Viņi visu laiku runā par finanšu plūsmām: šī tēma tiek pastāvīgi pieminēta ziņās, uzņēmēji runā par tām, pat vienkāršiem cilvēkiem viņiem ir sava ietekme. Bet kas ir tiešās ārvalstu investīcijas? Cik noderīga ir kapitāla ieplūde, kādas ir tā aizplūšanas sekas?
Investīcijas: būtība
Kapitālam jādarbojas un jābūt rentablam, pretējā gadījumā tas ir izdomājums. Šis ekonomikas likums jau sen ir zināms un ir viens no pamatlikumiem. Naudas glabāšana bankās vai zem matrača ir ārkārtīgi neefektīva, tāpēc jums tā ir jāiegulda. Kāds pērk zelta stieņus vai dimantus, kāds - nekustamo īpašumu, un citi tādā vai citādā veidā finansē dažādus uzņēmumus.
Tas viss būtībā ir ieguldījums, bet tikai pēdējais gadījums ir interesants globālā mērogā. Patiešām, tieši šādas investīcijas ir neatņemama mūsdienu ekonomikas sastāvdaļa, virzot to uz priekšu un ļaujot tai attīstīties. Atšķirībā no aizdevumiem, ieguldījumi nav obligāti jāatdod īpašniekam savlaicīgi un ar saskaņotajiem procentiem. Pastāv riska elements - ja uzņēmums izrādījās rentabls, tad visi būs melnumā, pretējā gadījumā pastāv iespēja pilnībā vai daļēji zaudēt ieguldījumu.
Sugas
Klasifikāciju var veikt pēc dažādiem kritērijiem. Piemēram, atdaliet vietējos un ārvalstu ieguldījumus. Acīmredzot pirmajā gadījumā naudas plūsmas atrodas valsts iekšienē, bet otrajā - pārsniedz tās.
Bet daudz biežāk viņi saka par tiešu un portfeļieguldījumi kas patiesībā ir ļoti atšķirīgas un pilnīgi atšķirīgi ietekmē uzņēmēja reģiona ekonomiku. Un, lai arī atšķirība starp tām bieži ir diezgan patvaļīga, pasaules praksē ir pieņemta diezgan skaidra klasifikācija.
Tiešā
Ieguldījumi šajā kategorijā ir fondi, kas ieguldīti reālā uzņēmuma attīstībā. Tie tiek veidoti, lai izveidotu kontroli pār tā darbību, lēmumu pieņemšanu. Tiešie ieguldījumi ir samērā nelikvīds aktīvs, tāpēc tie nodrošina ilgtermiņa finanšu intereses.
Šis tirgus nav tik aktīvs un dinamisks salīdzinājumā ar akciju tirgu. Lielākā daļa darījumu tiek veikti caur starpniekiem. Tāda ir privātā kapitāla fonda loma, kuram ir piedāvājumi visiem. Bieži vien šādu organizāciju pārstāvji var darboties arī kā finanšu konsultanti.
Tā kā šāda veida ieguldījumi ir vērsti uz ražošanas attīstību, tie ir vērtīgi jebkurai ekonomikai. Tie nodrošina IKP pieaugumu, jaunu tehnoloģiju un darba vietu rašanos, palielina uzņēmumu efektivitāti utt. Tā rezultātā viņi attīsta uzņēmējvalsts ekonomiku, vienlaikus gūstot peļņu arī pašam investoram.
Tāpēc uzņēmumi un valdības tik ļoti vēlas piesaistīt līdzekļus. Starp citu, pēdējos gados ekonomisti ir novērojuši tendenci samazināties portfeļieguldījumos, vienlaikus paplašinot tiešo tirgu. Droši vien tas ir saistīts ar uzņēmēju vēlmi dažādot ieguldījumus un padarīt tos stabilākus un ilgtermiņa.
Portfelis
Parasti šajā gadījumā mēs runājam par uzņēmuma akcijām - salīdzinoši likvīdu aktīvu. Bieži vien investora mērķis nav attīstīt organizāciju un gūt peļņu no tās darbībām, bet gan gūt peļņu ar spekulatīvām metodēm.Attiecīgi šādam līdzstrādniekam nav iespējas vadīt un ietekmēt galvenos uzņēmuma vadības pieņemtos lēmumus.
