Aktīvu atdeve (ROA) - aptuvens uzņēmuma darbības koeficienta rādītājs.
Tas ir piemērojams:
- Skaidras naudas ieņēmumu paziņošana ražošanas organizācijai.
- Visu aktīvo naudas ieguldījumu finansiālās peļņas līmeņa un īpašuma izmantošanas efektivitātes raksturojums.
- Pārdomas par finanšu vadītāju darba kvalitāti.
- Kalpo kā precīzs ienākumu rādītājs no katra atsevišķa aktīva, kas pieder ražošanai.
Indikatora vērtība
Aktīvu atdeves likme ir ļoti svarīga ieguldījumiem uzņēmumos, organizācijās, kas uzņēmumam nodrošina aizdevumus, izpilddirektoros un piegādēs iesaistītās personas.
Izmantojot ROA koeficientu, jūs varat analizēt attiecīgā uzņēmuma rentabilitātes līmeni neatkarīgi no tā naudas apgrozījuma. Aktīvu atdeve atspoguļo uzņēmuma finansiālo dzīvotspēju, tā spēju atmaksāt aizdevumus, pievilcību investīcijām un konkurētspēju.
ROA aprēķins
Aktīvu atdeve, kuras formula ir ļoti vienkārša, tiek izteikta koeficientā, ko iegūst, dalot ražošanas peļņu noteiktā laika posmā ar kopējo aktīvu skaitu. Skaitlim, kas atspoguļo neto ikgadējo naudas ienākumu summu, pievieno procentu iemaksas un nodokļa likmes procentuālo daļu. Saņemtā summa tiek dalīta ar esošajiem ražošanas aktīviem un tiek reizināta ar 100%.
Paņemto procentu summa jāpieskaita saņemto ienākumu summai, ņemot vērā nodokļu procentus. Kredīta maksājumus klasificē kā lielos atkritumus.
Aktīvu atdevei, kuras formula atklāj uzņēmuma tīro ienākumu rādītāju, jābūt bez procentu maksājumiem.
Šāda aprēķina iezīmes ir saistītas ar faktu, ka aktīvu papildināšana notiek, izmantojot divu veidu naudas ieņēmumus - uzņēmuma personiskos līdzekļus un kredītā ņemto summu. Veidojot aktīvus, izmantotajam finanšu veidam nav liela nozīme.
Galvenais peļņas biznesā ir analizēt, cik daudz katra naudas vienība ir izlietota uzņēmuma augstās rentabilitātes labā, tas izskaidro visu procentu ienākumu, kas atgriezti pirms ienākuma nodokļa, atskaitīšanu.
Uzņēmuma rentabilitātes līmeņa aprēķināšanas piemērs. Ja mēs pieņemam, ka kādam noteiktam uzņēmumam ir aktīvi 100 miljonu vērtībā un neto peļņa ir 20 miljoni, tad uzņēmuma ROA būs 20%.
Rentabilitātes rādītājs
Aktīvu atdeve ietver visu uzņēmuma aktīvu, ne tikai tā personīgo līdzekļu, aprēķināšanu. Uzņēmuma aktīvu sastāvdaļas, caur kuriem uzņēmums darbojas, ir parāda saistības un kapitāls.
Jo augstāks ir “aktīvu atdeves” rādītājs, jo uzņēmums saņem lielākus naudas ieņēmumus ar nelielu investoru ieguldījumu līmeni.
Jebkura uzņēmuma vadības galvenais uzdevums ir pareiza uzņēmuma finanšu līdzekļu sadale. Jautājums ir par to, cik efektīvi piesaistīt finanšu sadali, un vai šī organizācija var dot augstu atdevi no aktīviem ar nelielām investīcijām. Galu galā jebkurš uzņēmums, kas atrodas ieguldītāju investīciju klātbūtnē, var būt ļoti rentabls.
Neto aktīvu rentabilitātes koeficienta aprēķins (RONA)
Tīro aktīvu atdeve (RONA) ir kapitāla racionālas izmantošanas rādītājs, uzņēmuma spēja gūt lielu peļņu, pateicoties īpašnieku ieguldītajiem līdzekļiem.
