Privātpersonu obligāciju pirkšana ir līdzīga darījumiem ar akcijām vai valūtām. Tikai atšķirībā no akcijām šādu vērtspapīru risks ir daudz zemāks. Šajā gadījumā tie vairāk līdzinās banku noguldījumiem, un vienīgā atšķirība ir tā, ka obligāciju ienesīgums ir daudz lielāks. Bet, lai ieguldījumi būtu rentabli, jums jāzina dažas funkcijas, kuras ir raksturīgas tikai šim ieguldījumu rīkam.
Obligāciju veidi un veidi
Pirmajā posmā ir jānosaka, kurš ieguldījumu instrumentu tips ir vispiemērotākais. Izvēle ir atkarīga no tā, cik ilgi un cik daudz obligācijas tiks iegādātas. Kur sākt, ir noteikt obligācijas veidu. Tas lielā mērā nosaka katra ieguldītā kapitāla rubļa atdeves līmeni. Šis ir parametru saraksts, pēc kuriem obligācijas tiek klasificētas:
- pašvaldību, privātie un ārvalstu;
- nav noilguma, ne ilgtermiņa, ne īstermiņa;
- nekonvertējams un konvertējams;
- reģistrēts un uzrādītājs;
- dabisks un monetārs.
Obligācijas var iegādāties privātpersona gan primārajā, gan sekundārajā tirgū. Ja mēs runājam par primāro tirgu, tad tajā tiek pārdoti izdoti papīri. Investori tos pērk pirmo reizi. Pirkums galvenokārt notiek MICEX izsolēs. Tas tiek darīts šādi: pirms cenas paziņošanas bankas veic slēgtas klientu aptaujas. Ieguldītājam anketā jānorāda cena un daudzums. Viņš summu nosaka patvaļīgi, bet visbiežāk tiek norādīta vidējā tirgus cena, kas noteikta līdzīgiem vērtspapīriem. Pēc tam bankas darbinieki aprēķina un nosaka augstāko iespējamo cenu, ko viņi var iegūt par vienu obligāciju. Tas ir atkarīgs ne tikai no anketā norādītās summas, bet arī no klientu skaita (pieprasījuma līmeņa).
Kā pirkt otrreizējā tirgū
Papildus primārajam ir arī sekundārais tirgus. Šeit indivīdu obligāciju pirkšana ir daudz vienkāršāka, jo cenu jau ir noteicis tirgus. Tirdzniecība tiek veikta caur banku vai biržu (banka šajā gadījumā darbojas kā brokeris). Lai iegādātos vērtspapīrus, indivīdam jānoslēdz līgums ar banku un datorā vai viedtālrunī jāinstalē īpaša programma.
Brokeris par saviem pakalpojumiem iekasē vidēji no 0,02% līdz 1% no darījuma summas. Spekulatīvas operācijas ar obligācijām ir riskants uzņēmums, jo noteikt peļņu šajā gadījumā nebūs viegli. Bet, ja obligācijas tiek izmantotas tikai kā ieguldījumu instruments, tad peļņa ir zināma iepriekš.
Kādi dokumenti ir jāizpēta
Fiziska persona Krievijā var iegādāties obligācijas jebkurā lielas bankas filiālē (tās precīzi pārdod Sberbank, Alfa Bank un VTB). Lai pabeigtu darījumu, pietiek ar pasi un skaidru naudu. Bet pirms doties uz banku un sastādīt līgumu, jums rūpīgi jāizpēta emitenta, kura obligācijas tiks nopirktas, finansiālais stāvoklis. Viņam ir pienākums publicēt šos datus, ja viņa vērtspapīri tiek tirgoti akciju tirgū. Investoram būs noderīga šāda informācija:
- dokumenti par obligāciju emisiju, to sākotnējo vērtību un daudzumu;
- dokuments (papīra vai elektroniskā formā), kas apstiprina vērtspapīru pirkšanas faktu;
- finanšu pārskati par vairākiem gadiem ar revidenta slēdzienu;
- uzņēmuma dibināšanas dokumenti;
- emitenta līdzekļu saraksts novērtēšanas periodam.
