Valiutų sandoriai užima vieną iš svarbiausių atsiskaitymo operacijų pozicijų. Jie reiškia paskolų išdavimą, įvairias prekių pirkimo-pardavimo sutartis, atsiskaitymus užsienio valiuta.
Pagal užsienio valiutos keitimo operacijas dažniausiai tai yra operacijos, susijusios su užsienio valiutos pirkimu ir pardavimu, jos naudojimu kaip atsiskaitymo priemone, užsienio ekonominių įsipareigojimų apmokėjimu nacionaline valiuta, valiutų verčių pervedimu, eksportu ir importu iš kitų šalių.
Valiutų santykiuose operacijos yra atskirtos priklausomai nuo to, kas jas atliko - šalies gyventojai ar nerezidentai.
Valiutos ir valiutos sandoriai sudaromi šiais atvejais:
- Kai fiziniai ar juridiniai asmenys perveda lėšas iš vienos valiutos į kitą.
- Kai naudojate kaip atsiskaitymo priemonę, užsienio valiutos vertes tarptautinėje apyvartoje.
- Veždami, persiuntdami ar importuodami valiutų vertes iš vienos šalies į kitą arba vienos valstybės viduje.
Užsienio valiutos keitimo sandorių klasifikatorius
Valiutos kursas - dviejų tarpusavyje konvertuojamų valiutos vienetų vertės skirtumas.
Valiutų kursai gali skirtis pagal tipą ir turi savo klasifikaciją:
- Fiksuota norma. Įdiegta įstatymų leidybos lygiu. Centrinis bankas sprendžia savo apsisprendimą: jokios kitos šalyje veikiančios finansinės organizacijos neturi teisės keisti nustatytų valiutų kursų.
- Plūduriuojantis kursas. Jis nustatomas atliekant sandorį užsienio valiutų rinkoje, tai yra, prekiaujant biržoje. Šio kurso ypatybė yra tai, kad jis keičiasi beveik kas sekundę. Valstybės ekonomikos perėjimas prie kintamo kurso nuo fiksuoto kurso sukelia neigiamas infliacijos pasekmes, kurios gali pasikeisti per vieną dieną.
- Dabartinė norma, kuria sudaromas tam tikras sandoris. Dažnai, esant dabartiniam valiutos kursui, papildomos užsienio valiutos operacijos gali būti sudarytos per dvi dienas, o kintamų ir fiksuotų kursų svyravimai neturės jokio poveikio.
- Pirmyn kursas. Tai suteikia galimybę uždirbti vykdant užsienio valiutos keitimo sandorius. Pagal sudarytą finansinę sutartį jie yra apskaičiuojami išankstiniu kursu po tam tikro laiko.
Išankstinio sandorio kursas ilgainiui virto ateities sandoriais, kurių pagrindu pradėjo atsirasti opcionų sandoriai - užsienio valiutos keitimo sandorių rūšys. Sudarant tokį sandorį dalyvauja dvi šalys: pirkėjas ir pardavėjas. Įsigijęs opcioną, pirkėjas gali jį parduoti už bet kokią fiksuotą kainą, tuo tarpu pardavėjas ar opciono savininkas privalo jį išpirkti per griežtai nurodytą laiką. Be to, jo vertės pokyčiai neturi jokio vaidmens. Kiekviena sandorio šalis gali arba laimėti, arba pralaimėti: rezultatas priklauso nuo to, kaip elgsis finansų rinka, ir nuo opciono kainos padidinimo ar sumažinimo.
Sandoriai neatidėliotina valiuta du kartus parduodami vienu metu. Valiuta pirmiausia įsigyjama, tada parduodama. Šalys, dalyvaujančios tokioje operacijoje, remiasi jos rezultatais.
Valiutų operacijų rūšys
Užsienio valiutų rinkoje vykdomos įvairios operacijos, kurių kiekviena turi savo sąlygas, terminus ir yra skirta konkretiems tikslams.
