Quản lý vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ doanh thu vốn chủ sở hữu

Tài sản chính trong hoạt động kinh tế được xem xét vốn chủ sở hữu và vốn vay. Nhiệm vụ của bất kỳ công ty nào là tăng tài chính và trả nợ kết quả trong một thời gian ngắn. Vốn chủ sở hữu và vốn vay Được sử dụng để tạo ra một công ty, mở rộng sản xuất, hiện đại hóa thiết bị, cải tiến công nghệ. Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng nên trả hết. Xem xét thêm những gì vốn chủ sở hữu.

Định nghĩa

Doanh thu của công ty liên quan đến các nguồn lực khác nhau. Một số trong số họ là vốn chủ sở hữu của tổ chức. Hình thành và quản lý tài sản là nhằm mục đích tạo thu nhập. Khi tính đến điều này, chúng ta có thể tiết lộ khái niệm như sau. Vốn chủ sở hữu và vốn chủ sở hữu - một phần của tài sản tài chính liên quan đến doanh thu và tạo ra lợi nhuận. Quỹ này bao gồm một số phần. Cơ cấu vốn chủ sở hữu bao gồm: ủy quyền, dự trữ, gia tăng, quỹ ủy thác, thu nhập giữ lại.

Mục tiêu sáng tạo

Vốn chủ sở hữu được hình thành cho:

1. Hình thành tài sản phi hiện tại. Quỹ đầu tư có thể được đầu tư vào các quỹ khác nhau. Trong số đó: tài sản cố định, tài sản vô hình, đầu tư dài hạn, xây dựng đang tiến hành, v.v. Trong trường hợp này, họ nói về cổ phiếu vốn thực tế.
2. Hình thành tài sản hiện tại. Kinh phí có thể được đầu tư vào nguyên vật liệu, bán thành phẩm, dự trữ nguyên liệu thô, công việc đang tiến hành, các khoản phải thu (hiện tại), v.v. Trong trường hợp này, họ nói về vốn lưu động của chính họ.

Công ty nên phát triển một chính sách nhằm đạt được thành tựu toàn diện của các mục tiêu này.

Nguồn vốn chủ sở hữu

Việc sử dụng hợp lý phần tích lũy của tài sản chắc chắn là nhiệm vụ quan trọng nhất của công ty. Tuy nhiên, người ta không nên quên về việc tạo ra các nguồn lực đảm bảo sự phát triển của công ty trong tương lai. Cơ cấu vốn chủ sở hữu được hình thành bởi các quỹ nội bộ và bên ngoài. Mục tiêu chính của công ty là đảm bảo mức độ tự tài trợ phù hợp, mở rộng phạm vi hoạt động kinh tế trong tương lai.

Quỹ trong nước

Những nguồn vốn chủ sở hữu này chủ yếu bao gồm lợi nhuận còn lại khi xử lý của công ty. Nó tạo thành phần lớn tài sản, cung cấp cho sự gia tăng của họ. Theo đó, lợi nhuận giúp tăng giá trị thị trường của công ty. Một vai trò nhất định trong cấu trúc của các quỹ trong nước thuộc về khấu hao. Đặc biệt quan trọng là tầm quan trọng của họ trong các công ty sử dụng HĐH và tài sản vô hình có chi phí cao. Tuy nhiên, cần phải nói rằng chi phí khấu hao không làm tăng số lượng vốn chủ sở hữu. Họ hoạt động như một công cụ tái đầu tư.

Quỹ bên ngoài

Vị trí chính trong thành phần của họ là thu hút vốn cổ phần hoặc vốn cổ phần. Đối với một số công ty, hỗ trợ bên ngoài đến từ hỗ trợ tài chính miễn phí. Thông thường nó dựa vào một số doanh nghiệp nhà nước. Các nguồn bên ngoài khác bao gồm NMA và tài sản hữu hình có trong bảng cân đối kế toán được chuyển miễn phí.

Tạo dự trữ

Nguồn chính là lợi nhuận. Quỹ dự phòng được sử dụng để bù đắp cho những tổn thất không lường trước và tổn thất có thể xảy ra từ hoạt động kinh tế. Nói cách khác, đó là bảo hiểm tự nhiên.Các quy tắc để tạo ra một dự trữ được quy định trong các quy định quản lý công việc của một công ty thuộc loại này, cũng như các tài liệu cấu thành. Do số vốn này, khối lượng quỹ riêng của công ty tăng lên. Các khoản khấu trừ được thực hiện cho đến khi đạt được kích thước được thiết lập bởi tài liệu cấu thành. Hơn nữa, họ không nên vượt quá 15% vốn ủy quyền đã thanh toán và số tiền của họ không thể vượt quá 50% lợi nhuận. Vốn dự trữ được tạo ra trên cơ sở các quy định của pháp luật và là bắt buộc. Công ty có quyền tự nguyện tạo thêm tiền. Thứ tự sáng tạo của họ chỉ được thiết lập trong tài liệu cấu thành. Kế toán dự trữ nên cung cấp thông tin cần thiết để theo dõi việc tuân thủ các giới hạn trên và dưới. Trong mọi trường hợp, lượng dự trữ tối đa không thể nhiều hơn số lượng cố định trong tài liệu cấu thành.

