Pengurusan ekuiti. Nisbah perolehan ekuiti

Aset utama dalam menjalankan aktiviti ekonomi dianggap ekuiti dan modal yang dipinjam. Tugas mana-mana syarikat adalah untuk meningkatkan kewangannya dan membayar hutang yang terhasil dalam masa yang singkat. Ekuiti dan modal yang dipinjam digunakan untuk mewujudkan sebuah syarikat, mengembangkan pengeluaran, memodenkan peralatan, meningkatkan teknologi. Apa-apa pelaburan perlu dibayar. Selanjutnya pertimbangkan apakah itu ekuiti.

Definisi

Perolehan syarikat melibatkan pelbagai sumber. Ada di antara mereka ekuiti organisasi. Pembentukan dan Pengurusan aset itu bertujuan untuk menjana pendapatan. Mengambil kira ini, kita boleh mendedahkan konsep seperti berikut. Ekuiti dan ekuiti - sebahagian daripada aset kewangan yang terlibat dalam perolehan dan menjana keuntungan. Dana ini terdiri daripada beberapa bahagian. Struktur ekuiti termasuk: dibenarkan, rizab, tambahan, dana amanah, pendapatan tertahan.

Penciptaan matlamat

Ekuiti ditubuhkan untuk:

1. Pembentukan aset bukan semasa. Dana ekuiti boleh dilaburkan dalam dana yang berbeza. Antaranya: aset tetap, aset tak ketara, pelaburan jangka panjang, pembinaan sedang berjalan dan sebagainya. Dalam kes ini, mereka bercakap mengenai stok modal sebenar.
2. Pembentukan aset semasa. Dana boleh dilaburkan dalam bahan, produk separuh siap, stok bahan mentah, kerja dalam proses, penghutang (semasa) dan sebagainya. Dalam kes ini, mereka bercakap tentang modal kerja mereka sendiri.

Syarikat harus membangunkan dasar yang bertujuan mencapai pencapaian yang komprehensif dari matlamat ini.

Sumber ekuiti

Penggunaan rasional aset terkumpul tidak diragukan lagi merupakan tugas paling penting dalam syarikat. Walau bagaimanapun, seseorang tidak sepatutnya lupa tentang penciptaan sumber yang menjamin pembangunan syarikat pada masa akan datang. Struktur ekuiti dibentuk oleh dana dalaman dan luaran. Objektif utama syarikat adalah untuk memastikan tahap pembiayaan diri yang betul, mengembangkan skop aktiviti ekonomi pada masa akan datang.

Dana domestik

Sumber ekuiti ini terutamanya termasuk keuntungan yang kekal pada pelupusan syarikat. Ia membentuk majoriti aset, menyediakan peningkatan mereka. Oleh itu, keuntungan membantu meningkatkan nilai pasaran syarikat. Peranan tertentu dalam struktur dana domestik tergolong susut nilai. Terutama hebat adalah kepentingan mereka dalam syarikat-syarikat yang menggunakan OS dan aset tidak ketara dengan kos yang tinggi. Walau bagaimanapun, perlu dikatakan bahawa caj susut nilai tidak meningkatkan jumlah ekuiti. Mereka bertindak sebagai alat pelaburan semula.

Dana luaran

Tempat utama dalam komposisi mereka tertarik dengan modal saham atau modal saham. Bagi sesetengah syarikat, bantuan luar datang dari bantuan kewangan percuma. Biasanya ia bergantung pada beberapa perusahaan milik negara. Sumber luaran lain termasuk NMA dan aset ketara yang dimasukkan dalam lembaran imbangan yang dipindahkan secara percuma.

Membuat rizab

Sumber utama adalah keuntungan. Dana rizab digunakan untuk mengimbangi kerugian yang tidak diduga dan kemungkinan kerugian daripada aktiviti ekonomi. Dalam erti kata lain, ia adalah insurans secara semula jadi.Kaedah-kaedah untuk membuat rizab tertumpu dalam peraturan-peraturan yang mengawal kerja syarikat jenis ini, serta dokumentasi konstituen. Oleh kerana modal ini, jumlah dana syarikat sendiri meningkat. Potongan dibuat sehingga saiz yang ditetapkan oleh dokumentasi konstituen dicapai. Lebih-lebih lagi, mereka tidak boleh melebihi 15% modal berbayar yang dibayar, dan amaunnya tidak boleh melebihi 50% daripada keuntungan. Modal rizab dibuat berdasarkan peruntukan perundangan dan wajib. Syarikat berhak secara sukarela membuat dana tambahan. Perintah penciptaan mereka hanya dibuat dalam dokumentasi konstituen. Perakaunan untuk rizab harus memberikan maklumat yang diperlukan untuk memantau pematuhan dengan batas atas dan bawah. Dalam semua kes, jumlah maksimum rizab tidak boleh melebihi jumlah yang ditetapkan dalam dokumentasi konstituen.

