Mga indeks ng stock - ano ito? Ang pagtaas at pagbagsak ng mga indeks ng stock

Sa katunayan, ang salitang "stock market" ay may kasamang mas maraming kahulugan kaysa sa iniisip ng karamihan. Ito ay hindi lamang ang pangangalakal sa merkado sa mga mahalagang papel. Posible na pag-aralan ang estado ng stock market, ang antas ng pakikipagpalitan ng dayuhan, isang indibidwal na sektor ng pang-ekonomiya, ang buong sistemang pang-ekonomiya ng isang bansa sa kabuuan ng tulad ng mahalagang pamantayan bilang mga indeks ng stock. Ang mga numerong tagapagpahiwatig na ito ay maaaring sumasalamin sa aktwal na sitwasyon at dinamika ng merkado ng bono, stock, sistema ng ekonomiya ng estado o alinman sa mga industriya nito, na kinuha nang hiwalay.

Ang halaga ng mga indeks sa stock market

Ang isa sa mga pangunahing maling akalain na madalas na maririnig ay mga indeks ng stock Mga Seguridad - isang bagay ng pangangalakal sa stock exchange. Gayunpaman, bilang isang patakaran, ang mga naturang tagapagpahiwatig ay kinakalkula ng dalubhasa sa mga ahensya ng rating at impormasyon, mga pangunahing pinansiyal na organisasyon at bangko. Bilang karagdagan, ang pagpapalabas ng kanilang sariling stock index ng iba't ibang mga kumpanya ay nakakuha ng isang paitaas na kalakaran, dahil madalas itong nauugnay sa pangkalahatang prestihiyo ng korporasyon.

Mahalagang malaman kung paano ang mga bagay sa stock market. Sa pangkalahatan, tanging mga tukoy na indeks ng stock ang maaaring makilala ang pag-uugali ng mga pag-aari ng kalakalan sa mundo o sa ilang mga bansa.Ang mga natanggap na pahayag ay nagpapahiwatig ng antas ng pag-unlad ng relasyon sa ekonomiya ng estado. Sa partikular, para sa mga potensyal na namumuhunan, natukoy ng mga kaukulang tagapagpahiwatig ang bahagi ng posibilidad ng tagumpay sa kaso ng direksyon ng mga daloy ng pananalapi sa anumang lugar.

Layunin at gawain ng mga tagapagpahiwatig ng stock

Ang mga indeks ng stock market ay maaaring inilarawan bilang mga sumusunod. Para sa kaginhawahan, upang subaybayan ang lahat ng mga seguridad ng gobyerno nang sabay-sabay, na nagbubuod ng mga sumasalamin sa sitwasyon sa merkado ay binuo, na, sa pamamagitan ng averaging maraming mga bilang ng mga tagapagpahiwatig, ipakita ang karagdagang impormasyon sa isang mas naa-access na form.

Sa una, ang mga developer ng mga may-katuturang tagapagpahiwatig ay tungkulin sa pag-compile ng isang tagapagpahiwatig na tumpak na nagpapahiwatig ng bilis ng paggalaw at vector kung saan ipinapadala ang mga quote ng stock. Ang mga futures at stock indeks ay hinihimok din ng kilusang ito. Halimbawa, ang pagtaas ng gastos ng langis, na humantong sa isang pagtaas sa mga quote ng lahat ng mga korporasyon na kasangkot sa industriya ng langis. Sa ganitong sandali, maaaring obserbahan ng isang tao hindi lamang ang paglaki ng mga seguridad ng iba't ibang mga kumpanya, kundi pati na rin isang pagtanggi. Alinsunod sa paggalaw ng mga tagapagpahiwatig na ito, ang mga indeks ng stock ay hindi tumayo.

Ang unang kailanman Dow Jones index

Pagmamasid sa kanilang mga dinamika, nagiging mas madali para sa lahat ng mga bidder upang masuri ang epekto ng mga kaganapan sa isang indibidwal na industriya o sa buong merkado. Kung wala ang pagkakaroon ng mga indeks, kinakailangan na subaybayan ang maraming mga quote - stock, bond, kasama at mga quote ng pera ("Forex").Ang mga futures, stock indeks, sa anumang kaso, ay kailangang maiimbento. Ngunit, tulad ng alam mo, nangyari ito sa isang oras kung saan ang kalakalan sa stock exchange ay nakakakuha ng napakalaking proporsyon kapwa sa pagpapalit ng pamilihan sa pananalapi at sa bilang ng mga kalahok na kumpanya.

