Các công cụ đầu tư an toàn và đáng tin cậy nhất là tiền gửi ngân hàng trong các tổ chức tín dụng lớn và trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, lãi suất cho các khoản đầu tư không rủi ro như vậy hầu như không bù đắp được tỷ lệ lạm phát chính thức. Hậu quả tự nhiên của tình huống này là mong muốn có vốn tự do để tìm những ngóc ngách hiệu quả hơn. Không có hy vọng đặc biệt cho sự tăng trưởng mạnh mẽ của các công ty đã giữ một vị trí cao trong xếp hạng cổ phiếu. Quỹ đầu tư tư nhân lấp đầy khoảng trống này. Nhiều lĩnh vực của nền kinh tế có khả năng tạo ra lợi nhuận cao, nhưng những cơ hội hấp dẫn này chắc chắn có liên quan đến rủi ro nghiêm trọng.
Khái niệm chung
Theo thuật ngữ quốc tế, đầu tư trực tiếp đề cập đến đầu tư tiền mặt vào các công ty thương mại để có được sự kiểm soát trực tiếp đối với hoạt động kinh doanh của họ. Quy mô của cổ phần của doanh nghiệp, cho phép quản lý và ảnh hưởng đến việc ra quyết định, ít nhất là 10%. Đầu tư trực tiếp, trái ngược với đầu cơ vào chứng khoán trên các sàn giao dịch, được thiết kế không phải vì lợi ích tài chính ngắn hạn, mà là để tham gia dài hạn vào phát triển kinh doanh (thời gian dự kiến thường vượt quá 5 - 7 năm). Các tổ chức trong danh sách các quỹ đầu tư tư nhân ở Nga thường không thể tiếp cận được với các cá nhân do yêu cầu vốn tối thiểu cao.
Cơ chế làm việc
Các quỹ được đầu tư vào tài sản thực của các công ty: thiết bị, cơ sở hạ tầng, bất động sản, công nghệ, cũng như sở hữu trí tuệ và đào tạo nhân viên. Trong giới kinh doanh trong nước, có một mối quan tâm đáng chú ý trong hình thức vốn hóa này. Điều này không có nghĩa là các quỹ đầu tư tư nhân là một hiện tượng đang phát triển. doanh nghiệp mới và bất thường. Trong quá khứ, có rất nhiều ví dụ về tài chính thành công và cùng có lợi của các công ty Nga bằng cả vốn nước ngoài và trong nước. Các tổ chức sau đây được bao gồm trong danh sách các quỹ đầu tư tư nhân ở Nga:
- Mang đối tác Đông Thủ đô.
- "Đối tác công bằng tư nhân Delta."
- Đối tác thủ đô Troika.
- Đối tác vốn Alfa.
- Bạc hà Thủ đô.
Trong hầu hết các trường hợp, các tổ chức tài chính nước ngoài trở thành cổ đông thiểu số, mua cổ phần tương đối nhỏ của các công ty trong nước, điều này hạn chế khả năng ảnh hưởng đến việc thông qua các quyết định chiến lược quyết định tương lai của doanh nghiệp.
Đặc điểm của các quỹ ở Nga
Tại Liên bang Nga, có các cơ quan chính phủ ở cấp liên bang và khu vực, có trách nhiệm bao gồm làm việc để huy động vốn để thực hiện các dự án thương mại ở quy mô quốc gia. Các tổ chức tài chính trong nước chiếm một vị trí quan trọng trong danh sách các quỹ đầu tư tư nhân ở Nga. Khối lượng đầu tư trung bình vào một doanh nghiệp đang phát triển lên tới hàng chục triệu đô la Mỹ. Với thực tế này, thật khó để đánh giá quá cao vai trò của các quỹ chuyên tài trợ cho các dự án lớn. Một ngưỡng tối thiểu như vậy để tham gia kinh doanh là không có sẵn ngay cả đối với nhiều ngân hàng.
Các tổ chức như vậy tồn tại dưới dạng các quỹ đầu tư tương hỗ đóng ở Nga. Danh sách này bao gồm nhiều công ty quản lý có sự tham gia của nhà nước. Quá trình tài trợ trực tiếp của một doanh nghiệp được quy định bởi luật liên bang. Trong hai thập kỷ qua, các quy định liên quan đến các quỹ đã được sửa đổi nhiều lần.Ví dụ, các hạn chế đã được áp dụng đối với sự tham gia của vốn nước ngoài trong các lĩnh vực của nền kinh tế như sản xuất khí đốt tự nhiên, lâm nghiệp và dịch vụ vận tải. Theo lệnh cấm hoàn toàn hóa ra là tài trợ cho các quỹ đăng ký ở nước ngoài của các doanh nghiệp liên quan đến ngành công nghiệp quốc phòng và an ninh quốc gia. Bộ Phát triển Kinh tế chịu trách nhiệm xây dựng chính sách công cho các nhà đầu tư.