Protams, šajā gadījumā uzņēmums nesaņem reālu finanšu plūsmu, ko varētu izmantot tā attīstībai. Turklāt akcijas var pārdot jebkurā laikā, tāpēc šādas kvalitātes kapitāla ieplūde valstij nesniedz būtiskus ieguvumus - tā ir īslaicīga. Neskatoties uz to ieguldot šo sugas ir ārkārtīgi izplatītas un populārākas nekā tiešas. Un tas nav pārsteidzoši, jo darījumi biržā ir daudz mazāk riskanti un veiksmīgu apstākļu gadījumā īstermiņā var nopelnīt.
Kapitāla piesaistīšana
Tiešās investīcijas reti nonāk pašā valstī, tāpēc tām ir jārada īpaši apstākļi, kas cilvēkiem, kuri pārvalda finanšu plūsmas, palīdzēs pieņemt pareizo lēmumu. Tie var būt globāli pasākumi valsts politikas ietvaros vai lēmumi, ko pieņēmusi atsevišķa uzņēmuma vadība. Starp visām darbībām, kuru mērķis ir uzvarēt sacensībās, neapstrīdamas priekšrocības ir:
- aktivitāšu caurspīdīgums;
- savlaicīgas un pareizas ziņošanas nodrošināšana;
- personāla izglītības līmeņa paaugstināšana;
- pietiekams ekonomisko institūciju attīstības līmenis;
- piemērojamo likumu saprātīgums;
- nodokļu režīma pievilcība;
- pirktspējas klātbūtne;
- spēja ieviest jauninājumus;
- relatīvā politiskā stabilitāte;
- nodrošināšana ar pamata dabas resursiem.
Visas šīs prasības ir diezgan saprātīgas, jo neviens ieguldītājs nevēlas zaudēt naudu, piemēram, pašreizējās valdības gāšanas vai neatbilstības finanšu likumdošanai dēļ.
Pozitīvas izmaiņas
Jebkuras investīcijas galvenokārt ir izdevīgas, bet, piemēram, tiešas un nāk no ārvalstīm, tas ir visvairāk pamanāms. Tie veicina jaunu un kvalificētāku darba vietu radīšanu, tādējādi palielinot pieprasījumu pēc speciālistiem ar labu izglītību. Pēc tam nozarē pieaug algas, kā arī budžeta ieņēmumi.
Konkurence kļūst arvien sīvāka, tas ir, cenas krītas un kvalitāte uzlabojas, kas dod labumu galalietotājam. Visbeidzot, runājot kopumā, tiek veidotas jaunas tehnoloģijas, pieaug kapitāla uzkrāšanas temps, attīstās uzņēmumi, kam seko infrastruktūra, un valsts vispārējā labklājība uzlabojas, lieki neapgrūtinot budžeta līdzekļus. Vārdu sakot, tas šķiet pamatots plus.
Negatīva ietekme
Diemžēl tiešās ārvalstu investīcijas var ietekmēt uzņēmējvalsts ekonomiku un sliktā nozīmē, ko ne vienmēr atceras.
Pirmkārt, palielinoties ārvalstu līdzdalības īpatsvaram uzņēmumos, pieaug arī ārējā ietekme uz tiem, kamēr var ciest valsts intereses.
Otrkārt, privātā kapitāla tirgus sāk izspiest vietējos tirgus dalībniekus, tas ir, vietējās investīciju plūsmas var vājināties, padarot visu sistēmu neaizsargātu. Turklāt daži mazi uzņēmumi var neizturēt konkurenci ar lielām korporācijām, un ekonomikā ir nepieciešami visu līmeņu uzņēmumi. Neskatoties uz to, ja kapitāla ieplūde tiek pareizi un saprātīgi pārvaldīta, var sasniegt diezgan iespaidīgus rezultātus - pasaule jau ir redzējusi šādus piemērus.
