อัตราส่วนทุนต่อทุนที่ยืม การคำนวณความเป็นอิสระทางการเงิน

การใช้การฉีดเงินสดคงที่ในกิจกรรมและการทำงานของ บริษัท ในรูปแบบของการลงทุนเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นในการสร้างความมั่นใจว่ากิจกรรมทางการเงินใด ๆ ในตลาด เพื่อนำเสนอโซลูชั่นเทคโนโลยีใหม่แก้ไขเทคโนโลยีที่มีอยู่และพิชิตนิชใหม่ในตลาดสำหรับ บริษัท อยู่เสมอองค์ประกอบที่จำเป็นของการเงินและเงินทุนการลงทุน

แนวคิดของทุน

ภายใต้แนวคิดของ บริษัท เงินทุนเข้าใจจำนวนทรัพยากรทางการเงินซึ่งเป็นไปได้ที่จะดำเนินกิจกรรมการลงทุนการลงทุนและการเงินของ บริษัท

ในการปฏิบัติงานขององค์กรเงินทุนจะถูกแสดงในยอดคงเหลือหนี้สินในรูปของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินของ บริษัท ต่อคู่สัญญา

เงินทุนแบ่งออกเป็นหลายประเภท:

• เงินทุน
• ทุนที่แท้จริง

เงินทุนคำนึงถึงผลรวมของเงินทุนทั้งหมดในการหมุนเวียนของ บริษัท และมีส่วนร่วมในกระบวนการผลิต มันแบ่งออกเป็นของตัวเองและยืม

ภายใต้ทุนที่แท้จริงของ บริษัท เข้าใจเงินทุนที่มีตัวตนซึ่งหมายถึงรูปแบบของการเป็นเจ้าของที่แสดงในหน่วยทางกายภาพ ซึ่งรวมถึงเงินทุนคงที่และใช้งานได้

คุณสามารถระบุจำนวนปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการเลือกแหล่งเงินทุนสำหรับ บริษัท :

• ตลาดที่ บริษัท ดำเนินงาน
• ขนาดของ บริษัท และประเภทธุรกิจ
• เทคโนโลยีที่ใช้ในกระบวนการผลิต
• ระบบภาษีที่ใช้บังคับ;
• การเปิดเผยของรัฐบาล
• ทำงานกับธนาคาร
• ภาพ บริษัท

โครงสร้างเงินทุน

การก่อตัวของโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ขึ้นอยู่กับคุณสมบัติของการทำงานในตลาด ผลการดำเนินงานขั้นสุดท้ายของ บริษัท ขึ้นอยู่กับความสมเหตุสมผลของโครงสร้างเงินทุนเป็นอย่างมาก นอกจากนี้เธอยังสามารถมีอิทธิพลต่อผลกำไรและประสิทธิภาพของกองทุนสภาพคล่องของ บริษัท และความสามารถในการละลายระดับความเสี่ยง

โครงสร้างเงินทุนแสดงถึงอัตราส่วนของแหล่งเงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดและทุนที่ยืมมา กล่าวง่ายๆคืออัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและยืมต่อกัน

ส่วนได้เสีย

รวมถึงทรัพย์สินทั้งหมดที่ บริษัท มีในรูปของตัวบ่งชี้ทางการเงินตัวอย่างเช่นในรูเบิล เป็นการประเมินศักยภาพการผลิตโดยรวมของ บริษัท ณ ราคาตลาด ณ เวลาที่ทำการซื้อโดยคำนึงถึงจำนวนค่าเสื่อมราคา ในฐานะส่วนของผู้ถือหุ้นเราสามารถเข้าใจความแตกต่างในสินทรัพย์ของ บริษัท ในแง่ของเงินและหนี้สินที่มีอยู่

องค์ประกอบของเงินทุนเกิดขึ้นบนพื้นฐานของแหล่งที่มาที่แน่นอน เหล่านี้รวมถึง: กฎบัตรทุนผลงานส่วนบุคคลของผู้ก่อตั้งกำไรจากกิจกรรมขององค์กร หัวหน้าในหมู่พวกเขาคือทุนจดทะเบียน