Quỹ đầu tư mạo hiểm
Tên của loại hình tổ chức tài chính này xuất phát từ tiếng Anh cho rủi ro. Khái niệm về quỹ đầu tư mạo hiểm về nhiều mặt gần với đầu tư trực tiếp. Cả hai chiến lược đều dựa trên ý tưởng vốn hóa các công ty thương mại ngoài công lập có cổ phiếu không được giao dịch tự do trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có một số khác biệt. Các quỹ đầu tư mạo hiểm tìm cách đầu tư vào các doanh nghiệp nhỏ tham gia vào phát triển công nghệ cao và tri thức ở giai đoạn đầu phát triển. Nếu thành công, lợi nhuận có thể vượt gấp nhiều lần số tiền đầu tư.
Những rủi ro
Sau sự ra đời của kỷ nguyên máy tính, công nghệ thông tin và mạng xã hội, thế giới kinh doanh đã chứng kiến nhiều ví dụ về lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư vào các công ty bắt đầu hoạt động của họ từ mức 0 theo nghĩa đen. Nhưng rủi ro vốn có trong chiến lược đầu tư vốn như vậy là vô cùng cao. Theo thống kê, khoảng 80% các dự án được tài trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm kết thúc hoàn toàn thất bại. Bí quyết để thành công là đa dạng hóa tài sản. Các quỹ, tuân theo quy tắc vàng là đặt trứng vào các giỏ khác nhau, đầu tư tiền của họ đồng thời vào một số lượng lớn các công ty đầy triển vọng đang phát triển. Lợi nhuận của 20% dự án thành công không chỉ bù lỗ mà còn tạo ra lợi nhuận.
Sự khác biệt
Các quỹ đầu tư tư nhân được đặc trưng bởi một cách tiếp cận thận trọng hơn để làm kinh doanh. Họ tuân thủ một số hạn chế nghiêm ngặt khi lựa chọn đối tượng để tài trợ. Giống như các nhà đầu tư mạo hiểm, các quỹ đầu tư tư nhân đang tìm kiếm các doanh nghiệp sáng tạo với tiềm năng phát triển nhanh chóng. Sự khác biệt cơ bản là họ chỉ đầu tư tiền vào các công ty đã có công nghệ đã được chứng minh, nhưng đang rất cần tài trợ thêm để mở rộng kinh doanh.
Quỹ đầu tư mạo hiểm Nga: Kết quả và triển vọng
Thị trường đầu tư trong nước có rủi ro cao trong quá trình phát triển của nó đã trải qua nhiều giai đoạn và trải qua những thăng trầm nhất định. Quy định pháp lý của hình thức tài chính này đã được giới thiệu vào năm 2002. Vài năm sau, Bộ Phát triển Kinh tế đã thành lập Công ty Liên doanh Nga với sự tham gia của nhà nước một trăm phần trăm vào vốn ủy quyền. Các lĩnh vực hoạt động chính của nó là công nghệ nano, bảo tồn năng lượng và quản lý môi trường.
Thị trường đầu tư vốn mạo hiểm Nga đã nhanh chóng tránh xa cú sốc do cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 gây ra. Các quỹ đầu tư cố định và các công ty không bị ảnh hưởng. Thị trường trở lại giai đoạn tăng trưởng bền vững chỉ trong một vài năm. Năm 2013, Nga đứng thứ tư ở châu Âu về đầu tư vào các doanh nghiệp liên quan đến ngành công nghiệp công nghệ cao. Tình hình đã thay đổi đáng kể cho tồi tệ hơn sau khi đưa ra các biện pháp trừng phạt kinh tế đối với Liên bang Nga. Theo các chuyên gia, cuộc khủng hoảng chính trị gây ra một cuộc suy thoái mạnh mẽ trong lĩnh vực đầu tư rủi ro trong dài hạn, và triển vọng cho các quỹ đầu tư mạo hiểm của Nga ngày nay vẫn chưa chắc chắn.
RDIF
Theo sáng kiến của chính phủ, một cấu trúc đã được tạo ra đóng vai trò là chất xúc tác trong việc thu hút vốn. Quỹ đầu tư trực tiếp Nga được thành lập vào năm 2011. Dự trữ của nó lên tới 10 tỷ đô la. RDIF hợp tác với các tổ chức quốc tế lớn có trong danh sách các quỹ đầu tư tư nhân ở Nga.Ông quản lý để thu hút hơn 30 tỷ đô la cho nền kinh tế Nga. Triển vọng xa hơn phần lớn phụ thuộc vào sự phát triển của tình hình chính trị trên thế giới.