Obligāciju tirgus personai, kas atrodas tālu no šīs sfēras, šķiet sajaukts, nesaprotams un pārāk sarežģīts, lai tur nopelnītu naudu. Tas lielā mērā ir saistīts ar šeit izmantoto instrumentu pārpilnību. Sākumā tie rada diezgan neskaidru iespaidu. Prakse rāda, ka ieguldījumi obligācijās sevi attaisno, ja jūs mēģināt iedziļināties šīs nozares darba mehānismos. Šie ienākumi var kļūt pastāvīgi un pietiekami lieli, ja jūs nedaudz piepūlaties.
Panākumi būs jūsu
Kas dod obligāciju iegādi? Viņu īpašnieks, pietiekami apgūstot zināšanas par finanšu tirgus darbību šajā nozarē, varēs gūt labus ienākumus. Starp citu, to var aprēķināt iepriekš - šim īpašajam mehānismam ir izstrādāti.
Bet neieguldiet naudu neapdomīgi. Jums jāzina ne tikai obligācijas nominālvērtība, bet arī riski, kas saistīti ar ieguldījumiem izvēlētajā nozarē. Ja varēsit izmantot visefektīvākos parāda instrumentus, jūs gūsit panākumus.
Kas jums jāzina
Rūpīgi izpētījis savu ieguldījumu obligācijās, pirms sākt reālu darbu biržā, jums jāzina šādas problēmas:
- dažādu instrumentu iegūšanas ieguvumu salīdzinājums;
- spēja atrast datus operācijas rentabilitātes un tās bīstamības aprēķināšanai;
- naudas ieguldīšanas galīgā varianta izvēle, pamatojoties uz aprēķiniem ar samazinātu kļūdu.
Lai veiksmīgi sāktu, jums ir jābūt idejai par mūsu laika izmantotajiem akciju tirgus instrumentiem un metodoloģijām. Ieteicams tos izpētīt ar piemēriem praksē - tas palīdz labāk izprast darba iezīmes. Lūdzu, ņemiet vērā, ka obligāciju pirkšana šodien ir populāra tēma dažādām izglītības programmām. Vispirms varat izvēlēties šādu kursu, un tikai pēc tam sākt darbu. Šeit jūs varat uzzināt, vai obligāciju atlaide ir patiešām rentabla vai biežāk izrādās viltīgs piedāvājums.
Naudas ieguldīšanas obligācijās mērķi
Ienesīgu obligāciju pārdošana ir bizness, kas piemērots cilvēkiem, kuri vēlas izvairīties no nevajadzīgiem riskiem. Tajā pašā laikā ienākumi, ko var iegūt ar šādu metodiku, ir lielāki nekā ar parasto naudas izvietošanu bankā ar procentiem.
Kā tas darbojas? Persona veic ieguldījumus obligācijās, un šāda ieguldījuma rentabilitāte tiek iegūta katru mēnesi procentu veidā. Ideālā gadījumā maksājumi notiek regulāri. Ienākumi ir iepriekš noteikti un fiksēti. Tas ir, sistēma ir gandrīz tāda pati kā, ievietojot naudu bankā, kurā tiek aprēķināti procenti, kad finanšu struktūra uzreiz norāda, kādu peļņu var sagaidīt klients, nodrošinot viņiem noteiktu summu lietošanai.
Īpašības
Bankas depozīts var parādīt labu rezultātu pat ar īstermiņa programmu, pat ja tas nav nozīmīgs seifam. Runājot par obligācijām, par reāliem ienākumiem var runāt tikai tad, ja nauda tiek ieguldīta ilgā laika posmā. Ieguldīšanas obligācijās priekšrocības ir tādas, ka saņemto ienākumu līmenis pārsniegs labākās programmas, kuras mūsdienu bankas var piedāvāt. Turklāt īpašnieks jebkurā laikā var izņemt savu naudu, nezaudējot procentus, kas jau ir uzkrāti.
Kā tas izskatās praksē? Obligācija ir vērtspapīrs, kuru izgatavo emitents (uzņēmums).Kad persona, kas vēlas ieguldīt pieejamos līdzekļus noteiktā uzņēmumā, iegādājas obligāciju, emitents apņemas samaksāt nominālvērtību. Šo naudu var saņemt, kad beidzies vērtspapīra apgrozības termiņš. Arī ieguldījumi obligācijās ietver ikmēneša ienākumus ar iepriekš saskaņotu procentu likmi.