ทุนสามารถแบ่งออกเป็นการลงทุนและกำไรสะสม แรกของพวกเขาคือจำนวนเงินทั้งหมดที่ได้รับจากการลงทุนในการพัฒนาและการก่อตัวของ บริษัท ซึ่งรวมถึงทุนจดทะเบียนและทุนเพิ่มเติมรวมถึงทุนสำรอง

ภายใต้กำไรสะสมเข้าใจจำนวนกำไรทั้งหมดที่ บริษัท ได้รับสำหรับรอบระยะเวลา (อดีตและปัจจุบัน) มีความจำเป็นต้องหักภาษีและเงินปันผลจากจำนวนกำไร

สินเชื่อทุน

ทุนที่ยืมมาขององค์กรนั้นเป็นทุนที่ระดมทุนโดยองค์กรซึ่งมุ่งไปที่การทำงานของ บริษัท หรือไปสู่เป้าหมายที่เฉพาะเจาะจงเงินเหล่านี้สามารถนำมาเป็นระยะเวลาและเงื่อนไขที่แน่นอน กองทุนเหล่านี้รวมถึงเงินให้สินเชื่อและการกู้ยืมความช่วยเหลือทางการเงินที่จัดทำโดย บริษัท อื่นหรือรัฐจำนวนของหลักประกันและแหล่งที่มาของเงินทุนอื่น ๆ ที่ให้บนพื้นฐานของการรับประกันผลตอบแทนใด ๆ

ทุนที่ยืมมาแบ่งเป็นระยะยาวและระยะสั้น หนี้สินระยะยาวของ บริษัท มีความสัมพันธ์กับระยะเวลามากกว่า 1 ปี ระยะสั้น - สูงสุด 1 ปี

การเปรียบเทียบส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืม

เมื่อเปรียบเทียบทุนทั้งสองประเภทเราสามารถสรุปข้อแตกต่างที่สำคัญ:

• ความเสมอภาคให้สิทธิในการเข้าร่วมกิจกรรมของ บริษัท และการยืมไม่รวมสิทธิดังกล่าว
• การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งของหนึ่งในประเภทของเงินทุนในโครงสร้างโดยรวมส่งผลกระทบต่อความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของเงินกู้ยืมทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของหนี้ของ บริษัท และลดความมั่นคง อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นโดยการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของความสัมพันธ์เชิงโครงสร้างระหว่างการยืมและทุนของตัวเองตามสูตรซึ่งจะกล่าวถึงในภายหลัง
• ในกรณีที่ล้มละลายล้มละลายทุนที่ยืมมามีสิทธิ์หลักที่จะได้รับเงินทุน;
• รายได้ของเจ้าของในสถานการณ์ของเงินทุนที่ยืมมานั้นไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของผลกำไรของ บริษัท และรายได้ของเจ้าของจากส่วนของเจ้าของนั้นตรงกันข้าม

ทุนที่ยืมมานั้นได้รับการยอมรับว่าเป็นแหล่งเงินทุนที่“ ถูกกว่า” ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันจึงถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวางในการปฏิบัติงานของ บริษัท อย่างไรก็ตามสัดส่วนของเงินทุนในโครงสร้างดังกล่าวที่สูงช่วยลดความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ซึ่งอาจนำไปสู่การล้มละลาย ต้องมีความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างสินเชื่อและทุน

โครงสร้างของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมสามารถประเมินได้ผ่านการคำนวณอัตราส่วน ตัวชี้วัดเหล่านี้รวมถึง:

• อัตราส่วนความเข้มข้นของผู้ถือหุ้น
• สัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงิน
• อัตราส่วนของทุนต่อทุนที่ยืมมาแสดงให้เห็นอัตราส่วนระหว่างหุ้นที่มีโครงสร้าง

ความเข้มข้นของตราสารทุน

สัมประสิทธิ์แรกจะถูกคำนวณโดยสูตร:

