Câu hỏi đặt ra là chỉ số Dow Jones là gì, có nghĩa là gì, mỗi chúng ta đã được hỏi ít nhất một lần, xem tin tức. Ngày càng thường xuyên hơn từ màn hình TV, chúng ta nghe về sự sụt giảm chỉ số hoặc sự gia tăng trong khóa học của nó. Và trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế, tôi muốn hiểu chi tiết hơn về các điều khoản tài chính để luôn được thông báo.
Charles Dow và Edward Jones
Chính tên của hai người này mà họ đã phát minh ra Chỉ số Dow Jones. Charles Dow lớn lên trong một gia đình rất nghèo, từ năm 6 tuổi đang trên bờ vực sinh tồn, không được đi học! Đến tuổi trưởng thành, anh ta có thể đảm bảo rằng mình làm phóng viên cho một tờ báo nổi tiếng. Cảm thấy hứng thú với việc kinh doanh và nhận ra rằng mình có thể đạt được nhiều hơn, anh chuyển đến New York, nơi anh gặp các đối tác tương lai Edward Jones và Charles Bergstresser.
Một năm sau họ thành lập tờ báo được biết đến ngày nay trên toàn thế giới - Tạp chí Phố Wall. Lần đầu tiên trên tờ báo này, họ bắt đầu xuất bản các sàn giao dịch chứng khoán. Tình trạng tài chính của các công ty Mỹ đã trở nên minh bạch. Nhờ vậy, doanh nghiệp bắt đầu phát triển tích cực hơn.
Làm thế nào mà chỉ số Dow Jones xuất hiện?
Năm 1884, các đối tác quyết định lấy chỉ số hoạt động để phân tích dễ dàng hơn. Nó được cho là phản ánh hoạt động kinh doanh trong thị trường tài chính của New York. Để làm điều này, họ đã chọn mười hai công ty lớn nhất, cộng lại giá trị cổ phiếu của họ và chia cho 12, từ đó tính chi phí trung bình số học của chứng khoán của các công ty này. Sự gia tăng giá trị cho thấy sự tăng trưởng của công ty và theo đó, nền kinh tế, sự sụt giảm của chỉ số Dow Jones cho thấy sự sụt giảm về vốn và suy thoái kinh tế.
Kể từ năm 1896, chỉ số Dow Jones bắt đầu được công bố trên các nhà xuất bản thế giới. Vì vậy, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones trở thành chỉ số đầu tiên được sử dụng trên sàn giao dịch.
Làm thế nào để tính chỉ số?
Để hiểu chỉ số Dow Jones có nghĩa là gì và thực sự hiểu các con số phản ánh chỉ số, bạn cần hiểu cách tính toán của nó.
Để có thể tính đến tất cả các dữ liệu lịch sử có thể ảnh hưởng đến cấp độ của chỉ số, một bộ chia đặc biệt đã được phát minh (trước đó, tổng giá trị cổ phiếu của các công ty được chia cho số của họ). Giá trị của dải phân cách này liên tục thay đổi.
Ví dụ: nếu chúng ta lấy tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu của 30 công ty là 2641,03 và số chia là 0,1557159051116, thì có thể dễ dàng tính giá trị chỉ số bằng cách chia 2641,03 cho 0,1557159051116 = 16960,57. Trên thực tế, chỉ số Dow Jones không quá phức tạp.
Nếu giá trị cổ phiếu của ít nhất một công ty thay đổi, chỉ số cũng sẽ thay đổi. Thay đổi nó theo hướng tích cực cho thấy sự gia tăng giá cổ phiếu. Nhưng điều này là có điều kiện, vì sự gia tăng giá trị cổ phiếu của các công ty lớn là hữu hình hơn và có thể làm lu mờ một sự giảm nhẹ giữa các công ty nhỏ. Và nếu bạn là chủ sở hữu của bất kỳ cổ phiếu nào của công ty có trong chỉ số Dow Jones, việc tăng mức độ của nó không có nghĩa là lợi nhuận cho bạn.
