กองทุนหุ้นเอกชนในรัสเซีย: รายการผลลัพธ์และกลุ่มเป้าหมาย

เครื่องมือการลงทุนที่น่าเชื่อถือและปลอดภัยที่สุดคือเงินฝากธนาคารในสถาบันสินเชื่อขนาดใหญ่และพันธบัตรรัฐบาล อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยสำหรับการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงดังกล่าวแทบจะไม่สามารถชดเชยอัตราเงินเฟ้ออย่างเป็นทางการได้ ผลตามธรรมชาติของสถานการณ์นี้คือความต้องการเงินทุนอิสระเพื่อหาช่องที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ไม่มีความหวังเป็นพิเศษสำหรับการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของ บริษัท ที่มีตำแหน่งสูงในการจัดอันดับหุ้น กองทุนหุ้นเอกชนเติมช่องว่างนี้ หลายภาคส่วนของเศรษฐกิจมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนสูง แต่โอกาสที่น่าดึงดูดเหล่านี้เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ร้ายแรงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

แนวคิดทั่วไป

ตามคำศัพท์ระหว่างประเทศการลงทุนโดยตรงหมายถึงการลงทุนเงินสดใน บริษัท การค้าเพื่อรับการควบคุมโดยตรงในการดำเนินธุรกิจของพวกเขา ขนาดของส่วนแบ่งขององค์กรที่อนุญาตให้มีการจัดการและมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจอย่างน้อย 10% การลงทุนโดยตรงนั้นตรงกันข้ามกับการเก็งกำไรในหลักทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนไม่ใช่เพื่อผลประโยชน์ทางการเงินในระยะสั้น แต่เพื่อการมีส่วนร่วมในการพัฒนาธุรกิจระยะยาว องค์กรที่อยู่ในรายการกองทุนหุ้นเอกชนในรัสเซียมักไม่สามารถเข้าถึงบุคคลได้เนื่องจากความต้องการเงินทุนขั้นต่ำที่สูง

กลไกการทำงาน

เงินลงทุนในสินทรัพย์ของ บริษัท : อุปกรณ์โครงสร้างพื้นฐานอสังหาริมทรัพย์เทคโนโลยีรวมถึงการฝึกอบรมด้านทรัพย์สินทางปัญญาและพนักงาน ในแวดวงธุรกิจในประเทศมีความสนใจที่เห็นได้ชัดเจนในรูปแบบการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่นี้ นี่ไม่ได้เป็นการบอกว่ากองทุนหุ้นเอกชนเป็นปรากฏการณ์ที่กำลังเติบโต ผู้ประกอบการใหม่และผิดปกติ ในอดีตมีตัวอย่างมากมายของการจัดหาเงินทุนที่ประสบความสำเร็จและเป็นประโยชน์ร่วมกันของ บริษัท รัสเซียทั้งในและต่างประเทศ องค์กรต่อไปนี้รวมอยู่ในรายการกองทุนหุ้นเอกชนในรัสเซีย:

• Bearing East Capital Partners
• "Delta Private Equity Partners"
• Troika Capital Partners
• Alfa Capital Partners
• ทุนมินท์

ในกรณีส่วนใหญ่สถาบันการเงินต่างประเทศจะกลายเป็นผู้ถือหุ้นส่วนน้อยโดยการเข้าถือหุ้นใน บริษัท ในประเทศค่อนข้าง จำกัด ซึ่งจำกัดความสามารถในการมีอิทธิพลต่อการยอมรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่กำหนดอนาคตของธุรกิจ

คุณสมบัติของกองทุนในรัสเซีย

ในสหพันธรัฐรัสเซียมีหน่วยงานของรัฐในระดับรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาคซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการระดมทุนเพื่อการดำเนินโครงการระดับประเทศ องค์กรทางการเงินในประเทศมีสถานที่สำคัญในรายการกองทุนหุ้นเอกชนในรัสเซีย ปริมาณการลงทุนเฉลี่ยในธุรกิจที่กำลังพัฒนามีจำนวนถึงหลายสิบล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยความจริงนี้จึงเป็นเรื่องยากที่จะประเมินค่าสูงไปบทบาทของกองทุนที่เชี่ยวชาญในการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการขนาดใหญ่ เกณฑ์ขั้นต่ำขั้นต่ำสำหรับการเข้าทำธุรกิจดังกล่าวไม่สามารถทำได้แม้กับธนาคารหลายแห่ง

องค์กรดังกล่าวมีอยู่ในรูปแบบของกองทุนรวมที่ลงทุนแบบปิดท้ายในรัสเซีย รายการประกอบด้วย บริษัท จัดการหลายแห่งที่มีส่วนร่วมของรัฐ กระบวนการของการจัดหาเงินทุนโดยตรงของธุรกิจถูกควบคุมโดยกฎหมายของรัฐบาลกลาง ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาบทบัญญัติเกี่ยวกับกองทุนได้รับการแก้ไขมากกว่าหนึ่งครั้งตัวอย่างเช่นมีข้อ จำกัด เกี่ยวกับการมีส่วนร่วมของเงินทุนต่างประเทศในภาคเศรษฐกิจเช่นการผลิตก๊าซธรรมชาติการป่าไม้และการขนส่ง ภายใต้การห้ามที่สมบูรณ์กลายเป็นเงินทุนของกองทุนที่จดทะเบียนในต่างประเทศโดยองค์กรที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศและความมั่นคงของชาติ กระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจมีหน้าที่รับผิดชอบในการพัฒนานโยบายสาธารณะเกี่ยวกับนักลงทุน