Thu nhập giữ lại

Theo quy định, công ty sử dụng các quỹ này để tích lũy tài sản hoặc bổ sung tài sản hiện tại. Lợi nhuận giữ lại (ròng) là số tiền miễn phí, sẵn sàng lưu hành. Quỹ này có thể tăng hàng năm. Điều này là do tích lũy nội bộ. Những sự kiện này có thể có tính chất sản xuất nếu tài chính được phân bổ cho việc mở rộng và phát triển công ty, hiện đại hóa thiết bị và phi sản xuất, nếu quỹ được sử dụng để thực hiện các biện pháp hỗ trợ vật chất và xã hội cho nhân viên và cho các mục đích khác không được xác định bởi sản lượng sản xuất.

Quỹ đặc biệt

Sự hình thành của họ chiếm một phần đáng kể của vốn chủ sở hữu. Cần có quỹ đặc biệt để trang trải chi phí tạo tài sản sản xuất mới, cơ sở hạ tầng xã hội, v.v ... Nguồn chính là một phần lợi nhuận còn lại khi xử lý của công ty. Trong khuôn khổ kiểm soát tài chính, việc phân định chặt chẽ các tài sản được công ty phân bổ cho việc phát triển nhu cầu sản xuất và tiêu dùng là vô cùng quan trọng. Nhu cầu của nó gắn liền với lợi ích thuế nhất định, cho phép giảm lợi nhuận chịu thuế từ phần được sử dụng để tài trợ cho các khoản đầu tư vốn. Việc tích lũy lợi nhuận để thực hiện các biện pháp nhắm mục tiêu được thực hiện thông qua việc hình thành các quỹ đặc biệt thích hợp. Số lượng, tên, quy tắc sử dụng của họ được xác định bởi công ty một cách độc lập và được cố định trong chính sách tài chính. Các quỹ chuyển đến các quỹ đặc biệt sau khi trả hết nợ thuế cho ngân sách. Các khoản dự phòng này bao gồm tài sản nhận được miễn phí, các khoản chiếm dụng nhà nước phải trả và không hoàn trả để tài trợ cho các hoạt động phi sản xuất liên quan đến việc duy trì các cơ sở xã hội, văn hóa, hoàn trả các chi phí cho việc khôi phục khả năng thanh toán của một công ty nằm trong hỗ trợ ngân sách, v.v.

Phương pháp điều khiển

Quản lý vốn chủ sở hữu doanh nghiệp nhằm mục đích đầu tư sinh lời các nguồn lực để kiếm lợi nhuận trên cơ sở lâu dài. Sự phát triển không ngừng của quan hệ thị trường củng cố trách nhiệm và sự độc lập của các công ty. Các công ty liên tục tìm kiếm mới cách để nâng cao hiệu quả quản lý vốn chủ sở hữu. Sự lựa chọn chính xác của một phương pháp được thể hiện trong kết quả tài chính đạt được của các công ty. Như đã đề cập ở trên, lợi nhuận là nguồn lực quan trọng của một công ty đang phát triển năng động. Kích thước của nó phụ thuộc vào các yếu tố khác nhau. Chìa khóa của những điều này là tỷ lệ chi phí trên thu nhập. Đồng thời, các quy định hiện hành bao gồm các phương pháp mà quản lý công ty điều chỉnh lợi nhuận. Quản lý vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có thể được thực hiện bởi:

1. Thay đổi giới hạn của việc gán tài sản cho tài sản cố định.
2. Khấu hao nhanh.
3. Sử dụng phương pháp tính toán khấu hao tài sản giá trị thấp.
4. Định giá và khấu hao tài sản vô hình.
5. Dự phòng cho các khoản nợ nghi ngờ.
6. Kế toán lãi cho các khoản vay ngân hàng, thông qua đó đầu tư vốn được tài trợ.
7. Thiết lập các thành phần của chi phí trên không và phương pháp phân phối của họ.
8. Giảm thuế thông qua việc sử dụng các lợi ích.

