Ifølge mange eksperter er futuresmarkedet i dag den hurtigst voksende sektor for finansielle investeringer i verden. I høj grad sikres dette ved et bredt udvalg af forskellige strategier og anstændig likviditet. For mange private investorer virker markedet imidlertid unødvendigt kompliceret og risikabelt. Er dette sandt, og hvordan man handler futures?
Hvad er dette?
Futures er et finansielt instrument af en afledt type, nemlig en kontrakt om salg / køb af et underliggende aktiv i fremtiden på en bestemt dato, men til den aktuelle markedsværdi. Emnet for denne aftale (underliggende aktiv) er oftest aktier, valuta, obligationer, renter, råvarer, inflation, vejr osv.
Ved hjælp af et simpelt eksempel kan dette forklares som følger. En landmand er engageret i at dyrke hvede, og dens værdi på markedet i dag er for eksempel 100 enheder pr. Ton. Samtidig kommer der masseprognoser om, at vejret vil være fint hele sommeren, hvorfor forventes høsten i efteråret at være fremragende, hvilket nødvendigvis vil medføre en stigning i forsyningsmarkedet og et efterfølgende prisfald. I denne forbindelse ønsker landmanden ikke at sælge korn til 50 enheder pr. Ton om efteråret, og han er enig med en eller anden køber i, at han bestemt vil sælge ham 100 ton hvede på 6 måneder, men til en pris, der er fastlagt til 100 enheder i dag. I dette eksempel fungerer landmanden som sælger af futureskontrakten.
Fastlæggelse af varens værdi, hvis levering vil ske efter et bestemt tidspunkt, på transaktionstidspunktet, er essensen af futureskontrakten.
Sådanne finansielle instrumenter opstod sammen med handel. Oprindeligt havde et sådant marked dog ikke en organisation og var baseret på mundtlige aftaler mellem dets deltagere. Historisk set dukkede de første kontrakter om salg af varer på et tidspunkt samtidig med skrivning. Arkæologiske udgravninger viser, at der allerede på kystformede tabletter i Mesopotamien var der nogle prototyper af fremtiden. Derefter, i det 18. århundrede, optrådte de fleste afledte finansielle instrumenter som moderne instrumenter i europæiske lande, og kapitalmarkederne var temmelig højt udviklede.
Hvordan handles futures i dag?
I dag i Rusland kan futureshandel udføres på derivatmarkedet, der ejes af Moskva-børsen. Det kaldes FORTS, og et af dets mest populære instrumenter er futures på RTS-indekset. Det er også værd at bemærke, at mængden af det globale moderne futuremarked langt overstiger mængden af reel handel med underliggende aktiver. Hvad er de tekniske detaljer? Hvordan handles FORTS futures?
nogen futures kontrakt har en specifikation - et dokument, der er fastlagt af selve udvekslingen og indeholder alle dets grundlæggende betingelser:
- ticker;
- navn;
- type kontrakt (levering / afvikling);
- størrelse (antallet af enheder på det underliggende aktiv i en futures);
- leveringsdato;
- cirkulationsperiode;
- minimum prisændring (trin);
- minimum trin pris.
Hvad betyder disse egenskaber?
Som allerede nævnt på listen kan futurekontrakter være "leverbare" eller "afvikling". Den første type involverer levering af det underliggende aktiv: hvis der f.eks. Var en aftale inden for 6 måneder om at købe et ædelmetal til en bestemt pris - vil det blive leveret.Afviklingstider indebærer på sin side ikke levering. Så snart kontraktens løbetid udløber, er der en genberegning mellem parterne i kontrakten om fortjeneste / tab af kontanter i form af deres periodisering og afskrivning.
For eksempel købte du 1 futures på det russiske RTS-indeks i håb om, at dette indeks ved slutningen af kontraktperioden vil stige. Så snart cirkulationsperioden udløber, eller, som det også kaldes, udløbsdatoen ankommer, og indekset vokser, tjener du overskud, men der leveres ingen levering til din adresse. Dette er det vigtigste punkt på, hvordan man handler FORTS futures.
Terminsperioden er den periode, hvor du har mulighed for at købe eller videresælge kontrakten. Efter dette tidsrum skal alle deltagere i transaktioner med den indgåede futuresaftale opfylde alle forpligtelser.
Futures er værdien af kontrakten på et givet tidspunkt. Under dens handling ændres det konstant indtil udløbsdatoen. Samtidig svarer prisen på en futureskontrakt ikke til prisen på det underliggende aktiv på trods af den direkte alvorlige afhængighed heraf. I forhold til, om futures er dyrere eller billigere end værdien af det underliggende aktiv, er situationer kaldet ”backwardation” og “contango” mulige. Dette betyder, at den aktuelle pris lægger visse omstændigheder, der kan forekomme, såvel som i en mere global forstand, investorernes stemning vedrørende det underliggende fremtidige aktiv.
Styrker af futures trading
En markedsdeltager får adgang til et meget stort antal instrumenter, der handles på forskellige børser i alle verdens lande. Dette giver muligheder for bredere porteføljediversificering. Takket være dette har den erhvervsdrivende mange muligheder for, hvordan man handler futures.
Sammenlignet med aktiemarkedet er der i dette tilfælde en reduceret provision.
Futures har høj likviditet, hvilket giver dem mulighed for at anvende forskellige strategier.
