Ang pagtatasa ng kahusayan ng pamumuhunan ay isang kailangang-kailangan na yugto sa pagsusuri ng anumang proyekto na maaaring kaakit-akit para sa pamumuhunan ng malaking pondo dito. Ang isang layunin na pagtatasa ay nagpapaliit sa mga panganib na nauugnay sa isang hindi magandang pagpili ng direksyon ng pamumuhunan. At para dito mahalaga na bigyang pansin ang iba't ibang mga kadahilanan na kahit papaano nakakaapekto sa kahusayan ng negosyo.
Ang inflation ay pangunahing kaaway ng mamumuhunan
Ang pagtatasa ng kahusayan sa ekonomiya ng pamumuhunan ay palaging nagsisimula sa pagkilala sa epekto ng implasyon. Ang kababalaghang ito ay nakakaapekto sa ekonomiya sa parehong mga antas ng micro at macro. Ang termino ay tumutukoy sa isang pagtaas sa oras sa halaga ng mga kalakal at serbisyo.
Pangunahing nakakaapekto ang inflation sa pagbili ng lakas ng pera, pagbaba nito. Sa hinaharap, nakakaapekto ito sa rate ng diskwento, kakayahang kumita - mahulog ang mga halaga. Sa antas ng macroeconomic, inirerekomenda sa isang sitwasyon na may mataas na posibilidad ng inflation upang pumili ng mga proyekto kung saan ang mga pondo ay dapat ibuhos hindi isang beses sa simula, ngunit sa mahabang panahon sa maliit na "mga bahagi". Pinapayagan ka ng pamamaraan na ito na mabawasan ang mga pagkalugi na nauugnay sa pagtaas ng mga presyo, pati na rin bawasan ang agwat sa pagitan ng mga resulta at gastos. Ang estratehikong pagpaplano at pagsusuri ng pagganap ng pamumuhunan ay nagpapakita na ang pagkawala ng paggawa sa pamamaraang ito sa pagpili ng isang paksa ng pamumuhunan ay nagiging mas malamang, dahil ang tulad ng isang mataas na sensitivity sa mga swings ng presyo ay hindi kasama.
Ang inflation at ang paksa ng pamumuhunan
Ang pagsusuri ng kahusayan sa pang-ekonomiya ng pamumuhunan ay nagsasangkot ng isang pagtatasa ng implasyon para sa kasalukuyang estado ng ekonomiya at mga pagtataya para sa malapit at malayong hinaharap, dahil ito ay hindi pangkaraniwang bagay na ito na malakas na nakakaimpluwensya sa paggawa ng desisyon. Ang mga pamumuhunan ay ginawa sa entrepreneurship ngayon, iyon ay, ang nominal at totoong mga halaga ay magkakasabay, ngunit ang kita ay maaasahan lamang sa hinaharap, kapag ang halaga ng kasalukuyang pamumuhunan ay nabawasan at ang pera ay nagpapababa, at mahirap na mahulaan nang maaga kung magkano. Ang inflation ay nagdaragdag ng mga panganib at kumplikado ang pagpili ng isang proyekto para sa pamumuhunan ng pera dito.
Bilang isang resulta, ang proyekto, kung saan ang mga pamumuhunan ay ibinuhos sa paunang yugto, sa paglipas ng panahon ay nangangailangan ng karagdagang mga mapagkukunan ng kita. Bilang karagdagan, ang pautang ay nagdaragdag ng rate ng interes, mayroong pagbabago sa rate ng diskwento. Ang lahat ng ito ay humahantong sa isang komplikasyon ng isyu ng mga bono, pagtaas ng pag-iba-iba ng portfolio ng pamumuhunan.
At kung ano ang pipiliin?