K_Kck = K_กับ / K * 100%

ที่ k_กับ - ส่วนของผู้ถือหุ้น

ถึง - เมืองหลวงทั้งหมดของ บริษัท เช่น

ในกรอบของตัวบ่งชี้นี้จะมีการกำหนดส่วนของผู้ถือหุ้นในโครงสร้าง อัตราส่วนของอัตราส่วนนี้คือ 60% ซึ่งหมายความว่าส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นควรมีอย่างน้อย 60%

ความเป็นอิสระทางการเงิน

สัมประสิทธิ์ที่สองคำนวณโดยสูตร:

K_{ปอนด์}= SC / A = p. 1300 / p 1700

โดยที่ SK เป็นส่วนของทุนนั่นคือ

และ - สินทรัพย์ของ บริษัท คือ

เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับความเป็นคู่ของธรรมชาติของตัวบ่งชี้นี้:

• ในมือข้างหนึ่งการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนนี้นำไปสู่การเพิ่มความเป็นอิสระทางการเงินของ บริษัท ด้วยการเพิ่มทุน
• ในทางตรงกันข้ามการเพิ่มขึ้นของสัมประสิทธิ์นำไปสู่การลดลงของผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

อัตราส่วนความเป็นอิสระทางการเงินขององค์กรแสดงให้เห็นถึงส่วนแบ่งของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่อาจถูกปกคลุมด้วยทุนของ บริษัท เอง ส่วนที่เหลือจะได้รับการคุ้มครองโดยกองทุนที่ยืมมา การเปลี่ยนแปลงการเจริญเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ถือว่าเป็นบวกซึ่งหมายถึงการเพิ่มโอกาสในการชำระหนี้โดย บริษัท ด้วยค่าใช้จ่ายของตัวเอง สถานการณ์นี้หมายถึงความอิสระทางการเงินที่เพิ่มขึ้น

ค่าเชิงบรรทัดฐานของสัมประสิทธิ์นี้เกิน 0.5 มูลค่าที่สูงแสดงถึงสถานะของ บริษัท ซึ่งสามารถครอบคลุมภาระผูกพันทั้งหมดด้วยกองทุนที่จำเป็นโดยอิสระนั่นคือไม่มีเจ้าหนี้ สถานการณ์นี้ยังบ่งชี้ถึงความเป็นอิสระของ บริษัท จากเจ้าหนี้

หากค่าสัมประสิทธิ์ใกล้เคียงกับ 1 แสดงว่าองค์กรกำลังพัฒนาอย่างช้าๆนั่นคือกลไกการควบคุม หาก บริษัท พยายามที่จะยกเลิกการระดมทุนก็จะสูญเสียความเป็นไปได้ของการเติบโตของกำไรและรายได้เพิ่มเติมผ่านการขยายการผลิต

อัตราส่วนของหุ้นในโครงสร้างเงินทุน

อัตราส่วนสุดท้ายของทุนต่อทุนที่ยืมมานั้นสำคัญที่สุดในการคำนวณ มันถูกกำหนดไว้ดังนี้:

K_กับ = K_กับ / เค_s = หน้า 1300 / (หน้า 1500 + หน้า 1400)

ที่ k_s - ทุนที่ยืมมาเช่น

K_กับ - ส่วนของผู้ถือหุ้นเช่น

ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความพร้อมของผู้ถือหุ้นเมื่อเทียบกับกองทุนที่ยืมมา มิฉะนั้นจะเรียกว่าการใช้ประโยชน์ทางการเงิน (leverage) อัตราส่วนนี้มีความสำคัญมากในการคำนวณทางการเงินและการประเมินกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนของเงินกู้ยืมและเงินทุนและสูตรการคำนวณลักษณะของระดับความเสี่ยงของ บริษัท ความมั่นคงและผลกำไร

