Mga uri at pag-uuri ng mga bono

Ang dokumento na kumakatawan sa seguridad na nagpapatunay sa utang ng nagbigay sa mamumuhunan ay isang bono. Sa madaling salita, ang isang pribadong mamumuhunan ay nagpapahiram ng pera sa nagpalabas, iyon ay, sa isang naglabas ng bono. Ang ganitong uri ng dokumento ay malayang ibinebenta at binili sa merkado. Tatalakayin ng artikulong ito ang mga bono, ang kanilang likas na katangian, pag-uuri at merkado ng bono.

Kahulugan

Ang isang bono ay isang seguridad ng utang sa equity na kinukuha ang hiniram na relasyon sa pagitan ng mga nagpautang at ng nagbigay. Ang nagbabayad ay nagbabayad ng interes bilang isang porsyento sa namumuhunan, at pagkatapos ay bumalik ang hiniram na pera sa kanya sa isang tiyak na oras. Sa katunayan, ang isang bono ay maaaring tawaging isang instrumento sa pananalapi kung saan ang utang ay iginuhit.

Katangian at pag-uuri ng mga bono

Ang mga pribadong utang na security ay ang mga bono na inisyu ng mga ligal na nilalang. Nagbubuo sila ng kita bilang isang nakapirming rate ng interes para sa halaga. Mayroon ding mga bono na mayroong isang lumulutang na rate. Nagbabago ito, bilang isang patakaran, ayon sa isang tiyak na algorithm.

Ang mga pagbabayad ng interes sa mga bono sa isang tukoy na panahon ay nangyayari sa mga espesyal na kupon, na kung saan ang mga kupon kung saan nakalimbag ang figure figure. Ang kupon ay nakuha mula sa nakalakip na kard. Ang pagbabayad ng interes ay isinasagawa gamit ang isang tiyak na pagkakasunud-sunod, na natutukoy ng mga kondisyon ng pautang mismo. Ang pagbabayad ay maaaring taunang, semi-taunang o quarterly. Ang bono ay mas kumikita, mas madalas ang accrual ng kita ay nangyayari, humantong ito sa isang pagtaas sa presyo ng merkado nito.

Mga Opsyon sa Isyu ng Bono

Ang mga sumusunod na pangunahing mga parameter ng isyu ng bono ay nakikilala:

• Mga petsa ng pag-iipon ng mga bono.
• Halaga ng isyu sa bono.
• Ang halaga ng kita na binabayaran sa bono.
• Kahalagahan ng Par ng mga bono.

Mga petsa ng pag-iipon ng mga bono

Bilang isang patakaran, ang lahat ng mga bono ay inisyu na may isang tiyak na kapanahunan. Ang sumusunod na pag-uuri ng mga bono sa pamamagitan ng kapanahunan ay nakikilala:

• Pang-matagalang bono. Ang kanilang panahon ng sirkulasyon ay lumampas sa 10 taon.
• Mga term na bono. Ang kanilang panahon ng sirkulasyon ay humigit-kumulang 5-10 taon.
• Mga panandaliang bono. Ang kanilang average na panahon ng sirkulasyon ay hanggang sa 1 taon o mula 1 hanggang 5 taon.

Mga katangian ng bono

Isaalang-alang ang pag-uuri ng mga bono, ang kanilang mga uri at uri, pati na rin ang mga katangian. Kasama sa mga sintomas ang sumusunod:

• Ang pagkakaroon ng laki ng bono at dalas ng mga pagbabayad.
• Tinukoy na panahon ng bisa.
• Ang priyoridad ng kita mula sa nagbabayad ng bono.
• Ang karapatang priyoridad ng may-ari ng isang bono upang masiyahan ang kanyang mga kinakailangan sa materyal kapag isara ang negosyo.

Ang mga bono ay karaniwang binibili ng mga namumuhunan na may diskarte sa konserbatibong pamumuhunan. Nagsusumikap silang mapagkakatiwalaang i-save ang kanilang kapital, at hindi upang kumita ng malaking kita. Kasabay nito, inaasahan ng mamumuhunan na makakatanggap siya ng regular at palagiang kita sa anyo ng interes. Kapag nag-expire ang mga bono, inaasahan niyang ibabalik ang kanyang kabisera.

Kapag nagpapalabas ng mga bono, isinasaalang-alang ng anumang nagbigay ang posibilidad ng kanilang pagbebenta. Magagawa ito gamit ang palitan sa pamamagitan ng listahan. Sa kasong ito, ang nagbigay ay may pagkakataon na magdagdag ng kanyang mga bono sa listahan ng mga instrumento sa palitan ng kalakalan. Bilang karagdagan, maaari niyang ibenta ang kanyang mga bono sa merkado ng OTC. Karaniwan, ang ani sa mga bono ay mas malaki kaysa sa mga rate sa mga deposito na may mga bangko at mas mababa sa mga rate sa mga pautang.

