Bir yatırım girişimci nesnelere ve diğer faaliyet türlerine yatırılan herhangi bir sermayedir; bunun sonucunda gelir elde edilmeli ya da gerekli etkiye ulaşılmalıdır. Yasal yatırım biçimlerini atayın. Sermayeyi arttırmak ve bu faaliyeti bir bütün olarak yürütmek için kullanılırlar. Örgütsel ve kapsamlı anlaşmalar, yatırımcılar arasındaki sözleşmelerin yanı sıra finansman ve fon toplama konusunda anlaşmalar yapılması gelenekseldir. Sermaye yatırımının amacı, yatırım şeklini belirler.
Geleneksel mevduat türleri
Başlıca yatırım türleri yatırımcıların teşviklerine olduğu kadar ilgi alanlarına ve amaçlarına da bağlıdır. Üç form klasik olarak ayırt edilir:
- Ticaret.
- Kar amacı gütmeyen.
- Ortakları.
Ticari yatırımlar, yatırımcının, amacı sosyal bir etki elde etmek değil, mümkün olduğunca fazla kar elde etmek olan kendi fonları anlamına gelir. Kâr amacı gütmeyen olanlar, sosyal bir etkinin elde edilmesi gerektiğinden, ticari yatırımların belirli bir antipodudur. Yatırımcının stratejik önceliklerini elde etmek için ilgili yatırımlar yapılır.
Varoluş biçimleri
Genellikle üç yatırım sermayesi biçimini ayırt etmek kabul edilir:
- Para.
- Malzeme.
- Mülkiyet hakları ve diğer değerler.
Nakit para, bankalar ve menkul kıymetler ile hedeflenen mevduat içerir. Maddi sermaye formu taşınır ve taşınmaz maldır. İkinci form birkaç kategoriye ayrılmıştır:
- Fikri haklar (telif hakkı, patent, know-how, vb.).
- Doğal kaynakları kullanma hakkı (toprak, su, petrol, gaz vb.).
- Diğer değerler
Başka bir yatırım şekli daha var - finansal haklar. Ancak, çok az kişi ekonomik literatürde onu ayırt eder. Yatırımların sınıflandırılmasına göre bir takım işaretler vardır.
Doğrudan ve dolaylı yatırımlar
Yatırımlara katılımın niteliğine bağlı olarak, yatırımlar iki türe ayrılır: doğrudan ve dolaylı. Satırlar, tüzel kişinin yetkili sermayesine hangi fonların veya mülklerin yatırıldığına göre ticari işlemler anlamına gelir. Buna karşılık, yatırımcı bir tüzel kişilik tarafından verilmiş şirket haklarını alır. Doğrudan yatırımlar, yetkilendirilmiş sermayenin yüzde on ila yirmi beş arasında olduğu yatırımları içerir. Ayrıca, doğrudan yatırım, yatırımcıya, şirkette meydana gelen yönetim süreçlerine katılma hakkı verir.
Portföy yatırımları olarak da adlandırılan dolaylı yatırımlar, finansal aracılardan menkul kıymet alımını içerir. Aracıların aldığı fonlar yatırım objelerine yatırılmalıdır. Yatırım fonlarının yönetimi, daha sonra yatırımcı olan müşteriler arasında karları dağıtan aracılar tarafından da gerçekleştirilir. Yatırımcının dolaylı yatırımdaki rolü, yatırımın hedefi haline gelen işletme yönetiminde yer almaksızın sadece menkul kıymetlerden gelir elde etmekten ibarettir. Doğrudan, dolaylı ve sermaye yatırımları birlikte üç tür finansal yatırımdır.
Reel ve finansal yatırımlar
Faaliyetin amacına göre, yatırımlar gerçek ve finansal olarak ayrılır. Gerçek - bu, sermayenin reel varlıklara katkısıdır. Varlıklar hem maddi hem de maddi olmayan duran varlıklar olabilir. Maddi olmayan duran varlıklara yatırım yapmak da yenilikçi olarak adlandırılabilir.