Tirgus specifika
Vai obligāciju ieguldījumi ir kļūdaini? Piemēram, šādā veidā ir ļoti grūti ieguldīt mazā uzņēmumā, pat ja tas šķiet daudzsološs. Prakse rāda, ka šādus lielus dokumentus parasti izdod tikai lielas organizācijas, kurām pastāvīgi nepieciešami investori jaunu projektu ieviešanai.
Vairumā gadījumu ieguldījumi obligācijās tiek plānoti līdz pieciem gadiem, reti ir programmas, kas ilgst mazāk nekā četrus gadus. Ikviens, kurš pērk vērtspapīrus, var tos pārdot jebkurā laikā, bet tas nav jādara. Varbūt viņš gūs vislielāko labumu, kad būs sasniegts termiņš un emitents samaksās viņam. Jūs varat regulāri rēķināties ar procentiem, un, darot darījumus ar vērtspapīriem, jūs varat saņemt summu, kas vienāda ar obligācijas nominālvērtību.
Pie kāda mehānisma mēs strādājam?
Principu, pēc kura var strādāt ar vērtspapīriem, nosaka obligācijas, kas pieder vienai no labi zināmām grupām. Izšķir šādas klases:
- pēc emitenta;
- pēc ienākumu veida;
- pēc ilguma;
- drošības līmenis.
Emitenti
Ir ieguldījumi korporatīvajās obligācijās, kad cilvēks iegulda savu naudu vērtspapīros, kurus izgatavojusi kāda liela korporācija.
Ja vērtspapīrus emitēja uzņēmums, kas atrodas citā valstī, tad viņi runā par ārvalstu obligācijām. To atšķirīgā iezīme ir ļoti augstās izmaksas.
Lai reģioni un reģioni varētu īstenot savus projektus, viņi arī emitē obligācijas, tādējādi piesaistot investorus savam plānam. Šajā gadījumā viņi runā par pašvaldību obligācijām.
Ieguldījumi valsts obligācijās tiek veikti, kad persona, kurai pieder nauda, vēlas to ievietot valsts uzņēmumā. Galvenā priekšrocība, piedaloties šādā programmā, ir nodokļa neesamība visiem ienākumiem no vērtspapīriem.
Rentabilitātes veids
Saskaņā ar šo klasifikāciju visas obligācijas ir sadalītas divās grupās:
- Kuponi, tas ir, tādi, par kuriem ieguldītājs var regulāri saņemt maksājumus iepriekš saskaņotu procentu apmērā (tie ir stabili vai laika gaitā mainās saskaņā ar iepriekš noslēgtu līgumu).
- Atlaide. Viņiem obligācijas tirgus vērtība ir zemāka par nominālo, bet izpirkšana ir iespējama par nominālvērtību. Atšķirīga iezīme ir intereses trūkums par regulāriem ienākumiem.
Ilgums
Ir ierasts izcelt:
- īstermiņa, kura atmaksa notiek piecu gadu laikā;
- vidēja termiņa, kuru var atmaksāt desmit gadu laikā;
- ilgtermiņa, paredzēts vairāk nekā 10 gadus;
- kam nav noteikta brieduma.
Drošība
Ja ir kāds nodrošinājums - piemēram, cita veida īpašums vai vērtspapīri, tad tie runā par nodrošinātām obligācijām. Bet, ja nodrošinājums netiek sniegts, šādus vērtspapīrus klasificē kā nenodrošinātus.
Garantētas ir tās, par kurām ieguldītājs var paļauties uz trešās juridiskas personas solīto maksājumu. Turklāt emitents nesniedz nekādas garantijas saistībām.
Visbeidzot, ir nenodrošināti subordinētie vērtspapīri. Ja uzņēmums, kurā tika ieguldīta nauda, bankrotēs, ieguldītājs būs pēdējais, kurš prasīs zaudējumu atlīdzību.
Mērķi un metodes
Kad ieguldītājs iegulda vērtspapīros, viņa galvenais uzdevums ir izvēlēties uzticamu finanšu mērķi. Obligācijas ir pat uzticamākas nekā ieguldīšana bankā, bet tikai tad, ja runa ir par lielu un stabilu organizāciju.Darba loģika ir tāda, ka ieguldītājs tieši dod savu naudu uzņēmumam, kas ļauj reāllaikā kontrolēt aizdevumu portfeli bez starpniekiem.
Ja jūs nolemjat, lai jūsu nauda darbotos ar obligācijām, tad viss sākas ar MICEX apmaiņu. Vispirms jāizvēlas brokeris, pēc tam jāatver individuāls konts, pēc kura jūs varat turpināt tieši veikt darījumus. Praksē lielākās daļas akciju nominālvērtība ir aptuveni tūkstoš rubļu, savukārt tirgus vērtība var mainīties augšup un lejup, bet ne ievērojami. Lūdzu, ņemiet vērā: parasti biržā izmaksas netiek tieši atspoguļotas rubļos, bet tiek uzrakstītas procentos no nominālās cenas. Piemēram, ja jūs redzat, ka šobrīd ieinteresētā vērtspapīra tirgo 98%, tas nozīmē, ka patiesībā tam būs jāmaksā 980 rubļi.