Klimats
Neskatoties uz visiem riskiem, kas saistīti ar aktīvu kapitāla importu, vairums valstu cenšas piesaistīt tiešos un portfeļieguldījumus, jo ir acīmredzami, ka ieguvumi pārsniedz kaitējumu. Tāpēc valstis konkurē savā starpā, uzlabojot savu finanšu klimatu un pievilcību turīgo uzņēmumu un cilvēku acīs, kuri vēlas ieguldīt naudu. Mēģinot saglabāt kapitālu valstī, tiek veikti pasākumi, lai uzlabotu:
- uzņēmējdarbības apstākļi, birokrātiski šķēršļi;
- tiesiskais regulējums;
- politiskā stabilitāte;
- labvēlīgs nodokļu režīms;
- klimatiskie apstākļi;
- dzīves līmenis.
Faktoru kopums var būt ļoti atšķirīgs, daži investori parasti vadās no subjektīvām izjūtām. Un tomēr, pirmkārt, no valsts ir atkarīgs, vai tās potenciāls tiks uztverts un realizēts.
Pasaules pieredze
Tradicionāli galvenās finanšu plūsmas atrodas Rietumeiropā un ASV. Bet pēdējās desmitgadēs ir parādīts, ka labi izstrādāta ekonomikas politika, kuras mērķis ir piesaistīt tiešās investīcijas, var viegli ļaut jums "pārvilkt segu pār sevi". Mēs runājam par Ķīnu, kas ļauj ārvalstu finansēm audzēt ekonomiku milzīgā tempā, mazināt krīzes situācijas un parasti kalpo par sava veida drošības spilvenu. Zinātnieki vienbalsīgi saka, ka perfekts lēciens ĶTR būtu vienkārši neiespējams, nepārvirzot naudas plūsmas tā virzienā šādā mērogā.
No praktiski nabadzīgas valsts ar ļoti ierobežotām derīgo izrakteņu rezervēm un kopumā diezgan nelabvēlīgiem apstākļiem diez vai kāds gaidīja šādu progresu, it īpaši, ja komandu ekonomika. Bet notika brīnums - vairāku desmitgažu laikā Ķīna ir izveidojusi nopietnu rūpniecības kompleksu - pakalpojumu nozari, vienlaikus neatsakoties no lauksaimniecības. Protams, notiek strīdīgais jautājums par iedzīvotāju dzīves līmeni, taču noliegt ekonomikas spēku, kurš kļuvis par vienu no līderiem, lai arī pēdējā laikā atpaliek, ir vienkārši dīvaini. Tātad saprātīga ieguldījumu pārvaldības politika var radīt brīnumus, kas visiem bez izņēmuma būtu jāņem vērā.
Stāvoklis Krievijā
Krievijas Federācija ir sarežģīta valsts investoriem, daudzi to atzīst. Nenobriedusi likumdošana, nopietnas birokrātijas problēmas, nikns korupcija, relatīvā ekonomikas nestabilitāte, enerģijas eksports, reāla valsts atbalsta trūkums, nelabvēlīgi klimatiskie apstākļi - tas viss ir zināms jau sen. Daudzu šo iemeslu dēļ tiešās investīcijas Krievijā tiek uzskatītas par riskantām, tāpēc finanšu īpašnieki no tā izvairās, dodot priekšroku mazāk rentablām un dinamiski attīstošām, bet "drošām" valstīm.
Droši vien tāpēc Krievijas Federācija galvenokārt ir kapitāla eksportētāja. Neskatoties uz bezgalīgajām investīciju iespējām valstī, pat vietējie uzņēmēji dod priekšroku izņemt nopelnītos ārzemēs un glabāt naudu ārvalstu valūtā. Situāciju ietekmēt ir grūti, taču ir iespējams, ka valdība pieliek pūles šā mērķa sasniegšanai, izveidojot īpašas ekonomiskās zonas un apsolot nodokļu atvieglojumus investoriem, taču, iespējams, drīz būs pamanāmas pārmaiņas uz labo pusi, ja visus pasākumus vainagos panākumi.
