Rentabilitāte ir parametrs, kuru daudzi investori uzskata par galveno, pieņemot lēmumus par naudas ieguldīšanu konkrētā projektā. Daudzi pašreizējie un potenciālie uzņēmēji arī ieņem vienādu nostāju. Bieži tiek apsvērta konkrēta uzņēmējdarbības joma, lai tajā varētu veikt komercdarbību, galvenokārt pamatojoties uz gaidāmajiem rentabilitātes rezultātiem. Atbilstošais rādītājs tomēr var korelē ar plašu firmas biznesa modeļa komponentu klāstu. Starp tiem ir pamatlīdzekļi. Kāda ir rentabilitātes aprēķināšanas specifika salīdzinājumā ar tām? Cik noderīga var būt tā rādītāju noteikšana uzņēmējdarbības attīstībā?
Rentabilitāte
Pirms runāt par kas ir rentabilitāte pamatlīdzekļiem, mēs pētām atbilstošā termina definīciju plašākā interpretācijā. Kādas ir kopīgās pētnieku tēzes par apskatāmo jēdzienu? Rentabilitāti visbiežāk saprot kā ienākumu pārsnieguma līmeni pār uzņēmuma izdevumiem, kas izteikts procentos. Parasti - gada izteiksmē. Gadījumā, ja otrais komponents ir lielāks nekā pirmais, rentabilitāte tiek novērtēta kā negatīva.
Attiecīgais termins var būt līdzīgs, piemēram, bankas procentiem. Noguldītājs, dodot finanšu iestādei noteiktu naudas summu kā depozītu, pēc kāda laika, piemēram, pēc gada, nāk un ņem to ar procentiem. Savukārt uzņēmējam, kurš ir veicis ieguldījumus noteiktā biznesā, pēc noteikta laika ir tiesības sagaidīt ienākumus no ieguldījumiem, kā arī papildu procentus no augšas, kas noteiks rentabilitāti.
Dažos gadījumos attiecīgais termins ir tieši saistīts ar rentabilitātes jēdzienu. Tomēr viņu identificēšana ne vienmēr ir pareiza. Rentabilitāte ir relatīvais rādītājs rentabilitāte ir absolūta. Uzņēmums, kura ieņēmumi ir 20 miljoni rubļu un rentabilitāte ir 10%, būs izdevīgāks nekā uzņēmums ar ieņēmumiem 1 miljons rubļu un rentabilitāti 70%. Tomēr atbilstošie jēdzieni ir blakus. Tātad, ja nav rentabilitātes, tad nav arī rentabilitātes. Tomēr, veidojot biznesa plānus, ir svarīgi pareizi nošķirt šīs koncepcijas un noteikt nepieciešamās prioritātes.
Pamatlīdzekļu definīcija
Ir vēl viens termins, kura būtība ir noderīga, lai izpētītu, pirms tiek izpētīta šāda rādītāja specifika kā pamatlīdzekļu rentabilitāte. Kādas pieejas tās interpretācijai ir izplatītas pētniekiem? Pamatlīdzekļu jomā ekonomisti visbiežāk saprot uzņēmuma aktīvus, kurus veido reāli resursi, kas iesaistīti ražošanā. Tas var būt rūpnīcu līniju aprīkojums, darbgaldi, datori. Pamatlīdzekļiem jābūt salīdzinoši ilgam kalpošanas laikam - vismaz vienam taksācijas gadam. Galvenos kritērijus resursa klasificēšanai par pamatlīdzekļiem var uzrādīt šādā sarakstā: produkts tiek regulāri izmantots ražošanas procesā, tiek kompensēts saistībā ar ražošanas cikliem, saglabā funkcionalitāti un formu visā tā kalpošanas laikā, un to galvenokārt izmanto uzņēmuma algoti darbinieki.
Uzņēmējdarbībā var iesaistīt dažādus rentabilitātes rādītājus. Apsvērsim tos sīkāk.Tas būs noderīgi, lai noteiktu īpašo lomu, ko spēlē pamatlīdzekļu rentabilitāte: no vienas puses, tas ir neatkarīgs rādītājs, no otras puses, visaptveroša uzņēmējdarbības modeļa kvalitātes novērtēšanas elements.
