Korrekt forretningsadfærd er en opgave, der kræver færdigheder og evner, herunder arbejde med penge. Hvordan gør man disponible ressourcer med at generere indtægter? Du kan ikke kun sætte dem i produktion, men også investere, hvis mængderne tillader det. Investering i de senere år er blevet en udbredt praksis i Rusland som følge af kølvandet på amerikansk forretning. Når vi taler om en sådan metode til at generere indtægter fra de penge, der er tilgængelige for iværksætteren, er det nødvendigt at nævne investeringsafkastet. Hvordan sker dette, og hvordan beregnes rentabiliteten af en potentiel investering?
Investeringsprojekt: generel visning
Der er fem hovedstadier i projektets livscyklus, hvor du kan investere penge med forventning om at opnå overskud på lang sigt:
- udvikling af designdokumentation;
- teknologiudvikling og opnåelse af planlagt produktionskapacitet;
- drift af anlægget, så du kan returnere de investerede penge;
- skabe yderligere fortjeneste;
- likvidation af et aktiv (videresalg).
Vigtige indikatorer
Midlertidig effektivitet bestemmes af det faktum, at de første tre faser kræver et minimum af tid, mens det fjerde varer længe nok. For ca. et halvt århundrede siden blev der anvendt en afkast på investeringskoefficienten på US for at afspejle fordelene, hvilket afspejler en statisk periode. Det var praktisk talt ikke forbundet med tidsfaktoren, det vil sige, det tog ikke højde for, hvor tidligt de begyndte at modtage afkast fra de investerede midler.
Hvad sker der i virkeligheden? Afkastet på investeringen begynder med afskrivninger. Når midlerne automatisk "returneres" til investoren, selv når den faste varighed af anlægsaktiverne er lig med og overstiger afviklingsperioden. Denne situation er også mulig med nul fortjeneste.
Moderne metoder involverer anvendelsen af "tilbagebetalingsreglen". Inden for rammerne af denne teori skyldes tilbagebetaling af fortjeneste og afskrivninger, dvs. nettoindkomst. Når du beregner denne parameter, skal du huske, at et engangsafkast af investeringen betragtes som ulønnsomt og utilstrækkeligt, da det ikke er nok til at udvide produktionen. Derfor er enhver investors hovedopgave at opnå øget effektivitet.
Investering og afkast på investering
Tilbagebetaling inden for rammerne af en moderne markedsøkonomi antyder, at den modtagne indkomst er lig med eller overstiger projektets omkostninger. Samtidig indgår den akkumulerede nettoindtægt fra negativ i starten af projektet til en positiv værdi.
Mange økonomer sidestiller begreberne "returperiode" og "tilbagebetalingstid". Og selvom tidsperioden faktisk kan falde sammen, er koncepterne ikke ens.
Tilbagebetalingsreglen antager, at den indkomst, der er modtaget gennem projektet, er lig i størrelsesordenen til de investerede midler. Indkomst betragtes som bruttofortjeneste. Samtidig hævder nogle analytikere, at det er forkert at foretage beregninger, idet der kun tages hensyn til nettoresultatet efter skat. Afkastet på investeringen som investerede midler antyder på sin side, at investoren kan trække rigtige penge ud af projektet i det beløb, han har investeret tidligere.
Restitution: hvordan og på grund af hvad?
Beregningen af investeringsprojektets effektivitet er baseret på:
- nettoindkomst;
- den del af indkomsten, der faktisk kan opnås fra projektet;
- afskrivninger.
Eksperternes udtalelser om anvendelsen af et eller andet af disse tre punkter er forskellige. Samtidig betragtes ikke indtjening ved at trække midler ved lukningen af et investeringsprojekt forud for planen som et overskud, der viser en tilbagebetaling.Gratis penge er tilladt.
ROI: afkast på investering
Formlen, der bruges til at beregne ROI, afspejler afkastet på investeringen. Selve forkortelsen ved afkodning og oversættelse fra engelsk betyder "afkast på investering." Denne indikator er uundværlig til beregning af tilbagebetalingen. Rentabiliteten af et bestemt projekt beregnes efter en af de universelle formler. For at tage fejlene i betragtning, skal du være opmærksom på funktionerne i et bestemt projekt.
Universal beregningsformel:
ROI = (profit - projektomkostninger) / investeret beløb * 100%.
