Investīciju formas un to īpašības

Ieguldījums ir jebkurš kapitāls, kas tiek ieguldīts uzņēmējdarbības un cita veida darbības objektos, kā rezultātā jāiegūst ienākumi vai jāsasniedz nepieciešamais efekts. Piešķiriet ieguldījumu likumīgās formas. Tos izmanto, lai piesaistītu kapitālu un veiktu šo darbību kopumā. Parasti tiek iekļauti organizatoriski un visaptveroši līgumi, līgumi starp ieguldītājiem, kā arī līgumi par finansēšanu un līdzekļu piesaistīšanu. Kapitāla ieguldījumu mērķis nosaka ieguldījumu veidu.

Noguldījumu tradicionālās formas

Galvenās ieguldījumu formas ir atkarīgas no interesēm un motīviem, kā arī no investoru stimuliem. Klasiski izšķir trīs formas:

1. Mercantile.
2. Bezpeļņas.
3. Asociētie.

Tirdzniecības investīcijas nozīmē ieguldītāja pašu kapitālu, kura mērķis nav panākt sociālu efektu, bet gūt pēc iespējas lielāku peļņu. Bezpeļņas ir noteikts merkantilisko investīciju antipods, kā rezultātā būtu jāpanāk sociālais efekts. Saistītie ieguldījumi tiek veikti, lai sasniegtu investora stratēģiskās prioritātes.

Esības formas

Ir vispārpieņemts nošķirt trīs ieguldījumu kapitāla veidus:

1. Nauda.
2. Materiāls.
3. Īpašuma tiesības un citas vērtības.

Skaidrā naudā ietilpst nauda, ​​mērķnoguldījumi bankās un vērtspapīri. Kapitāla materiālais veids ir kustamais un nekustamais īpašums. Pēdējā forma ir sadalīta vairākās kategorijās:

1. Intelektuālās tiesības (autortiesības, patents, zinātība utt.).
2. Dabas resursu (zemes, ūdens, naftas, gāzes utt.) Izmantošanas tiesības.
3. Citas vērtības.

Ir vēl viens ieguldījumu veids - finansiālās tiesības. Tomēr tikai daži to atšķir ekonomiskajā literatūrā. Ir vairākas pazīmes, saskaņā ar kurām tiek veikta ieguldījumu klasifikācija.

Tiešie un netiešie ieguldījumi

Atkarībā no līdzdalības veida ieguldījumos investīcijas tiek iedalītas divos veidos: tiešās un netiešās. Līnijas nozīmē uzņēmējdarbību, saskaņā ar kuru līdzekļi vai īpašums tiek noguldīti juridiskas personas pamatkapitālā. Apmaiņā pret to ieguldītājs saņem juridiskas personas izdotas korporatīvās tiesības. Tiešās investīcijas ir tādas, kuru pamatkapitāls ir robežās no desmit līdz divdesmit pieciem procentiem. Turklāt tiešās investīcijas dod investoram tiesības piedalīties vadības procesos, kas notiek uzņēmumā.

Netiešie ieguldījumi, ko sauc arī par portfeļieguldījumiem, ietver vērtspapīru iegādi no finanšu starpniekiem. Līdzekļi, ko saņēmuši starpnieki, jāiegulda ieguldījumu objektos. Ieguldīto līdzekļu pārvaldību veic arī starpnieki, kas pēc tam sadala peļņu starp klientiem, kas ir investori. Ieguldītāja loma netiešajās investīcijās ir tikai ienākumu gūšana no vērtspapīriem, nepiedaloties uzņēmuma pārvaldībā, kas kļuvis par ieguldījumu objektu. Tiešie, netiešie un kapitāla ieguldījumi kopā veido trīs finanšu ieguldījumu veidus.

Reālie un finanšu ieguldījumi

Balstoties uz darbības mērķi, investīcijas tiek sadalītas reālajās un finanšu. Reāls - tas ir kapitāla ieguldījums reālos aktīvos. Aktīvi var būt gan materiāli, gan nemateriāli. Ieguldījumus nemateriālajos aktīvos var saukt arī par novatoriskiem.