Rentabilitātes rādītāji
Pirmkārt, mums vajadzētu izcelt tādu rādītāju kā pārdošanas peļņa. Tas atspoguļo peļņas daudzumu, kas ietilpst noteiktas valūtas nopelnītajā vienībā. Lai aprēķinātu šo koeficientu, tīrā peļņa ir jāsadala ar ieņēmumiem par pārdotajiem produktiem. Rādītāji abos gadījumos jāņem par to pašu laika posmu.
Nākamais nozīmīgais rādītājs ir aktīvu atdeve. Lai to aprēķinātu, ir nepieciešams dalīt kopējo peļņu konkrētā laika posmā ar uzņēmuma turēto aktīvu vidējo vērtību. Šis rādītājs, pirmkārt, ļauj novērtēt investīciju efektivitāti biznesā, kā arī uzņēmuma vadības kvalitāti.
Nākamais svarīgais rādītājs ir uzņēmuma pašu kapitāla atdeve. To nosaka, dalot uzņēmuma tīro gada peļņu ar vidējo vērtību, kas atspoguļo uzņēmuma kapitāla summu. Parasti to atspoguļo procentos. Apskatītais parametrs tiek izmantots, lai salīdzinātu divu uzņēmumu, kas darbojas dažādās nozarēs, uzņēmējdarbības efektivitāti. Līdzīga vajadzība var rasties, ja abām firmām ir viens īpašnieks un viņš vēlas novērtēt to ieguldījumu efektivitāti konkrētā segmentā. Dažreiz šo parametru izmanto, lai novērtētu kreditēšanas iespējas uzņēmumam.
Pamatlīdzekļu rentabilitātes specifika
Tagad mēs varam izpētīt tādu parametru kā pamatlīdzekļu rentabilitāte. Daudzi ekonomisti to uzskata par vienu no universālākajiem, vērtējot uzņēmuma biznesa modeļa efektivitāti ražošanas daļā. Pamatlīdzekļu rentabilitāte parāda, kāda ir ieguldījumu atdeves dinamika attiecīgajos resursos - peļņas veidā, kas attiecināma uz vienu naudas vienību, kas atspoguļo aktīvu vērtību.
Attiecīgā rādītāja nozīmīgumu eksperti skaidro ar to, ka tas ļauj analizēt ne tikai faktisko ekonomisko efektivitāti, veicot ieguldījumus ražošanā, bet arī speciālistu darba kvalitāti, izmantojot atbilstošu aprīkojumu, ļauj atklāt problemātiskus biznesa procesus, kuriem nepieciešama optimizācija.
Pamatlīdzekļu rentabilitātes aprēķins
Kā es varu aprēķināt pamatlīdzekļu rentabilitāti? Tāpat kā citu tā veidu gadījumā attiecīgā indikatora faktisko vērtību noteikšana tiks balstīta uz tādu rādītāju izmantošanu, kas atspoguļo kopējo peļņu atbilstošajā “formulā”. Šajā gadījumā šis rādītājs jāizmanto saistībā ar pamatlīdzekļu iegādes izmaksām. Tajā pašā laikā eksperti iesaka aprēķināt tā vidējo vērtību. Kas ir diezgan loģiski - līdzekļu vērtība taksācijas gada laikā var mainīties. Rādītāji, kas iegūti atbilstošu aprēķinu laikā, var atspoguļot, cik lielu peļņu var dot katra ražošanas infrastruktūras sastāvdaļa, kas atrodas pamatlīdzekļu struktūrā.
Kādus algoritmus izmanto pamatlīdzekļu rentabilitātes aprēķināšanai? Formula ir šāda: tiek ņemta neto peļņas summa un dalīta ar attiecīgo līdzekļu vērtību. Iegūtais rezultāts tiek reizināts ar 100%. Iesaistīts tāda rādītāja noteikšanā kā pamatlīdzekļu rentabilitāte, formula ir ļoti vienkārša, taču tā ļauj noteikt skaitli, kas ir ārkārtīgi nozīmīgs uzņēmuma biznesa modeļa efektivitātes novērtēšanas ziņā.Attiecīgo aprēķinu galvenais mērķis ir noteikt peļņas procentu, kas korelē ar pamatlīdzekļos ieguldīto līdzekļu monetāro vienību.