Pendapatan tertahan

Sebagai peraturan, syarikat menggunakan dana ini untuk mengumpul harta atau menambah aset semasa. Keuntungan tertahan (bersih) adalah jumlah percuma, sedia untuk edaran. Dana ini boleh meningkat setiap tahun. Ini disebabkan oleh pengumpulan dalaman. Peristiwa-peristiwa sedemikian mungkin bersifat pengeluaran sekiranya kewangan diperuntukkan untuk pengembangan dan pembangunan syarikat, pemodenan peralatan, dan bukan pengeluaran, jika dana itu digunakan untuk melaksanakan langkah-langkah sokongan sosial dan material untuk pekerja dan untuk tujuan lain yang tidak ditentukan oleh output produksi.

Dana Khas

Pembentukan mereka mengambil sebahagian besar ekuiti. Dana khas diperlukan untuk menampung kos mewujudkan aset pengeluaran baru, infrastruktur sosial, dan sebagainya. Sumber utama pendapatan adalah bahagian yang tersisa daripada keuntungan syarikat. Dalam rangka kawalan kewangan, penentuan aset yang ketat yang diperuntukkan oleh syarikat kepada pembangunan keperluan pengeluaran dan penggunaan adalah sangat penting. Keperluannya dikaitkan dengan faedah cukai tertentu, yang membolehkan untuk mengurangkan keuntungan boleh dikenakan cukai pada bahagian yang digunakan untuk membiayai pelaburan modal. Pengumpulan keuntungan untuk pelaksanaan langkah-langkah yang disasarkan dijalankan melalui pembentukan dana khusus yang bersesuaian. Nombor, nama, peraturan penggunaan mereka ditentukan oleh syarikat secara bebas dan ditetapkan dalam dasar kewangan. Dana itu pergi ke dana khas selepas membayar hutang cukai kepada belanjawan. Rizab sedemikian merangkumi harta yang diterima secara percuma, pembiayaan semula dan tidak boleh dibayar balik untuk pembiayaan aktiviti tidak produktif yang berkaitan dengan penyelenggaraan kemudahan komunal, sosial dan kebudayaan, pembayaran balik kos untuk memulihkan kesolvenan sebuah syarikat yang terletak pada sokongan belanjawan, dsb.

Kaedah kawalan

Pengurusan ekuiti perusahaan yang bertujuan untuk menguntungkan pelaburan sumber untuk keuntungan secara jangka panjang. Perkembangan hubungan pasaran yang berterusan memperkuat tanggungjawab dan kebebasan syarikat. Firma sentiasa mencari yang baru cara untuk meningkatkan kecekapan pengurusan ekuiti. Pemilihan kaedah yang betul dinyatakan dalam keputusan kewangan yang dicapai oleh syarikat. Seperti yang disebutkan di atas, keuntungan adalah sumber utama syarikat membangun secara dinamik. Saiznya bergantung kepada pelbagai faktor. Kunci ini adalah nisbah perbelanjaan untuk pendapatan. Pada masa yang sama, peraturan yang sedia ada menggariskan kaedah yang pengurusan syarikat mengawal keuntungan. Pengurusan ekuiti perusahaan boleh dilakukan oleh:

1. Membezakan had untuk menyerahkan aset kepada aset tetap.
2. Susut nilai dipercepat.
3. Menggunakan metodologi untuk mengira susut nilai harta nilai rendah.
4. Penilaian dan penyusutan aset tak ketara.
5. Peruntukan bagi hutang ragu.
6. Perakaunan untuk faedah pinjaman bank, di mana pelaburan modal dibiayai.
7. Mewujudkan komposisi kos overhed dan kaedah pengagihan mereka.
8. Mengurangkan cukai melalui penggunaan faedah.