Sa pagtatapos ng ika-19 na siglo, lumitaw ang unang mga indeks ng stock ng Amerika sa stock exchange. Noong 1884, si Charles Dow ay nagtipon ng isang tagapagpahiwatig na kumakatawan sa mga quote ng mga seguridad ng higit sa 10 pinakamalaking mga kumpanya ng transportasyon sa Estados Unidos. Lahat ng mga ito ay nagkaroon ng medyo malaking cash turnover sa stock market. Ang index ay halos magkakaisa na pinagtibay ng lahat ng mga kalahok sa kalakalan ng palitan bilang pangunahing tagapagkalkula ng tagapagpahiwatig, na natanggap ang malawak na katanyagan at pamamahagi.

Paano makalkula ang mga indeks ng stock?

Ang mga pamamaraan ng pagkalkula ng pangunahing mga tagapagpahiwatig ng stock exchange ay nagpapahiwatig ng napakahusay na may tamang pag-iisip na tamang pamamaraan, na ganap na sumasalamin sa anumang patuloy na proseso sa mga pamilihan ng stock at bono. Kasabay nito, mahalaga na ang resulta na nakuha na minima ay nakasalalay sa mga kadahilanan tulad ng patakaran ng korporasyon ng mga indibidwal na samahan, pagpepresyo gamit ang iba't ibang mga instrumento sa pananalapi. Mga Indeks Pamilihan ng stock ng US kinuha bilang isang sample ay kinakalkula na isinasaalang-alang ang karagdagang interpretasyon ng mga pagbabagong naganap sa panahon ng proseso ng pag-bid. Ang mga mahahalagang puntos dito ay:

• angkop na mga formula para sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig na ito;
• ang kawastuhan ng impormasyon na ginamit sa pagkalkula;
• ang regulated na pamamaraan para sa pag-amyenda ng pangunahing formula sa pagkalkula sa kaganapan ng mga bagong pangyayari, balita sa korporasyon at mga kondisyon ng palitan.

Mga Indeks ng Forex

Bilang karagdagan, nararapat na tandaan na ang bawat platform ng trading ay may sariling hiwalay na index. Ibinigay na ang mga stock at bono ay magkakasamang nahahati sa dalawang grupo, ang una, pananalapi, kasama ang mga security na nasa kamay ng mga indibidwal at hindi nakikilahok sa turnover ng palitan. Sa pangalawa - ang uri ng papel, salamat sa kung aling merkado ng kapital ang pangunahing pag-ikot ng mga capitals, i.e., stock, nagaganap.

Ang Forex index (ang international bankless currency exchange market) ay mayroon ding isang espesyal na pormula sa pagkalkula at nagbibigay-daan sa iyo upang maisakatuparan ang pinaka-kumikitang mga operasyon sa pangangalakal, na kadalasang ginagamit, bilang karagdagan sa Dow Jones, 500 index ng Pamantasan at Mahina.Ang tagapagpahiwatig ng palitan na ito ay namumuno sa pangkat ng mga indeks na ginamit sa pamilihan ng Forex. May kasamang mga quote ng higit sa 500 na kapital na makapangyarihang kumpanya. Ang mga indeks ng stock ng Amerika ay i-highlight ang tagapagpahiwatig na ito, na kinikilala ito bilang pinakasikat sa mga negosyante at tagapamahala.

Dapat itong pansinin at DXY, o USDX. Ang tagapagpahiwatig na ito ay nagsisilbing isang direktang proporsyonal na pagmuni-muni ng posisyon ng dolyar na nauugnay sa pinaka-maimpluwensyang pera sa mundo, kabilang ang euro, Chinese yen, Swedish krona, British pound, Swiss franc at Canadian dollar.