Visus šos dokumentus var lejupielādēt izdevēja uzņēmuma oficiālajā vietnē vai atrast vietnē vai bankas filiālē.
Minimālā obligāciju ienākšanas tirgū summa
Protams, iesācēju investoram rūp ne tikai tas, kur un kā indivīdam iegādāties obligācijas, bet arī tas, cik aptuveni maksā vērtspapīri. Cik daudz es varu ienākt šajā tirgū? Saskaņā ar starpnieka un privātpersonas līguma noteikumiem (izmantojot Sberbank piemēru) minimālā summa, par kuru jūs varat noslēgt līgumu, ir aptuveni 1000 rubļu. Ir skaidrs, ka šāda ieguldījuma summa ir ļoti maza, lai rezultāts būtu acīmredzams. Vidēji, lai pilnībā izmantotu obligāciju tirgus priekšrocības, ir nepieciešams ieguldījums vismaz 50 tūkstošu rubļu apjomā. Tikai šajā gadījumā ienākumi no operācijām varēs segt visu brokera laiku un komisiju.
Investīciju riski
Privātpersonu obligāciju pirkšana joprojām ir riskants pasākums. Investori ir pakļauti divu veidu riskiem: tirgus un kredītam.
Tirgus risks ir tāds, ka obligācijas, kas iegādātas par augstu cenu, var būt daļēji vai pilnībā nolietotas. Tirgus ir neparedzams. Cenas ietekmē dažādi faktori. Procentu likmju izmaiņas, inflācija, naftas cenas un citi resursi ietekmē izmaksas. Pat baumas var izraisīt vilcināšanos. Un, lai arī obligāciju tirgū tie nav tik nozīmīgi kā, piemēram, akciju tirgū, pat neliels kritums ar lieliem ieguldījumiem draud ar kapitāla zaudēšanu, kaut arī ne tik ievērojams.
Kredīts - tas ir risks, ka emitents nespēs pilnībā vai noteiktajā termiņā izpildīt savas saistības. Lai to samazinātu, investori izmanto dažādu reitingu aģentūru sniegto informāciju par emitenta uzticamību.
Ienesīgums no privātu emitentu obligācijām ir augstāks nekā no valstij piederošu uzņēmumu vērtspapīriem, taču tajā pašā laikā tie ir riskantāki. Neskatoties uz to, ka viņam ir pienākums samaksāt procentus savlaicīgi un pilnā apmērā, viņš ne vienmēr to spēj. Nesen visā valstī ir palielinājies bankrotu skaits, un šādu uzņēmumu obligāciju pirkšana ir kļuvusi vēl riskantāka. Jāpatur prātā, ka par vērtspapīriem, kurus emitējušas privātas firmas, jums joprojām ir jāmaksā nodoklis 13% apmērā no ienākumiem.
Obligāciju tirgus stāvoklis
Pašlaik, ņemot vērā to, ka pasaules ekonomika joprojām piedzīvo krīzes sekas, šo vērtspapīru tirgū ir izveidojusies šāda situācija: valdības obligāciju procentu likmes ir kļuvušas zemākas, bet cena nemainās. Tajā pašā laikā cena krītas vērtspapīriem, kuriem ir liela procentu likme par kuponu. No 2013. gada otrās puses līdz šai dienai obligāciju emisija ir palēninājusies.
Vispieprasītākās un uzticamākās, tāpat kā iepriekš, privātpersonas obligāciju pirkšanai ir pašvaldību un valsts uzņēmumu vērtspapīri.
Vidējo uzņēmumu obligācijas ir praktiski pazudušas no tirgus. Korporatīvās obligācijas joprojām ir pieprasītas, taču ievērojami mazāk nekā iepriekš. Ne tikai vietējo, bet, pirmkārt, ārvalstu investoru interese samazinājās. Izaugsme vērojama lielu un labi zināmu korporāciju emitētos obligāciju tirgū. Pieaug arī banku, īpaši Sberbank, emitēto obligāciju skaits.
