Người ta tin rằng việc mua trái phiếu là một sự thay thế xứng đáng cho tiền gửi ngân hàng, mang lại lợi nhuận tăng lên và hầu như không có rủi ro. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có kinh nghiệm biết rằng mọi thứ không đơn giản như vậy và khác xa với tất cả các câu trả lời nằm trên bề mặt. Ví dụ, trái phiếu trực thuộc mang rủi ro tăng lên. Điều này rất quan trọng để xem xét trước khi mua chứng khoán nợ.
Định nghĩa
Trái phiếu trực thuộc được phát hành bởi các công ty khác nhau. Theo quy định, bởi các ngân hàng. Đặc điểm chính là năng suất tăng so với các loại chứng khoán tương tự khác. Việc mua trái phiếu cấp dưới được bắt đầu bằng việc mở một tài khoản đặc biệt mà tiền bằng loại tiền phù hợp được gửi trước. Tổ chức phát hành chứng khoán, điều này cho phép bạn tiết kiệm tiền của mình cho lần chuyển đổi tiếp theo.
Những rủi ro
Tuy nhiên, lợi nhuận hấp dẫn mang theo những rủi ro nhất định. Trong trường hợp công ty phát hành trái phiếu trực thuộc phải đối mặt với bất ổn tài chính, chủ sở hữu của công cụ tài chính này ở cuối hàng đợi để nhận thanh toán.
Ví dụ, trong trường hợp phá sản, tiền đầu tiên được trả lại cho người gửi tiền, sau đó cho chủ sở hữu trái phiếu thông thường. Trái phiếu trực thuộc của ngân hàng đủ điều kiện thanh toán phù hợp chỉ sau khi thanh toán với các đối tượng được đặt tên trước đó. Bạn cần hiểu rằng trong trường hợp này, các nhà đầu tư tiềm năng có nguy cơ mất tiền tiết kiệm của chính họ và không nhận được bồi thường.
Điều gây tò mò là việc hủy bỏ trái phiếu cấp dưới là có thể ngay cả khi không có thủ tục phá sản. Nếu tổ chức đang gặp vấn đề tài chính, không ai cấm các thủ tục thích hợp. Đồng thời, người nắm giữ chứng khoán sẽ mất tiền tiết kiệm của chính họ. Điều thú vị hơn nữa là thực tế là những hành động như vậy là hợp pháp và nó sẽ không hoạt động để thu hút một công ty đã loại bỏ trái phiếu trực thuộc.
Thanh toán phiếu giảm giá cũng vẫn là một câu hỏi lớn nếu các tiêu chuẩn của một tổ chức tín dụng rơi xuống mức nghiêm trọng.
Vì vậy, bạn cần hiểu rằng chủ sở hữu của trái phiếu cấp dưới mang những rủi ro rất lớn nhằm biện minh cho lợi nhuận tăng lên. Đó là lý do tại sao bạn cần phải mua chúng hết sức thận trọng, kiểm tra cẩn thận danh tiếng của công ty. Điều này ít nhất sẽ làm giảm một chút rủi ro mất các khoản đầu tư của chính bạn. Niềm tin nên được tin tưởng cho người chơi, và không phải cho những người không sống theo mong đợi và không thực hiện nghĩa vụ của họ.
Cấm mua
Hiện tại, hoàn toàn bất kỳ nhà đầu tư tiềm năng nào cũng có thể mua trái phiếu trực thuộc. Cả hai trình độ và không có kỹ năng.
Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương có kế hoạch cấm các giao dịch đó. Trong trường hợp này, các nhà đầu tư không có kỹ năng sẽ không thể mua trái phiếu trực thuộc. Ngân hàng Trung ương thúc đẩy điều này bởi thực tế là những người chơi như vậy trong thị trường chứng khoán không có đủ kinh nghiệm và kiến thức để đánh giá nghiêm trọng những hậu quả có thể xảy ra khi mua các chứng khoán đó.
Mục đích
Trái phiếu trực thuộc được phát hành để thu hút thêm nguồn tài chính cần thiết cho sự phát triển kinh doanh hơn nữa. Mặc dù có sẵn các phương pháp khác, tùy chọn này thường trở nên dễ chấp nhận nhất đối với công ty.