Finanšu ieguldījums ir ieguldījums finanšu aktīvos.Vairumā gadījumu vērtspapīri ir finanšu instrumenti.

Investīciju termiņš

Ir divi ieguldījumu veidi, kuru pamatā ir finansēšanas periods:

1. Īstermiņa.
2. Ilgtermiņa.

Īstermiņa saistības ir uz laiku līdz vienam gadam. Tajos ietilpst īstermiņa noguldījumi un noguldījumu obligācijas.

Ilgtermiņa ieguldījumi ilgāk par vienu gadu. Lielie uzņēmumi tos iedala četros veidos:

1. No viena gada līdz diviem gadiem.
2. Divas līdz trīs lido
3. Trīs līdz piecus gadus vecs.
4. Vairāk nekā pieci gadi.

Ļoti bieži vidējā termiņa finansējums tiek izdalīts arī ekonomikas literatūrā. Tas ir paredzēts 1-3 gadu periodam.

Reģionālās investīcijas

Atkarībā no valsts, kurā tiek veikta ieguldījumu darbība, ieguldījums var būt vietējs vai ārvalstu. Ja darbība tiek veikta investīciju objekta valsts teritorijā, tad šo ieguldījumu veidu sauc par iekšēju. Ja investīcijas tiek veiktas ārpus objekta valsts teritorijas, tad investīcijas sauc par ārvalstu. Ārzemēs ietilpst finanšu instrumentu (ārvalstu uzņēmumu akcijas, citu valstu obligācijas utt.) Iegāde.

Ārvalstu investīciju formas tiek definētas tāpat kā vietējās. Citiem vārdiem sakot, tie var būt tieši un netieši, īstermiņa un ilgtermiņa, reāli un finansiāli utt.

Uzņēmumiem ar ārvalstu ieguldījumiem ir tiesības patstāvīgi veikt savu saimniecisko darbību, nosakot preču, darba un pakalpojumu pārdošanas nosacījumus. Ieguldījumu formas nosaka likums.

Īpašumtiesību ieguldījumi

Investīciju aktivitātes var veikt privātpersonas, valsts, valsts nerezidenti. Privāto finansējumu nodrošina privātpersonas, kā arī juridiskas personas, kurām ir privātais kapitāls. Valsts investīciju aktivitātes tiek veiktas caur vietējām un valsts varas iestādēm. Līdzekļu avots ir budžets un papildu budžets.

Turklāt ir arī vispārējas investīcijas. Tos veic vienas valsts subjekti kopā ar citas valsts pārstāvjiem.

Valsts ieguldījumu formas

Arī valsts veiktie ieguldījumi ir sadalīti vairākos veidos:

1. Aizdevumi ar atvieglotiem nosacījumiem.
2. Nodokļu atbrīvojumi.
3. Kapitāla tiešās investīcijas no valsts budžeta.
4. Investīcijas no valstij piederoša uzņēmuma.

Īpatnība ir tā, ka to avots ir budžets; tie tiek veikti uz atmaksājamu pamata. Valsts stingri kontrolē ieguldīto līdzekļu izlietojumu.

Ekvivalents mūža rente

Kad ieguldītājs saskaras ar ieguldījumu projekta izvēli, viņam ir pienākums rūpīgi izpētīt visas priekšrocības, kuras viņš var iegūt, izvēloties vienu vai citu alternatīvu. Lai konvertētu ieguldījumu, kas veikts noteiktā brīdī (T), vairākos identiskos maksājumos (n), tiek izmantota ekvivalenta mūža rente.

Tādējādi ir iespējams konvertēt nevienmērīgu maksājumu sēriju uz vienotu, kuras pašreizējā vērtība būs vienāda ar sākotnējās sērijas pašreizējo vērtību. Ekvivalento mūža renti sauc arī par vidējo mūža renti. Gada rentes aprēķināšanai izmantotais koeficients ir apgriezts pret pašreizējās vērtības nomas koeficientu.