Pērkot, ir svarīgi saprast, ka jāmaksā ne tikai par to, ko pārdevējs vēlas iegūt. Turklāt visi, kas iegulda obligācijās, maksā arī ienākumus no kuponiem, kas uzkrājas vērtspapīrā līdz pircēja atrašanās vietai.
Kādi ir riski?
Ir ierasts teikt, ka šajās dienās finanšu tirgū visticamākais ir ieguldījums obligācijās. Tomēr ar dažiem riskiem šī ienākumu gūšanas metode joprojām ir saistīta. Un, pirmkārt, jums jāņem vērā, ka pastāv zināma saistību neizpildes varbūtība. Par ko tu runā? Ja emitents nespēj tikt galā ar ieguldītāju uzņemtajām saistībām, viņi runā par saistību neizpildi. Šādas situācijas iespējamība ir augstāka, ja ienesīgums attiecībā pret atmaksu ir augsts. Neatkarīgi no tā, cik darījums šķiet pievilcīgs, divreiz padomājiet un izanalizējiet situāciju tirgū, pirms to noslēdzat. Paaugstināta rentabilitāte norāda uz zemākām izmaksām, kas, savukārt, ir bāksignāls, ka uzņēmumam neveicas labi un tas var “blefot uz nedienas”.
Vēl viena briesma, kurai jums jābūt gatavam, dodoties uz darbu biržā, ir inflācijas iespējamība. Šis termins attiecas uz situāciju, kad inflācija kļūst lielāka par rentabilitāti.
Pastāv tā sauktie procentu likmju riski. Kā jūs zināt, vidēji tirgū procentu likme ar noteiktu periodiskumu var mainīties, kas rada nestabilu situāciju attiecībā uz obligācijas turētāju. Lai glābtu sevi no šāda veida briesmām, jums jācenšas izvēlēties tikai ilgtermiņa obligācijas vai tādas, kurām raksturīgas nemainīgas procentu likmes.
Mēs cenšamies visu kontrolēt
Obligācijas īpašnieka galvenais uzdevums ir pārvaldīt riskus. To var panākt, ja jums ir kredītportfelis, kas gudri veidots no uzticamiem vērtspapīriem. Ieteicams vienlaikus strādāt ar vairākiem emitentiem.
Ja ieguldītājs nolemj par labu valsts obligācijām, viņš tādējādi novērš līdzekļu zaudēšanu, jo valsts darbojas kā šo vērtspapīru garants, un līdzekļus vienkārši nevar pazaudēt. Ja salīdzinām šādas programmas ar noguldījumiem, tad to priekšrocība ir tā, ka atbildība būs par visu summu kopumā, nevis tikai par uzkrātajiem procentiem.
Lai samazinātu risku, ieteicams strādāt ar pašvaldību obligācijām un izvēlēties tās korporatīvās, kuras sniedza lielas, uzticamas organizācijas, kurām raksturīgs paaugstināts kredītreitings. Tas nevar garantēt pilnīgu risku neesamību, bet tos ievērojami samazina.
Kāds ir rezultāts?
Ko jūs varat paļauties, ieguldot obligācijās? Sākumā tas vēlreiz jāprecizē: rentabilitāte vienmēr iet roku rokā ar risku. Ja neuzņemties risku, tad par šādu nodrošinājumu gandrīz neko nesaņemsit. Gluži pretēji, jo lielāks risks, jo vairāk jūs varat uzvarēt, bet arī zaudēt vairāk.
Pašreizējās rentabilitātes rādītājus var aprēķināt šādi: nosakiet, kāds ir gada ienākums, pēc tam sadaliet vērtību ar pašreizējo cenu un pārrēķiniet procentos. Ja jums ir diskonta obligācija, tad no nominālvērtības ir jāatskaita atlaide un tā jāsadala ar iegūto vērtību.
Pašreizējā rentabilitāte nav vienīgais svarīgais rādītājs, aprēķinot, cik daudz jūs varat nopelnīt vērtspapīrā. Ir jāņem vērā ienesīgums attiecībā pret atmaksu. Eksperti šo parametru vērtē kā daudz svarīgāku. Faktiski to var raksturot kā diskonta likmi. Šis rādītājs sniedz priekšstatu par jūsu ieguldījumu portfeļa vērtību un ļauj precīzi aprakstīt, kāda peļņa ir jāaprēķina.