Kā notiek obligāciju pirkšanas un pārdošanas process
Privātpersona nevar tirgoties tieši bez starpniekiem biržā. Jā, tas nav nepieciešams. Obligācijas šobrīd tiek emitētas elektroniskā formā, un īpašumtiesību apstiprināšanai izmanto elektronisko parakstu. Tirdzniecību veic ar starpnieka - brokera - starpniecību. Visas operācijas notiek caur tirdzniecības termināļiem Maskavas starpbanku valūtas biržā (MICEX). Lai iegādātos ārvalstu valūtas valdības obligācijas vai privātu kompāniju emitētas obligāti jāsazinās ar tuvāko banku, kas sniedz brokeru pakalpojumus.
Viss pirkšanas process ir šāds: ieguldītājs ir reģistrēts brokera vietnē un atver 2 kontus. Ieguldījumu līdzekļi tiek noguldīti vienā, bet iegādātās obligācijas tiek izvietotas otrā. Veicot darījumu, brokeris reģistrā reģistrē informāciju par darījumu: no kā un kam vērtspapīri tiek pārskaitīti, to vērtība un daudzums.
Kad peļņas vērtspapīri ir visizdevīgākie
Protams, tirdzniecības procesā brokeris konsultēs noteiktas obligācijas. To, kā izvēlēties, izlemj pats ieguldītājs, bet riskēt ir noraidīt visus ieteikumus vai akli tos ievērot. Ir jāpārbauda un jāanalizē visa informācija, kas var ietekmēt emitenta cenu vai termiņu.
Veicot darījumus, atbildība par ieguldītajiem līdzekļiem pilnībā gulstas uz ieguldītāju. Brokeris nav atbildīgs, jo tas tikai konsultē, bet nepieņem lēmumus par pirkšanu vai pārdošanu.
Peļņas un riska attiecība
Privātpersonu obligāciju pirkšana ir tāds pats risks kā citu ieguldījumu objektu izmantošana. Bet tikai atšķirībā no akcijām vai ārvalstu valūtas obligācijas ir mazāk riskantas, pat ja tās tiek izmantotas spekulatīvos nolūkos, nevis kā ilgtermiņa ieguldījumus.
Rentabilitāti regulē tirgus ietekme uz cenām. To vērtība tiek noteikta, pamatojoties uz riska līmeni ieguldījumiem emitenta vērtspapīros. To var noteikt, aplūkojot atlaides līmeni. Jo augstāks procents, jo lielāks ir kredītrisks. Visbīstamākie būs vērtspapīri, ko emitējuši privāti uzņēmumi. Lai piesaistītu līdzekļus, pēdējie uz kupona var norādīt procentuāli ievērojami augstāku nekā tirgū pieņemto procentu (4–9%). Šāda riskanta spēle var izraisīt novēlotus maksājumus un saistību neizpildi (šādi gadījumi jau ir bijuši Krievijas obligāciju tirgū).
Atsauksmes
Ieguldījumi obligācijās, kā izvēlēties obligācijas - šodien šie jautājumi ir īpaši aktuāli. Ņemot vērā zemās noguldījumu procentu likmes un pensiju sistēmas nestabilitāti (noteikumi un aprēķina formulas mainās pārāk bieži), citu ieguldījumu instrumentu praktiski nav. Un ko par šādu kapitāla ietaupīšanas veidu saka Krievijas pilsoņi?
Viņi apgalvo, ka obligācijas ir lieliska alternatīva banku noguldījumiem. Riski ir aptuveni vienādi, bet tikai atdeve no tiem ir daudz augstāka.
Faktiski obligācijas ir aizdevums, ar vienīgo atšķirību, ka tās neņem privātpersonas, bet gan uzņēmumi vai bankas no vienkāršiem cilvēkiem. Protams, daudzi vēlētos, lai procenti būtu vienādi, bet 6-7% jau ir lielāki nekā noguldījumiem. Rubļa nestabilitātes dēļ arvien biežāk cilvēki nolemj pirkt valdības obligācijas ārvalstu valūtā.
Citi domā, ka obligācijas nav ticamāks veids, kā ietaupīt naudu, nekā banku noguldījumi. Viņi atsaucas uz faktu, ka arī padomju laiks viņus nopirka un nodedzināja. Viņuprāt, labāk ir ieguldīt kaut ko nozīmīgāku.