ความสามารถในการก่อหนี้ทางการเงินจะเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท เริ่มดึงดูดเงินยืมในกรณีที่ไม่มี บริษัท ของตนเองเพื่อดำเนินธุรกิจและขยายธุรกิจ การคำนวณตัวบ่งชี้นี้ช่วยให้ บริษัท สามารถกำหนดจุดที่ไม่ควรข้ามเมื่อใช้เงินทุนของเจ้าหนี้เพื่อที่จะไม่กลายเป็นทางการเงินขึ้นอยู่กับพวกเขาและจะไม่ล้มละลาย

กองทุนที่ยืมมานั้นไม่ได้ติดลบเสมอไปในทางกลับกันพวกเขาทำกำไรได้ในปริมาณที่เหมาะสมเพราะพวกเขาสามารถทำให้เงินทุนของ บริษัท เพิ่มขึ้นและการขยายกิจกรรมของ บริษัท และการรับกำไรเพิ่มเติมบนพื้นฐานของการเปลี่ยนแปลง ความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ขึ้นอยู่กับขนาดของกองทุนที่ยืมมา ตั้งแต่เมื่อมันเกินอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท ตกอยู่ในความเป็นทาสขึ้นอยู่กับเจ้าหนี้และนี่คือเส้นทางสู่การล้มละลาย

ตัวเลือกสำหรับการใช้อัตราส่วนของทุนต่อทุนที่ยืม:

• สัมประสิทธิ์เชิงบวกที่กำไรจากสินเชื่อสูงกว่าการชำระเงินให้พวกเขา
• สัมประสิทธิ์เป็นกลางที่กำไรจากการกู้ยืมเท่ากับการชำระเงินสำหรับพวกเขา;
• ค่าสัมประสิทธิ์เชิงลบซึ่งค่าธรรมเนียมสำหรับเนื้อหาของเงินให้สินเชื่อสูงกว่ารายได้จากพวกเขา

ตัวเลือกหลังเป็นลบสำหรับองค์กรและต้องการการปรับโครงสร้างเงินทุนให้เหมาะสม

ประเด็นการปรับปรุงโครงสร้าง

ด้วยโครงสร้างเงินทุนที่ดีที่สุดของ บริษัท อัตราส่วนของชิ้นส่วนดังกล่าวถูกตรวจสอบว่าเป็นไปได้ที่จะมั่นใจได้ว่าการรวมกันอย่างมีเหตุผลระหว่างสัมประสิทธิ์การทำกำไรทางการเงินและความมั่นคงทางการเงินของ บริษัท ในสถานการณ์นี้มูลค่าสูงสุดของ บริษัท ในตลาดจะทำได้ กระบวนการปรับให้เหมาะสมทำให้มั่นใจได้ว่าการปรับตัวของ บริษัท ให้เข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่เพื่อความอยู่รอด

มันค่อนข้างยากที่จะให้คำแนะนำที่ชัดเจนแก่ บริษัท เกี่ยวกับวิธีการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนเนื่องจากไม่มีสูตรสากลเนื่องจากผลกระทบของปัจจัยหลายประการใน บริษัท เป็นไปได้ที่จะกำหนดเกณฑ์การเพิ่มประสิทธิภาพในรูปแบบของการสมมุติ:

• ระดับที่เพียงพอในการทำกำไรและความเสี่ยงของ บริษัท
• การลดลงของ WACC (ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน);
• การเติบโตของมูลค่า บริษัท ในตลาด

หลักการพื้นฐานของการปรับให้เหมาะสมมีดังนี้:

• โครงสร้างทางการเงินสอดคล้องกับกลยุทธ์โดยรวมของ บริษัท
• การเพิ่มมูลค่าของ บริษัท เนื่องจากการใช้ประโยชน์ทางการเงิน
• การเจริญเติบโตของหนี้ทำให้รู้สึกในกรณีที่มีข้อ จำกัด ในการลงทุนของ บริษัท

ข้อสรุป

อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและยืมมานั้นมีความสำคัญมากในการคำนวณทางการเงินของ บริษัท เนื่องจากจะช่วยให้คุณเข้าใจสัดส่วนที่เป็นของ บริษัท และเงินที่ยืมมา ความรู้ของเขาเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนนายธนาคารผู้ให้กู้และเจ้าของธุรกิจ