Mỗi chúng ta đều có tình huống khi tình hình tài chính trở nên tồi tệ và cần phải vay tiền. Không chỉ các cá nhân cần thêm tiền, mà còn các tổ chức và chính phủ. Trái phiếu là một trong những phương pháp tăng vốn. Nó có rất nhiều lợi thế, vì vậy bạn nên làm quen với nó một cách chi tiết.
Định nghĩa của một khái niệm
Trái phiếu là một công cụ tài chính đảm bảo quyền của chủ sở hữu nhận được từ tổ chức phát hành bảo đảm mệnh giá của nó hoặc tài sản khác tương đương trong khoảng thời gian quy định.
Trái phiếu cũng ngụ ý quyền của chủ sở hữu của họ để nhận được một khoản lãi cố định được tính toán trên cơ sở mệnh giá. Nó sẽ là thu nhập. Nói một cách đơn giản, trái phiếu là một trong những loại chứng khoán xác nhận rằng tổ chức phát hành đã vay tiền từ người nắm giữ.
Các loại trái phiếu
Có một số loại trái phiếu.
- Phương thức thanh toán thu nhập. Trái phiếu được chia thành lãi suất và chiết khấu. Trong trường hợp đầu tiên, tổ chức phát hành trả lãi, được gọi là phiếu giảm giá, trong suốt vòng đời của chứng khoán. Trên các sàn giao dịch trong nước, tùy chọn này là phổ biến nhất.
- Trái phiếu chiết khấu ban hành dưới đây mệnh giá trái phiếu. Trong trường hợp này, họ được trả theo mệnh giá. Lợi nhuận của chủ sở hữu chứng khoán là chiết khấu, nghĩa là chênh lệch giữa giá phát hành và mệnh giá.
- Theo loại hình phát hành trái phiếu. Chứng khoán loại này là doanh nghiệp, thành phố và nhà nước. Trong trường hợp đầu tiên, trái phiếu được phát hành bởi các công ty cổ phần, cũng như LLC. Loại chứng khoán thứ hai được cung cấp ở cấp độ, thành phố hoặc cấp huyện. Bộ Tài chính Liên bang Nga phát hành trái phiếu chính phủ.
- Eurobond. Loại này nên được xem xét riêng. Các công cụ tài chính được phát hành bởi các tổ chức phát hành để tạo thu nhập ở thị trường nước ngoài. Chúng được mệnh giá bằng tiền của một tiểu bang khác. Bộ Tài chính Liên bang Nga và các công ty trong nước phát hành trái phiếu loại này, chủ yếu bằng đô la Mỹ.
Đặc điểm chung
Bản chất kinh tế của các chứng khoán này tương tự như cho vay, nhưng không cần phải chính thức hóa bảo đảm nợ. Ngoài ra, quá trình chuyển yêu cầu cho chủ sở hữu mới đã được đơn giản hóa rất nhiều. Cần lưu ý rằng trái phiếu ngân hàng có một tính năng tương tự. Những công cụ tài chính này có giá trị hơn cổ phiếu, vì chúng cho phép bạn có được quyền ưu tiên khi trả lại tiền trong trường hợp thanh lý hoặc phá sản của công ty phát hành. Độ tin cậy cao của trái phiếu làm cho chúng phù hợp hơn nhiều đối với các nhà đầu tư, điều này dẫn đến phạm vi rộng của chúng.
Đối với công ty phát hành, trái phiếu là một nguồn thu nhập bổ sung. Phát hành của họ chủ yếu là mục tiêu. Nó bao gồm các cơ sở hoặc chương trình tài chính mà lợi nhuận sẽ trở thành nguồn thanh toán. Thông thường, lợi nhuận trái phiếu vượt quá mức thu nhập từ tiền gửi ngân hàng trong cùng một số tiền. Về trung học thị trường chứng khoán giá cho các công cụ tài chính này được hình thành, cơ sở để so sánh lợi nhuận của họ và tỷ lệ phần trăm của khoản vay.
Tài sản trái phiếu
Kiểm tra trái phiếu một cách chi tiết, điều đáng biết là chúng có các thuộc tính sau:
- người nắm giữ chứng khoán được ưu tiên trong việc tạo ra lợi nhuận;
- giao dịch có thời hạn hiệu lực cụ thể;
- trái phiếu khác nhau về số lượng thanh toán và tần suất;
- trái chủ được trao quyền chính để đáp ứng yêu cầu tài chính của họ trong trường hợp phá sản hoặc thanh lý công ty.
Trái phiếu cho vay là công cụ chính để vay các nguồn tài chính, có thể được phát hành theo các cấu trúc sau:
- các cơ quan chính phủ;
- chính phủ;
- các tập đoàn và công ty;
- tổ chức thành phố.
Bất kể thực thể phát hành trái phiếu, chúng có các thuộc tính tương tự.
Tính năng trái phiếu
Trái phiếu có một số tính năng nên được xem xét mà không thất bại. Các tham số phát hành của họ được xem xét:
- mệnh giá của các công cụ tài chính;
- khối lượng phát hành cho vay;
- tỷ suất lợi nhuận;
- thời gian trả nợ.
Loại chứng khoán đang xem xét có thời gian đáo hạn nhất định, theo đó chúng được chia thành:
- trái phiếu ngắn hạn (tối đa năm năm);
- trung hạn (tối đa mười năm);
- trái phiếu dài hạn với thời gian đáo hạn hơn 10 năm.