Sắc thái

Quản lý vốn chủ sở hữu, trước hết, nó nhằm mục đích trích thu nhập từ hoạt động chính. Quá trình này trong quản lý tài chính được đặc trưng bởi danh mục đòn bẩy - một yếu tố nhất định, một thay đổi nhỏ có thể dẫn đến sự điều chỉnh đáng kể kết quả cuối cùng. Phân tích vốn chủ sở hữu liên quan đến việc nghiên cứu một số chỉ tiêu. Trong trường hợp này, cần phải hiểu rõ sự khác biệt giữa chúng. Ví dụ chi phí vốn cổ phần và giá của doanh nghiệp được đặc trưng bởi các chỉ số khác nhau. Trong trường hợp đầu tiên, chúng tôi đề cập đến một số đặc điểm cụ thể của các tài nguyên mà qua đó tài sản được tạo. Chi phí vốn cổ phần Nó được thể hiện trong chi phí phục vụ nợ hàng năm tương đối hiện có. Chỉ số này được bao gồm trong nhóm tương đối. Giá trị của nó được thể hiện dưới dạng phần trăm.

Đánh giá cụ thể

Phân tích vốn chủ sở hữu dựa trên:

1. Nguyên tắc đánh giá sơ bộ yếu tố khôn ngoan. Vì tài sản được sử dụng bao gồm các thành phần không đồng nhất, nên cần phải phân tách nó thành các thành phần trong quá trình phân tích. Trong trường hợp này, mỗi yếu tố nên là đối tượng của các tính toán đánh giá.
2. Nguyên tắc đánh giá tổng quát về chi phí vốn. Một điều kiện tiên quyết cho một tính toán như vậy là phân tích nguyên tố. Đánh giá chung phản ánh lợi nhuận tối thiểu hiện có trên vốn đầu tư vào các hoạt động, lợi nhuận của nó.
3. Nguyên tắc so sánh các chỉ số của chính họ và thu hút các nguồn tài chính. Các thành phần chính của vốn vay là vốn vay ngân hàng, cũng như trái phiếu do công ty phát hành. Giá của trước đây nên được xem xét, có tính đến thuế thu nhập. Theo các tài liệu quy định, lãi suất sử dụng vốn vay ngân hàng được tính vào giá thành sản phẩm.
4. Nguyên tắc đánh giá năng động. Các yếu tố ảnh hưởng đến chi phí vốn trung bình có trọng số rất cơ động. Theo đó, với sự thay đổi trong các chỉ số tài chính của các yếu tố riêng lẻ, trung bình có trọng số cũng cần được điều chỉnh. Nó được xác định dựa trên đánh giá dữ liệu cho các giai đoạn trước. Rõ ràng, st-st của tài nguyên cá nhân, cũng như cấu trúc vốn, thay đổi tất cả các thời gian. Theo đó, chỉ số trung bình có trọng số sẽ không phải là một giá trị không đổi. Nó sẽ thay đổi dưới ảnh hưởng của các yếu tố khác nhau theo thời gian. Ngoài ra, việc đánh giá có thể được thực hiện trên cả tài sản được tạo và tài sản theo kế hoạch.
5. Nguyên tắc của mối quan hệ giữa việc đánh giá vốn trung bình sắp tới và hiện tại st-sti (WACC). Mối quan hệ này được cung cấp thông qua việc sử dụng một chỉ số về chi phí cận biên của một tài sản. Nó được đặc trưng bởi mức độ giá trị của đơn vị tài chính mới được thu hút bởi công ty. Việc sử dụng vốn bổ sung (cả bằng chi phí của chính nó và chi phí của các nguồn lực vay) có biên giới kinh tế riêng ở mỗi giai đoạn phát triển của công ty. Thu hút tài chính thường liên quan đến sự gia tăng giá trị trọng số trung bình của một tài sản. Người ta thường tin rằng trong một công ty ổn định với hệ thống tài chính được thành lập, WACC vẫn là một chỉ số không đổi với một sự thay đổi nhất định trong các nguồn lực liên quan đến đầu tư. Nhưng khi đạt đến một giới hạn nhất định, nó sẽ tăng lên. Tài sản st-st tối đa là một hàm của lượng tài nguyên thu hút. Về vấn đề này, thực hiện quản lý vốn, quản lý công ty nên tính đến động lực của chỉ số chi phí cận biên.
6. Nguyên tắc xác định ranh giới của việc sử dụng hiệu quả tài chính bổ sung. Việc đánh giá chi phí nên được hoàn thành bằng việc xây dựng một tiêu chí cho hiệu quả của sự thu hút đó. Chỉ số này được đặc trưng bởi tỷ lệ tăng lợi nhuận của các tài nguyên bổ sung và chi phí trung bình có trọng số của một tài sản.