Rentabilitātes noteikšanas praktiskā vērtība
Pamatlīdzekļu rentabilitāte un ar to saistītie biznesa modeļa efektivitātes rādītāji ir nozīmīgi ne tikai uzņēmējdarbības vadības optimizēšanas ziņā. Atbilstošie rādītāji var kļūt par nozīmīgu faktoru veiksmīgai komunikācijai starp uzņēmuma vadību un ārējiem dalībniekiem - investoriem, bankām, klientiem un valsti. Uzņēmumam, kas uzrāda augstu pamatlīdzekļu un apgrozāmo līdzekļu rentabilitāti, ir lielākas iespējas piesaistīt trešo personu finansējumu, piedalīties liela mēroga nacionālos un starptautiskos projektos kā valsts partnerim.
To pašu var teikt par izdevīgiem aizdevumiem. Rentabilitāti - visos tās variantos - bankas var uzskatīt par galveno kritēriju, novērtējot korporatīvā aizņēmēja maksātspēju.
Pamatlīdzekļu rentabilitātes analīzes specifika
Dažos gadījumos uzņēmumiem var veikt pamatlīdzekļu rentabilitātes analīzi. Šādus pasākumus var organizēt ar mērķi:
- visefektīvāko un vismazāk efektīvo ražošanas vietu noteikšana;
- darbinieku darba kvalitātes novērtēšana;
- faktoru identificēšana, kas nosaka ražošanas rentabilitātes pieaugumu kopumā vai noteiktos apgabalos.
Pamatlīdzekļu rentabilitātes rādītāju analīze, kā likums, tiek veikta saistībā ar citu iezīmētu rādītāju izpēti.
Vēl viens svarīgs kritērijs - pamatlīdzekļu rentabilitātes rādītājs jāņem vērā dinamikā. Iespējams, ka jaunu iekārtu veidu ieviešana ražošanas struktūrā pozitīvāk ietekmēs biznesa modeļa efektivitāti, taču uzņēmuma vadībai būtu jānosaka brīdis, kas to apliecinās. Viens veids, kā to izdarīt, var būt pamatlīdzekļu rentabilitātes aprēķināšana dinamikā.
Ņemiet vērā, ka šajā gadījumā ir ļoti svarīgi pareizi interpretēt atbilstošos dinamiskos rādītājus. Ražošanas struktūra, produktu specifika laika gaitā var mainīties. Tātad rūpnīcas līnija ziemas apģērbu ražošanai gada sākumā var būt galvenā darbnīca, bet gada beigās - viens no sekundārajiem produktiem izlaides ziņā, savukārt preces, kuras jau ir laistas tirgū, tiek iepirktas. Rentabilitātes koeficienti pirmajā gadījumā var būt ievērojami zemāki - tomēr no uzņēmējdarbības modeļa viedokļa tas var nebūt kritisks lielo pārdošanas apjomu un biznesa īpašnieku augstā peļņas līmeņa dēļ. Tomēr, ja atbilstošais rādītājs samazinās ar atlikušajiem ražošanas apjomiem, šāds rādītājs var norādīt uz problēmām uzņēmuma biznesa modelī.
Rentabilitāte kā biznesa modeļa efektivitātes rādītājs
Pamatlīdzekļu izmantošanas rentabilitāte un tās analīze apvienojumā ar citu rādītāju izpēti var parādīt, vai uzņēmumam faktiski ir jāuzlabo ražošanas bāze vai arī biznesa modeļa efektivitāte ir samazināta pārdošanas grūtību dēļ. Tomēr ir iespējams, ka šīs problēmas būs savstarpēji saistītas. Tātad novecojušas ziemas apģērbu ražošanas tehnoloģijas var iepriekš noteikt augsto pārdošanas cenu piespiedu veidošanos, ar kuru palīdzību uzņēmums kompensēs izmaksas. Tā rezultātā pārdošanas apjomi var samazināties sakarā ar to, ka pircēji nebūs gatavi pirkt lietas par noteiktām cenām vai arī varēs pirkt lētāk no konkurentiem.
