pelabur, yang mempunyai jaminan yang mencukupi tentang kebolehpercayaan perniagaan yang menguntungkan.
Adakah terdapat sebarang pelaburan yang dapat dikembalikan? Ya, benar-benar ada. Sebagai peraturan, pelabur, melabur wang, menerima beberapa cagaran. Pilihan lain ialah insurans projek. Pada masa yang sama, anda perlu memahami bahawa hasil yang lebih tinggi, lebih berisiko projek, iaitu, tidaklah selalu mungkin untuk memilih syarikat insurans yang bersetuju untuk bekerjasama dengan perusahaan.
Bagaimana untuk membuat keputusan mengenai pelaburan?
Bagaimana untuk memasukkan projek pelaburan? Contoh pembelian spontan biasa biasa kepada kita semua - ini adalah pembelian mood yang dipanggil. Tetapi apabila ia datang kepada sesuatu yang besar, mekanisme yang mendorong orang untuk membuat perjanjian sangat berbeza. Pelabur yang berpotensi adalah yang paling bertanggungjawab untuk melabur dalam peralatan, jentera, alat, yang pada masa akan datang boleh digunakan dalam perusahaan mereka. Tidak hairanlah: semua orang mahu kebolehpercayaan, keyakinan terhadap masa depan dan mengurangkan kos.
Nisbah pulangan pelaburan adalah cara terbaik untuk menilai pulangan dana dan memahami sama ada ia bernilai masa dan wang. Jika anda meragui projek tertentu dan sedang mempertimbangkan untuk melabur di dalamnya, anda boleh beralih kepada pakar luar apabila pengiraan anda sendiri tidak dapat disimpulkan.
Amalan biasa
Ada praktikal tiada pendatang baru untuk perniagaan pelaburan yang tidak akan mengira ROI untuk setiap projek dalam bidang penglihatan mereka. Tetapi apakah alat ini begitu berkesan? Sekiranya projek pelaburan sedang dipertimbangkan, contoh penempatan boleh berubah menjadi negatif, yang akan memaksa seseorang untuk menolak untuk mengambil bahagian; Keadaan yang bertentangan juga mungkin - pengiraan akan rosak, tetapi dalam amalan keadaan akan berubah secara berbeza. Terdapat beberapa faktor yang memerlukan perhatian lanjut. Ini akan membantu untuk menutupi keadaan lebih lengkap.
Pertama sekali, nilai masa wang harus disebutkan. Tempoh masa tertentu berlalu, dan jumlahnya, yang seolah-olah besar, berubah menjadi yang agak tidak penting. Ini disebabkan susut nilai. Pengaruh:
- inflasi
- kadar pertukaran;
- melompat dalam ekonomi.
Di sini faktor seperti itu juga memainkan peranan: ekonomi barat jauh lebih stabil daripada yang Rusia, dan euro dan dolar adalah mata wang yang lebih stabil daripada ruble. Oleh itu, di mana pengiraan ROI untuk syarikat Barat menunjukkan angka yang agak boleh dipercayai, untuk syarikat Rusia hasilnya tidak akan mencerminkan masa depan pelaburan dengan tepat. Rata-rata, wang disusut nilai sebanyak 6-15% setahun. Kuasa beli unit mata wang berkurangan seiring dengan masa, dan produk yang menelan belanja seribu rubel hari ini akan bernilai 1060 rubel dalam setahun.
Pulangan Berjadual
Beralih kepada sesetengah syarikat, pelabur yang berpotensi biasanya melihat ayat berikut: "Kami akan menyediakan anda sehingga pulangan 60%." Ini bermakna, secara purata, pelaburan yang dibuat di syarikat ini mempunyai kadar pulangan sedemikian. Tetapi tidak ada jaminan bahawa ia adalah wang anda yang akan berfungsi sendiri pada peratusan sedemikian. Banyak yang ditentukan oleh risiko, serta oleh industri - untuk sesetengahnya, petunjuk lebih besar, untuk yang lain, kurang.
Katakanlah, menganalisis permulaan dalam bidang teknologi maklumat, dapat disimpulkan bahwa 2-3 dari sedozen projek akan "dibakar". Iaitu, pelabur mesti sedar bahawa dia mempunyai peluang sekitar 70% kehilangan wang. Di samping pulangan ke atas pelaburan, lebih baik untuk mendapatkan keuntungan. Terdapat penunjuk khas - kadar pulangan yang diperlukan ("tahap keuntungan yang diperlukan"). Adalah diharapkan bahawa ia adalah beberapa ratus peratus.
Keuntungan threshold
Akhir sekali, bercakap tentang pulangan pelaburan, perhatian mesti dibayar kepada penunjuk kadar penghalang.Apa yang kamu cakapkan? Katakanlah, dengan jumlah kos modal sebanyak 13%, ada cadangan untuk melabur dalam projek dengan hasil sebanyak 14%. Perbezaan satu peratus bukan jumlah yang perlu anda lawan, setuju? Oleh itu, tetapkan beberapa penunjuk perbezaannya. Projek yang menunjukkan nilai di bawah ambang dibuang dengan serta-merta. Biasanya mereka cuba mengambil perbezaan 4 peratus atau lebih.
Untuk meringkaskan
Pulangan ke atas pelaburan dan pengiraan bayaran balik projek yang berminat bukan merupakan tugas mudah yang memerlukan pendekatan bersepadu. Untuk mengambil kira semua risiko, masuk akal untuk mempertimbangkan kedua-dua kos yang berkaitan dengan pelancaran projek itu, dan yang syarikat akan dikenakan pada tahun-tahun pertama kehidupan. Pastikan anda mengira pekali ROI, tetapi jangan membuat kesimpulan sahaja: Petunjuk RRR dan penilaian kewangan lain akan membantu untuk lebih memahami prospek projek.