Ekonomiskā attīstība nav iespējama bez jauniem projektiem, un to attīstīšanai ir nepieciešami ieguldījumi. Kā jūs zināt, ieguldīšana vienmēr ir saistīta ar riskiem. Tāpēc, lai noteiktu ieguldījumu ekonomisko iespējamību, tiek aprēķināts ieguldījumu seguma koeficients.
Definīcija
Investīciju procesā atmaksas periods un ieguldījumu segums ir divi svarīgi rādītāji. Ar viņu palīdzību jūs varat ne tikai pieņemt apzinātu lēmumu, bet arī sadalīt naudu ar vislielāko labumu.
Plašā nozīmē ieguldījumu seguma koeficients (KPI) ietver rādītāju kategoriju, ar kuru palīdzību jūs varat noteikt likviditātes līmeni dažādos virzienos. Tas parāda, cik procentu aktīvu finansē no pašu līdzekļiem, bet kuru - no ilgtermiņa aizdevumiem. Šajā gadījumā koeficientu aprēķina pēc aktīvu attiecības pret kopējo parāda summu. Šī metode ļauj investoram novērtēt iespējamo rentabilitāti un bankrota iespēju.
KPI tiek saukts arī par finanšu stabilitātes rādītāju, jo tas atspoguļo finansiālās atkarības līmeni no ārējiem līdzekļu avotiem. Finanšu stabilitātes / ieguldījumu seguma koeficients tiek analizēts kopā ar likviditātes un maksātspējas rādītājiem.
Galamērķis
Pirms lēmuma pieņemšanas par aizņemto līdzekļu piešķiršanu vai saņemšanu ir jāpamato secinājums par to, vai organizācija var nodrošināt parāda slogu un cik lielā mērā. Šo informāciju var iegūt, aprēķinot KPI.
Ņemot vērā datus par aktīvu drošību ar pašu kapitālu, vadība spēj ātri pieņemt lēmumus par aktīvu pārvaldības metodes maiņu un / vai līdzekļu piesaistīšanu uzņēmējdarbības paplašināšanai un pat novērst iespējamo bankrotu.
KPI funkcijas
Starp lielo skaitu var atšķirt vairākus galvenos.
- Uzticamu datu iegūšana par maksātspēju: vai organizācija spēs savlaicīgi atmaksāt parādu.
- Apgrozāmo līdzekļu definīcija.
- Lēmumu pieņemšana: saskaņā ar koeficientu tiek izdarīti secinājumi par investīciju efektivitāti.
- KPI parāda nopelnītā kapitāla summu noteiktā laika posmā (mēnesī, ceturksnī utt.).
- Darbības ienākumu minimālā līmeņa noteikšana, kas nepieciešams procentu apkalpošanai.
- Aprēķina vajadzīgo ienākumu summu, kas būs nepieciešama parāda segšanai gada laikā.
- Izmantojot KPI, varat aprēķināt, cik reizes organizācijas ienākumi pārsniedz procentu maksājumus.
- Fiksētu finanšu izmaksu aprēķins, kuras var finansēt no ienākumiem.
Formula
KPI aprēķināšanu regulē BU standarti. Fakts ir tāds, ka indikatora aprēķināšanai ir vairākas formulas. Apsveriet visvienkāršāko no tiem.
KPI aktīviem:
KP = apgrozāmie aktīvi (OA) / īstermiņa saistības (TO).
OA ietver:
▪ kasē un kontos pieejamie līdzekļi;
▪ debitoru parādi;
▪ kopējā krājumu vērtība;
▪ citi OA.
IETVERT:
▪ īstermiņa aizdevumi;
▪ parāds valsts budžetam;
▪ citas saistības.
Šajā formā ieguldījumu seguma koeficients parāda organizācijas maksātspējas līmeni. Tomēr, pamatojoties uz iegūtajām vērtībām, nav iespējams izlemt, vai organizācijai ir pietiekami daudz līdzekļu saistību apmaksai. Termiņā organizācijai būs nepieciešami naudas un bezskaidras naudas līdzekļi, un krājumi un debitoru parādi ir mazāk likvīdi aktīvi.
KPI ieguldījumiem:
KP = ienākumi pirms nodokļu nomaksas un procenti / procenti par aizdevumiem.
Rezultātu interpretācija ir parādīta tabulā.
| Optimāla vērtība | Vairāk nekā 0,9 |
| 3-4 | Organizācija var ne tikai nomaksāt parādus, bet arī izveidot līdzekļu rezervi |
| Vairāk nekā 4 | Organizācija aizdevumus praktiski neizmanto |
| Mazāk nekā 1 | Uzņēmums nevar norēķināties par saistībām |
| 1 | Visa peļņa tiek izmantota parāda apmaksai. |
KPI par parādu:
KP = (pamatdarbības ienākumi - pamatdarbības izdevumi) / parāds,
vai
KP = neto pamatdarbības ienākumi / kopējais parāds.
Šis ieguldījumu seguma koeficients ļauj novērtēt uzņēmuma reālās iespējas samaksāt parādu uz sava rēķina gadījumā, ja tiek prasīts samaksāt parādus visiem kreditoriem.
Investīciju seguma proporcija pēc bilances
Ja ieguldījumu objekta kapitālā galvenokārt ietilpst aizņemti līdzekļi, un aktīvi ir nelikvīdi, ieguldītājs var atteikties veikt ieguldījumus. Šis rādītājs ir definēts šādi:
KP = (pašu kapitāls + ilgtermiņa aizdevums) / saistību I sadaļa.
Investīciju seguma koeficients (bilances formula) = (1400. lpp. + 1530. lpp.) / 1700. lpp.
Ja KPI vērtība ir lielāka vai vienāda ar 1, tad mēs varam secināt par uzņēmuma maksātspēju. Ja KPI <0, tad investoram jāpievērš uzmanība citiem finanšu uzticamības rādītājiem, piemēram, piemēram, likviditātes līmenim.
Ieguldījumu seguma koeficienta standarta vērtības ir parādītas tabulā.
| 1,5 -2,5 | KPI optimālā vērtība. Tas ir atkarīgs no nozares darbības jomas un īpašībām. |
| Mazāk nekā 1 | Apgrozāmo līdzekļu un tīro ienākumu dēļ uzņēmums nevarēs atmaksāt maksājamos īstermiņa kontus. |
| Vairāk nekā 2,5 | Neracionāla kapitāla izmantošana un debitoru parādu palielināšanās. Ja šī tendence turpināsies, kapitāla apgrozījuma likme samazināsies |
Secinājums
Pieņemot lēmumu ieguldīt, jums jāpievērš uzmanība ne tikai ieguldījumu seguma rādītājiem, bet arī likviditātes, maksātspējas un rentabilitātes vērtībām. Tikai pēc šādas visaptverošas analīzes mēs varam secināt, ka ieguldījums organizācijā.