Những nguyên tắc này cho phép bạn tạo ra một hệ thống các giá trị chính cho phép quản lý hiệu quả vốn chủ sở hữu. Các chỉ số này xác định giá trị của tài sản và giới hạn sử dụng có lợi nhuận của chúng.

Lợi nhuận ròng

Giá trị của nó sẽ phụ thuộc vào các yếu tố khác nhau. Bằng cách tập thể dục quản lý vốn, ban quản lý nên xác định cách sử dụng hợp lý các nguồn lực cung cấp cho công ty và cũng thiết lập thành phần của các quỹ mà họ đến. Khoảnh khắc đầu tiên được phản ánh trong các yếu tố của tài sản hiện tại và cố định, cũng như các chỉ số về đầu tư hiệu quả của họ. Tiếp theo, hãy xem xét làm thế nào kế toán vốn chủ sở hữu.

Tính đặc thù của phản ánh trong chứng từ kế toán

Kế toán vốn chủ sở hữu thực hiện trên các tài khoản đặc biệt. Đối với quỹ theo luật định cung cấp ct. 80. Anh ấy thụ động. Cf. 80 được sử dụng để tóm tắt thông tin về tình trạng và chuyển động của các quỹ. Số dư của tài khoản phải tương ứng với số vốn ủy quyền, được cố định trong tài liệu cấu thành. Hồ sơ tài khoản 80 được tạo ra khi tạo quỹ, tăng hoặc giảm quy mô của nó. Hơn nữa, tất cả các điều chỉnh vốn được phản ánh trong các tài liệu cấu thành. Tài sản bổ sung được ghi lại trong tài khoản. 83. Chúng là kết quả của sự gia tăng giá trị tài sản của công ty. Điều này có thể xảy ra do:

1. Đánh giá lại hệ điều hành.
2. Một vấn đề bổ sung hoặc tăng giá danh nghĩa của một cổ phiếu so với thị trường.
3. Sự khác biệt phát sinh từ việc vượt quá số tiền khấu hao được tích lũy vào ngày đánh giá lại tài sản cố định đối với các khoản khấu trừ nhận được từ dịch trực tiếp hoặc lập chỉ mục.
4. Chênh lệch tỷ giá hối đoái. Chúng được hình thành khi trả nợ tiền đóng góp được thể hiện bằng ngoại tệ.
5. Nhận số tiền được phân bổ từ ngân sách cho các khoản đầu tư dài hạn.

Để sc 83 tài khoản phụ tương ứng có thể được mở:

1. 83.1 - "Chia sẻ phí bảo hiểm".
2. 83.2 - "Tăng số lượng tài sản phi hiện tại do đánh giá lại".
3. 83,5 - "Trao đổi chênh lệch", v.v.

Kế toán vốn dự trữ được thực hiện trên tài khoản. 82. Tài khoản này là số dư, thụ động, số dư, chứng khoán. Quỹ tín thác được phản ánh trong tài khoản. 86. Tài khoản bị động, có số dư tín dụng.

Chỉ số quan trọng

Khi đánh giá khả năng thanh toán của công ty được xác định tỷ lệ vốn chủ sở hữu. Nó đặc trưng:

1. Bán hàng dư thừa hoặc không đủ.
2. Tỷ lệ doanh thu của vốn đầu tư.
3. Hoạt động tài chính mà công ty gặp rủi ro.

Nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao, thì điều này có thể dẫn đến sự gia tăng của các quỹ tín dụng. Kết quả là, nó có thể đạt đến một mức độ mà người cho vay trở nên tích cực hơn so với chủ sở hữu công ty. Trong tình huống này, tỷ lệ nợ phải trả trên vốn của doanh nghiệp tăng lên. Do đó, công ty có thể gặp khó khăn đáng kể liên quan đến việc giảm lợi nhuận hoặc giảm giá chung. Nếu chỉ báo thấp, thì điều này có thể có nghĩa là sự thụ động của một phần của tài sản. Trong trường hợp này, ông chỉ ra sự cần thiết phải đầu tư vào một hướng khác phù hợp hơn. Đến lượt, việc lựa chọn một đối tượng đầu tư khác sẽ không chỉ dựa vào việc đánh giá khả năng và năng lực của công ty. Các yếu tố bên ngoài cũng sẽ có tầm quan trọng lớn: tình hình thị trường, đặc thù của cung và cầu và khả năng của các đối thủ cạnh tranh. Tỷ lệ doanh thu được xác định bởi tỷ lệ doanh thu so với chi phí vốn chủ sở hữu trung bình hàng năm.Dữ liệu để tính toán chỉ số này được lấy từ bảng cân đối. Tỷ lệ phản ánh số vòng quay cần thiết để trả nợ trên tất cả các hóa đơn do công ty phát hành.