Lēmumu pieņemšanas kritēriji ieguldījumu novērtēšanai, izmantojot līdzvērtīgu mūža renti

Piemērojot mūža renti kā lēmumu pieņemšanas kritēriju, šāda funkcija darbojas, ja tiek izvēlēts ieguldījums ar visaugstāko mūža renti. Tomēr jāņem vērā arī tas, ka mēs varam salīdzināt ieguldījumus tikai ar aptuveni vienādiem apjomiem.

Ja vairāku maksājumu pašreizējā vērtība ir pozitīva, tad, izmantojot šo metodi, ir iespējams aprēķināt summu, kuru katra perioda beigās var papildus izņemt, lai iegūtu pašreizējo vērtību nulle, t.i.pat pēc šādas papildu izņemšanas ieguldītais kapitāls tiks atgriezts, un tiks saņemti procentu ienākumi aprēķina procentu līmenī.

Pēc pašreizējās vērtības aprēķināšanas to reizina ar mūža rentes koeficientu un tādējādi tiek konvertēts uz vienādām vērtībām katram periodam. Līdzvērtīga mūža rente var kalpot par lēmumu pieņemšanas kritēriju, salīdzinot gada pārsniegumus, piemēram, no daudzgadīgajām un viengadīgajām kultūrām. Lai to izdarītu, vispirms nosakiet ilgtermiņa kultūras pārsnieguma pašreizējo vērtību un pēc tam pārveidojiet to par “īri” (ti, ekvivalentu mūža renti). Un jau “īri”, savukārt, var salīdzināt ar ikgadējās kultūras pārsniegumu gadā. Piemērojot šo metodi, ir jāņem vērā prasība, ka abos gadījumos tiek noteiktas pārsniegšanas iespējamās pārsniegšanas, nevis tā, lai, piemēram, vienā gadījumā tiktu ņemtas vērā darbaspēka izmaksas, nevis otrā.

Investīciju jūtīguma analīze

Investīciju īpatnība ir tā, ka tie ir jutīgi pret izmaiņām dažādos datos. Lai noteiktu datu izmaiņu ietekmi uz finansēšanas rezultātiem, tiek veikta jutīguma analīze.

Tas ļauj pārbaudīt, kā nepastāvīgu (neuzticamu) datu, piemēram, ienākumu, cenu un izmaksu, izmaiņas ietekmē ieguldījuma ekonomiskos panākumus. Šādi lēmumi parasti kalpo, lai noteiktu riska varbūtību, ar kuru var ieviest pamatotas un kritiskas variācijas zonas. Labāks priekšnoteikums turpmākai jutīguma analīzei ir ieņēmumu un maksājumu vizuālāka izpausme par vairāku periodu risinājumiem. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, kad lēmumi tika pieņemti tabulas programmās, lai mainot atsevišķus datus, rezultāti vienlaikus tiktu laboti.

Jutīguma analīzes rezultātus var izteikt grafiski, piemēram, “jutības romba” formā. Šim nolūkam ir jāaprēķina pašreizējās vērtības ar dažādiem aprēķina procentiem šādām sešām maksājumu sērijām:

1. Vidējā ienākumu vērtība.
2. Maksājumu vidējā vērtība.
3. Ieņēmumi samazināti par 10%.
4. Maksājumi palielinājās par 10%.
5. Ieņēmumi palielinājās par 10%.
6. Maksājumi samazināti par 10%.

Nelabvēlīgākais gadījums ir ieņēmumi -10% un maksājumi + 10%, savukārt vislabvēlīgākā kombinācija rodas, ja ieņēmumi palielinās par 10% un maksājumi samazinās par 10%.

Ja to parādīsit diagrammas veidā un izprojektēsit abus kapitāla plūsmas krustošanās punktus uz X ass, jūs varat noteikt iegūtos iekšējos procentu likmju paaugstinājumus. Aprēķina procentuālais daudzums, kurā krustojas “vidējo vērtību” līnijas, noved pie nulles, ka ieguldījuma pašreizējā vērtība ir nulle. Aprēķina procentuālā attiecība, kurā šīs divas līknes krustojas, parāda iekšējo procentuālo pieaugumu, kas iegūts no ieguldījumiem vidējos apstākļos.