Phát triển kinh tế là không thể nếu không có các dự án mới, và cần đầu tư để phát triển chúng. Như bạn đã biết, đầu tư luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Do đó, để xác định tính khả thi về kinh tế của các khoản đầu tư, tỷ lệ bao phủ đầu tư được tính toán.
Định nghĩa
Trong quá trình đầu tư, thời gian hoàn vốn và bảo hiểm đầu tư là hai chỉ số quan trọng. Với sự giúp đỡ của họ, bạn không chỉ có thể đưa ra quyết định sáng suốt mà còn phân phối tiền với lợi ích lớn nhất.
Theo nghĩa rộng, tỷ lệ bao phủ đầu tư (KPI) bao gồm một danh mục các chỉ số mà bạn có thể xác định mức độ thanh khoản theo các hướng khác nhau. Nó cho thấy tỷ lệ phần trăm tài sản được tài trợ từ các quỹ riêng và trong đó - bằng các khoản vay dài hạn. Trong trường hợp này, hệ số được tính bằng tỷ lệ tài sản trên tổng số nợ. Phương pháp này cho phép nhà đầu tư đánh giá khả năng sinh lời tiềm năng và cơ hội phá sản.
KPI cũng được gọi là một chỉ số về sự ổn định tài chính, vì nó phản ánh mức độ phụ thuộc tài chính vào các nguồn vốn bên ngoài. Tỷ lệ ổn định tài chính / bảo hiểm đầu tư được phân tích cùng với các chỉ số thanh khoản và khả năng thanh toán.
Điểm đến
Trước khi đưa ra quyết định về việc cung cấp hoặc nhận tiền vay, cần phải chứng minh kết luận về việc tổ chức có thể cung cấp gánh nặng nợ hay không và ở mức độ nào. Thông tin này có thể thu được bằng cách tính KPI.
Có dữ liệu về bảo mật tài sản bằng tiền riêng, ban quản lý có thể nhanh chóng đưa ra quyết định về việc thay đổi phương pháp quản lý tài sản và / hoặc huy động vốn để mở rộng kinh doanh và thậm chí ngăn chặn khả năng phá sản.
Chức năng KPI
Trong số lượng lớn của họ, một số người chính có thể được phân biệt.
- Có được dữ liệu đáng tin cậy về khả năng thanh toán: liệu tổ chức có thể trả được nợ một cách kịp thời hay không.
- Định nghĩa về tài sản hiện tại.
- Ra quyết định: theo hệ số, kết luận được đưa ra liên quan đến hiệu quả đầu tư.
- KPI cho thấy số vốn kiếm được trong một khoảng thời gian nhất định (tháng, quý, v.v.).
- Xác định mức thu nhập hoạt động tối thiểu cần thiết cho lãi suất dịch vụ.
- Tính toán số tiền thu nhập cần thiết sẽ cần để trả nợ trong năm.
- Sử dụng KPI, bạn có thể tính được bao nhiêu lần thu nhập của tổ chức vượt quá các khoản thanh toán lãi.
- Tính toán chi phí tài chính cố định có thể được tài trợ bởi thu nhập.
Công thức
Tính toán KPI được quy định bởi các tiêu chuẩn BU. Thực tế là có một số công thức để tính toán chỉ số. Hãy xem xét những điều cơ bản nhất của họ.
KPI cho tài sản:
KP = tài sản hiện tại (OA) / nợ ngắn hạn (TO).
Viêm khớp bao gồm:
▪ tiền có sẵn tại bàn rút tiền và trên tài khoản;
▪ tài khoản phải thu;
▪ tổng giá trị cổ phiếu;
▪ viêm khớp khác.
ĐỂ bao gồm:
▪ các khoản vay ngắn hạn;
▪ nợ ngân sách nhà nước;
▪ các khoản nợ khác.
Trong hình thức này, tỷ lệ bao phủ của các khoản đầu tư cho thấy mức độ khả năng thanh toán của tổ chức. Tuy nhiên, dựa trên các giá trị thu được, không thể quyết định liệu tổ chức có đủ tiền để trả nghĩa vụ hay không. Khi đáo hạn, tổ chức sẽ cần tiền mặt và các quỹ không dùng tiền mặt, và hàng tồn kho và các khoản phải thu là tài sản ít thanh khoản hơn.
KPI về đầu tư:
KP = Thu nhập trước thuế và lãi / Lãi cho các khoản vay.
Giải thích kết quả được trình bày trong bảng.
| Giá trị tối ưu | Hơn 0,9 |
| 3-4 | Tổ chức không chỉ có thể trả hết nợ mà còn hình thành một quỹ dự trữ |
| Hơn 4 | Tổ chức thực tế không sử dụng vốn vay |
| Ít hơn 1 | Công ty không thể giải quyết các nghĩa vụ |
| 1 | Tất cả lợi nhuận được sử dụng để trả nợ. |
KPI về nợ:
KP = (Thu nhập hoạt động - Chi phí hoạt động) / Nợ,
hoặc
KP = Thu nhập hoạt động ròng / Tổng nợ.
Tỷ lệ bảo hiểm đầu tư này giúp đánh giá khả năng thực sự của công ty trong việc trả nợ bằng chi phí của mình trong trường hợp có yêu cầu trả nợ cho tất cả các chủ nợ.
Tỷ lệ bao phủ đầu tư theo bảng cân đối kế toán
Nếu vốn của đối tượng đầu tư chủ yếu bao gồm vốn vay và tài sản không thanh khoản thì nhà đầu tư có thể từ chối đầu tư. Chỉ số này được định nghĩa như sau:
KP = (Vốn chủ sở hữu + Cho vay dài hạn) / Phần I của trách nhiệm pháp lý.
Tỷ lệ bao phủ đầu tư (công thức cân bằng) = (trang 1400 + trang 1530) / trang 1700.
Nếu giá trị của KPI lớn hơn hoặc bằng 1, thì chúng ta có thể kết luận về khả năng thanh toán của công ty. Nếu KPI <0, thì nhà đầu tư nên chú ý đến các chỉ số khác về độ tin cậy tài chính, ví dụ như mức thanh khoản.
Các giá trị tiêu chuẩn của tỷ lệ bao phủ đầu tư được trình bày trong bảng.
| 1,5 -2,5 | Giá trị tối ưu của KPI. Nó phụ thuộc vào phạm vi và đặc điểm của ngành công nghiệp. |
| Ít hơn 1 | Công ty sẽ không thể trả các tài khoản ngắn hạn phải trả do tài sản hiện tại và thu nhập ròng. |
| Hơn 2,5 | Sử dụng vốn hợp lý và tăng các khoản phải thu. Nếu xu hướng này tiếp tục, tỷ lệ quay vòng vốn sẽ giảm |
Kết luận
Khi quyết định đầu tư, bạn không chỉ chú ý đến các chỉ số về độ bao phủ đầu tư mà còn cả các giá trị về tính thanh khoản, khả năng thanh toán và khả năng sinh lời. Chỉ sau khi tiến hành phân tích toàn diện như vậy, chúng ta mới có thể kết luận rằng đầu tư vào tổ chức.