NDC på obligationer er en mekanisme til betaling af renteindtægter på gældspapirer. Det gør det muligt at sælge dem på forhånd uden økonomisk tab. Lad os dække de grundlæggende vilkår for at gøre det mere tydeligt.
Hvad er en binding?
En obligation (fra lat. Forpligtelse - "forpligtelse") er en gældssikkerhed, der sikrer retten til at modtage midler til en nominel værdi. Faktisk er dette en gældskvittering, hvor den eneste forskel er, at den "udstedes" af den økonomiske regulator - børsen.
Udstedelsen af værdipapirer kaldes emissionen, og dens ejer - udstederen.
Udstederen ansøger om den registrerede børs, der udsteder til gældspapirmarkedet med en bestemt pålydende værdi - den værdi, der skal returneres på det tidspunkt, obligationen udløber.
Kuponobligation
Investorer køber som regel værdipapirer på børser for at opnå en fortjeneste. Eller de vil beholde deres kapital i pålidelige finansielle instrumenter. Afhængigt af udbyttet er obligationerne opdelt i følgende typer:
- Kupon.
- Rabat.
- Blandet.
- Med en variabel rente.
Vi beskriver her hver visning ikke mere detaljeret. Vi er kun interesseret i NDC på obligationer. Dette koncept henviser direkte kun til kupon-typen. Hvad er disse gældspapirer?
Kuponobligation er en gældssikkerhed med en fast rente på par. For eksempel købte en investor en obligation på markedet til en pålydende værdi på 1.000 rubler. til 1100 gnide. Betalingsperioden for det er et år. Ved første øjekast er det muligt at drage den forkerte konklusion om, at investoren erhverver et bevidst ugunstigt aktiv, men det er ikke tilfældet. Han er ikke interesseret i værdien af selve sikkerheden, men i kuponen på det - betalinger i en bestemt periode påløbne renter. For en obligation på 1000 rubler modtager vores investor indkomst hver 3. måned, for eksempel i mængden af 200 rubler. Nu er den åbenlyse fordel truende: om et år vil den beløbe sig til 700 rubler: 800 rubler. for kuponen minus 100 rubler. for tab af pålydende værdi (køb af 1000 rubler for 1100 rubler).
Nu kommer vi til hovedkonceptet i vores artikel.
Hvad er NDC på obligationer
Vores abstrakte eksempel ovenfor er en standard for adfærd på investormarkedet. Imidlertid er dynamikken derpå sådan, at kun en lille del af dem venter på, at betalingsfristerne skal betales til pålydende værdi og kupon. Forhandlere, mæglere, spekulanter, investorer hver dag sælger og køber forskellige aktier, obligationer, futures, forward osv.
NDC på obligationer er en genberegning af afkastet på en kupon i tilfælde af salg af en sikkerhed forud for planen. Dette afspejles i selve navnet - akkumuleret kuponindkomst. Det vil sige det beløb, som investoren allerede har investeret, men det er stadig nødvendigt at vente et vist tidspunkt på at modtage det i henhold til planen. Som du ved, skal penge konstant arbejde og være rentable. Derfor sælger mange mennesker obligationer forud for tiden - efter at de indså, at de kan tjene flere penge på andre investeringsprodukter. Årsagerne til salget kan naturligvis være andre. Vi vil ikke berøre dette emne i detaljer, da det ikke gælder vores.
Beregningsformel
NKD er som regel placeret i et specielt afsnit i handelsterminalen. Det offentliggøres også af forskellige tematiske steder, men vi vil tale om, hvordan du beregner NCD selv. For at gøre dette skal du kende kildedataene:
- Pålydende værdi
- Kuponstørrelse.
- Dato for sidste udbetaling.
Så beregnes NKD ved formlen:
NKD = MEN x (C: 100) x T: 365, hvor:
- MEN - obligationens pålydende værdi.
- C er procentdelen om året ved kuponrenten.
- T - antallet af dage fra datoen for periodiseringen af de seneste betalinger til den aktuelle dato.
Vi giver et eksempel på beregning
Antag, at vi købte en kupon til en pålydende værdi på 1000 rubler. Udbetalingsprocenten er 10% om året en gang om året. Antag, at de foregående kuponbetalinger var 1. maj 2017, og vi besluttede at sælge obligationen den 10. maj 2017. Udskift alle kildedata i ovenstående formel og få:
1000 x 0,1 x 0,027 = 2,7 rubler.
Det følger, at vores obligation med en pålydende værdi på 1000 rubler “tjente” 2,7 rubler i 10. maj dage i 2017. Med dette i tankerne vil vi sælge sikkerheden på de sekundære markeder. Når de køber kuponobligationer, beregner investorer også ved at bestemme afkastet på dem.
beskatning
Så vi har allerede sagt, at NKD på obligationer er indkomsten fra en kuponobligation, når den sælges tidligere end forfaldsdagen. Glem ikke, at det modtagne beløb fra NKD er beskattet. For almindelige borgere er skattegrundlaget for operationer med værdipapirer pålagt en indkomstskat på 13 procent for enkeltpersoner. Det skal dog huskes, at køb af værdipapirer sammen med den påløbne moms ikke er skattepligtig.
eksempel
Vi købte et obligation med en pålydende værdi på 1000 rubler med en kupon akkumuleret på den - NKD - 50 rubler. På salgstidspunktet modtog vi en kupon på 100 rubler. I alt giver vi 13% af de 50 rubler, der optjenes som indkomstskat.
Federal lån til enkeltpersoner
I 2017 skete der en begivenhed, der begejstrede den russiske offentlighed: Finansministeriet annoncerede salget af ”folks obligationer”. Vores borgere på genetisk niveau opfatter sådanne udsagn med fjendtlighed, da erfaringerne fra tidligere epoker viste, at det at stole på vores stat er en ret risikabel besættelse. På trods af dette er et nyt investeringsværktøj dukket op - føderale låneobligationer til enkeltpersoner, der ifølge departementet beregnes for "russere med en velegnet indkomst, som ikke har dyb viden og forståelse for det finansielle markeds funktion."
Vores borgere oversatte ovenstående sætning til mindre smukke ord: "for de fattige dårer." Udbyttet på dem viste sig imidlertid at være lidt højere end af et bankindskud og føderale lånebreve på børser. Vi vil tale mere om dette i det næste afsnit.
Udbyttet af "folks obligationer"
Udbyttet på føderale udlån til enkeltpersoner er 8,5%. De kan ikke erhverves af juridiske enheder såvel som at spekulere i dem - for at videresælge for at få fortjeneste. Faktisk bliver "folks obligationer" et almindeligt bankindskud. Mange eksperter havde straks et spørgsmål om, hvorfor de er nødvendige. Det er usandsynligt, at de vil udfylde det russiske budget, da mængden af emissioner er ubetydelig. Derudover er udbyttet af føderale låneobligationer på børsen lavere med 0,5% end for "folks". 
Indtil videre har dette kun ført til, at ansøgninger kommer fra store velhavende investorer, og de har endnu ikke nået masserne af almindelige borgere. Lederen for finansministeriet, A. Siluanov, håber, at en sådan foranstaltning vil øge befolkningens økonomiske færdigheder og tvinge dem til at trække betydelige beløb ud af hovedpuden. Lav inflation afskriver ikke disse penge, så håbet er fortsat, at befolkningen selv vil investere dem i udviklingen af økonomien. Begrebet "russiske obligationer" er stadig uforståeligt for de fleste borgere i vores land.