Bilang karagdagan, ang mga indeks ng stock ng US, hindi katulad ng mga tagapagpahiwatig ng stock ng ibang mga bansa, ay pinaka-interes sa mga kalahok sa pandaigdigang merkado ng stock. Pangunahin ito dahil sa ang katunayan na ang antas ng capitalization sa mga merkado ng Amerika ay mas mataas. Pangalawa, ang pag-uugali ng mga seguridad ng ilang mga korporasyon sa ilang mga rehiyon ay may makabuluhang epekto sa natitirang bahagi ng kalakalan.

4 mga paraan upang makalkula ang index ng stock market

Sumusunod na ang pangunahing pamamaraan ng pagkalkula na ginamit upang makuha ang nabanggit na mga indeks ng stock ay maaaring nahahati sa 4 na mga kategorya.

Ang unang paraan ay upang mahanap ang walang timbang na aritmetika na kahulugan. Ito ay ginagamit sa pagkalkula ng Dow Jones Industrial Average.

Ang susunod na pamamaraan ay mga kalkulasyon ng paraan ng kabaligtaran na bigat na halaga ng aritmetika. Sa kasong ito, ang mga timbang ay maaari ding magamit na derivatives ng ipinahiwatig na pamamaraan:

• sa gastos ng mga mahalagang papel sa sample;
• sa gastos ng sample mismo;
• sa pamamagitan ng paghahambing at pagkakapantay-pantay sa mga timbang ng mga korporasyon sa korporasyon.

Ginagamit ng may-akda na ahensya ng rating ng S&P 500 ang inilarawang pamamaraan upang makalkula ang kaukulang index.

Ang pangatlong pamamaraan ay ang mga halagang natamo sa pamamagitan ng walang timbang na pag-unlad na geometric.

Ang isa sa pinakalumang mga index index ng FT-30 Share Index, na inilathala sa UK noong kalagitnaan ng 40s ng ika-23 siglo, ay kinakalkula gamit ang pamamaraang ito.

Ang ika-apat na pamamaraan ay nagsasama ng mga pagpapatakbo sa matematika na may mga quote ng stock na nakuha ng isang may timbang na halaga ng geometric na kahulugan.Kinakalkula ng mga espesyalista ang Composite Index Halaga ng Komposisyon ng Average na Average, na ginagamit ang pamamaraang ito.

Lalo na kapansin-pansin ang mga kahilingan na inaalok ng mga dalubhasang ahensya ng balita at serbisyo sa pagkalkula ng mga tagapagpahiwatig. Bukod dito, ang pangunahing kondisyon ay ang pagpasok lamang ng maaasahang impormasyon at ang kumpletong data na nakakatugon sa mga sumusunod na pamantayan:

• laki ng halimbawang (mas malaki ang bilang ng mga samahan na isinasaalang-alang, mas malamang ang mga paglihis at mga pagkakamali ng pangwakas na resulta ay bababa);
• indikasyon ng napiling listahan ng mga kumpanya (upang ang mga stock indeks ay maaaring sumasalamin sa posisyon ng isang partikular na segment ng pang-ekonomiya hangga't maaari, ang sample ay dapat magkaroon ng isang kumpletong listahan ng mga organisasyon na ang mga stock at bono ay kasama sa index ng ipinahiwatig na industriya);
• magbawas ng timbang (ang halaga ng mga mahalagang papel ay dapat magkaroon ng isang bigat na magiging proporsyonal sa kanilang epekto sa palitan);
• ang isang layunin na diskarte sa mga pinansiyal na pahayag na ibinigay (magagamit na publiko ng impormasyon tungkol sa kasalukuyang mga pagbabago sa patakaran sa pagpepresyo para sa ilang mga instrumento sa pananalapi ang batayan para sa pag-iipon ng mga indeks sa buong araw ng pangangalakal).

Paano nakuha ang pinakalumang index index?

Sa halimbawa ng isa sa mga unang indeks ng Amerikano - ang Dow Jones - maaari nating suriin nang mas detalyado ang pamamaraan ng pagkalkula nito. Sa una, naglalaman ito ng 12 pagbabahagi, kaya mula noong 1896 ang aritmetikong ibig sabihin ng halaga ng mga mahalagang papel na ito ay naibawas. Upang makakuha ng isang tagapagpahiwatig ng stock, ang pamamaraang ito ay medyo simple at maginhawa, lalo na dahil ang pag-imbento at ang hitsura ng unang mga electronic computer ay pa rin ang layo. Samantala, hanggang ngayon, ang karamihan ng mga index index ay kinakalkula ayon sa isang katulad na pamamaraan. Gayunpaman, ang ilang mga pagbabago ay lumitaw sa mekanismong ito.

