Jie visą laiką kalba apie finansinius srautus: ši tema nuolat minima naujienose, verslininkai kalba apie juos, net ir paprastiems žmonėms jie turi savo įtaką. Bet kas yra tiesioginės užsienio investicijos? Kuo naudingos kapitalo įplaukos, kokios jo nutekėjimo pasekmės?
Investicijos: esmė
Kapitalas turi veikti ir būti pelningas, kitaip tai yra fikcija. Šis ekonomikos įstatymas buvo žinomas jau seniai ir yra vienas pagrindinių. Laikyti pinigus bankuose ar po čiužiniu yra ypač neefektyvu, todėl reikia juos investuoti. Kažkas perka aukso luitus ar deimantus, kažkas - nekilnojamąjį turtą, o kažkas vienaip ar kitaip finansuoja įvairias įmones.
Visa tai iš esmės yra investicija, tačiau pasauliniu mastu įdomus tik paskutinis atvejis. Iš tiesų būtent tokios investicijos yra neatsiejama šiuolaikinės ekonomikos dalis, pastūmėjusios ją į priekį ir leidžiančios vystytis. Skirtingai nuo paskolų, investicijos nebūtinai grąžinamos savininkui laiku ir su sutartomis palūkanomis. Yra rizikos elementas - jei įmonė pasirodė esanti pelninga, tada visi bus juodaodžiai, kitaip yra galimybė visiškai ar iš dalies prarasti investiciją.
Rūšys
Klasifikavimas gali būti atliekamas pagal skirtingus kriterijus. Pavyzdžiui, atskirti vidaus ir užsienio investicijas. Akivaizdu, kad pirmuoju atveju grynųjų pinigų srautai yra šalies viduje, o antruoju atveju - viršija juos.
Bet daug dažniau jie sako apie tiesioginį ir portfelio investicijos kurios iš tikrųjų yra rimtai skirtingos ir visiškai skirtingai veikia priimančiojo regiono ekonomiką. Ir nors dažnai skirtumas tarp jų yra gana savavališkas, pasaulio praktikoje yra priimta gana aiški klasifikacija.
Tiesioginis
Šios kategorijos investicijos yra fondai, investuojami į realų įmonės vystymą. Jie gaminami siekiant nustatyti jo veiklos kontrolę, sprendimų priėmimą. Tiesioginės investicijos yra palyginti nelikvidus turtas, todėl jos teikia ilgalaikius finansinius interesus.
Ši rinka nėra tokia aktyvi ir dinamiška, palyginti su akcijų rinka. Dauguma sandorių sudaromi per tarpininkus. Tai yra privataus kapitalo fondo, kuris siūlo pasiūlymų visiems, vaidmuo. Dažnai tokių organizacijų atstovai taip pat gali veikti kaip finansiniai konsultantai.
Kadangi šios rūšies investicijos yra skirtos gamybos plėtrai, jos yra vertingos bet kuriai ekonomikai. Jie užtikrina BVP augimą, naujų technologijų ir darbo vietų atsiradimą, padidina įmonių efektyvumą ir tt Dėl to jie plėtoja priimančiosios šalies ekonomiką, tuo pačiu pelną duodami ir pačiam investuotojui.
Štai kodėl įmonės ir vyriausybės taip nori rinkti lėšas. Beje, pastaraisiais metais ekonomistai pastebėjo tendenciją, kad mažėja portfelinės investicijos, plečiant tiesioginę rinką. Tikriausiai taip yra dėl verslininkų noro diversifikuoti investicijas ir padaryti jas stabilesnes bei ilgalaikes.
Portfelis
Paprastai šiuo atveju mes kalbame apie bendrovės akcijas - palyginti likvidų turtą. Dažnai investuotojo tikslas yra ne plėtoti organizaciją ir uždirbti pelną iš jos veiklos, bet gauti pelną spekuliaciniais metodais.Atitinkamai, toks bendraautorius neturi galimybės valdyti ir daryti įtaką svarbiausiems bendrovės vadovybės priimtiems sprendimams.
Žinoma, šiuo atveju įmonė negauna realaus finansinio srauto, kurį galėtų panaudoti jos plėtrai. Be to, akcijas galima bet kada parduoti, todėl tokios kokybės kapitalo įplaukos šaliai didelės naudos neatneša - tai yra trumpalaikė. Nepaisant to investuojant tai rūšys yra ypač paplitusios ir populiaresnės nei tiesioginės. Ir tai nenuostabu, nes sandoriai biržoje yra daug mažiau rizikingi ir, esant sėkmingoms aplinkybėms, per trumpą laiką gali uždirbti pelno.
Padidėjęs kapitalas
Tiesioginės investicijos retai ateina pačios į šalį, todėl joms reikia sudaryti specialias sąlygas, kurios padėtų finansinius srautus valdantiems žmonėms priimti teisingą sprendimą. Tai gali būti visuotinės priemonės įgyvendinant valstybės politiką arba sprendimai, kuriuos priima individualios įmonės vadovybė. Tarp visų veiksmų, kuriais siekiama laimėti varžybas, neginčijami pranašumai yra šie:
- veiklos skaidrumas;
- laiku ir teisingai teikiamos ataskaitos užtikrinimas;
- personalo išsilavinimo kėlimas;
- pakankamas ekonominių institucijų išsivystymo lygis;
- taikytinos teisės pagrįstumas;
- mokesčių režimo patrauklumas;
- perkamosios galios buvimas;
- gebėjimas diegti naujoves;
- santykinis politinis stabilumas;
- aprūpinimas pagrindiniais gamtos ištekliais.
Visi šie reikalavimai yra gana pagrįsti, nes nė vienas investuotojas nenori prarasti pinigų dėl, pavyzdžiui, dabartinės vyriausybės nuvertimo ar finansų įstatymų neatitikimų.