Den resulterende værdi vil være hovedkomponenten i analysen af potentielle investeringer. Jo mere rentabel muligheden er, ROI-formlen viser det bedste resultat. En positiv værdi indikerer, at virksomheden opererer med et overskud.
For øvrig er brugen af koefficienten i praksis udbredt ikke kun blandt analytikere og eksperter i den finansielle sektor, men også i statslige organer og virksomheder, der handler med lån. Når du ejer en bestemt virksomhed, kan du anvende metodologien til at vurdere projektets mulige fortjeneste. Den eneste forskel ligger i grundlaget: i stedet for det beløb, der investeres i en procentdel, tages den autoriserede kapital.
Generel tilgang og detaljeret regnskab
Hvordan beregnes afkastet på investeringen? I det enkleste tilfælde er rentabiliteten let at bestemme. Det er nødvendigt at tage hensyn til alle udgifter og evaluere den planlagte fordel ved at trække investeringsbeløbet fra det. Absolut, procent - vælg det udtryk, der er mere praktisk for dig.
For at billedet skal få dybde, skal du nøje beregne alle omkostninger forbundet med gennemførelsen af projektet. Husk, at investeringen ikke slutter med den første investering: I fremtiden vil virksomheden kræve nye finansielle indsprøjtninger. Derudover kan der også tages hensyn til skattebetalinger. ROI-resultatet, hvis du tager højde for skatter, afskrivninger og andre betalinger, vil være markant lavere end beregnet "på en enkel måde".
Hvad siger eksperterne?
Når investeringsstrategien beregnes, vil det være rimeligt at udarbejde en komplet liste over alle omkostninger, der tages i betragtning ved beregningen af koefficienten. Men eksperters udtalelser om, hvad der skal tages i betragtning, og indtil i dag, er forskellige. Hvis nogle er overbeviste om, at det er nok at tage højde for de direkte omkostninger, som iværksætteren har afholdt i det første år, hvor han investerer i projektet, mener andre, at de mest korrekte resultater beregnes under hensyntagen til investorens omkostninger i de følgende år.
Naturligvis afhænger den estimerede tilbagebetalingstid for investeringer meget af, om der skal tages hensyn til indirekte omkostninger eller ej. Disse er ikke nødvendigvis direkte relateret til projektet. Men kan også komme fra yderligere forretningsaktiviteter. Mange er enige om, at det er nødvendigt at tage hensyn til omkostningerne til tjenester, software, kontorudstyr og andet udstyr. Fratag ikke afskrivninger, det vil sige refusioner.
Sådan beregnes: forskellige tilgange
Den enkleste metode er anført ovenfor. Da omkostningerne tager beløbet for det første år, hvor du deltager i projektet. Hvis dette er designet i flere år, drages konklusioner om rentabilitet på grundlag af det første implementeringsår. Men med denne tilgang er det umuligt at tage inflation i betragtning, der betragtes som det svageste træk.
En investeringsstrategi kan bygges under hensyntagen til ROIC-koefficienten. Her beregner de først nettoindkomsten efter skat, derefter bestemmer de det samlede beløb af indirekte og direkte investeringer i virksomheden. Afkast på investering er forskellen i de modtagne værdier.
Endelig kan du estimere cirka de indtægter, som projektet vil give i fremtiden, såvel som omkostninger (de betragtes som et minimum). Forskellen i de opnåede værdier er størrelsen på investeringsafkastet. Udgifterne inkluderer også de udgifter, der afholdes af investoren i forbindelse med lanceringen og den videre drift af projektet. Det menes, at denne tilgang er optimal til beregning af fordelene ved investering i software.
Hvor pålidelig er det?
Ved beregning af et mulig afkast på et interesseret projekt beslutter ikke enhver forretningsmand virkelig at investere i en virksomhed. Mange vil synes det er for risikabelt at starte et nyt projekt. På samme tid viser meningsmålinger, at mange gerne vil prøve sig i rollen som investorer med tilstrækkelige garantier for pålideligheden af en rentabel virksomhed.
Er der investeringer, der kan refunderes? Ja, der er der virkelig. Som regel modtager en investor, der investerer penge, noget sikkerhed. En anden mulighed er projektforsikring. Samtidig er du nødt til at forstå, at jo højere udbytte, jo mere risikabelt projektet, det vil sige, det ikke altid vil være muligt at vælge en forsikringsselskab, der accepterer at samarbejde med virksomheden.