Thật đáng để chú ý đến các nhà đầu tư tiềm năng vào thực tế rằng chính việc phát hành trái phiếu cấp dưới có thể nói lên nhiều điều.Trước hết, điều này cho thấy một cách hùng hồn rằng tổ chức ngân hàng (xét cho cùng, hầu hết họ thường phát hành các loại chứng khoán này) đang gặp một số khó khăn tài chính.
Đó là lý do tại sao quyết định mua trái phiếu cấp dưới phải được xem xét cẩn thận.
Lựa chọn thay thế
Ngoài ra, ngân hàng có một số cách khác để thu hút số tiền còn thiếu.
- Phát hành thêm cổ phiếu với vị trí tiếp theo trên sàn giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, trong trường hợp này, công ty có nguy cơ ảnh hưởng tiêu cực. Có thể các chủ sở hữu chính của vốn chứng khoán sẽ bị cuốn đi và do các hành động trên, phần của gói sẽ giảm.
- Phát hành trái phiếu thông thường. Nó cho phép bạn thu hút vốn vay, nhưng đồng thời áp đặt các nghĩa vụ đối với việc thanh toán kịp thời thu nhập từ phiếu giảm giá cho người nắm giữ chứng khoán. Trong một số trường hợp, không thể tạo ra một vấn đề bổ sung về trái phiếu do mức nợ cao của doanh nghiệp.
Trong điều kiện như vậy, chứng khoán nợ cấp dưới dường như là lựa chọn dễ chấp nhận nhất. Tôi phải nói rằng họ tương đối dễ dàng để phát hành và nơi bán trên sàn giao dịch chứng khoán. Ngoài ra, quá trình này nhanh hơn trong hai phương pháp trên.
Tính năng
Khi tự hỏi làm thế nào để phân biệt trái phiếu cấp dưới, người ta cần chú ý đến sự trưởng thành. Thông thường là ít nhất 5 năm. Trong một số trường hợp, thậm chí hơn mười. Cũng có thể có trái phiếu vĩnh viễn trên thị trường không có ngày đáo hạn rõ ràng. Người nắm giữ chứng khoán trực thuộc được đề nghị thanh toán lợi nhuận cố định hàng năm.
Mua hay không?
Trong trường hợp trái phiếu cấp dưới, câu hỏi này không thể được trả lời rõ ràng.
Bạn cần hiểu rằng loại chứng khoán này có những ưu điểm và nhược điểm.
Một mặt, các nhà đầu tư tiềm năng sợ hãi trước rủi ro gia tăng. Thật vậy, nếu một doanh nghiệp phá sản, rất có khả năng những người nắm giữ trái phiếu trực thuộc sẽ không còn gì. Nhưng đồng thời, rủi ro của họ ít hơn so với các cổ đông đang yêu cầu thanh toán lần cuối.
Có một mặt khác của trái phiếu trực thuộc, ngụ ý lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư tiềm năng. Không có tiền gửi ngân hàng có thể cung cấp một mức lãi suất tương tự. Đặc biệt là khi mua trái phiếu ngoại tệ.
Dựa trên những điều đã nói ở trên, thật dễ dàng để kết luận rằng tiêu chí chính phải là uy tín của công ty phát hành chứng khoán nợ. Công ty càng đáng tin cậy, khả năng nhà đầu tư sẽ không chỉ có thể trả lại kịp thời mệnh giá của trái phiếu cấp dưới đã mua mà còn nhận được các khoản thanh toán phiếu lãi thường xuyên.
Các chuyên gia kiếm tiền trên thị trường chứng khoán khuyên bạn nên tuân theo quy tắc đa dạng hóa. Trong thực tế, điều này có nghĩa là một nhà đầu tư, đặc biệt là người mới bắt đầu, không nên đầu tư tất cả các khoản tiền có sẵn vào việc mua chỉ trái phiếu cấp dưới. Nó là cần thiết để phân phối rủi ro trên một số công cụ tài chính. Sau đó, trong trường hợp doanh nghiệp phá sản và không có khả năng hoàn trả các khoản tiền đã đầu tư trước đó, bạn sẽ không mất tất cả tiền tiết kiệm, mà chỉ một số trong số đó.