Chứng khoán loại này thực hiện các chức năng như vậy trong thị trường tài chính:
- nguồn tài chính thâm hụt ngân sách, bất kể mức độ của nó;
- nguồn chi phí của cơ quan công quyền;
- một nguồn tiền gửi tài chính của các tổ chức cổ phần;
- hình thức tiết kiệm vốn của các công ty, tổ chức tài chính và công chúng;
- cung cấp lợi nhuận.
Trong thực tế thế giới, có một số lượng lớn các loại trái phiếu. Các công cụ này cho phép bạn đặt các yêu cầu riêng cho giao dịch, trên cơ sở một người tham gia thị trường đồng ý cung cấp vốn cho người khác. Vấn đề của trái phiếu phụ thuộc vào loại của chúng và thường liên quan đến việc thiết lập các điều kiện quan tâm cho một nhóm chủ nợ cụ thể.
Cách trả thu nhập trái phiếu
Thực tiễn thế giới liên quan đến việc sử dụng một trong một số phương pháp theo đó việc hoàn trả trái phiếu được thực hiện:
- lãi suất từng bước;
- trả lãi cố định;
- lãi suất thả nổi thu nhập;
- bán chứng khoán giảm giá;
- chỉ số mệnh giá;
- giữ các khoản vay chiến thắng.
Điều đáng chú ý là hình thức thanh toán lợi nhuận đơn giản và phù hợp nhất là cài đặt một khoản thanh toán lãi cố định. Một mức lãi suất từng bước ngụ ý việc xác định một số ngày, sau đó chủ sở hữu có quyền hoàn trả đầy đủ hoặc gia hạn cho đến ngày tiếp theo. Trong trường hợp này, tỷ lệ sẽ tăng trong mỗi khoảng thời gian tiếp theo.
Nếu lãi suất được gọi là thả nổi, thì nó thường xuyên được thay đổi. Các thủ tục được thực hiện theo các động lực tỷ lệ chiết khấu Ngân hàng trung ương hoặc mức độ lợi nhuận của chứng khoán chính phủ. Điều đáng chú ý là ở một số quốc gia, một vấn đề trái phiếu có mệnh giá được cung cấp, được lập chỉ mục có tính đến việc tăng chỉ số giá tiêu dùng, được thực hiện như một phần của chính sách chống lạm phát.
Có những loại trái phiếu không cung cấp cho việc trả lãi. Chủ sở hữu của họ kiếm được lợi nhuận bằng cách mua với giá chiết khấu và thanh toán ngang bằng. Lưu thông đặc biệt cũng có thể được tổ chức cho phép các trái chủ nhận được thu nhập dưới dạng tiền thắng.
Định nghĩa lợi nhuận
Năng suất của trái phiếu khác nhau trong các tham số nhất định. Họ phụ thuộc vào các điều kiện được đề xuất bởi các công ty phát hành. Chứng khoán được mua lại vào cuối kỳ hạn cung cấp cho việc đo lường sản lượng của các loại sau:
- phiếu giảm giá;
- hiện tại;
- hoàn thành
Phiếu giảm giá và sản lượng hiện tại
Lợi tức của phiếu lãi là lãi suất quy định trong tài liệu và được nhà phát hành trả cho phiếu giảm giá. Đồng thời, thanh toán có thể được thực hiện ba tháng một lần, sáu tháng hoặc mỗi năm một lần.
Lợi suất hiện tại của trái phiếu có lãi suất cố định là tỷ lệ thanh toán định kỳ trên chi phí mua lại.Các chỉ số có thể đặc trưng cho lãi hàng năm phải trả trên vốn. Tuy nhiên, lợi suất hiện tại không tính đến những thay đổi về giá trị của trái phiếu trong suốt thời gian lưu trữ.
Các chỉ số được xem xét có khả năng thay đổi theo giá được thiết lập trên thị trường. Điều đáng chú ý là nó trở nên cố định kể từ thời điểm mua lại, vì lãi suất coupon không thay đổi. Ngoài ra, giá trái phiếu và lợi suất sẽ cao hơn đối với chứng khoán chiết khấu.
Chỉ số lợi suất hiện tại không cung cấp cho kế toán chênh lệch tỷ giá hối đoái giữa giá mua và giá mua lại. Vì lý do này, nó không thể được sử dụng để so sánh hiệu quả của các giao dịch với các điều kiện ban đầu nhất định. Để xác định xem có nên đầu tư vào trái phiếu hay không, nên sử dụng chỉ số lợi tức để đáo hạn.
Mang lại sự trưởng thành và năng suất đầy đủ
Lợi nhuận đến ngày đáo hạn là lãi suất có tính đến hệ số chiết khấu. Nó đặt chênh lệch giữa giá trị hiện tại và thị trường của luồng thanh toán. Bạn có thể xác định sản lượng đến ngày đáo hạn trong quá trình lưu trữ, trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn.
Do năng suất đầy đủ, giá của trái phiếu và tất cả các nguồn thu nhập có thể được tính đến. Chỉ số này thường được gọi là tỷ lệ của phòng. Với sự giúp đỡ của nó, bạn có thể xác định mức độ hiệu quả của bảo mật đã mua. Do đó, bạn không thể phạm sai lầm khi kết thúc giao dịch và đầu tư có lãi. Định nghĩa về lợi nhuận sẽ hữu ích cho cả cá nhân và pháp nhân, cũng như cho các công ty và thành phố mua chứng khoán được đề cập.