Katrs uzņēmuma īpašnieks cenšas palielināt savu aktīvu atdeves likmi. Viņas saņemtā tīrā peļņa parāda, cik piemēroti ir finanšu ieguldījumi šajā uzņēmumā, kā arī atspoguļo dividenžu izmaksu rādītāju un ietekmē aktīvu vērtību.
Aprēķins tiek veikts, balstoties uz peļņas summas un nodokļa attiecību pret ienākumiem nenesošo aktīvu vidējo gada likmi un neto naudas plūsmu, pieskaitot līdzekļus no naudas fonda.
RONA formula ir līdzīga aprēķinam rentabilitātes līmenis aktīvi ”, taču tai ir sava atšķirība tajā, ka netiek ņemti vērā organizācijas kapitāla izdevumi. Aktīvu atdeve - darbības līmeņa rādītājs tirgū.
RONA ir brīdinājums finanšu vadītājiem par uzņēmuma aktīvu pirkšanas un uzturēšanas izmaksu esamību.
Pamats ir gada ienākumi pēc nodokļu nomaksas (NOPAT).
Ņemot vērā aizdevumu maksājumu rādītāju, tiek novērsts trūkums, kas nozīmē kļūdainu ienākumu salīdzināšanu pēc procentu likmju maksāšanas ar aktīvu bāzi.
Neskatoties uz acīmredzamo aprēķinu precizitāti, RONA rādītājs ekonomistu vidū rada zināmas šaubas, vai to var izmantot par pamatu uzņēmuma finanšu politikas un šī uzņēmuma rentabilitātes aprēķinam. Viņuprāt, šī metode var izraisīt nopietnus trūkumus uzņēmuma darbā.
RONA aprēķināšanas negatīvās puses
Pirmais mīnuss: aprēķins atspoguļo tikai grāmatvedības naudas ieņēmumus, nevis pašu naudas plūsmu. Finanšu stratēģijas izmaksas ir atkarīgas no summas un naudas plūsmas, kas ir saistīta ar lielu risku. Aprēķins ar RONA metodi var būt nepareizs, kļūdains skaitlis tiks izmantots nepareizi, pieņemot noteiktus finanšu lēmumus.
Otrais šīs metodes mīnuss ir tas, ka RONA darbojas kā pamatvērtība, lai novērtētu darbības rezultātu un prēmiju uzkrājumus finanšu vadītājiem. Tas var izraisīt tādu stratēģiju izmantošanu, kuras nav ieguldītāju interesēs. Ja uzņēmuma nodaļu finanšu vadītāji cenšas panākt pilnīgu atdevi no viņu nodaļas aktīviem, tad tas ir pilns ar briesmām, ka departamenti ar augstu rentabilitātes rādītāju vienkārši nestrādās pie projektiem, kas nes lielāko daļu uzņēmuma ienākumu.
Kas ir neto aktīvi?
Tas ir atšķirības rādītājs starp aktīvo un pasīvo uzņēmuma daudzumu. Precīzāk sakot, tā ir apgrozāmo līdzekļu un pamatlīdzekļu rentabilitāte, ko nodrošina organizācijas ieguldījumi. Neto aktīvi - visa uzņēmuma īpašuma rādītājs, bez pienākuma samaksāt parādu.
Neto aktīvu skaits norāda uz uzņēmuma finansiālo dzīvotspēju un tā konkurētspēju. Jāatzīmē, ka tīro aktīvu cenu var mākslīgi pārvērtēt, lai piesaistītu vairāk investīciju, un to atklās reāls skaitlis, maksājot dividendēm investoriem.
Faktori, kas ietekmē RONA
Ja neto aktīvu līmenis palielinās, tas norāda uz paša uzņēmuma pozitīvu darbību, un šeit liela nozīme bija šādiem faktoriem:
- Pārdošanas attiecība ir pietiekami palielinājusies.
- Palielinājās arī neto aktīvu apgrozījums.
