Takas faaliyeti, işletmeler arasında ödeme zorunluluklarının serbest bırakılmasını amaçlayan bir iştir. Makalede takasın özünü ve kapsamını ele alacağız.
Temizleme, temizleme faaliyetleri
İngilizceye çevrilmiş temizleme (takas) “temiz”, “temiz”, “serbest” anlamına gelir ve ticari alanda menkul kıymetler piyasasında çalışırken özel bir uygulamadır. Yani, takas faaliyeti, taraflar arasında karşılıklı uzlaşmaya dayanarak oluşturulan nakit ödeme yükümlülüğünden muafiyettir.
Örneğin, bir satıcı ve bir alıcı pazarda buluşuyor. İlk olarak, satış konusu ve değeri belirlenir. Daha sonra bir sözleşme imzalandı. Sonuç olarak, alıcının ödediği bazında değiştirilebilir bir işlem gerçekleştirilir ve satıcı malları devreder. Bu klasik bir örnek.
Menkul kıymetler piyasasında, böyle bir karşı taraf toplantısı oldukça nadirdir. Alıcı ve satıcı zamana ve alana göre ayrılır. Bir irtibatın rolü, yükümlülüklerin yerine getirilmesini organize eden, hesaplayan ve garanti eden aracılar tarafından oynanır. Modern otomasyon sistemlerinin teknolojik gelişimi sayesinde çok fazla bilgiyi işlemek mümkün hale geldi. Gerekli hesaplamalar yapılır. değişim işlemleri: onların tescili ve muhasebeleştirilmesi, karşı taraflar arasındaki yükümlülüklerin mahsup edilmesi, teminat teminatı ve diğer işlemlerin teminatı.
Karşı taraflar örgütler, uluslararası şirketler ve hatta tüm ülkeler olabilir. Ve bu tür faaliyetlerin amacı mallar, hizmetler ve menkul kıymetlerdir.
üzerinde menkul kıymetler piyasası takas faaliyeti, asıl amacı karşılıklı yükümlülüklerin hesaplanması ve yerine getirilmesi olan bir süreçtir. İşlemin asıl koşulu da ödemeler dengesi.
Takas faaliyeti: 02/07/2011 tarihli 7 sayılı Federal Kanun
Rusya Federasyonu'ndaki takas örgütlerinin faaliyetleri, 07.02.2011 tarihli 7-FZ sayılı Federal Yasa (12.30.2015 tarihinde değiştirildiği üzere) “Takas ve Takas Faaliyetleri” ile düzenlenmiştir.
Rusya Federasyonu'nda, zorunlu lisanslamaya tabidir. Lisans, Rusya Merkez Bankası tarafından verilir, geçerliliği sınırlı değildir, ancak 7-FZ sayılı Kanunun 28. Maddesinde belirtilen nedenlerle iptal edilebilir.
Şirketin takas faaliyetlerinde bulunamayacağı faaliyetlerin listesi, 7-FZ sayılı Kanunun 5 inci maddesinin 3. fıkrasında açıkça belirtilmiştir. İkincisinin uygulanması için, şirketin 100 milyon ruble'nin üzerinde bir başlangıç özkaynak tutarı sağlaması gerektiğine dikkat etmek önemlidir.
Temizleme işlemleri
Açıklanan işlemler telafi edici işlemlerdir. Tam, kısmi ya da güvenliksiz olabilirler. İlk durumda, işlem için gerekli olan miktar katılımcıların hesaplarında olduğundan finansal kayıp riski en aza indirilir.
Katılımcıların hesaplarındaki kısmi teminat ile, fonların bir kısmına sahip olmak veya diğer sözleşmelerden gelen verileri onaylamak yeterlidir. Bu tür işlemler katılımcı hesaplarında sıfır bakiye ile yani teminatsız olarak yapılabilir. Ancak böyle bir işlem yeterince riskli.
Temizleme Türleri
Faaliyetteki katılımcılara bağlı olarak, şunlar vardır:
- Basit temizleme. Bu, her katılımcı için ve her bir işlem için yükümlülüklerin hesaplanmasıdır.
- Çok Taraflı. Toplamda yükümlülüklerin hesaplanmasını içerir.
- Merkezi. Takas şirketinin hesapları yoluyla işlem yapılmasına dayanır. Ayrıca, işlemdeki katılımcıların tüm haklarına sahiptir.
Söz konusu şirketin bağımsız olarak, sadece hangi tip takas kullanımının kullanılabileceğini belirlemediği gibi, aynı zamanda bunları birleştirmek için de hakkı vardır. Menkul kıymetler veya nakit akışlarındaki yükümlülükler aynı nitelikte ise, aracı kuruluş bu yükümlülükleri netleştirebilir (mahsup edebilir).
Takas İşlemleri Türleri
Arabuluculuk yöntemlerine bağlı olarak, ayırt ederler:
- Banka takası. Bankacılık sektörünün aktif olarak etkileşime girdiği ve gelişmekte olduğu ülkelerde bulunmaktadır. Bankalar arasında nakit olmayan formda yerleşim anlamına gelir. Asıl şart, eşdeğer nakit ödemelerin mahsup edilmesidir.