Finansal yatırım, finansal varlıklara yapılan bir yatırımdır.Çoğu durumda, menkul kıymetler finansal araçlardır.
Yatırım dönemi
Fon dönemine göre iki tür yatırım vardır:
- Kısa vadeli
- Uzun vadeli
Kısa süreli bir yıla kadar taahhüt vardır. Bunlara kısa vadeli mevduatlar ve tasarruf sertifikaları dahildir.
Bir yıldan uzun süredir uzun vadeli yatırımlar. Büyük şirketler onları dört türe ayırır:
- Bir yıldan iki yıla.
- İki ila üç sinek
- Üç ila beş yaşlarında.
- Beş yıldan fazla.
Çok sık orta vadeli finansman da ekonomik literatürde öne çıkıyor. 1-3 yıllık bir süre için tasarlanmıştır.
Bölgesel yatırım
Yatırım faaliyetinin yürütüldüğü ülkeye bağlı olarak, yatırım yerli veya yabancı olabilir. Faaliyet, yatırım nesnesinin ülkesinde gerçekleştiriliyorsa, bu yatırım türüne iç denir. Yatırımın, nesnenin ülkesi ülkesi dışında yapılması durumunda, o zaman yatırımlara yabancı denir. Yabancı, finansal araçların satın alınmasını (yabancı şirketlerin payları, diğer ülkelerin tahvilleri vb.) İçerir.
Yurtdışı yatırım formları da aynı şekilde tanımlanmaktadır. Başka bir deyişle, doğrudan ve dolaylı, kısa vadeli ve uzun vadeli, reel ve finansal olabilirler.
Yabancı yatırımı olan şirketler, mal, iş ve hizmet satış koşullarını belirleyerek ekonomik faaliyetlerini bağımsız olarak yürütme hakkına sahiptir. Yatırım biçimleri kanunla belirlenir.
Mülkiyet Yatırımları
Yatırım faaliyetleri, ülke vatandaşı olmayan şahıslar, devletler tarafından gerçekleştirilebilir. Özel finansman, bireyler ve ayrıca özel sermayeli tüzel kişiler tarafından sağlanmaktadır. Devlet yatırım faaliyeti yerel ve eyalet yetkilileri tarafından gerçekleştirilir. Fonların kaynağı bütçe ve bütçe dışı fonlardır.
Ayrıca, genel yatırımlar var. Bir ülkenin konuları ve bir başka devletin temsilcileri tarafından yürütülürler.
Kamu yatırım formları
Devlet tarafından yapılan yatırımlar da çeşitli türlere ayrılmıştır:
- Yumuşak krediler.
- Vergi muafiyeti.
- Devlet bütçesinden doğrudan sermaye yatırımı.
- Devlete ait bir şirketten yatırımlar.
Özelliği, kaynaklarının bütçe olmasıdır; iade edilebilir şekilde yapılırlar. Devlet, yatırım fonlarının kullanımı üzerinde sıkı bir kontrol uygulamaktadır.
Eşdeğer Yıllık Gelir
Yatırımcı, bir yatırım projesi seçimi ile karşı karşıya kaldığında, bir veya başka bir alternatif seçerek elde edebileceği tüm faydaları dikkatle incelemeye mecburdur. Belirli bir anda (T) gerçekleşen bir yatırımı birkaç aynı ödemeye (n) dönüştürmek için eşdeğer bir yıllık gelir kullanılır.
Böylece, düzensiz bir ödeme dizisini, bugünkü değeri ilk serinin mevcut değerine eşit olacak şekilde tek biçimli bir ödemeye dönüştürmek mümkündür. Eşdeğer maaş da ortalama maaş olarak adlandırılır. Yıllık geliri hesaplamak için kullanılan faktör, bugünkü değer kiralama faktörünün tersidir.