Sandoriai valiuta yra suskirstyti į pagrindinius ir pagalbinius. Pagrindinės jų yra skirtos užsienio valiutos pirkimui ir pardavimui, o pagalbinės yra naudojamos rangovui apdrausti nuo galimos rizikos.
Priklausomai nuo to, kokie konkretūs tikslai susiduria su užsienio valiutos rinkos dalyviu, keičiasi ir užsienio valiutų sandorių įvairovė. Sandoriai, susiję su užsienio valiutos pirkimu griežtai nustatytu valiutos kursu, leidžia išvengti infliacijos įtakos galutiniam operacijų rezultatui. Sandorių ypatybės leidžia juos naudoti kaip tarptautinių atsiskaitymų už žaliavų ir prekių importą formas.
Todas (TOD)
Paprasčiausias sandorių tipas užsienio valiutų rinkoje. Jis apskaičiuojamas per vieną darbo dieną, tuo tarpu pirkėjas, sudarydamas tokią operaciją, sutinka skubiai pristatyti valiutą, o pardavėjas - nedelsdamas sumokėti.
Tomas (TOM)
Tai atidėtas valiutų sandoris, kurio atsiskaitymai vykdomi kitą dieną. Be to, mainų sutartis sudaroma einamą dieną, o visi mokėjimai pagal ją vykdomi tik kitą dieną.
Pirmyn (pirmyn)
Ši užsienio valiutos operacija garantuoja importuotojui apsaugą nuo valiutos kurso pokyčių. Išankstinis išankstinis sandoris turi savų pranašumų, iš kurių vienas yra galimybė importuotojui, įsigijusiam didelį kiekį medžiagų ar žaliavų, pasikeisti valiutą palankiu kursu, net jei nacionalinė valiuta nuvertėja. Dėl šios galimybės importuotojas gali apeiti konkurentus, nepakeldamas kainų ir negaudamas planuojamo pelno.
Sukeisti (SWAP)
Savotiška išankstinė užsienio valiutos pirkimo sutartis, tačiau tuo pat metu pardavimai ir pirkimai vykdomi tuo pačiu metu, tačiau skirtingomis vertės datomis. Šios rūšies valiutų operacijos yra labiausiai paplitusios „Forex“ rinkoje, nes jos leidžia jums pasipelnyti iš valiutų kursų skirtumo.
Ateities sandoriai (ateities sandoriai)
Viena iš tarptautinių mokėjimų formų yra susitarimas, pagal kurį šalys valiutą tiekia griežtai sutartomis sąlygomis ir tam tikrais kiekiais. Jis gali būti naudojamas tiek apsidrausti nuo rizikos, tiek ir atlikti savo valiutos keitimo sandorius.
Parinktis (PASIRINKTIS)
Įvairios valiutų operacijos, suteikiančios pirkėjui teisę nusipirkti valiutą už nustatytą kainą ir sutartomis apimtimis, tačiau jis neprivalo to daryti. Pirkėjas taip pat gali nutraukti sandorį savo noru.
Veiksniai, turintys įtakos operacijoms užsienio valiuta
Tarptautinėje rinkoje pateiktas valiutos kiekis, taip pat perspektyvos pakeisti valiutos kursą priklauso nuo veiksnių, kuriais remiamasi renkantis užsienio valiutos keitimo operacijos tipą ir jo įvykdymą. Tarp šių veiksnių yra:
- Konkurencija tarp prekiautojų. Tai įrodo užsienio valiutų rinkos netobulumą. Šalies užsienio valiutų rinka yra labiau konkurencinga, tuo labiau išsivysčiusios yra užsienio valiutų operacijos ir santykiai šalyje, atitinkamai, valiutų kursą mažiau veikia atskiri ūkio subjektai. Dėl to valiutų kursų skirtumai yra minimalūs.
- Užsienio prekybos santykiai. Vidaus valiutos pasiūla formuojama iš užsienio paslaugų ir prekių importo. Pasiūlos padidėjimas ir valiutos kurso sumažėjimas atsiranda padidėjus importui šalyje. Valiutos kurso augimą lydi importo ir valiutos pasiūlos sumažėjimas.
