มีเครื่องมือหลายประเภทในตลาดหุ้นสมัยใหม่ หุ้นและพันธบัตรเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดของพวกเขา แต่ไม่ใช่คนเดียว ในแง่ของปริมาณการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ที่เรียกว่าได้ทิ้งไว้นานแล้ว เหล่านี้คือสัญญาที่มีผลการดำเนินงานรอการตัดบัญชีตามที่คู่สัญญาได้รับสิทธิและ / หรือภาระผูกพันในการซื้อขายหรือแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ตามเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ พวกเขาคืออะไรและอะไรที่ดึงดูด
นี่คืออะไร
ตราสารอนุพันธ์มักจะถูกเรียกว่าตราสารสองชั้นอนุพันธ์ทางการเงินหรือ "กระดาษบนกระดาษ" พื้นฐานของสิ่งเหล่านี้เป็นสินทรัพย์อ้างอิงเสมอซึ่งคู่สัญญาตกลงที่จะส่งมอบและยอมรับในภายหลัง ปัจจัยต่าง ๆ สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของตราสารอนุพันธ์อย่างไรก็ตามในตอนแรกมันขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์
สิ่งที่สามารถทำหน้าที่เป็นฐานในการสรุปสัญญาซื้อขายล่วงหน้า? ความปลอดภัย, สกุลเงิน, ดัชนีหุ้น อัตราดอกเบี้ย, สินเชื่อ, สินค้าเกษตร (ธัญพืชและพืชตระกูลถั่ว, กาแฟ, น้ำตาล, น้ำส้มและอื่น ๆ ), โลหะรวมถึงมีค่า, น้ำมัน, ก๊าซและแม้กระทั่งปรากฏการณ์ธรรมชาติ ในสาระสำคัญอนุพันธ์คือความรับผิดสำหรับสินทรัพย์นี้ สามารถร่วมกันคือคู่สัญญาสามารถแลกเปลี่ยนภาระผูกพันของพวกเขา หรืออาจเป็นด้านเดียว - จากนั้นด้านใดด้านหนึ่งซื้อภาระผูกพันให้อีกฝ่ายหนึ่ง
อักขระเร่งด่วนเป็นอีกคุณสมบัติหนึ่งที่แยกอนุพันธ์ ซึ่งหมายความว่าคู่สัญญาจะไม่คำนวณพวกเขาเมื่อทำสัญญา แต่ในอนาคต อนุพันธ์ใด ๆ มีวันที่หมดอายุ - วันที่ถึงกำหนดดำเนินการ หลังจากนั้นอนุพันธ์จะสูญเสียมูลค่าและหมดไป
ประเภทของตราสารอนุพันธ์
ประเภทของตราสารอนุพันธ์หลักคือออปชั่นออปชั่นล่วงหน้าและสัญญาแลกเปลี่ยน เราจะบอกคุณเพิ่มเติมเกี่ยวกับพวกเขา ฟิวเจอร์สและส่งต่อเป็นสัญญาสำหรับการจัดหาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง ในกรณีนี้ราคาควรได้รับการแก้ไข ณ วันที่สรุป ตัวอย่างเช่นการส่งต่อข้าวสาลีหมายถึงว่าเกษตรกรจะต้องส่งมอบจำนวนหนึ่งในเวลาที่เหมาะสม และผู้ซื้อ - ยอมรับและชำระเงินในราคาที่ตกลงกันล่วงหน้า ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างฟิวเจอร์สและส่งต่อคือว่าการซื้อขายครั้งแรกในตลาดหุ้นและที่สองคือตราสาร over-the-counter
ตัวเลือกให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการเรียกร้องการปฏิบัติตามสัญญาแม้ว่าตัวเขาเองจะไม่มีข้อผูกมัดใด ๆ ต่อผู้ขาย อนุพันธ์เหล่านี้คืออะไร? นี่คือการได้มาโดยผู้ซื้อ (ผู้ถือ) ของภาระผูกพันของผู้ขาย (สมาชิก) สำหรับพรีเมี่ยมบางอย่าง ตัวอย่างเช่นผู้ค้าคนหนึ่งเขียนทางเลือกให้กับเกษตรกร (นั่นคือขายภาระหน้าที่ของเขา) เพื่อซื้อข้าวสาลีในอนาคตในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันเล็กน้อย ในเวลาที่กำหนดเกษตรกรจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะส่งมอบผลิตภัณฑ์ให้กับผู้ขายในราคานี้หรือไม่ หากตลาดข้าวสาลีตกก็จะสร้างผลกำไรให้กับเกษตรกรในการใช้ทางเลือก หากราคาข้าวสาลีลดลงสัญญาจะหมดอายุโดยไม่มีการดำเนินการ จากนั้นผู้ค้าจะแก้ไขผลกำไรในรูปแบบของพรีเมี่ยมที่ได้รับก่อนหน้านี้
Swap เป็นสัญญาตลาด OTC บนพื้นฐานของคู่สัญญาแลกเปลี่ยนสินทรัพย์หรือหนี้สินของพวกเขาชั่วคราว เครื่องมือนี้ใช้โดยธนาคารกองทุนการลงทุนและ บริษัท ขนาดใหญ่เพื่อปรับปรุงโครงสร้างของสินทรัพย์ทำกำไรหรือลดความเสี่ยง
ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ตราสารอนุพันธ์ที่แลกเปลี่ยนคือเครื่องมือที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนสัญญาดังกล่าวเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือก คุณสมบัติของพวกเขาคือพวกเขามีพารามิเตอร์มาตรฐาน การแลกเปลี่ยนเป็นผู้ควบคุมและผู้ค้ำประกันการปฏิบัติตามเงื่อนไขการทำธุรกรรมได้กำหนดข้อกำหนดสำหรับแต่ละตราสารไว้ มันกำหนดเงื่อนไขทั้งหมดของสัญญานอกเหนือไปจากราคาของมัน มันเป็นเรื่องของการเสนอราคา ธุรกรรมที่เกิดจากการแลกเปลี่ยนนั้นมีการแยกประเภทกันซึ่งก็คือคู่สัญญาของอนุพันธ์ไม่รู้จักกัน
ตราสารอนุพันธ์ตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่จะหมดอายุโดยไม่มีการส่งมอบสินทรัพย์จริง ดังนั้นตลาดของพวกเขาจึงมักถูกเรียกว่าเก็งกำไรและเปรียบเทียบกับการค้าทางอากาศ ตราสารอนุพันธ์ด้านการแลกเปลี่ยนจำนวนมากไม่ได้จัดหาไว้ในตอนแรก ตัวอย่างเช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกเกี่ยวกับสกุลเงินดัชนีอัตราดอกเบี้ยปรากฏการณ์ทางธรรมชาติ ผู้ขายและผู้ซื้อจะบันทึกเฉพาะกำไรหรือขาดทุน - ในวันที่หมดอายุด้านหนึ่งจะโอนเงินไปให้อีกฝ่าย ตราสารอนุพันธ์ที่ส่งมอบยังมีอยู่ - สิ่งเหล่านี้คือฟิวเจอร์สและตัวเลือกสำหรับสินค้าและหุ้น อย่างไรก็ตามส่วนใหญ่ยอดขายของพวกเขาก็สิ้นสุดลงโดยไม่มีการส่งมอบ - ผู้ขายและผู้ซื้อปิดสถานะก่อนที่จะหมดอายุ
อนุพันธ์ OTC
ตราสารอนุพันธ์ OTC เป็นสัญญาระหว่างผู้เข้าร่วมที่เฉพาะเจาะจงซึ่งเป็นที่รู้จักกัน ดังนั้นการส่งต่อแลกเปลี่ยนและตัวเลือกอาจสรุป คู่สัญญาสามารถเจรจาเงื่อนไขการทำธุรกรรมใด ๆ ล่วงหน้า ซึ่งแตกต่างจากคู่สัญญาของพวกเขาแลกเปลี่ยนตราสารอนุพันธ์ over-the-counter จะดำเนินการส่วนใหญ่ หากคุณไม่ต้องการป้อนการจัดหาสินทรัพย์ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในสัญญาอาจโอนไปยังบุคคลที่สาม อย่างไรก็ตามมันค่อนข้างเป็นปัญหาในการขายตราสารอนุพันธ์ในตลาด OTC - คุณต้องหาผู้ซื้อที่จะพอใจกับเงื่อนไขทั้งหมดของสัญญา
ใบสมัคร
เนื่องจากกลไกของการให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ (ยกระดับ) ซึ่งเป็น“ ฝังตัว” ในตราสารอนุพันธ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนผู้ค้าต้องการใช้พวกเขาเพื่อสร้างตำแหน่งเก็งกำไร ซึ่งหมายความว่าหลังจากชำระค่ารักษาความปลอดภัยเล็กน้อยสำหรับการซื้อ (ขาย) ของสัญญาคุณสามารถดำเนินการตามจำนวนเงินทั้งหมด สมมติว่าการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 ครั้งต่อ 1,000 USD ในตลาดตราสารอนุพันธ์ของรัสเซียผู้ค้าจะได้รับโอกาสในการดำเนินงานโดยมีมูลค่าสูงกว่าค่าใช้จ่ายในการเปิดออเดอร์เกือบ 8 เท่า
แต่ก็ยังมีวัตถุประสงค์หลักของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินคือการปกป้องสินทรัพย์จากความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นการใช้อนุพันธ์สกุลเงินเจ้าของเงินฝากธนาคารเป็นดอลลาร์สหรัฐสามารถป้องกันเงินทุนของเขาจากการอ่อนค่าของสกุลเงินเทียบกับเงินรูเบิล ในฐานะตัวเลือกสิ่งนี้สามารถทำได้โดยการซื้อจำนวนตัวเลือกการวางที่เหมาะสมตามสัดส่วน (นั่นคือตัวเลือกที่ออกแบบมาเพื่อลดราคาของสินทรัพย์) จำนวนเงินที่ใช้จ่ายในการซื้อของพวกเขาจะเป็นการชำระเงินประเภทหนึ่งสำหรับการประกันต่อการลดลงของอัตรา USD / RUR อย่างไรก็ตามมันจะได้รับการชดเชยหากสกุลเงินสหรัฐขยายตัวเมื่อเทียบกับรูเบิล หากมันเกิดขึ้นแตกต่างกันจากนั้นตัวเลือกการใส่จะนำมาซึ่งผลกำไรที่เทียบเท่ากัน
อนุพันธ์เป็นองค์ประกอบที่สำคัญของตลาดการเงินที่ทันสมัย พวกเขาเป็นที่นิยมทั้งในหมู่คนรักส่วนตัวของการทำธุรกรรมเก็งกำไรและในหมู่นักลงทุนการลงทุนขนาดใหญ่ที่ต้องการประกันเงินทุนของพวกเขา กลยุทธ์ที่น่าสนใจมากมายที่ช่วยให้คุณได้รับเงินในสภาวะตลาดที่หลากหลายสร้างขึ้นจากการรวมกันของสินทรัพย์และอนุพันธ์