Pamatlīdzekļu rentabilitātes pieaugums, kas fiksēts kā pastāvīga tendence, var norādīt, ka tehnoloģiskie procesi uzņēmumā atbilst pašreizējām tirgus prasībām.Jaunu risinājumu izmantošana rūpnīcas līnijās var iepriekš noteikt izmaksu samazināšanu, kā rezultātā - zemu cenu veidošanos un sekojošu patērētāju pieprasījuma pieaugumu pēc uzņēmuma izstrādājumiem, kas var nodrošināt vai nu pietiekami augstu rentabilitāti biznesam kopumā, vai arī vēlamo uzņēmuma rentabilitāti.
Rentabilitāte kā ieguldījumu kvalitātes rādītājs
Pamatlīdzekļu rentabilitāte raksturo uzņēmumu ne tikai ražošanas līniju efektivitātes un pārdošanas dinamikas ziņā. Šis rādītājs var būt nozīmīgs arī viena vai otra biznesa struktūrvienības ieguldījumu kapitāla sadales kvalitātes novērtēšanas aspektā.
Iespējama situācija, kad organizācijas vadība tērēs lielu naudas summu pamatlīdzekļu atjaunināšanai, pēc kuras īpašnieki vēlēsies novērtēt attiecīgo resursu rentabilitātes rādītājus dažādiem periodiem. Ja tie atšķiras samazināšanas virzienā, un turklāt tas acīmredzami nav proporcionāls veco un jauno iekārtu cenu attiecībai, tad uzņēmuma vadītājiem var būt noderīgi pārskatīt savu stratēģiju par ieguldījumiem atbilstošos ražošanas resursos. Tomēr izņēmums var būt situācija, kad uzņēmuma tīrā peļņa aug, neraugoties uz pamatlīdzekļu rentabilitātes samazināšanos.
Vai uzņēmums vienmēr dod priekšroku lielai rentabilitātei?
Vai ir iespējams pateikt, ka attiecīgā rādītāja lielā vērtība unikāli raksturo uzņēmējdarbību no pozitīvās puses? Parasti tas tā ir. Lielais pamatlīdzekļu rentabilitātes koeficients norāda, no vienas puses, uz uzņēmuma zemām izmaksām, no otras puses - uz pietiekamu pārdošanas līmeni. Gan to, gan citu var noteikt ražošanas procesa izgatavojamība, kura nodrošināšana lielā mērā ir atkarīga no uzņēmuma vadības ieguldījumu prasmēm šajos vai tajos lēmumos.
Tajā pašā laikā pārāk augsta uzņēmējdarbības rentabilitāte, ieskaitot atbilstošā pamatlīdzekļa rādītāja noteikšanu, var runāt arī par nerealizēto uzņēmuma potenciālu tirgus paplašināšanās ziņā, zemo konkurenci noteiktā ekonomiskās darbības segmentā un arī to, ka uzņēmums var ietaupīt uz nozīmīgiem izdevumu posteņiem - piemēram, sociālajiem.
Pamatlīdzekļu zemā rentabilitāte savukārt liecina, no vienas puses, ka vadība neveic pārāk efektīvus ieguldījumus ražošanas modernizācijā, un, no otras puses, ka uzņēmums var darboties segmentā, kur ir pietiekami intensīva konkurence, kurā ir grūti padarīt ražošanu specifisku preces būtībā ir dinamiskākas, kā arī samazina ražošanas izmaksas. Atbilstošais parametrs ir noderīgs, lai, kā mēs atzīmējām iepriekš, korelē ar rentabilitāti. Augsts uzņēmumu apgrozījums ar zemāku rentabilitāti tīrā veidā var radīt lielāku kapitālu nekā mazāki, bet tiem ir pievienoti attiecīgi attiecīgā veida rādītāji. Līdzīgs modelis var būt raksturīgs arī korelācijai starp pamatlīdzekļu rentabilitāti un rentabilitāti. Ja uzņēmuma īpašnieks ir apmierināts ar tīro kapitālu, kas iegūts dividenžu veidā, rentabilitātes koeficients viņam var būt sekundārs.