Sinusundan nito na may mataas na implasyon, pagtatasa ng pamumuhunan, pagtatasa ng pagganap ng pamumuhunan ay naglalayong pumili ng pinakinabangang negosyo, iyon ay, kung saan ang mga tagapagpahiwatig ng kakayahang kumita ay lalampas sa paglaki ng inflation. Kung hindi man, ang pamumuhunan sa entrepreneurship ay nagiging isang peligro at hindi kapaki-pakinabang na proseso.
Ebalwasyon sa Pagganap: Tunay na Suliranin
Ang pagtatasa ng pagiging epektibo ng tunay at pinansiyal na pamumuhunan ay isang gawain kung saan ang pansin ng mga ekonomista at pinuno ng negosyo sa iba't ibang antas ay nakatuon nang higit sa isang dekada. Ang mga pamamaraang binuo sa mga nagdaang taon ay posible upang matukoy ang ilang mga pamamaraan ng pagsusuri, ang pagpili ng mga pinakamainam na proyekto, at din upang makabuo ng mga rekomendasyon, kasunod na maaari kang gumawa ng epektibong pamumuhunan sa pananalapi.
Ang mga kilalang pamamaraan ngayon ay nahahati sa:
- banyaga;
- domestic.
Ang pagpili sa pabor ng isang tiyak na pagpipilian ay isinasagawa, simula sa mga indibidwal na katangian ng paksa at proyekto, na potensyal na kaakit-akit para sa pamumuhunan.Ang kalagayang pang-ekonomiya sa bansa nang buo at sa industriya ay partikular na nakakaimpluwensya.
Mahalagang Nuances
Ang mga pamamaraan ng Russia para sa pagsusuri ng pagganap ng pamumuhunan ay matagal nang binuo sa ilalim ng sentralisadong kontrol, na lubos na nakakaapekto sa kanila. Para sa kadahilanang ito, naiiba ang mga ito sa mga pagpipilian sa dayuhan na mas tumpak at detalyado suriin ang mga relasyon sa merkado.
Ang isa pang caveat ay ang kahalagahan ng paggamit ng teknolohiya sa computer. Ngayon, ang pamamaraan na ito ay isa sa mga pinakamalakas na tool dahil sa kung saan ang pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa pananalapi ay naging tumpak at mahusay.
Mga pamamaraan ng pagsusuri
Mayroong tatlong mga pamamaraan na nagbibigay-daan sa iyo upang magsagawa ng mataas na kalidad na pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa mga nakapirming assets:
- UNIDO;
- nabawasan ang mga gastos;
- pagsasama at kita neto.
Ang pangalawa sa itaas ay hindi na naaangkop, dahil ito ay itinuturing na hindi sapat na tumpak para sa mga kondisyon ng ekonomiya ngayon. Ang huli ay nasuri din bilang hindi ang pinakamainam na opsyon, dahil walang tamang pamantayan kung saan ibabatay ang mga kalkulasyon. Habang walang pang-agham na pagbibigay-katwiran sa magagamit na mga pamamaraan ng pag-unlad, at ito ay makabuluhang kumplikado ang pagpapatupad ng mga hakbang upang makilala ang mga tagapagpahiwatig ng totoong pagganap.
Pamantayang base
Ang pagsusuri ng pagiging epektibo ng tunay na pamumuhunan ay isinasagawa alinsunod sa Mga Rekomendasyong Metolohikal at ang Pamantayang Pamamaraan na binuo noong 1988. Dahil ang mga dokumentong ito ay praktikal na teoretikong nagtrabaho nang malalim, may kaugnayan ito sa ating mga araw.
Ang isa pang mahalagang dokumento sa batayan kung saan isinasagawa ang pagsusuri ng kahusayan ng pamumuhunan ay ang "Comprehensive Performance Assessment". Ang manu-manong pamamaraan ay mahusay sa na ito ay nagtrabaho ang mga teknikal, siyentipiko, pang-ekonomiyang aspeto ng pagsusuri. Mayroon ding kahinaan - isang minimum na pansin sa marketing, isang maliit na halaga ng impormasyon tungkol sa pagsusuri sa pananalapi.