- Tarptautinis skolinimas. Tam tikros valiutos paklausos augimą lemia padidėjusios paskolos joje. Skolinimas užsienyje prisideda prie valiutų nuvertėjimo ir padidina šios valiutos pasiūlą.
- Palūkanų normos. Neatidėliotinų ir išankstinių palūkanų normų santykį įtakoja palūkanų normos.
- Infliacijos lygis. Naudojamas apskaičiuojant galiojančius valiutų kursus.
- Centrinio banko intervencijos. Tai daro įtaką valiutos keitimo kursui tam tikra linkme perkant ir parduodant užsienio valiutą. Esant silpnai valiutai, perteklinė pasiūla absorbuojama siekiant palaikyti valiutos kursą. Didelės valiutos kursas mažėja dėl lėšų, kurias centrinis bankas panaudoja iš savo rezervų.
- Pinigų pasiūlos pokytis. Vyriausybė, manipuliuodama pinigų tiekimu, taip pat gali paveikti valiutų kursą ir įvairių rūšių užsienio valiutos keitimo operacijų ir operacijų santykį. Padidėjęs pinigų kiekis padidina valiutos pasiūlą, o tai mažina jos kursą.
Skubūs užsienio valiutų keitimo sandoriai
Tai yra sandoriai, už kuriuos atsiskaitoma po dviejų ar daugiau dienų nuo jų sudarymo. Užsienio valiutą galima pirkti ir parduoti atsižvelgiant į konkrečią datą. Panašūs sandoriai naudojami šiais tikslais:
- spekuliacinio pelno gavimas;
- valiutos kurso draudimas;
- padengti riziką, su kuria tenka susidurti kitais atvejais;
- gauti arbitražo pelną.
Išvestinės finansinės priemonės yra suskirstytos į pasirinkimo sandorius, ateities ir išankstines operacijas. Pastarieji užsiima komerciniais bankais, o ateities ir pasirinkimo sandoriais prekiaujama valiutų rinkoje. Tarptautinių mokėjimų formų įvairovė. Jis gali būti naudojamas norint sumokėti už prekių ir paslaugų importą ir eksportą.
Išankstinis sandoris suprantamas kaip sutartis, sudaryta tam tikrą laiką ateityje ir reiškianti valiutos pirkimą ar pardavimą. Valiutos pirkėjas ir pardavėjas iš anksto derinasi dėl visų šios sutarties sąlygų. Iš tikrųjų tokie sandoriai reiškia paskolą, kurią tam tikru laikotarpiu pirkėjas išduoda valiutos pardavėjui. Jei pirkėjas planuoja sumokėti išankstinį mokėjimą anksčiau sutarto laiko, tada šį norą aptaria abi šalys. Išankstinė sutartis galioja iki nurodyto laikotarpio pabaigos.
Ateities sandoriai - sutartis, pagal kurią jos savininkas per nustatytą laikotarpį privalo sumokėti nurodytą sumą už nurodytą užsienio valiutos sumą. Sutarties šalys nenustato jos sąlygų: klientas arba įsigyja ateities, arba atsisako jos. Norėdami greitai gauti pinigų už sutartį, savininkas gali juos parduoti ateities sandorių rinkoje. Ateities sandorių pardavimas ar pirkimas antrinėje rinkoje vienai iš šalių padės išvengti įsipareigojimų vykdymo.
Pasirinkimo sandoriai - sutartys, pagal kurias tam tikru momentu ateityje galite nusipirkti arba parduoti fiksuotą valiutos kiekį už nustatytą kainą. Pasirinkimo sandoris nebūtinai naudojamas, tačiau jį išleidusi įmonė privalo sumokėti didelę įmoką - skirtumą tarp pasirinkimo sandorio vidinės vertės ir jo rinkos kainos. Tai daroma taip, kad antroji pusė pasirašytų panašią sutartį.
Vykdydami operacijas valiuta, šalys privalo išduoti sandorio pasą. Užsienio valiutos kontrolė ir ją vykdančios įstaigos kontroliuoja visų operacijų vykdymą užsienio valiutų rinkose.