Mga uri ng mga bono sa pamamagitan ng mga paraan ng pagbabayad ng kita

Mayroong mga sumusunod na uri (pag-uuri) ng mga bono sa pamamagitan ng mga pamamaraan ng pagbabayad ng kita:

1. Mga bono na may isang nakapirming rate ng kupon - kupon.Kapag sila ay inisyu, ang mga kupon ay nakadikit sa kanila, na kung saan ay mga cut-out na mga kupon na may petsa ng pagbabayad ng kita na minarkahan sa kanila at ang rate ng interes. Upang makatanggap ng kita, ang may-hawak ay dapat magpakita ng isang bono sa mga kupon. Sa kasong ito, ang may-ari ay bibigyan ng kanyang kita, at ang kupon ay natubos.
2. Ang mga bono na may variable rate (interes ay nakasalalay sa interes ng pautang).
3. Ang mga bono na may pantay na pagtaas ng rate.
4. Ang mga bono na may isang zero kupon - diskwento. Ang interes ay hindi binabayaran sa kanila, at ang kanilang may-ari ay may kita mula sa pagbebenta ng mga bono sa isang diskwento. Ang rate ng pagpapalabas ay ipinakilala sa ibaba ng nominal, habang ang kita ng mamumuhunan ay ang pagkakaiba sa pagitan ng nominal na presyo at presyo ng pagbili. Sa stock market sa Russia, ang mga bono sa diskwento ay nasa lahat.
5. Ang mga bono na may piling pagbabayad (kung nais ng mamumuhunan, ang kita ng kupon ay maaaring mapalitan ng mga bagong bono).
6. Mga pinaghalong bono. Una, ang kita ay binabayaran sa isang takdang rate, at pagkatapos ay sa isang lumulutang na rate. Tumatanggap ang kita ng may-ari sa pagtubos ng mga bono sa halaga ng mukha, pati na rin ang palaging kita sa anyo ng mga pagbabayad ng kupon.

Pag-uuri ng kolateral ng mga bono

Nahahati din ang mga bono ayon sa pamamaraan ng collateral:

• Ang mga bono sa anyo ng mga kasunod na mga resibo sa collateral (munisipalidad, mga bono ng pampublikong pondo).
• Ang mga bono na may collateral sa anyo ng pag-aari (halimbawa, ang mga assets ng gintong-pera ay nagbibigay ng mga bono ng ginto).
• Ang mga bono na may tiyak na mga obligasyon sa garantiya.
• Ang mga bono na ang pangako ay kumakatawan sa mga nalikom mula sa kasunod na mga aktibidad sa pagdaraos.
• Ang mga bono na hindi secure ng collateral (sila ay inisyu dahil ang kumpanya ay walang kinakailangang halaga ng mga assets ng pinansya o dahil sa mataas na reputasyon ng kumpanya, na ginagawang posible upang makatanggap ng mga pondo sa utang, nang hindi ginawaran ang pagbibigay ng mga ari-arian para sa mga bond nito).

Bilang karagdagan, ang bono ay nahahati sa mapapalitan at ordinaryong sa pamamagitan ng uri ng sirkulasyon. Mapapalitan ang mga bono ay maaaring palitan ng mga namamahagi ng parehong nagbigay sa mga tiyak na termino.

Ang mga ordinaryong bono ay inisyu nang walang posibilidad ng kanilang pag-convert sa iba pang mga seguridad o pagbabahagi. Bilang isang patakaran, ginagamit ng may-hawak ng naturang bono hanggang sa kapanahunan. Kasabay nito, nakatanggap siya ng isang tiyak na kita, na ibinibigay ng mga espesyal na kondisyon para sa isyu ng mga bono. Gayundin, ang may-ari ay may pagkakataon na ibenta ang mga bono sa presyo ng merkado bago ang kapanahunan nito. Ang presyo ay depende sa natipon na kita mula sa kupon, rate, at iba pang mga kadahilanan.

Mapagpapalit na mga bono

Ang mga bono na nagbibigay ng karapatan sa may-ari upang makipagpalitan ng mga ordinaryong namamahagi ng parehong nagbigay sa isang nakapirming presyo sa isang tiyak na petsa ay tinatawag na mapapalitan na mga bono. Inisyu sila ng kumpanya para sa pinabilis na pagpapatupad ng pag-iisyu ng bono. Ang isang namumuhunan na bumili ng mga bono sa pangalawang stock market o sa panahon ng paunang alay ay may karapatang mag-convert. Para sa pagpapatupad nito, ang halaga ng merkado ng mga pagbabahagi, presyo ng conversion, kita mula sa mga pamumuhunan sa naturang mga bono ay dapat isaalang-alang.

Ang kabuuang pagbabalik sa mga pagbabahagi, bilang isang panuntunan, ay depende sa paglaki ng halaga ng rate at ang laki ng dividend. Ito ay lumampas sa kakayahang kumita ng mga bono, kaya ang pangunahing paksa ng pamumuhunan ay mga stock. Gayunpaman, ang kakayahang kumita ng mga bono ay may makabuluhang mas mababang pagkamaramdamin sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado. Para sa kadahilanang ito, sa kawalang-tatag ng sitwasyon sa ekonomiya, ang prioridad sa pagpili ng mga nasasalat na mga assets dahil ang mga item sa pamumuhunan ay maaaring naiiba.