Ang UNIDO at ilang iba pang mga organisasyon na kasangkot sa pamumuhunan sa pang-internasyonal na antas, sa kanilang mga rekomendasyong metolohikal, ay sumasalamin sa karanasan sa mundo na nakuha sa loob ng maraming mga dekada, pati na rin ang itinatag na kasanayan ng mga kalkulasyon na ginamit sa yugto ng pagpili ng isang proyekto na karapat-dapat na mamuhunan sa. Nagpalabas ang UN ng isang opisyal na dokumento na nakatuon sa survey na ito, kung saan ang lahat ng nasa itaas ay ganap na naipakita. Ang manu-manong pamamaraan na ito ay ginagamit ng mga nangungunang ekonomista ng lahat ng mga bansa sa mundo.
Mga Pamumuhunan: paglalaan ng mga kategorya
Ang pag-uuri ng mga pamumuhunan na ginamit sa pagsusuri ng kanilang pagiging epektibo ay kinakailangan para sa kasunod na pagkakakilanlan ng mga epektibong diskarte at paghahanda para sa pamumuhunan. Kaugalian na pag-usapan ang tungkol sa:
- Sapilitang kapag ang pamumuhunan ay nagiging garantiya ng pagsunod sa mga batas (kaligtasan, proteksyon sa paggawa, kapaligiran, iba pang mga aspeto).
- Ang pagtaas ng kahusayan, iyon ay, na naglalayong lumikha ng mga naturang kondisyon kung saan ang kumpanya ay maaaring gumana nang may kaunting gastos. Upang gawin ito, inililipat nila ang mga workshop ng produksiyon sa mga rehiyon na may pinakahusay na kondisyon, baguhin ang kagamitan at turuan ang mga kawani na mas mahusay na magtrabaho.
- Natamo sa pagpapalawak, iyon ay, ang pagtaas ng posibilidad ng pagpapakawala ng mga kalakal, gamit ang umiiral na mga kapasidad ng produksyon para dito.
- Natamo sa paglikha ng bago. Ang pamumuhunan na ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang lumikha ng mga negosyo, gumawa ng mga kalakal na hindi pa ginawa, magbigay ng mga serbisyo ng mga hindi kilalang mga uri, at subukang pasukin ang merkado na may mga kalakal na kilala sa mga mamimili, ngunit dati hindi alam sa kumpanya kung saan sila namuhunan.
- Nakamit ang pagbabago, pananaliksik.
Mga Paraan ng Pagtatasa sa Pagganap
Kasama sa pagtatasa ng pagganap ng pamumuhunan ang:
- pagtatasa ng mga benepisyo ng iba't ibang mga pagpipilian para sa pagpapatupad ng proyekto;
- paghahambing sa pagsusuri ng impormasyon;
- pagpili ng pinakamainam na solusyon.
Maraming mga pamamaraan para sa pagsusuri ng pagiging epektibo. Ang pinaka-karaniwang:
- pagsasama-sama;
- payback;
- rate ng pagbabalik ng accounting;
- diskwento.
Aktibong gumamit ng mga pamamaraan:
- pagiging epektibo ng gastos;
- regular na kita;
- benepisyo.
Epektibong Gastos
Ang isang pagsusuri ng pagganap ng pamumuhunan gamit ang pamamaraang ito ay nagmumungkahi na ang mga oportunidad ay limitado ng isang tiyak na kilalang balangkas. Kasabay nito, ang mga kita ay maaaring lumago nang walang limitasyong, gayunpaman, posible ang isang pagtaas sa mga uri ng serbisyo. Ang pangunahing kondisyon para sa paglalapat ng pamamaraang ito ng pagsusuri ay ang posibilidad ng pagpapatupad ng plano na ipinaglihi ng tradisyonal na paraan. Ang pagsusuri ay isinasagawa ayon sa isa sa mga lohika:
- pantay na pagkakataon;
- pantay na badyet.