Ví dụ, nếu giá trị chỉ số giảm 100 điểm, thì điều này có nghĩa là giá cổ phiếu của 30 công ty giảm khoảng 100 đô la.
Những công ty được bao gồm trong chỉ số, chỉ số thế giới
Năm 1896, chỉ số được tính từ tổng giá cổ phiếu của hàng chục công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ. Sau đó, số lượng công ty được mở rộng lên 16, và ngày nay có ba mươi. Các công ty bị mất xếp hạng trên thị trường chứng khoán toàn cầu đã được thay thế bởi các công ty hiện đại lớn hơn. Cho đến ngày hôm nay, chỉ có một công ty, ban đầu được liệt kê trong đó, đã tồn tại trong chỉ số - General Electric. Cũng bao gồm trong chỉ số là Microsoft, Coca-Cola, McDonald, American Express, Boeing, Johnson và Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "Và những người khác.
Chỉ số NASDAQ cũng thường được nghe thấy, nó phản ánh các giao dịch về việc bán chứng khoán được thực hiện trên thị trường bên ngoài sàn giao dịch.
Mỗi quốc gia có các chỉ số riêng, bao gồm các công ty lớn nhất. Các tính toán được thực hiện gần giống như năm 1884, chi phí vốn trung bình được tính, nhưng đã theo một sơ đồ phức tạp hơn.
NIKKEI - Chỉ số Tokyo, DAX - Chỉ số Đức, Chỉ số MICEX tại Nga.
Cần lưu ý rằng các công ty hậu cần vận tải không được bao gồm trong chỉ số Dow Jones, cũng như các công ty nước và năng lượng.
Mối quan hệ của chỉ số với nền kinh tế
Làm phức tạp công thức tính chỉ số hiện tại của Dow Jones, các nhà tài chính đã đưa chỉ số này đến gần hơn với nền kinh tế Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là trạng thái của chỉ số thực sự phản ánh tình trạng của nước Mỹ ở cấp độ kinh tế.
Các công ty được bao gồm trong chỉ số có mạng lưới trên khắp thế giới, vì vậy chúng tôi có thể nói rằng chỉ số Dow Jones cũng phản ánh tình trạng của nền kinh tế toàn cầu. Nếu có sự gia tăng chỉ số, thì có thể dự đoán sự gia tăng lợi nhuận của các công ty có trong đó, bởi vì dựa trên các chỉ số của nó, các nhà đầu tư đưa ra quyết định về việc bơm tiền vào các công ty này.
Ưu điểm và nhược điểm của chỉ số
Tất nhiên, lợi thế chính của chỉ số Dow Jones là quyền lực rất xứng đáng. Đây là chỉ số lâu đời nhất trên thế giới, và nó đã vượt qua thử thách của thời gian. Càng nhiều người tập trung vào anh ta, hiệu suất của anh ta sẽ càng trở nên đáng tin cậy. Và sự ổn định là chìa khóa để thành công và thu nhập.
Hạn chế chính của chỉ số Dow Jones là nó chỉ có 30 công ty. Trong thế kỷ 19, điều này là quá đủ, và ngày nay các công ty này không thể phản ánh toàn bộ nền kinh tế của Mỹ, bởi vì có khoảng mười nghìn công ty có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính và tình trạng của các sàn giao dịch chứng khoán. Về vấn đề này, ngày càng nhiều nhà phân tích thích tập trung vào các chỉ số, bao gồm số lượng công ty lớn hơn, ví dụ, S & P 500 (số lượng công ty được phản ánh trong tên). Hoặc xem xét các chỉ số toàn diện.
Chỉ số cũng không tính đến quy mô của các công ty, thường là sự tăng giá cổ phiếu của một công ty lớn che giấu sự giảm giá của các công ty nhỏ hơn.