Nuansa

Pengurusan ekuiti, pertama sekali, ia bertujuan untuk mengekstrak pendapatan dari aktiviti utama. Proses ini dalam pengurusan kewangan dicirikan oleh kategori leverage - faktor tertentu, sedikit perubahan yang boleh membawa kepada pelarasan penting hasil akhir. Analisis ekuiti melibatkan kajian beberapa petunjuk. Dalam kes ini, perlu jelas memahami perbezaan di antara mereka. Contohnya kos ekuiti dan harga perusahaan dicirikan oleh petunjuk yang berbeza. Dalam kes pertama, kita merujuk kepada beberapa ciri khusus sumber-sumber di mana aset dicipta. Kos ekuiti Ia dinyatakan dalam kos perkhidmatan hutang tahunan yang sedia ada. Penunjuk ini dimasukkan ke dalam kumpulan relatif. Nilainya dinyatakan sebagai peratusan.

Spesifikasi penilaian

Analisis ekuiti berdasarkan:

1. Prinsip penilaian awal yang bijak elemen. Oleh kerana aset yang digunakan terdiri daripada komponen heterogen, ia perlu menguraikannya dalam komponen semasa analisisnya. Dalam kes ini, setiap elemen harus menjadi subjek perhitungan penilaian.
2. Prinsip penilaian menyeluruh mengenai kos modal. Satu prasyarat untuk pengiraan sedemikian adalah analisis mengikut elemen. Penilaian umum mencerminkan pulangan minimum yang ada pada modal yang dilaburkan dalam kegiatannya, keuntungannya.
3. Prinsip perbandingan dari penunjuk sumber mereka sendiri dan menarik sumber kewangan. Komponen utama modal yang dipinjam adalah pinjaman bank, serta bon yang dikeluarkan oleh syarikat. Harga bekas harus dipertimbangkan, dengan mengambil kira cukai pendapatan. Selaras dengan dokumen pengawalseliaan, faedah penggunaan pinjaman bank dikenakan ke atas kos produk.
4. Prinsip penilaian dinamik. Faktor-faktor yang menjejaskan kos purata wajaran modal adalah sangat mudah alih. Oleh itu, dengan perubahan dalam penunjuk kewangan unsur-unsur individu, purata wajaran juga perlu diselaraskan. Ia ditentukan berdasarkan penilaian data untuk tempoh masa lalu. Jelasnya, sumber sumber individu, serta struktur modal, berubah sepanjang masa. Oleh itu, penunjuk purata berwajaran tidak akan menjadi nilai malar. Ia akan berubah di bawah pengaruh pelbagai faktor dari masa ke masa. Di samping itu, penilaian boleh dibuat ke atas aset yang dicipta dan yang dirancang.
5. Prinsip hubungan antara penilaian modal purata tertimbang dan semasa st-sti (WACC). Hubungan ini disediakan menerusi penggunaan penunjuk kos marginal aset. Ia dicirikan oleh tahap nilai unit kewangan baru yang ditarik oleh syarikat. Penggunaan modal tambahan (kedua-duanya dengan perbelanjaan sendiri dan dengan perbelanjaan sumber yang dipinjam) mempunyai sempadan ekonomi sendiri pada setiap peringkat perkembangan syarikat. Kewangan yang menarik biasanya dikaitkan dengan peningkatan nilai purata berwajaran aset. Secara konvensional percaya bahawa dalam sebuah syarikat yang stabil dengan sistem kewangan yang mantap, WACC tetap menjadi penunjuk yang berterusan dengan variasi tertentu dalam sumber yang terlibat dalam pelaburan. Tetapi apabila mencapai had tertentu, ia meningkat. Aset stst maksimum adalah fungsi dari jumlah sumber yang menarik. Dalam hal ini, melaksanakan pengurusan ekuiti, pengurusan syarikat harus mengambil kira dinamik penunjuk kos marginal.
6. Prinsip menentukan sempadan penggunaan berkesan pembiayaan tambahan. Penilaian kos harus diselesaikan dengan perkembangan kriteria untuk keberkesanan daya tarik tersebut. Penunjuk ini dicirikan oleh nisbah kenaikan keuntungan dari sumber tambahan dan kos purata berwajaran aset.