Tirgū notiek izmaiņas
Jaunākie akciju tirgus jaunumi ļauj secināt, ka pēdējos gados arvien vairāk investoru dod priekšroku Krievijas uzņēmumiem. Naudas vērpšana šajā jomā patiešām atstāj pilsētnieku iespaidu, un katru mēnesi arvien vairāk cilvēku tic Krievijas ekonomikas stabilitātei. 2017. gadā, kad The Financial Times publicēja datus, bija iespējams šķērsot iepriekš nepieejamu slieksni.
Tiem, kas plāno veikt ieguldījumus, jāapzinās, ka situāciju spēcīgi ietekmē naftas cenu līmenis pasaulē un starptautiskās attiecības. Jo ticamāki būs kontakti starp Krieviju un Ameriku, jo vairāk investoru līdzekļu tiks piesaistīti, un otrādi. Pēc analītiķu domām, visu 2017. gadu inflācija samazināsies, bet vērtspapīru tirgus saasināsies.
Federālo aizdevumu obligācijas
Kā liecina dažu pēdējo gadu pieredze, pat darbs ar visuzticamākajām korporācijām var būt riskants. Ņemot to vērā, federālās aizdevumu obligācijas piesaistīja lielu sabiedrības interesi. Šos vērtspapīrus iespiež Finanšu ministrija. Ir ierasts teikt, ka no visiem pārējiem pastāvošajiem veidiem tie ir visuzticamākie. Tajā pašā laikā procentuālo daļu, kas raksturīga OFZ, bieži izmanto par pamatu situācijai bez riska, un tad no tā tiek aprēķināti procenti citiem vērtspapīriem.
Valdības obligācijas mūsdienās ir pieejamas gandrīz visiem, kam ir brīva nauda. Šīs līdzekļu ieguldīšanas metodes galvenās priekšrocības:
- iespēja sākt ar tikai tūkstoš rubļiem, jo jūs varat iegādāties tikai vienu papīru;
- likviditāte, jo tirdzniecības apgrozījums dienā bieži pārsniedz simtus miljonus;
- iespēja izvēlēties piemērotu termiņu (ir iespējas, kas ilgst vairākus mēnešus, ir tādas, kas ilgst gadu desmitiem).
Ieguldot OFZ, jūs varat izvēlēties optimālo ienākumu veidu no vairākiem:
- mainīgi kuponi;
- Pastāvīgs
- nolietojuma nominālvērtība;
- indeksējamā nominālvērtība.
Kad persona, kas iegulda līdzekļus, pieņem lēmumu par labu vienai vai otrai opcijai, uz tā pamata viņš jau var izveidot efektīvu stratēģiju, kas ļaus sasniegt savus mērķus. Izvēloties, noteikti ņemiet vērā ekonomisko situāciju valstī.
Šķirnes
Šādi OFZ ir:
- ar nemainīgiem ienākumiem no kuponiem;
- ar fiksētu vērtību, kas laiku pa laikam var mainīties, bet informācija par to ir jāpublicē iepriekš;
- ar mainīgu atdevi, kas piesaistīta noteiktai procentu likmei vai inflācijai.
Viņi arī runā par divu veidu federālajām aizdevumu obligācijām:
- OFZ-AD, kam raksturīga nominālvērtības samazināšanās, ja atmaksa notiek vairākos posmos, kuru grafiks tiek publicēts iepriekš. Šajā gadījumā ir iespējami nevienmērīgi atmaksas termiņi, ir atļauta atmaksa pa nevienādām daļām.
- OFZ-IN. Šajā gadījumā denominācija ir indeksējama. Mūsdienās tirgū ir divi šīs vērtspapīru grupas apakštipi: OFZ 52001-IN, OFZ 51001. Pirmais tiek dzēsts 2023. gadā, otrais - 2021. gadā. Indeksa noteikšanu nosaka patērētāju inflācija.Pirmajā gadījumā rādītājs ir 2,5%, otrajā - nedaudz zemāks, 2,25%. Abiem veidiem maksājumi tiek veikti reizi sešos mēnešos.
Ienesīgums jebkurai no uzskaitītajām šķirnēm tiek definēts kā labums, kas saņemts no kupona, un ieguvums, ko īpašnieks saņems, kad to izpirks vai pārdos. Ražas nesen bija no 8 līdz 12 procentiem. Šos datus parāda QUIK sistēma. Tomēr šie ir tikai vidējie rādītāji, situācija noteiktā laika posmā var atšķirties - jums tam jābūt gatavam.