Sa mga komersyal na bangko, ang mga bono ay maaaring maging pangunahing layunin ng pamumuhunan, dahil ang mga nasabing institusyon ay iniisip ang pagiging maaasahan ng kanilang mga deposito, at hindi lamang tungkol sa kakayahang kumita. Ang mga pribadong ahensya na komersyal, na karaniwan sa mga bansang binuo sa ekonomya, ay nagpapaayos ng mga bono sa corporate sa mga tuntunin ng kanilang seguridad.

Corporate

Susunod, isinasaalang-alang namin ang pag-uuri ng mga bono sa korporasyon. Sa pamamagitan ng paraan ng pagbibigay ng mga bono sa mga materyal na pag-aari ng kumpanya, maaari silang mahahati sa walang bayad na mortgage at suportado ng mortgage.

Ang mga bono sa mortgage ay mga bono na hawak ng mga seguridad ng kumpanya o pisikal na mga pag-aari. Karaniwang nag-isyu ang kumpanya ng isang mortgage para sa lahat ng nakuhang mortgage na nasasalat. Ang mortgage na ito ay karaniwang naka-imbak sa isang kumpanya ng tiwala. Ang buong halaga ng pag-utang na may ari-arian ay hinati ng kumpanya ng tiwala sa isang tiyak na bilang ng mga bono na binili ng mga ligal na nilalang at indibidwal.

Ito ang kumpanya ng tiwala na siyang garantiya ng pagmamasid sa interes ng mga namumuhunan. Bilang karagdagan, ang kumpanyang ito ay isang tiwala sa lahat ng mga nagpautang na bumili ng mga bono. Ang mga responsibilidad ng kumpanya ng tiwala ay kinabibilangan ng pagsubaybay sa direksyon ng kumpanya, ang sitwasyon sa pananalapi, ang estado ng kapital na nagtatrabaho at kapital. Dapat ding protektahan ang interes ng lahat ng mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga kinakailangang hakbang at tiyakin na ang katuparan ng mga obligasyon ng borrower sa mga nagpautang. Ang kumpanya na nag-isyu ng utang, bilang isang panuntunan, ay nagbabayad para sa lahat ng mga serbisyo ng kumpanya ng tiwala.

Ang ugnayan sa pagitan ng kumpanya ng tiwala at firm ay kinokontrol ng isang kontrata, na nagpapahiwatig ng lahat ng mga kondisyon ng utang. Kung ang kumpanya ay lumalabag sa mga tuntunin ng kontrata, ang kumpanya ng tiwala ay kailangang mag-utos upang sumunod sa mga kinakailangang ito. Kung hindi natugunan ang mga kondisyon, ang kumpanya ng tiwala ay maaaring tumawag para sa muling pagbibili ng lahat ng mga naisyu na bono.

Ang mga bono sa mortgage ay ang mga sumusunod:

• Pangkalahatang Mortgage.
• Mga unang pagpapautang.
• Na-secure ng mga security.
• Walang batas.

Ang isyu ng paunang mga bono ay isinasagawa sa ilalim ng unang collateral ng kumpanya ng kumpanya. Bilang isang patakaran, ang mortgage ay detalyado ang paglalarawan ng pag-aari na ipinangako, pagkatapos nito susuriin. Karaniwan, ang isang realra appraiser ay inanyayahan upang matukoy ang halaga ng pag-aari na ipinangako. Ang kanyang konklusyon ay ang pangunahing tool para sa pagtukoy ng halaga ng collateral.

Ang isyu ng pangkalahatang mga bono sa mortgage ay na-secure ng isang pangalawang pangako ng nasasalat na pag-aari. Ang parehong mga assets ay maaaring magsilbing collateral para sa mga isyu sa bono. Ang mga pag-angkin sa naturang mga bono ay nasiyahan, bilang isang panuntunan, pagkatapos ng lahat ng mga pag-areglo na may mga may hawak na paunang mga bono sa mortgage.

Sa tulong ng mga seguridad ng iba't ibang mga kumpanya, ang mga bono ay ligtas laban sa mga seguridad. Ang mga kumpanyang ito ay hindi dapat pag-aari ng nagpapalabas na kumpanya. Kung ang utang ay hindi binabayaran, ang mga security na ito ay ililipat sa mga may-ari ng mga tiyak na bono.

Walang mga bono

Ang mga bono na hindi binubuwis ay tinatawag na walang anuman. Kinakatawan nila ang direktang mga obligasyon sa utang ng kumpanya, hindi secure ng anumang collateral. Ang kasiyahan sa mga kinakailangan ng mga may hawak ng naturang mga bono ay nangyayari kasama ang mga kondisyon ng iba pang mga creditors sa isang pangkalahatang paraan. Ang pangkalahatang solvency ng kumpanya ay nagsisilbi sa katunayan bilang collateralless bond.