Ang isang matagal na proseso na may higit sa isang kalahok ay nangangailangan ng pormalidad. Ang muling pamamahagi ng mga ari-arian noong 90s ay humantong sa paghahanda ng batas na "Sa Securities Market". Ang pamantayan ay sumailalim sa limang dosenang mga form sa susog sa loob ng 20 taon. Ang mga paghihirap sa pagpapalabas ng mga bono at mga resibo, pati na rin ang pagiging kumplikado ng pamamahala sa seguridad, ay nababagay.
Balangkas ng pambatasan
Malawak ang mamahaling sheet ng asset:
- stock at bono:
- tiwala ng yunit ng pamumuhunan:
- mga tseke at kuwenta ng lading;
- kuwenta at utang.
Ang Pederal na Batas sa Seguridad Market ay kinokontrol ang mga relasyon ng mga nilalang sa larangan ng pag-iisyu ng mga instrumento.
Ang batas ay nilikha sa inihanda na lupa, kaayon ng na-update na Code ng Sibil at ang batas sa mga kumpanya ng magkasanib na stock.
Ang pagkakahanay sa pang-ekonomiya at pampulitika ng mga pwersa sa loob ng bansa at ang pangangailangan na isaalang-alang ang mga internasyonal na patakaran na nagdidikta ng mga pagbabago sa batas. Ang pinakabagong pag-aayos ay naganap noong Disyembre 31. Ang mga bansa ay nakinig sa orasan ng chiming, at inaprubahan ng mga ministro ng Themis ang mga susog.
Kahulugan ng isang konsepto
Ang aktibidad ng pamamahala sa seguridad ay ang paggana ng mga propesyonal na kalahok sa merkado ng seguridad sa merkado ng mga seguridad sa ilalim ng mga kondisyon ng pamamahala ng tiwala ng mga pagbabahagi at mga bono; derivative assets - futures at options; pera upang bumili at ibenta ang nakalista.
Sa Art. 39 Ang Batas ng Pederal ay binigyan ng kahulugan ang mga pangunahing termino ng merkado ng seguridad, naglista ng mga uri ng propesyonal na trabaho at isang link sa mga paghihigpit sa pagsasama ng mga propesyonal na operasyon sa merkado ng seguridad. Bilang karagdagan, inilalagay nito ang mga patakaran tungkol sa mga halaga ng equity - ang kanilang mga varieties, ang pagkakasunud-sunod ng isyu at sirkulasyon.
Aktibidad sa merkado ng seguridad
Ang mga aktibidad ng isang propesyonal na kalahok sa merkado ng seguridad noong Enero 2018 ay may kasamang anim na uri ng mga klase:
- Mga operasyon sa Brokerage. Ang mga kinatawan ng kilos sa mga pagbabahagi at mga bono ay isinasagawa batay sa mabigat na mga kontrata sa kliyente sa gastos ng kliyente. Tinukoy ng batas kung sino ang maaaring maging isang kliyente - isang nagbigay o isang taong walang libreng cash.
- Ang pagsasagawa ng negosyante ay ang pagbili / pagbebenta ng mga ari-arian, ngunit sa kanilang sariling gastos at sa kanilang sariling ngalan sa isang presyo na ipinahayag sa publiko.
- Mga pag-andar ng imbakan - pag-iimbak ng mga sertipiko para sa mga ari-arian, kung inisyu sa form ng papel, o ang paglikha at pagpapanatili ng mga kasalukuyang account sa paglipat ng pagmamay-ari ng mahalagang mga sertipiko.
- Pagpapanatili ng isang rehistro ng mga may-ari ng mahalagang mga pag-aari. Ang aktibidad na ito ay nagsasangkot sa koleksyon, pagproseso, pag-archive at pagkakaloob, sa isang makatuwirang kahilingan, ng impormasyon sa mga may-ari ng pagbabahagi, mga bono at iba pang mga pag-aari.
- Organisasyon ng pangangalakal sa stock at iba pang mga merkado, serbisyo sa mga kalahok ng merkado ng seguridad para sa mahusay na pagpapatupad ng mga transaksyon.
