Tahvil alımının, artan getiri sunan ve neredeyse hiç risk taşımayan banka mevduatı için değerli bir alternatif olduğuna inanılmaktadır. Ancak, deneyimli yatırımcılar her şeyin o kadar basit olmadığını ve tüm cevapların çok uzağında bulunduğunu bilmektedir. Örneğin, sermaye benzeri tahviller yüksek risk taşır. Borçlanma senetlerini almadan önce dikkate almak önemlidir.
tanım
Sermaye benzeri tahviller çeşitli şirketler tarafından düzenlenmektedir. Kural olarak, bankalar tarafından. Ana özellik, diğer benzer menkul kıymetlerin tiplerine göre artan verimdir. Sermaye benzeri tahvillerin alımından önce, uygun para biriminde fonların önceden yatırıldığı özel bir hesap açılması beklenir. Kurumları ihraç eden menkul kıymetler, bu, daha sonraki dönüşümlerde kendi paranızı korumanızı sağlar.
Riskler
Ancak, cazip kar, belli riskler taşır. Sermaye benzeri tahvil ihracı yapan şirketin finansal kargaşayla karşı karşıya kalması durumunda, bu finansal aracın sahipleri ödeme almak için kuyruğun sonundadır.
Örneğin, iflas durumunda, fonlar önce emanetçilere, ardından adi tahvil sahiplerine iade edilir. Bankanın bağlı tahvilleri, yalnızca önceden isimlendirilmiş objelere sahip olan yerleşim birimlerinden sonra uygun ödemelere hak kazanır. Bu durumda, potansiyel yatırımcıların kendi tasarruflarını kaybetme riskini alma ve tazminat alma riskini almanız gerekir.
İhtiyati tahvillerin iptali, iflas işlemleri yapılmasa bile mümkündür. Kuruluşun finansal problemleri varsa, kimse uygun prosedürü yasaklamaz. Aynı zamanda menkul kıymetler sahipleri kendi tasarruflarını kaybedeceklerdir. Daha da ilginç olanı, bu tür işlemlerin yasal olduğu gerçeğidir ve ikincil tahvilleri kuran bir şirketi çekmek için işe yaramayacaktır.
Bir kredi kurumunun standartları kritik bir seviyeye düşerse, kupon ödemeleri de büyük bir sorun olmaya devam etmektedir.
Dolayısıyla, sermaye benzeri tahvil sahiplerinin artan getirileri haklı çıkaran çok büyük riskler taşıdığını anlamanız gerekir. Bu nedenle, şirket itibarını dikkatlice kontrol ederek onları çok dikkatli bir şekilde satın almanız gerekir. Bu, en azından kendi yatırımlarınızı kaybetme riskini azaltacaktır. Güven oyunculara güvenmeli, beklentilere cevap veremeyen ve yükümlülüklerini yerine getirmeyenlere güvenilmemelidir.
Satın Alma Yasağı
Şu anda, kesinlikle herhangi bir potansiyel yatırımcı sermaye benzeri tahvil satın alabilir. Hem nitelikli hem de vasıfsız.
Ancak, Merkez Bankası bu tür işlemleri yasaklamayı planlıyor. Bu durumda, vasıfsız yatırımcılar sermaye benzeri tahvilleri satın alamayacaklar. Merkez Bankası, borsadaki bu tür oyuncuların, bu tür menkul kıymetlerin edinilmesinin olası sonuçlarını eleştirel bir şekilde değerlendirmek için yeterli tecrübe ve bilgiye sahip olmaması gerçeğini harekete geçirir.
amaç
Daha fazla iş geliştirme için gerekli olan ek finansal kaynakları çekmek için ikincil tahviller düzenlenmiştir. Diğer yöntemlerin mevcut olmasına rağmen, bu seçenek genellikle şirket için en kabul edilebilir hale gelir.