Sự tăng giảm của chỉ số Dow Jones
Hậu quả của các cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu được phản ánh mạnh mẽ trong chỉ số. Bằng cách xây dựng một biểu đồ của chỉ số theo thời gian, người ta có thể lưu ý rõ ràng sự suy thoái trong nền kinh tế và xem tốc độ tăng trưởng của nó. Vốn hóa của nước Mỹ đã thay đổi hoàn toàn, đặc biệt là về chỉ số trong thập niên 80 và 90.
Chỉ số được công bố đầu tiên là 40,94 và nếu bạn nhìn vào các sàn giao dịch chứng khoán ngày hôm nay, bạn có thể thấy rằng mức của nó vượt quá 17.500.
Sự sụt giảm lớn trong chỉ số là do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Năm 2007, mức chỉ số là 14.000 và một năm sau - 7000. Đến năm 2010, nó đã tăng lên mức trước đó và tiếp tục tăng thêm.
Mất mát lớn nhất trong một ngày được các nhà tài chính và các nhà phân tích trên toàn thế giới nhớ đến như là Thứ Hai Đen Thứ Hai. Sự sụp đổ của chỉ số Dow Jones trên thị trường thế giới vào ngày đó lên tới 22,6%.
Không chỉ các yếu tố kinh tế ảnh hưởng đến mức độ của chỉ số, ví dụ, sau vụ nổ của tòa tháp đôi năm 2001, chỉ số này đã giảm 7,1%.
Hậu quả của một chỉ số giảm
Điều gì đe dọa sự sụp đổ của chỉ số Dow Jones, mọi nhà đầu tư đều biết, thậm chí không quan tâm đến các bản tóm tắt chứng khoán và không liên quan đến Mỹ và thị trường chứng khoán. Tất cả các tài sản đầu tư đều gián tiếp phụ thuộc vào mức độ của chỉ số Dow Jones. Điều này chủ yếu là do ảnh hưởng của nó đối với tỷ giá hối đoái của tiền tệ Mỹ. Và tỷ giá đô la ảnh hưởng đến mọi thứ!
Tại Nga, giá nguyên liệu thô sẽ bắt đầu giảm, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ giá hối đoái của đồng tiền chính của đất nước. Tiếp đến là một phản ứng dây chuyền: lạm phát tăng, số lượng đầu tư giảm, giá cho vay tăng, thời gian đình trệ bị trì hoãn.
Và nếu bạn nghe nói rằng thị trường đã tăng hoặc giảm, thì hãy biết rằng chúng ta đang nói về chỉ số Dow Jones.
Sụp đổ vào đầu năm 2016
Đầu tháng 1 năm 2016, thế giới tài chính rùng mình. Trong suốt bốn ngày, Chỉ số Dow Jones đã mất nhiều hơn trong 119 năm qua. Và vào ngày đầu tiên giao dịch vào ngày 4 tháng 1, mức giảm tương đương với năm 1932 và 2001.
Sự sụt giảm lớn nhất trong một ngày (6,9%) là vào năm 1932 trong cuộc Đại khủng hoảng ở Mỹ. Năm 2001, chỉ số giảm 2,8%, có vẻ hơi ít, nhưng thực sự hữu hình cho các nhà đầu tư.
Bốn ngày đầu năm 2016 khiến các nhà đầu tư rơi vào tình trạng hoảng loạn. Và tất cả điều này xảy ra do các báo cáo về tình trạng của nền kinh tế Mỹ. Trong suốt năm 2015, Hoa Kỳ đã trải qua sự suy giảm trong sản xuất công nghiệp.
Một nguyên nhân gián tiếp của sự sụp đổ là tình trạng không chắc chắn trên thị trường chứng khoán ở Trung Quốc. Chỉ số chứng khoán Trung Quốc dao động khá đáng kể, sau đó giảm 11%, sau đó tăng 2%. Sau khi cổ phiếu giảm 7%, giao dịch bị dừng lại, sàn giao dịch bị đóng cửa.
Sự mất giá của tiền tệ Trung Quốc và sự chuyển đổi sang một hình thức kinh tế mới có thể dẫn cả thế giới đến một cuộc khủng hoảng kinh tế khác.