- Mga aktibidad sa pamamahala sa seguridad, mga relasyon sa kontraktwal na may isang itinalagang bayad sa serbisyo at oras ng pagtatapos para sa mga tungkulin sa pamamahala ng tiwala: ang mahalagang mga pag-aari ng ibang tao sa anyo ng mga pondo para sa pagbili ng mga pagbabahagi; pag-aari ng mga pag-aari; pera at mga security na natanggap bilang isang resulta ng mga operasyon na may mga nailipat na halaga.
Ang tagapamahala ay obligadong sumunod sa mga interes ng kliyente at magsagawa ng mga kapaki-pakinabang na operasyon sa loob ng balangkas ng napagkasunduang kasunduan. Para sa gawaing nagawa, siya ay may karapatang magbayad at magbayad para sa mga kinakailangang gastos. Ang pagbabayad para sa paggawa at muling pagbabayad ng mga gastos ay ginawa sa gastos ng mga pasilidad ng institusyon.Ang kliyente ay tumanggap ng kita mula sa mga resulta ng pamamahala ng tiwala ng mga seguridad o natamo ng mga pagkalugi, para sa gawain ng tagapamahala kinakailangan na magbayad sa ilalim ng mga termino ng kontrata.
Hanggang sa 2011, ang batas ay nagpatakbo ng isang artikulo sa pag-clear. Kung gayon ang gawaing ito ay ibinukod mula sa pamantayan at isinabit ng sariling mga patakaran. Mula noong Disyembre 2018, Art. 6 ng Batas sa Mga Seguridad ng Kaligtasan ay pupunan ng dalawang bagong parapo sa payo sa pamumuhunan.
Sino ang naiisip ng mga pros
Ang mga aktibidad sa pamamahala ng seguridad na nakalista sa itaas ay may karapatan na makisali sa isang ligal na nilalang (Artikulo 2). Parehong sila at ang indibidwal (IP) ay may karapat-dapat na mag-aplay para sa papel ng tagapayo ng pamumuhunan. Para sa mga aplikante, ang isang kinakailangan para sa pagsunod ay pagiging kasapi sa isang organisasyong self-regulatory ng mga tagapayo ng pamumuhunan.
Hindi mahalaga kung gaano kasangkot ang kalahok ng propesyonal, siya ang nagdadala ng pamagat ng manager.
Ang kalidad na kadahilanan at pagiging lehitimo ng mga paggalaw ng mga propesyonal na kalahok sa merkado ng seguridad ay kinokontrol ng Pinansyal na Serbisyo ng Pinansyal na Pinansyal - ang Federal Service for Financial Markets. KFU kinokontrol ng Central Bank.
Ang mga organisador ng seguridad at iba pang mga propesyonal na kalahok ay nagpapatupad ng panloob na kontrol sa pamamagitan ng mga auditor ng kawani.
Board Code
Ang mga kalahok ng RZB ay pinapayagan na magsagawa ng mga pag-andar batay sa mga lisensya:
- pamamahala ng pag-aari;
- upang mapanatili ang isang rehistro ng mga may-ari ng mga assets ng merkado;
- sa samahan ng stock trading (palitan).
Ang mga patakaran para sa pagpapatupad ng mga aktibidad sa pamamahala ng seguridad ay nabuo sa utos ng CBR. Ang pre-mayroon nang "Order ..." na code ay pumapalit ng "Mga Kinakailangan ...":
- sa regulasyon ng pangangasiwa ng mga klase sa pamamahala ng mga mamahaling pag-aari;
- sa rehimen ng paglalahad ng impormasyon tungkol sa nakumpletong paggalaw ng mga assets na ipinagkatiwala sa manager;
- Pag-iwas sa salungatan ng mga interes sa pagitan ng manager at kliyente.
Sa Art. 39-ФЗ malinaw na sinabi na kung ang mga aksyon ng manager ay nagkasundo sa mga interes ng kliyente at pinangunahan ang tiwala na mamamayan sa mga pagkalugi, ang tagapamahala ay mananagot para sa mga pinsala na dulot at magbabayad ng kliyente para sa pagkalugi. Bilang karagdagan, ang mga paghihigpit sa kumbinasyon ng mga trabaho ay itinatag.