Finansiel garanti
Den største fordel ved futureskontrakten er, at den erhvervsdrivende ikke har brug for så mange penge, som det ville være nødvendigt, når man erhverver (sælger) det underliggende aktiv direkte. Hele pointen er, at under implementeringen af handelsoperationen bruger du garantisikkerheden (GO). Det repræsenterer et refunderbart gebyr, der opkræves af børsen, når man åbner en futures-kontrakt. Med andre ord er dette en vis indbetaling tilbage under operationen. Dens dimensioner udarbejdes afhængigt af et antal faktorer og overstiger ofte ikke 2-10% af prisen på selve det underliggende aktiv. Som du kan se, gør gearingen, der bruges i transaktioner med futures, det muligt at øge den potentielle fortjeneste mange gange. Samtidig skal man ikke glemme de eksisterende risici.
For det første er GO ikke en fast værdi, og dens størrelse kan ændres når som helst, også efter at du har købt en futureskontrakt. Af denne grund er det vigtigt at overvåge status for din position og på samme tid niveauet for GO. Dette er nødvendigt, så mægleren ikke kunne lukke din position på det tidspunkt, hvor børsen kun øgede GO, og der ikke er yderligere midler på din konto.
Handelsstrategier
Som allerede nævnt er en af de vigtigste positive egenskaber ved futures muligheden for at bruge mange handelsstrategier. Hvordan man handler futures, og hvorfor er denne handel så effektiv?
Først og fremmest er det en afdækning af risici. Som følger af den historiske baggrund var det denne mulighed, der tjente som grunden til udseendet af et sådant finansielt instrument. Oprindeligt var de underliggende aktiver forskellige landbrugsprodukter. Da landmænd ikke ønskede at risikere deres overskud, forsøgte de at indgå kontrakter om salg af deres produkter i fremtiden, men til priser, der blev aftalt på transaktionstidspunktet.Dette betyder, at futures kontrakter bruges som en metode til at afbøde risici. Dette opnås både ved at afdække reel produktion eller andre aktiviteter og forskellige investeringstransaktioner (på grund af fastsættelse af den tilgængelige pris for det valgte aktiv).
For det andet er dette spekulative operationer. Futures 'popularitet vokser på dette område på grund af to faktorer - betydelig gearing og høj likviditet. Hovedopgaven ved videresalg er at drage fordel af prisforskellen. Det er også værd at bemærke, at det rentable potentiale på dette område er stort, og bevarelsesperioden for positioner er meget kort. Reduktionen i provision her spiller også en stor rolle (sammenlignet med aktiemarkedet).
For at forstå, hvilke futures der er bedst til handel, skal du nøje studere funktionerne i hver type handel.
Indeks Futures (RTS, MICEX og andre)
Dette er afviklingstypekontrakter, hvor indekset er det underliggende aktiv (RTS, MICEX osv.). Vekslingsgebyrer for sådanne transaktioner varierer afhængigt af den valgte mægler.
Det mest likvide og risikable instrument er futures på RTS-indekset. Hvordan handler man på det moderne marked? Der er mange muligheder for sådan handel, men skalpning og intradagshandel er de mest almindelige. Den anden er mest foretrukket for begyndere handlende.
RTS indeks futures - Hvordan handler man?
RTS-indekset repræsenterer de 50 største udstedere af det russiske marked, for hvilke de samlede en futureskontrakt. Hvis nogen forventer, at der vil være markedsvækst i den nærmeste fremtid, vil han erhverve denne kontrakt (hvilket betyder at åbne en lang position). Hvem forventer, at indekset falder - de sælger og åbner en kort position.
Når man taler om, hvordan man handler futures på MICEX, er det værd at bemærke, at dette sker på en lignende måde. Dog har den ikke den samme høje likviditet sammenlignet med RTS. Derudover bruges andre eksotiske indekser i handel, en af de mest berømte blandt dem er BRIC (hvilket betyder Brasilien, Rusland, Indien, Kina). De resterende kontrakter af denne type er lidt kendt i Rusland.
Aktie futures kontrakt
Specialister anbefaler ofte, at nybegynderforhandlere starter med denne type futures, da aktiekontrakter er tæt knyttet til aktieplanen. Hvis du analyserer dem gennem grundlæggende eller teknisk analyse, kan du nemt finde ud af, hvad der sker med futures. I sin kerne er aktiefutures blue chips og nogle værdier i 2. niveau. De er vanskelige at analysere, da sådanne grafer er meget korte.
Valutaterminsaftale
Hvor skal man handle med denne type futures? Som allerede nævnt understøtter FORTS alle typer af sådanne transaktioner, inklusive med valuta. I dag i Rusland er futures på dollars mod rubelen almindelige såvel som valutapar med dollar og euro eller det britiske pund. Typisk er den økonomiske gearing i sådanne kontrakter 1:20.
Råvarefutures kontrakt
Det er disse futures, der er bredt handlet, da det grundlæggende i sådan handel ser mest forståeligt og tilgængeligt ud, i modsætning til indekser eller aktier. Når man vælger, hvilke futures der skal handles, er mange tilbøjelige til denne type transaktion. For eksempel er det let at spore den logiske kæde - hvis der i slutningen af sommeren er en kornafgrødefejl, betyder det dens fremtidige prisvækst, hvilket antyder udsigten til at købe en korn futures-kontrakt. Da udsving i råvarepriser er mere indlysende, er det i dette tilfælde meget lettere at beregne potentielle risici og overskud.
Hvordan går futures trading?
For at handle futures bruges QUIK-terminalen. Dens indstillinger forekommer i halvautomatisk tilstand.Hvordan handles futures i QUIK? Først og fremmest skal du åbne indstillingen "Aktuel parametertabel" og vælge de nødvendige værdier. For at indtaste dem skal du finde almindeligt accepterede markeringer på listen og sætte dem på en liste kaldet “Line Headers”. For eksempel valgte du futures på RTS-indekset. QUIK konfigurerer automatisk, hvordan man handler, du behøver kun at indtaste de oprindelige grundlæggende parametre.