Ang unang pagpipilian ay isinasaalang-alang na maraming mga proyekto, mayroong kumpetisyon sa pagitan nito, ang bawat isa sa kanila ay nag-aalok ng isang sistema na sumasaklaw sa demand para sa target na produkto. Ang kalidad, dami ay pantay. Ang pantay na badyet, sa turn, ay nagpapahiwatig ng pagpapakilala ng mga bagong sistema sa pagtatasa ng taunang gastos at pagpapanatili ng antas na matatag sa buong taon. Upang gawin ito, kalkulahin ang gastos ng produkto at pag-aralan kung gaano kalaki ang potensyal na karagdagang kita, kung pinapayagan din nito ang mga gastos na nauugnay sa pagpapatupad ng bagong sistema.
Mga proyekto sa pamumuhunan: ano ang hahanapin?
Ang bawat proyekto ay may sariling natatanging tagapagpahiwatig - ang pang-ekonomiyang buhay. Bilang karagdagan, naiiba ang iba't ibang mga negosyo sa panahon ng pag-unlad ng mga pondo, ang mga tuntunin ng konstruksyon. Mula sa mga halagang ito ay nakasalalay ang tagal ng mga panahon ng mga gastos, mga stream ng kita. Upang makilala ang proyekto, ang isang pansamantalang stream ng netong kita para sa isang naibigay na panahon ay inilalaan.
Tama ito sa pag-iisang pagitan ng oras kung saan ang mga gastos ay mas malaki kaysa sa kita, pati na rin ang mga panahon kapag ang kita ay mananaig - ang pangunahing gawain para sa pagsasagawa ng isang tamang pagsusuri. Upang matukoy ang mga agwat ng oras, mahalaga na masuri kung magkano ang pera para sa pamumuhunan na natanggap sa kredito, sa kung ano ang mga tuntunin na dapat ibalik ang mga pondong ito at sa anong pagkakasunud-sunod na dapat ibalik, kung anong interes ang dapat bayaran.
Ang pagsusuri na isinagawa sa mga kondisyon kung ang paunang gastos ng utang, interes, at mga kalkulasyon sa pananalapi ay kilala ay isang paraan ng pagbuo. Ang pagkalkula ng kahusayan ng pamumuhunan ay tinatawag na compounding.
Mga prinsipyo ng pagsusuri
Ang mga hakbang ay kinakalkula upang makalkula ang pagiging epektibo ng pamumuhunan sa isang interesadong proyekto, batay sa mga sumusunod na patakaran:
- isinasagawa ang pagsusuri sa kasalukuyang oras (o sa pagsisimula ng taon kung saan isinasagawa ang pagkalkula);
- batay sa halaga ng oras ng pera;
- isang pare-pareho ang pag-agos ng pinansiyal na nabuo, na lumilikha ng kapital sa hinaharap;
- ang pagiging epektibo ay positibo, kung ang mga namuhunan na halaga ay ganap na ibabalik sa mamumuhunan, nakatanggap siya ng karagdagang kita.
Kahusayan: ano ito?
Nakaugalian na pag-usapan ang tungkol sa dalawang uri:
- paghahambing;
- ganap.
Sa unang kaso, ang pagganap ng iba't ibang mga proyekto ay inihambing sa mga tuntunin ng hindi lamang pamumuhunan, kundi pati na rin ang pagbabago. Pinapayagan ka ng pinakamahusay na mga parameter upang matukoy ang pinaka kapaki-pakinabang na pagpipilian.
Sa ganap na pagiging epektibo, pinag-uusapan nila ang pagpili ng isang proyekto at gumawa ng positibo o negatibong desisyon tungkol dito. Iyon ay, walang alternatibong opsyon, laban sa background kung saan ang isa ay maaaring magsalita tungkol sa kongkreto, ito ay mas mahusay o mas masahol pa.