Ang isang kumpanya na nagpapanatili ng rehistro ay hindi karapat-dapat na makisali sa iba pang mga uri ng mga propesyonal na kasanayan sa merkado ng seguridad, at ang isang broker ng kliyente ay walang access sa mga klase ng deposito.
Ang mga nagbebenta ng Forex ay limitado sa kanilang sariling trabaho, walang karapatan na pagsamahin ang mga pag-andar ng isang propesyonal na kalahok sa RZB, hindi pinapayagan na makisali sa iba pang gawain mula sa listahan na itinatag ng batas 39.
Pinapayagan na sabay na magbigay ng mga hanay ng mga serbisyo sa sumusunod na komposisyon:
- brokerage
- mga negosyante;
- pamamahala sa seguridad.
Mga Panuntunan sa Accounting
Ang tagapamahala ay ipinagkatiwala sa obligasyon na panatilihin ang mga talaan ng mga mahalagang papel na inilipat sa kanya para sa pamamahala. Ang kaalaman sa mga batas sa sibil at pamantayan sa accounting ay isang ipinag-uutos na kalidad ng isang propesyonal na tagapamahala.
Ang mga halaga ay accounted para sa hiwalay ng bawat punong-guro. Ang paglabag sa pamamaraan ng accounting ng manager ay itinuturing na isang paglabag sa administrasyon na may kasunod na parusa sa anyo ng isang multa sa saklaw ng 20-30,000 o pagsuspinde mula sa serbisyo sa isang taon. Ang mga parusa mula sa mga ligal na nilalang ay nasa saklaw ng 500-700 libo.
Mga bangko at papel
Bilang karagdagan sa mga tradisyunal na pag-andar ng pagbabangko, ang mga KFU ay gumaganap ng sumusunod na papel sa stock market:
- ang nagbigay, kapag ang bangko ay naglabas ng sariling mga bono upang maakit ang murang mga pautang o pagbabahagi upang mabuo ang awtorisadong kapital;
- isang namumuhunan na namumuhunan sa mga namamahagi at mga yunit ng mga proyekto ng ibang tao na may isang plano para sa kasunod na pagtanggap ng kita bilang bahagi ng kita ng pinansyal na nagbigay-dividend o kita ng kupon;
- isang propesyonal na kalahok sa merkado ng seguridad, na gumaganap sa batayan ng isang lisensya ang gawain ng isang broker, dealer o manager ng seguridad.
Ang mga aktibidad ng mga bangko sa pamamahala ng seguridad ay kasama ang pagpapalabas ng mga pautang para sa pagbili ng mamahaling ari-arian, ang pagganap ng mga pag-andar ng mga ahente ng pagbabayad ng pagpapalabas ng mga kumpanya at pamayanan batay sa mga pagmamanipula sa merkado.
Propesyonal na Katulong
Ang listahan ng mga entidad na namamahala ng mga mahahalagang pag-aari ay hindi kasama ang salitang "ahente ng paglilipat". Ang Pederal na Batas sa Pasar ng Seguridad ay hindi nagraranggo sa mga taong tulad ng mga propesyonal na kalahok. Ang samahan na nagbibigay ng mga serbisyo ng paglilipat ay hindi nangangailangan ng paglilisensya at pagsali sa SRO.
Ang mga nag-load ng ahente ng transfer ay ang mga sumusunod:
- pagtanggap ng mga form mula sa mga taong nakarehistro sa rehistro sa panahon ng pagmamanipula ng asset;
- akumulasyon ng mga script na may kaugnayan sa mga aksyon na kinunan gamit ang mga pag-aari, at pagpapadala sa rehistro;
- ang pagpapalabas ng mga form sa mga tao sa rehistro na inihanda ng may-hawak ng pagpapatala;
- pagkumpirma ng pirma sa mga tagubilin ng mga tao sa rehistro kapag namamahala ng mga security.
Eksklusibo ang koleksyon at paghahatid ng impormasyon. Ang may-hawak ng pagpapatala ay namamahala sa natanggap na materyal: inaayos ang mga account at naghahanda ng mga pahayag.