Ngayon ang bentahe ay kabilang sa mga kalkulasyon sa average na may timbang na average, habang kamakailan lamang ang paraan ng pagkuha ng index gamit ang average na arithmetic ang ginamit. Ang isang makabuluhang pagkakaiba dito ay ang ganap na anumang bahagi ng kabuuan ay may koepisyent na impluwensya dito. Ang mga indeks ng stock sa kasong ito ay higit na nakasalalay sa mas mahal na stock. Halimbawa, ang isang seguridad na nagkakahalaga ng $ 40 ay may higit na impluwensya sa pangwakas na tagapagpahiwatig ng tagapagpahiwatig kaysa sa isang stock o bono, ang presyo kung saan ay $ 20. Dahil ang partikular na pagpipilian sa pagkalkula na ito ay nangangailangan ng malaking mga mapagkukunan ng computational, nagbibigay din ito ng mas tumpak na data, samakatuwid, bilang isang patakaran, ang timbang na average na pamamaraan ay ginagamit upang makakuha ng mga tagapagpahiwatig ng palitan.

Palitan ng stock ng Asyano

Kapansin-pansin na, sa paghahambing sa mga stock market ng Estados Unidos at Europa, ang mga palitan ng Asyano ay matatawag na bata pa. Nagsimula silang bumuo ng mas aktibo lamang sa panahon ng post-war, mas malapit sa gitna ng ika-20 siglo. Ito ay kilala mula sa kasaysayan na ang silangang mga rehiyon ay magkahiwalay na binuo mula sa pamayanan ng mundo. Gayunpaman, pagkalipas ng 50s, nang magsimulang tumubo nang mabilis ang mga ekonomiya ng Tsina, Japan, at Timog Korea, ang mga bansang ito ay naging buong internasyonal na mga kalahok sa merkado sa pananalapi.

Kabilang sa mga pangunahing sentro ng pananalapi sa Asya, Shanghai at Hong Kong mga seguridad na merkado, pati na rin ang stock index ng China, ay nangangailangan ng mas detalyadong pagsasaalang-alang.

Palitan ng Shanghai

Sa kabila ng katotohanan na ang Tsina ay may higit sa 15 mga aktibong palitan, ang Hong Kong at Shanghai ay itinuturing na mga gitnang manlalaro sa industriya ng pananalapi.

Ang merkado ng stock ng Shanghai ay itinuturing na pinakamalaking sa China. Ang isang natatanging tampok ng Shanghai Stock Exchange ay ang pagmamay-ari ng estado, at ang mga aktibidad sa pananalapi ay kinokontrol at kinokontrol ng China Securities Commission. Mahigit sa 800 mga kapital na kumpanya, na ang kabuuang kapital ay tinatayang humigit-kumulang na $ 280 bilyon, ay nakikilahok sa auction sa palitan na ito.Bukod dito, ang direktang dami ng trading ay halos 116 bilyong dolyar.

Ang pangunahing indeks ng stock ng Tsino sa Shanghai ay ang SSE Composite. Ang gawain nito ay tinatawag na isang layunin na pagsasalamin ng mga dinamikong presyo ng mga seguridad ng lahat ng mga kumpanya na nakalista sa listahan ng palitan. Ang kilalang SSE 50 - ang asul na index ng chip - ay kinakalkula din sa Shanghai.

Market ng Hong Kong

Ng pangalawang kahalagahan ay ibinibigay sa stock market, na matatagpuan sa Hong Kong. Ang pagsakop sa isang hiwalay na distrito ng administratibong teritoryo sa loob ng Republic. Ang indeks ng stock market ng Tsina dito ay ang Hang Seng. Nagpapakita ng dinamikong paglaki at pagbagsak ng mga presyo ng mga bono at pagbabahagi ng 35 pinakamalaking korporasyon, ang tagapagpahiwatig na ito ay kinikilala bilang pangunahing tagapagpahiwatig sa palitan ng stock ng Hong Kong.