Prinsip-prinsip ini membolehkan anda mewujudkan sistem nilai-nilai utama yang membolehkan pengurusan ekuiti yang berkesan. Penunjuk ini menentukan nilai aset dan had penggunaan menguntungkan mereka.

Keuntungan bersih

Nilainya bergantung kepada pelbagai faktor. Dengan bersenam pengurusan ekuiti, pengurusan harus menentukan bagaimana rasional sumber yang diberikan kepada syarikat digunakan, dan juga menetapkan komposisi dana dari mana mereka datang. Momen pertama ditunjukkan dalam elemen aset semasa dan tetap, serta penunjuk pelaburan berkesan mereka. Seterusnya, pertimbangkan bagaimana perakaunan ekuiti.

Kepastian pantulan dalam dokumen perakaunan

Perakaunan ekuiti dijalankan pada akaun khas. Bagi dana berkanun yang disediakan ct. 80. Dia pasif. Cf. 80 digunakan untuk meringkaskan maklumat mengenai status dan pergerakan dana. Baki akaun mesti bersesuaian dengan jumlah modal dibenarkan, yang ditetapkan dalam dokumentasi konstituen. Rekod akaun 80 dihasilkan semasa membuat dana, meningkatkan atau mengurangkan saiznya. Selain itu, semua pelarasan modal tercermin dalam dokumentasi konstituen. Aset tambahan direkodkan dalam akaun. 83. Mereka adalah hasil peningkatan dalam nilai harta syarikat. Ini mungkin berlaku kerana:

1. Penilaian semula OS.
2. Isu tambahan atau kenaikan harga nominal saham berbanding dengan pasaran.
3. Perbezaan yang timbul daripada lebihan jumlah susut nilai yang terakru pada tarikh penilaian semula aset tetap berkenaan dengan potongan yang diterima daripada terjemahan langsung atau indeksasi.
4. Perbezaan kadar pertukaran. Mereka dibentuk setelah pembayaran tunggakan sumbangan yang dinyatakan dalam mata wang asing.
5. Penerimaan jumlah yang diperuntukkan dari belanjawan untuk pelaburan jangka panjang.

Untuk sc 83 sub-akaun yang sepadan boleh dibuka:

1. 83.1 - "Premium saham".
2. 83.2 - "Peningkatan dalam aset bukan semasa disebabkan penilaian semula".
3. 83.5 - "Perbezaan pertukaran", dsb.

Perakaunan untuk modal rizab dijalankan pada akaun. 82. Akaun ini adalah baki, pasif, baki, stok. Dana amanah ditunjukkan dalam akaun. 86. Akaun itu pasif, mempunyai baki kredit.

Penunjuk penting

Apabila menilai kesolvenan syarikat ditentukan nisbah ekuiti. Ia mencirikan:

1. Jualan lebihan atau tidak mencukupi.
2. Kadar perolehan modal yang dilaburkan.
3. Aktiviti kewangan yang risiko syarikat.

Sekiranya nisbah pulangan ke atas ekuiti tinggi, maka ini boleh menyebabkan peningkatan dalam dana kredit. Akibatnya, ia menjadi mungkin untuk mencapai tahap di mana peminjam menjadi lebih aktif daripada pemilik syarikat. Dalam keadaan ini, nisbah liabiliti kepada modal perusahaan meningkat. Akibatnya, firma itu mungkin mengalami kesukaran yang besar berkaitan dengan pengurangan keuntungan atau penurunan harga secara umum. Jika penunjuk itu rendah, maka ini mungkin bermakna pasifiti sebahagian daripada aset. Dalam kes ini, beliau menunjukkan keperluan untuk melabur di arah yang lain yang lebih sesuai. Pemilihan objek pelaburan yang lain akan, pada gilirannya, didasarkan bukan sahaja untuk menilai keupayaan dan keupayaan syarikat. Faktor luaran juga akan sangat penting: situasi pasaran, spesifikasi bekalan dan permintaan, dan keupayaan pesaing. Nisbah pusing ganti ditentukan oleh nisbah jualan kepada kos purata ekuiti tahunan.Data untuk mengira penunjuk ini diambil dari lembaran imbangan. Nisbah ini mencerminkan bilangan revolusi yang diperlukan untuk membayar hutang ke atas semua bil yang dikeluarkan oleh syarikat.