- Döviz Temizliği. Uluslararası borçlar sistemine atıfta bulunur. Bu durumda, hesaplamalar sadece belirlenen fiyatlarla yapılmaz - bunun için özel bir takas para birimi geliştirilebilir. Bu takas yöntemi, katılımcıların karşılıklı anlaşmalar için dönüştürülmüş bir para birimlerine sahip olmaması durumunda başvurulur. Tabii ki, altınla ödeme yapabilirsiniz, ancak kural olarak, birçok ülkede bu tür kaynaklar sınırlıdır.
- Emtia. Borsa ve emtia piyasası arasındaki ödemeler sistemi ile temsil edilir.
Üyelerin temizlenmesi
Aracı faaliyetlerin bileşimi aşağıdakileri içerir:
- Bir aracı kuruluş, bu tür bir faaliyette Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak belgeler hazırlar, Rusya Merkez Bankası'ndan bir lisans alır ve daha sonra çalışmaya devam eder;
- takas elemanı. Tüzel kişilik veya şahıs kuruluşla bir takas hizmet sözleşmesine girer;
- takas merkezi. İşlemlerin silinmesi işleminin borsalar ve diğer ticaret organizatörleri aracılığıyla gerçekleştiği bir organizasyondur;
- bir yerleşim deposu, menkul kıymetler piyasasında bir garantördür. İşlemler ticaret organizatörlerinden geçer;
- yerleşim organizasyonu. Takas sonuçlarını aldıktan sonra, bu işletme nakit akışlarını hesaplar;
- pazar organizatörleri. Klasik düzenleyici, ayrıca uzlaştırma, takas ve saklama faaliyetlerini yürüten borsadır.
Menkul kıymetler piyasasının üretken oluşumu ve gelişimi için, bir ihale düzenleyicisinin rolü, profesyonel katılımcıların kompozisyonundan oluşan kendi kendini düzenleyen bir kuruluş tarafından oynanabilir. Böyle bir dernek isteğe bağlıdır.
İşlem Süreci Temizleme
Menkul kıymetler piyasasında takas faaliyetleri, aşamalar halinde çalışmaktadır. İlk olarak, borsada bir komisyoncu ile bir sözleşme yapılır. Daha sonra işlemin detayları açıklığa kavuşturulur, hacimler, maliyet, teslimat süreleri ve diğer şartlar ayrıntılı bir şekilde tarif edilir.
Ardından işlem kaydedilir ve niyetler onaylanır. Aşağıda, bir brokerin hizmetleri için kimlerin ödeme yapmak zorunda kalacağına karar veren katılımcıların yardımıyla, borsada bir komisyon ve diğer profesyonel piyasa katılımcıları arasında karşılıklı ihtiyaçların hesaplanması yer almaktadır. Son aşamada, aralarında karşılıklı uzlaşma meydana gelir.
Bankacılık işlemleri
Bankacılık sektöründe aracılık işlemlerinin rolü ev ve merkezlerin temizliği ile yürütülmektedir. Bunlardan ilki güçlü bir finansal araçtır ve bağımsız bir statüye sahiptir. Oda, riskleri azaltan ve finansal sonuçları garanti eden sözleşmeden doğan yükümlülükleri taahhüt eder.
Oda borsa içerisinde yaratılmışsa, yani yapısal birimidir, borsa faaliyetlerini kontrol eder. Bu nedenle işlemlerin garantörüdür. Yasal formu Rusya Federasyonu mevzuatına uygun olarak seçtikten sonra, oda bağımsız bir tüzel kişilik olarak düzenlenebilir. Dahası, borsa ile ilişkiler doğada sözleşmeye tabidir. Böyle bir takas evinin aynı anda birkaç borsa ile etkileşime girebileceğini not etmek önemlidir.
Yerleşme ve takas faaliyetlerinin aşamaları
Borsada aracılar tarafından bir anlaşma yapıldığı anda, takas prosedürü başlar. Yerleşim ve temizleme faaliyetleri belirli bir özelliğe sahiptir ve yeni bir güvenlik sahibinin aşamalı bir yeniden kayıt işleminden geçirilmektedir.
- Borsada kayıtlı.
- Karşı taraflarca onaylandı.
- Aracılar aracılığıyla menkul kıymetler ve para takas işlemine aktarılır.
- Yeniden kayıt süreci devam ediyor.
- Menkul kıymetlerin borsaya geri iade işlemi.
- Yeniden kaydedilen menkul kıymetlerin paralarını brokerler aracılığıyla yeni sahiplere aktarmak.
Gümrükleme borsada önemli bir düzenleyici mekanizmadır. Onun yardımı ile katılımcılar arasında para arzı miktarı asgariye indirilir. Yükümlülüklerin yerine getirilmesindeki garanti işlevi, piyasanın kalitesinin likiditesini sağlar.
