Сматра се да је куповина обвезница достојна алтернатива банкарским депозитима, која нуди повећане приносе и практично не представља ризик. Међутим, искусни инвеститори знају да све није тако једноставно и далеко од свих одговора лежи на површини. На пример, подређене обвезнице носе повећане ризике. Ово је важно узети у обзир пре куповине дужничких хартија од вредности.
Дефиниција
Подређене обвезнице емитују различите компаније. По правилу банке. Главна карактеристика је повећани принос у односу на друге врсте сличних хартија од вредности. Откупу подређених обвезница претходи отварање посебног рачуна на који се унапред полажу средства у одговарајућој валути. Организација која издаје хартије од вредности, ово вам омогућава да уштедите свој новац на накнадној конверзији.
Ризици
Међутим, примамљива добит носи одређене ризике. У случају да се компанија која емитује подређене обвезнице суочена са финансијским превирањима, власници овог финансијског инструмента су на крају реда за примање исплате.
На пример, у случају банкрота, средства се прво враћају штедишама, а затим обичним власницима обвезница. Подређене обвезнице банке испуњавају услове за исплату само након обрачуна са претходно именованим објектима. Морате схватити да у овом случају потенцијални инвеститори ризикују да изгубе сопствену уштеђевину и не добију надокнаду.
Занимљиво је да је отказивање подређених обвезница могуће и без стечајног поступка. Ако организација има финансијских проблема, нико не забрањује одговарајућу процедуру. Истовремено, власници хартија од вредности изгубит ће сопствену уштеђевину. Још је занимљивија чињеница да су такве акције легалне и да неће успети да привуку компанију која је отписала подређене обвезнице.
Плаћање купона такође остаје велико питање ако стандарди кредитне институције падну на критични ниво.
Дакле, морате схватити да власници подређених обвезница носе огромне ризике који оправдавају повећане приносе. Због тога их морате куповати изузетно опрезно, пажљиво проверавајући репутацију компаније. То ће барем мало смањити ризик од губитка сопствених инвестиција. Треба вјеровати играчима, а не онима који не испуњавају очекивања и не испуњавају своје обавезе.
Буи Прохибитион
Тренутно апсолутно било који потенцијални инвеститор може купити подређене обвезнице. И квалификовани и неквалификовани.
Међутим, Централна банка планира да забрани такве трансакције. У овом случају неквалификовани инвеститори неће моћи да купе подређене обвезнице. Централна банка то мотивира чињеницом да такви играчи на берзи немају довољно искуства и знања да критички процене могуће последице стицања таквих хартија од вредности.
Сврха
Подређене обвезнице издају се како би привукле додатна финансијска средства која су потребна за даљи развој пословања. Упркос доступности других метода, ова опција често постаје најприхватљивија за компанију.
Вриједно је обратити пажњу потенцијалних инвеститора на чињеницу да и сама чињеница издавања подређених обвезница може пуно рећи.Пре свега, то елоквентно сугерише да банкарска организација (уосталом, најчешће издају ове врсте хартија од вредности) има неких финансијских тешкоћа.
Зато се одлука о куповини подређених обвезница мора пажљиво размотрити.
Алтернатива
Поред тога, банка има неколико других начина да привуче средства која недостају.
- Додатна емисија акција са накнадним пласманом на берзу. Међутим, у овом случају компанија ризикује негативан ефекат. Могуће је да ће главни власници хартија од вредности бити збрисани и као резултат наведених акција удео у пакету ће се смањити.
- Емисија обичних обвезница. Омогућава вам да привучете позајмљена средства, али истовремено намеће обавезе за правовремену исплату купонског дохотка власницима хартија од вредности. У неким случајевима није могуће произвести додатну емисију обвезница због високог нивоа дуга предузећа.
У таквим условима, чини се да су подређени дужнички папири најприхватљивија опција. Морам рећи да их је релативно лако издати и ставити на продају на берзи. Поред тога, овај процес је бржи него код две горе наведене методе.
Карактеристике
Када се питате како разликовати подређене обвезнице, треба обратити пажњу на рочност. Обично је најмање 5 година. У неким случајевима чак више од десет. На тржишту могу постојати и трајне обвезнице које немају јасан датум доспећа. Власницима подређених хартија од вриједности нуде се годишње исплате добити са фиксним дохотком.
Да купим или не?
У случају подређених обвезница, на ово питање се не може јасно одговорити.
Морате да схватите да ова врста хартија од вредности има предности и мане.
С једне стране, потенцијални инвеститори се плаше повећаног ризика. Заправо, ако неко предузеће банкротира, велика је вероватноћа да власници подређених обвезница неће остати ништа. Али истовремено, њихови ризици су мањи од ризика акционара који трају последње исплате.
Постоји друга страна подређених обвезница, што подразумева веће приносе за потенцијалне инвеститоре. Ниједан банкарски депозит не може понудити сличну каматну стопу. Поготово када је у питању куповина девизних обвезница.
На основу претходног лако је закључити да би главни критеријум требало да буде углед компаније која издаје дужничке хартије од вредности. Што је корпорација поузданија, већа је вероватноћа да ће инвеститор моћи не само да благовремено врати номиналну вредност претходно стечених подређених обвезница, већ и прима редовне купонске исплате.
Професионалци који зарађују на берзи препоручују да се придржавају правила диверзификације. У пракси то значи да инвеститор, посебно почетник, не би требао улагати сва расположива средства у куповину само подређених обвезница. Неопходно је расподелити ризике кроз неколико финансијских инструмената. Тада у случају банкрота предузећа и немогућности да вратите раније уложена средства, нећете изгубити сву уштеђевину, већ само неке од њих.