กองทุนเงินร่วมลงทุน

ชื่อของสถาบันการเงินประเภทนี้มาจากคำภาษาอังกฤษเพื่อความเสี่ยง แนวคิดของกองทุนร่วมลงทุนในหลาย ๆ ด้านอยู่ใกล้กับการลงทุนโดยตรง กลยุทธ์ทั้งสองนั้นขึ้นอยู่กับแนวคิดของการใช้ประโยชน์จาก บริษัท ที่ไม่ใช่แบบสาธารณะซึ่งไม่มีการซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้น อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างจำนวนมาก กองทุนเงินร่วมลงทุนแสวงหาการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กที่มีส่วนร่วมในการพัฒนาเทคโนโลยีขั้นสูงและความรู้อย่างเข้มข้นในระยะแรกของการพัฒนา หากประสบความสำเร็จผลกำไรอาจเกินเงินลงทุนหลายเท่า

ความเสี่ยง

หลังจากการมาถึงของยุคของคอมพิวเตอร์เทคโนโลยีสารสนเทศและเครือข่ายทางสังคมโลกธุรกิจได้เห็นตัวอย่างมากมายของผลตอบแทนสูงจากการลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้นกิจกรรมของพวกเขาจากระดับศูนย์อย่างแท้จริง แต่ความเสี่ยงในกลยุทธ์การลงทุนนั้นสูงมาก ตามสถิติประมาณ 80% ของโครงการที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากกองทุนร่วมทุนนั้นจบลงด้วยความล้มเหลวอย่างสมบูรณ์ ความลับสู่ความสำเร็จคือการกระจายสินทรัพย์ กองทุนตามกฎทองของการวางไข่ในตะกร้าต่าง ๆ ลงทุนเงินของพวกเขาไปพร้อม ๆ กันใน บริษัท พัฒนาที่มีแนวโน้มจำนวนมาก ผลตอบแทน 20% ของโครงการที่ประสบความสำเร็จไม่เพียง แต่ครอบคลุมความสูญเสีย แต่ยังสร้างผลกำไรด้วย

ความแตกต่าง

กองทุนหุ้นเอกชนมีวิธีการระมัดระวังในการทำธุรกิจมากขึ้น พวกเขาปฏิบัติตามข้อ จำกัด ที่เข้มงวดเมื่อเลือกวัตถุเพื่อการจัดหาเงินทุน เช่นเดียวกับผู้ร่วมลงทุนกองทุนหุ้นเอกชนกำลังมองหา บริษัท ที่มีนวัตกรรมพร้อมศักยภาพในการเติบโตอย่างรวดเร็ว ความแตกต่างพื้นฐานคือพวกเขาลงทุนเงินของพวกเขาเฉพาะใน บริษัท ที่มีเทคโนโลยีที่พิสูจน์แล้ว แต่พวกเขาต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อขยายธุรกิจของพวกเขา

กองทุนร่วมลงทุนของรัสเซีย: ผลลัพธ์และอนาคต

ตลาดในประเทศของการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงในช่วงวิวัฒนาการได้ผ่านหลายขั้นตอนและมีประสบการณ์บางอย่างขึ้น ๆ ลง ๆ กฎระเบียบทางกฎหมายของรูปแบบของการจัดหาเงินทุนนี้ได้รับการแนะนำในปี 2002 ไม่กี่ปีต่อมากระทรวงการพัฒนาเศรษฐกิจได้ก่อตั้ง บริษัท รัสเซียร่วมทุนโดยมีส่วนร่วมของรัฐหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ในทุนจดทะเบียน กิจกรรมหลักคือนาโนเทคโนโลยีการอนุรักษ์พลังงานและการจัดการสิ่งแวดล้อม

ตลาดการลงทุนของ บริษัท ร่วมทุนของรัสเซียเคลื่อนย้ายอย่างรวดเร็วจากความตกใจที่เกิดจากวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 เงินลงทุนคงที่และ บริษัท ไม่ได้รับผลกระทบ ตลาดกลับสู่การเติบโตอย่างยั่งยืนในเวลาเพียงสองสามปี ในปี 2013 รัสเซียได้อันดับที่สี่ในยุโรปในแง่ของการลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมไฮเทค สถานการณ์มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากสำหรับที่เลวร้ายยิ่งขึ้นหลังจากการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจกับรัสเซีย ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าวิกฤตการณ์ทางการเมืองทำให้เกิดภาวะถดถอยอย่างรุนแรงในด้านการลงทุนที่มีความเสี่ยงในระยะยาว

RFPI

ที่ความคิดริเริ่มของรัฐบาลโครงสร้างถูกสร้างขึ้นที่มีบทบาทของตัวเร่งปฏิกิริยาในการดึงดูดเงินทุน กองทุนเพื่อการลงทุนโดยตรงของรัสเซียก่อตั้งขึ้นในปี 2554 ทุนสำรองของมันมีมูลค่าถึง 10 พันล้านดอลลาร์ RDIF ร่วมมือกับองค์กรระหว่างประเทศขนาดใหญ่รวมอยู่ในรายการกองทุนหุ้นเอกชนในรัสเซียเขาจัดการเพื่อดึงดูดมากกว่า $ 30 พันล้านเพื่อเศรษฐกิจรัสเซีย โอกาสต่อไปส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการพัฒนาของสถานการณ์ทางการเมืองในโลก