Eşdeğer bir yıllıklık kullanarak yatırımları değerlendirmek için karar verme kriterleri
Verimliliği karar verme kriteri olarak uygularken, böyle bir özellik en yüksek verime sahip bir yatırımın seçilmesini sağlar. Bununla birlikte, yatırımları sadece yaklaşık aynı hacimlerle karşılaştırabileceğimizi de dikkate almak gerekir.
Eğer bir ödemenin mevcut değeri pozitif ise, o zaman bu yöntemi kullanarak, sıfır değerinde bir cari değer elde etmek için her dönemin sonunda ek olarak çekilebilecek tutarı hesaplamak mümkündür.Böyle bir ilave çekilmeden sonra bile, yatırılan sermaye iade edilir ve hesaplama faizi seviyesindeki faiz geliri elde edilir.
Mevcut değerin hesaplanmasından sonra, rant faktörü ile çarpılarak her dönem için aynı değerlere dönüştürülür. Eşdeğer bir yıllık gelir, örneğin çok yıllık ve yıllık mahsullerden elde edilen yıllık fazlalıkları karşılaştırırken karar vermede bir kriter olabilir. Bunu yapmak için önce uzun vadeli bir kültürden fazlalığın mevcut değerini belirleyin ve sonra onu bir "rant" a (yani, eşdeğer yıllıklığa) dönüştürün. Ve zaten “rant” da, yıllık kültürün yıllık fazlalığı ile karşılaştırılabilir. Bu yöntemi uygularken, her iki durumda da karşılaştırma yoluyla olası fazlalıkların tespit edildiğine ve örneğin işçilik maliyetlerinin bir durumda diğerinde hesaba katılmamasına dikkat edilmesi gerektiğini dikkate almak gerekir.
Yatırım Duyarlılığı Analizi
Yatırımların özelliği, çeşitli verilerdeki değişikliklere duyarlı olmalarıdır. Veri değişikliklerinin finansman performansı üzerindeki etkisini belirlemek için bir duyarlılık analizi yapılır.
Bu, gelir, fiyatlar ve maliyetler gibi değişken (güvenilmez) verilerdeki değişikliklerin bir yatırımın ekonomik başarısını nasıl etkilediğini doğrulamayı mümkün kılar. Bu tür kararlar, bir kural olarak, haklı ve kritik çeşitlilik alanlarının getirilme riskini belirlemeye yarar. Çok dönemli çözümler için makbuzların ve ödemelerin daha görsel bir ifadesi, daha fazla hassasiyet analizi için iyi bir önkoşuldur. Bu, özellikle tablo programlarında kararlar alındığında doğrudur, böylece bireysel verileri değiştirirken sonuçlar aynı anda düzeltilir.
Duyarlılık analizinin sonuçları, örneğin “duyarlılık eşkenar dörtgen” şeklinde grafiksel olarak ifade edilebilir. Bunun için, aşağıdaki altı ödeme serisi için mevcut değerleri çeşitli hesaplama yüzdelerinde hesaplamak gerekir:
- Gelirin ortalama değeri.
- Ödemelerin ortalama değeri.
- Gelirler% 10 azaldı.
- Ödemeler% 10 arttı.
- Gelirler% 10 arttı.
- Ödemeler% 10 oranında azaltıldı.
En elverişsiz durum,% -10'luk makbuzlar ve% + 10 ödemelerdir; en uygun kombinasyon ise makbuzların% 10 artması ve ödemelerin% 10 oranında azalmasıdır.
Bunu bir grafik şeklinde sunar ve X eksenindeki sermaye akışının kesişme noktalarını yansıtırsanız, sonuçta ortaya çıkan iç faiz oranı artışlarını belirleyebilirsiniz. “Ortalama değerler” satırlarının kesiştiği hesaplama yüzdesi, yatırımın sıfır akım değerine yol açacaktır. Bu iki eğrinin kesiştiği hesaplama yüzdesi, ortalama koşullar altında yatırımın elde ettiği iç yüzde artışı gösterir.