Økonomisk udvikling er umulig uden nye projekter, og der er behov for investeringer for at udvikle dem. Som du ved er investering altid fyldt med risici. For at bestemme investeringernes økonomiske gennemførlighed beregnes derfor investeringsdækningsgraden.
definition
I investeringsprocessen er tilbagebetalingsperioden og investeringsdækningen to vigtige indikatorer. Med deres hjælp kan du ikke kun tage en informeret beslutning, men også fordele pengene med den største fordel.
I bred forstand inkluderer investeringsdækningsgraden (KPI) en kategori indikatorer, som du kan bestemme likviditetsniveauet i forskellige retninger med. Det viser, hvilken procentdel af aktiver, der finansieres over egenkapitalen, og hvilke - med langfristede lån. I dette tilfælde beregnes koefficienten af forholdet mellem aktiver og det samlede gældsbeløb. Denne metode giver investoren mulighed for at vurdere den potentielle rentabilitet og risikoen for konkurs.
KPI kaldes også en indikator for finansiel stabilitet, da det afspejler graden af økonomisk afhængighed af eksterne kilder til midler. Den finansielle stabilitet / investeringsdækningsgrad analyseres sammen med likviditets- og solvensindikatorer.
skæbne
Inden der træffes beslutning om levering eller modtagelse af lånte midler, er det nødvendigt at retfærdiggøre konklusionen om organisationen kan give gældsbyrden, og i hvilket omfang. Disse oplysninger kan fås ved beregning af KPI.
Når man har oplysninger om sikkerheden ved aktiver med egenkapital, er ledelsen i stand til hurtigt at træffe beslutninger om at ændre metoden til styring af aktiver og / eller skaffe midler til forretningsudvidelse og endda forhindre mulig konkurs.
KPI-funktioner
Blandt deres store antal kan der adskilles flere vigtigste.
- Indhentning af pålidelige data om solvens: om organisationen vil være i stand til at tilbagebetale gælden rettidigt.
- Definitionen af omsætningsaktiver.
- Beslutningstagning: i henhold til koefficienten drages konklusioner vedrørende investeringseffektivitet.
- KPI viser mængden af indtjent kapital i en bestemt periode (måned, kvartal osv.).
- Bestemmelse af minimumsniveauet for driftsindtægter, der kræves for at servicere renter.
- Beregning af det krævede indkomstbeløb, der er nødvendigt for at dække gælden i løbet af året.
- Ved hjælp af KPI kan du beregne, hvor mange gange organisationens indkomst overstiger rentebetalinger.
- Beregning af faste finansielle omkostninger, der kan finansieres ved indkomst.
formel
Beregning af KPI reguleres af BU-standarder. Faktum er, at der er flere formler til beregning af indikatoren. Overvej det mest basale af dem.
KPI for aktiver:
KP = omsætningsaktiver (OA) / kortfristede forpligtelser (TO).
OA inkluderer:
▪ Tilgængelige midler i kassen og på konti;
▪ tilgodehavender;
▪ den samlede værdi af lagrene
▪ anden OA.
AT inkludere:
▪ kortfristede lån;
▪ gæld til statsbudgettet;
▪ andre forpligtelser.
I denne form viser dækningsgraden for investeringer organisationens solvensniveau. Baseret på de opnåede værdier er det imidlertid umuligt at beslutte, om organisationen har tilstrækkelige midler til at betale af forpligtelserne. Ved udløbet har organisationen brug for kontante og ikke-kontante midler, og beholdning og tilgodehavender er mindre likvide aktiver.
KPI for investeringer:
KP = Indkomst før skat og renter / renter på lån.
Fortolkning af resultaterne er vist i tabellen.
| Optimal værdi | Mere end 0,9 |
| 3-4 | Organisationen kan ikke kun betale gæld, men også danne en reserve af midler |
| Mere end 4 | Organisationen bruger praktisk talt ikke lån |
| Mindre end 1 | Virksomheden kan ikke nøjes med forpligtelser |
| 1 | Alt overskud bruges til at nedbetale gæld. |
KPI på gæld:
KP = (Driftsindtægter - Driftsomkostninger) / Gæld,
eller
KP = Netto driftsindkomst / Samlet gæld.
Dette forhold mellem investeringsdækning gør det muligt at vurdere virksomhedens reelle evne til at betale gælden for egen regning i tilfælde af krav om betaling af gæld til alle kreditorer.
Forholdet mellem investeringens dækning og balance
Hvis kapitalen i investeringsobjektet hovedsageligt inkluderer lånte midler, og aktiverne er illikvide, kan investoren nægte at investere. Denne indikator er defineret som følger:
KP = (Egenkapital + Langfristet lån) / I-afsnit af forpligtelsen.
Investeringsdækningsgrad (balanceformel) = (s. 1400 + s. 1530) / s. 1700.
Hvis værdien af KPI er større end eller lig med 1, kan vi konkludere om virksomhedens solvens. Hvis KPI <0, bør investoren være opmærksom på andre indikatorer for økonomisk pålidelighed, f.eks. Likviditetsniveau.
Standardværdierne for investeringsdækningsgraden er vist i tabellen.
| 1,5 -2,5 | Den optimale værdi af KPI. Det afhænger af industriens omfang og karakteristika. |
| Mindre end 1 | Virksomheden vil ikke være i stand til at tilbagebetale kortfristede konti, der skal betales på grund af kortfristede aktiver og nettoindkomst. |
| Mere end 2,5 | Irrationel kapitalanvendelse og en stigning i tilgodehavender. Hvis denne tendens fortsætter, falder kapitalomsætningen |
konklusion
Når du beslutter at investere, skal du være opmærksom ikke kun på indikatorerne for investeringsdækning, men også til værdierne af likviditet, solvens og rentabilitet. Først efter at have udført en så omfattende analyse kan vi konkludere, at der investeres i organisationen.