Potansiyel yatırımcıların, sermaye benzeri tahvil ihraç etme gerçeğinin çok fazla şey söyleyebileceğine dikkat etmesi önemlidir.Her şeyden önce, bu açıkça, bankacılık kuruluşunun (nihayetinde, genellikle bu tür menkul kıymetleri ihraç ettikleri) bazı finansal zorluklar yaşadığını göstermektedir.
Bu yüzden, sermaye benzeri tahvilleri alma kararı dikkatlice düşünülmelidir.
alternatifleri
Ayrıca, bankanın eksik fonları çekmenin başka yolları da var.
- Borsaya sonradan yerleştirilen hisse senetleri ek ihracı. Bununla birlikte, bu durumda, şirket olumsuz etki riski taşımaktadır. Menkul kıymetler ana sermaye sahiplerinin elden çıkarılması ve yukarıdaki faaliyetlerin bir sonucu olarak paketin payının düşmesi muhtemeldir.
- Adi bono ihracı. Ödünç alınan fonları çekmenize olanak sağlar, ancak aynı zamanda kupon gelirinin menkul kıymet sahiplerine zamanında ödenmesine ilişkin yükümlülükler getirir. Bazı durumlarda, işletmenin borç seviyesinin yüksek olmasından dolayı ek bir tahvil ihracı yapmak mümkün değildir.
Bu şartlar altında, sermaye benzeri borçlanma senetleri en kabul edilebilir seçenek olarak görünmektedir. Bunların borsada satılması ve satılması nispeten kolay olduğunu söylemeliyim. Ek olarak, bu işlem yukarıdaki iki yöntemden daha hızlıdır.
Özellikler
İhtiyaç duyulan tahvillerin nasıl ayırt edileceğini merak ederken, birinin olgunluğa dikkat etmesi gerekir. Genellikle en az 5 yıldır. Bazı durumlarda, ondan bile fazla. Piyasada net bir vade tarihine sahip olmayan daimi tahviller olabilir. Sermaye benzeri menkul kıymet sahiplerine yıllık sabit getirili kar ödemesi teklif edilir.
Satın almak ya da değil?
Sermaye benzeri tahvillerde bu soru net bir şekilde cevaplanamaz.
Bu tür menkul kıymetlerin avantaj ve dezavantajları olduğunu anlamanız gerekir.
Bir yandan, potansiyel yatırımcılar artan riskten korkuyor. Aslında, eğer bir işletme iflas ederse, sermaye benzeri tahvil sahiplerinin hiçbir şey bırakmaması muhtemeldir. Ancak aynı zamanda, riskleri en son ödemeleri talep eden hissedarların risklerinden daha azdır.
Tali yatırımcılar için daha yüksek getiri anlamına gelen, sermaye benzeri tahviller için başka bir yön daha var. Hiçbir banka teminatı benzer bir faiz oranı sunamaz. Özellikle döviz tahvilleri alımı söz konusu olduğunda.
Yukarıda belirtilenlere dayanarak, ana kriterin borçlanma senetleri ihraç eden şirketin itibarı olması gerektiği sonucuna varmak kolaydır. Kurum ne kadar güvenilir olursa, yatırımcının daha önce edinilen bağlı tahvillerin değerlerini zamanında iade etmesinin yanı sıra düzenli kupon ödemeleri alması olasılığı da artar.
Borsada para kazanan profesyoneller, çeşitlendirme kuralına uymasını tavsiye ederler. Uygulamada, bu, bir yatırımcının, özellikle de yeni başlayanın, yalnızca sermaye benzeri tahvillerin alımında mevcut tüm fonları yatırmaması gerektiği anlamına gelir. Risklerin çeşitli finansal araçlara dağıtılması gerekir. Daha sonra, şirketin iflası ve daha önce yatırılan fonların geri ödenmemesi durumunda, tüm tasarrufları kaybetmezsiniz, ancak sadece bir kısmını kaybedersiniz.