Ang tinukoy na merkado ng pinansiyal na kumpiyansa ay tumatagal ng ika-anim na posisyon sa bilang ng mga malaking kapital na kumpanya na lumahok sa auction. Sa sarili nitong listahan, ang Hong Kong Stock Exchange ay may higit sa 1,750 na mga korporasyon na may halos tatlong trilyong kabuuang kapital. Ang trading turnover ng merkado na ito ay humigit-kumulang 500 bilyong dolyar, at halos dalawang-katlo ng dami ng buong saklaw ng mga seguridad sa tinukoy na rehiyon ng administrasyon.

Mga Pakinabang ng Mga Indeks ng Exchange Index

Pag-aaral ng dinamika ng pagbabago ng ilang mga tagapagpahiwatig ng stock indeks ng iba, maaari mong gamitin ang impormasyong nakuha upang matukoy ang mga pagbabago sa sentimyento ng mamumuhunan. Sa gayon, nagagawa nilang sapat na masuri ang mga panganib at kakayahang kumita ng kanilang sariling pamumuhunan sa iba't ibang instrumento. Kaya, ang isang pagtaas sa mga tagapagpahiwatig ng pangunahing mga tagapagpahiwatig ng stock exchange ay nagpapahiwatig ng isang positibong kalooban para sa mga namumuhunan - itinuturing nila na ang transaksyon ay matagumpay sa sandaling ito at naniniwala na magagawa nilang ibenta ang mga nakuha na bahagi bago magsimula ang pagbawas ng presyo ng asset.

Kung isasaalang-alang natin ang mga mahabang panahon, ang paggalaw ng mga indeks ng stock ay maaaring makilala ang patakaran sa pamumuhunan sa estado, ibig sabihin, sasabihin nito sa mga namumuhunan ang mga posibleng panganib o seguridad ng mga pamumuhunan sa pananalapi sa mga bono at stock. Bilang karagdagan, sa mga modernong stock market mayroong maraming mga seguridad kung saan ang mga halaga ng mga indeks ang batayan ng mga sipi.

Ang mga quote ng Forex ay walang pagbubukod. Ang mga indeks ng stock sa parehong mga kaso ay derivatives ng merkado.

Bakit mamuhunan sa mga index?

Itinampok ng mga pinansyal ang sumusunod na mga pakinabang ng pamumuhunan sa mga indeks ng stock:

1. Hindi maiiwasan ang paglago ng index.
2. Ang mga indeks ng stock ay maaaring makaapekto sa estado ng stock market ng estado at buong ekonomiya.
3. Ang pagbili ng mga indeks ay nagsasangkot ng medyo mababang gastos.
4. Laging may posibilidad ng isang mataas na antas ng pagkatubig ng pamumuhunan.
5. Ang mga tagapagpahiwatig ng stock ay nag-aambag sa suporta ng pambansang pera.
6. Hindi tulad ng mga stock, bono at iba pang mga seguridad, pinapayagan ka ng mga indeks na makilahok sa proseso ng pang-agham na pag-imbento at paggawa ng mga makabagong teknolohiya.
7. Nagbibigay sila ng isang maaasahang antas ng proteksyon laban sa lahat ng mga uri ng mga panganib sa palitan.
8. Ang mga pamumuhunan sa mga instrumento sa pananalapi na ito ay hindi nangangailangan ng "bagahe" ng kaalaman tungkol sa kasaysayan, mga detalye ng mga aktibidad sa stock market at kasanayan ng mga tool.

Sa mga simpleng salita, masasabi natin na ang isang stock o stock index ay isang kondisyon na bilang, isang halaga. Ang paggalaw ng tulad ng isang tagapagpahiwatig sa dinamika ay partikular na kahalagahan, habang ang isang pagtaas o isang matalim na pagbagsak sa mga indeks ng stock ay inilalantad ang pangkalahatang estado ng pang-ekonomiyang sangkap sa isang bansa, rehiyon, tungkol sa heyday ng negosyo o pagtanggi nito. Ang mga palitan, mga bahay ng broker, mga ahensya ng balita, print media at mga kumpanya ng pagkonsulta ay patuloy na naglalathala ng maraming mga indeks ng stock na makakatulong sa mga namumuhunan na magpasya na magpatupad ng mga malalaking proyekto sa pamumuhunan.