Teigiami pokyčiai
Bet kuri investicija visų pirma yra naudinga, tačiau tiesioginių ir kilusių iš užsienio pavyzdžiu tai labiausiai pastebima. Jie prisideda prie naujų ir labiau kvalifikuotų darbo vietų kūrimo, taip padidindami specialistų, turinčių gerą išsilavinimą, poreikį. Po to pramonėje auga atlyginimai, taip pat biudžeto pajamos.
Konkurencija tampa vis griežtesnė, tai yra, kainos mažėja, o kokybė gerėja, o tai naudinga galutiniam vartotojui. Galiausiai, kalbant apskritai, kuriamos naujos technologijos, auga kapitalo kaupimo tempai, vystosi įmonės, po jų eina infrastruktūra, o bendra šalies gerovė gerėja be nereikalingos biudžeto lėšų naštos. Žodžiu, tai atrodo tvirtas pliusas.
Neigiamas poveikis
Deja, tiesioginės užsienio investicijos gali paveikti priimančiosios šalies ekonomiką ir blogąja prasme, kuri ne visada atsimenama.
Pirmiausia, padidėjus užsienio šalių dalyvavimo įmonėse daliai, auga ir išorinė įtaka joms, o dėl to gali nukentėti valstybės interesai.
Antra, privataus kapitalo rinka pradeda išstumti vietinius žaidėjus, tai yra, vidaus investicijų srautai gali susilpnėti ir padaryti visą sistemą pažeidžiamą. Be to, kai kurios mažos įmonės gali neatlaikyti konkurencijos su didelėmis korporacijomis, o ekonomikoje reikalingos visų lygių įmonės. Nepaisant to, jei kapitalo įplaukos bus teisingai ir pagrįstai suvaldytos, galima pasiekti gana įspūdingų rezultatų - pasaulis jau matė tokius pavyzdžius.
Klimatas
Nepaisant visų rizikų, kylančių dėl aktyvaus kapitalo importo, dauguma šalių siekia pritraukti tiesiogines ir portfelines investicijas, nes akivaizdu, kad nauda viršija žalą. Štai kodėl valstybės konkuruoja tarpusavyje, pagerindamos savo finansinį klimatą ir patrauklumą turtingų kompanijų ir žmonių, norinčių investuoti pinigus, akyse. Bandant išlaikyti kapitalą šalyje imamasi priemonių tobulinti:
- verslo sąlygos, biurokratinės kliūtys;
- teisinė bazė;
- politinis stabilumas;
- palankus mokesčių režimas;
- klimato sąlygos;
- pragyvenimo lygis.
Veiksnių rinkinys gali būti labai skirtingas, kai kurie investuotojai paprastai vadovaujasi subjektyviais jausmais. Ir vis dėlto pirmiausia nuo valstybės priklauso, ar bus suvoktas ir realizuotas jos potencialas.
Pasaulio patirtis
Tradiciškai pagrindiniai finansiniai srautai yra Vakarų Europoje ir JAV. Tačiau paskutiniai dešimtmečiai parodė, kad gerai parengta ekonominė politika, kuria siekiama pritraukti tiesiogines investicijas, gali lengvai leisti „užsitraukti antklodę ant savęs“. Mes kalbame apie Kiniją, kuri leidžia užsienio finansams auginti ekonomiką didžiuliu tempu, švelninti krizines situacijas ir paprastai tarnauti kaip savotiška saugos pagalvė. Mokslininkai vieningai tvirtina, kad tobulas šuolis KLR būtų tiesiog neįmanomas, jei tokio masto pinigų srautai nebūtų nukreipti jo kryptimi.
Iš praktiškai skurdžios šalies, kurioje yra labai mažai mineralų atsargų ir paprastai gana nepalankios sąlygos, vargu ar kas tikėjosi tokios pažangos, ypač kai komandų ekonomika. Tačiau įvyko stebuklas - per kelis dešimtmečius Kinija sukūrė rimtą pramonės kompleksą, paslaugų sektorių, neatsisakydama žemės ūkio. Žinoma, kyla prieštaringai vertinamas gyventojų gyvenimo lygio klausimas, tačiau paneigti ekonomikos galią, kuri tapo viena iš lyderių, nors pastaruoju metu atsilikusi, yra tiesiog keista. Taigi pagrįsta investicijų valdymo politika gali padaryti stebuklus, į kuriuos turėtų atsižvelgti visi, be išimties.
Padėtis Rusijoje
Rusijos Federacija yra sudėtinga šalis investuotojams, daugelis tai pripažįsta. Nesubrendę įstatymai, rimtos biurokratijos problemos, siaučianti korupcija, santykinis ekonomikos nestabilumas, įsitvirtinimas energijos eksporte, realios valstybės paramos stoka, nepalankios klimato sąlygos - visa tai jau seniai žinoma. Dėl daugelio šių priežasčių tiesioginės investicijos Rusijoje laikomos rizikingais, todėl finansų savininkai to vengia, teikdami pirmenybę mažiau pelningoms ir dinamiškai besivystančioms, bet „saugioms“ šalims.
Tikriausiai todėl Rusijos Federacija daugiausia yra kapitalo eksportuotoja. Nepaisant begalinių galimybių investuoti šalies viduje, net vietiniai verslininkai mieliau renkasi savo pajamas užsienyje ir laiko pinigus užsienio valiuta. Sunku įtakoti situaciją, tačiau įmanoma, kad vyriausybė deda pastangas siekdama šio tikslo, sukurdama specialias ekonomines zonas ir žadant mokesčių lengvatas investuotojams, tačiau pokyčiai į gerąją pusę greičiausiai bus pastebimi greičiau, jei visas priemones vainikuos sėkmė.