Hvordan beslutter jeg at investere?
Hvordan går man ind i et investeringsprojekt? Et eksempel på et almindeligt spontant køb er os velkendt - det er de såkaldte humørkøb. Men når det kommer til noget stort, er mekanismerne, der presser folk til at indgå en aftale, helt forskellige. Potentielle investorer er mest ansvarlige for at investere i udstyr, maskiner, værktøjer, som i fremtiden kan bruges i deres virksomhed. Ikke underligt: Alle ønsker pålidelighed, tillid til fremtiden og minimerer omkostningerne.
Afkast på investeringsforhold er den bedste måde at evaluere afkastet på fonde og forstå, om det er værd at bruge tid og penge. Hvis du tvivler på et specifikt projekt og overvejer at investere i det, kan du henvende dig til eksterne eksperter, når dine egne beregninger forekommer uoverensstemmende.
Almindelig praksis
Der er praktisk taget ingen nye i investeringsvirksomheden, som ikke ville beregne ROI for noget projekt inden for deres synsfelt. Men er dette værktøj så effektivt? Hvis et investeringsprojekt overvejes, kan et eksempel på bosættelser vise sig at være negativt, hvilket vil tvinge et til at nægte at deltage; den modsatte situation er også mulig - beregningerne vil være rosenrøde, men i praksis viser situationen sig anderledes. Der er flere faktorer, der har brug for yderligere opmærksomhed. Dette vil hjælpe med at dække situationen mere fuldstændigt.
Først og fremmest skal tidsværdien af penge nævnes. Et bestemt tidsrum går, og summen, der syntes stor, bliver til en ganske ubetydelig sum. Dette skyldes afskrivninger. Påvirket af:
- inflation;
- valutakurs;
- hopper i økonomien.
Her spiller en sådan faktor også en rolle: den vestlige økonomi er meget mere stabil end den russiske, og euro og dollar er mere stabile valutaer end rubelen. Hvor beregningen af ROI for et vestligt selskab viser et ret pålideligt tal, vil resultatet for en russisk virksomhed derfor ikke nøjagtigt afspejle investeringernes fremtid. I gennemsnit afskrives penge med 6-15% om året. Købsstyrken for en valutaenhed falder over tid, og et produkt, der koster tusind rubler i dag, værdsættes til 1060 rubler i løbet af et år.
Planlagt retur
Når det drejer sig om et firma, ser en potentiel investor normalt følgende sætning: "Vi giver dig op til 60% afkast." Det betyder, at investeringerne i dette selskab i gennemsnit havde en sådan afkast. Men der er ingen garanti for, at det er dine penge, der fungerer selv i en sådan procentdel. Meget bestemmes af risici såvel som af industrien - for nogle er indikatorerne større, for andre mindre.
Sig med at analysere startups inden for informationsteknologi kan det konkluderes, at 2-3 ud af et dusin projekter vil blive "udbrændt". Det vil sige, at investoren skal være opmærksom på, at han har ca. 70% chance for at miste penge. Ud over afkastet på investeringerne ville det være rart at få noget overskud. Der er en særlig indikator - den krævede afkastrate ("det krævede rentabilitetsniveau"). Det er ønskeligt, at det er et par hundrede procent.
Tærskelns rentabilitet
Endelig, når man taler om afkast af investeringer, skal man være opmærksom på indikatoren for barriererenten.Hvad taler du om? Antag, at der med en samlet kapitalomkostning på 13% er et forslag om at investere i et projekt med et afkast på 14%. Forskellen på en procent er ikke det beløb, du skal kæmpe for, er du enig? Lav derfor en indikator for forskellen. Projekter, der viser værdier under tærsklen, kasseres øjeblikkeligt. Normalt prøver de at tage en forskel på 4 procent eller mere.
For at opsummere
Afkast på investering og beregning af tilbagebetaling af et interesseret projekt er ikke en let opgave, der kræver en integreret tilgang. For at tage højde for alle risici er det fornuftigt at overveje både omkostningerne i forbindelse med lanceringen af projektet såvel som dem, som virksomheden pådrager sig i de første leveår. Sørg for at beregne ROI-koefficienten, men træk ikke kun konklusioner om det: RRR-indikatorer og andre finansielle vurderinger vil hjælpe med til bedre at forstå udsigterne for projektet.