Ang paghahambing na kahusayan ay hindi ang pinakamahusay na pagpipilian para sa pagpapasya sa pabor sa proyekto kapag ang dalawang magkakaibang mga negosyo ay nagpapakita ng parehong mga parameter ng kakayahang kumita sa pagsusuri.
Pamantayan sa pagsusuri
Pangunahing mga pamantayan na karapat-dapat ng maximum na pansin:
- proyekto ng kita;
- kakayahang kumita, na tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng namuhunan na halaga at kita, pati na rin ang pagkakaiba sa pagitan ng natanggap na tubo, na sumasalamin sa pagtaas ng rate;
- epekto ng implasyon, na sumasalamin sa pagbili ng kapangyarihan ng cash.
Ang mas maraming inflation ay lumalaki, mas mababa ang gastos sa pera.Ang mga pagkalkula ay palaging suriin ang inaasahang rate ng inflation, dahil sa pamamagitan lamang ng pagbabalanse ng kadahilanan na ito ay maaaring makamit ang isang matatag na kakayahang kumita at sapat na saklaw ng peligro.
Sa wakas, kinakalkula ng pagsusuri ang halaga ng pamumuhunan. Upang gawin ito, alamin ang rate ng interes ng kapital, ang pinaka maaasahang ipagpalagay na totoo. Para sa pagkalkula gamit ang sumusunod na formula:
R = N - Ako
Ang R ay nagpapahiwatig ng tunay na rate, ang pangalawang parameter ay ang nominal rate, at ang huling halaga ay sumasalamin sa rate ng paglaki ng inflation. Nakaugalian na kumuha ng mga porsyento ng mga tagapagpahiwatig na katangian ng tagal ng pinag-aralan.
Mga pamamaraan sa pananalapi
Ang paggamit ng tamang pamamaraan ay ang pinaka-tumpak na paraan upang matukoy kung gaano kabisa ang isang pamumuhunan. Ang mga karaniwang pamamaraan ay ang pinaka-tumpak, mahusay na binuo. Bilang isang patakaran, ito ang mga pangunahing modelo ng pagsusuri. Pinapayagan ka nitong mabilis na suriin ang kumpanya na nasa yugto ng paghahanda. Para sa pagsusuri, kumuha ng mga istatistika, pagpapabaya sa mga tagapagpahiwatig na likas sa mga tiyak na mga hakbang sa oras.
Mga pamamaraan:
- pagkalkula ng pagbabayad ng panahon;
- pagkalkula ng mga simpleng pamantayan ng kita;
- diskwento ng mga pamumuhunan, daloy ng pananalapi.
Ang madiskarteng pagpaplano
Ang diskarte ay ang pagpili ng tulad ng isang direksyon para sa pamumuhunan, na magpapahintulot sa hinaharap na makatanggap ng isang epektibong pagbabalik sa mga pondo na namuhunan sa ilang negosyo. Ang pagpaplano ay sentro ng aktibidad ng pamumuhunan ng anumang makabagong kumpanya. Ang estratehikong pagpaplano ay nagsasangkot sa pagbuo ng isang plano na isinasaalang-alang ang mga layunin ng kumpanya, ang mga problema nito, at sinusuri din ang kanilang pag-unlad. Ang mga financier na nakikipag-usap sa isyung ito ay pumili ng mga pangunahing estratehiya at hinuhulaan ang pag-unlad ng sitwasyon. Ang lahat ng mga hakbang na ito ay naglalayong sa epektibong paggana ng negosyo hindi lamang sa kasalukuyang panahunan, ngunit sa hinaharap - makalipas ang mga taon at kahit na mga dekada.
Ang madiskarteng pagpaplano ay:
- sistema ng mga plano;
- pagpaplano
- pagpaplano ng pagpaplano;
- suporta sa organisasyon;
- dumadaloy ang impormasyon;
- sistema ng paggawa ng desisyon.