РЕПО трансакције су се не тако давно користиле на територији Руске Федерације и зато је Вестерн узета као модел рада. Брз развој таквих односа између зајмопримца и зајмодавца постао је могућ због чињенице да операције са хартијама од вредности, односно акције, добијају све већу популарност. На енглеском језику уговор о откупу звучи као уговор о откупу (преведен као „уговор о откупу“), скраћено као репо.
Шта је репо трансакција?
РЕПО трансакције су трговинске операције које се обављају не само одређеном валутом и капиталом, већ и хартијама од вредности. Поред тога, такви аранжмани значе да стране закључују споразум о откупу хартија од вредности. Ово се може једноставније објаснити малим примером.
Страна А продаје своје хартије од вредности групи Б за одређени износ, који се сматра зајмом. Продаја се врши редовном купопродајном трансакцијом. Међутим, поред овог споразума, закључује се још један, који нужно предвиђа период када корисник кредита пристаје да откупи своје хартије од вредности. У истом споразуму, странке одмах одређују цену по којој ће акције бити откупљене. Биће немогуће променити откупну вредност након закључења споразума. Треба напоменути да ако је друге мењачке послове много теже извести, тада репо трансакције у банци може обављати било која особа која држи пакет акција.
Врсте репозиција
Постоје три врсте уговора о откупу. Разлика се прави према времену споразума.
- Прва врста се звала "преко ноћи", односно трајање таквог споразума је један дан.
- Дериватни репос су уговори који предвиђају одређено доспијеће дуга. Такав период би требао бити дужи од једног дана.
- Последњи тип се назива „отворен“. Такви споразуми немају унапред утврђени дан на који је потребно вратити новац.
Постоје два дела за репозиционирање. Први део је пријем готовине за акције, а други део откуп хартија од вредности назад. Вреди рећи да сваки уговор има свој рок, без обзира на врсту трансакције закључен. Овај период се израчунава у календарским данима и почиње са његовим рачуном од дана који следи након закључења првог дела споразума и важи до дана када је потребно да се други део споразума укључи.
Врсте репозиција по доспећу
РЕПО трансакције су такође подељене у неколико врста према условима извршења споразума.
- Прва варијација описаног споразума назива се унутардневна или једнодневна. У овом случају, и први део трансакције и други морају бити окончани у једном дану. Рок за такав уговор је један дан.
- Друга разноликост су постојеће понуде. То значи да је први део споразума извршен, а рок за примену другог дела је већ у току.
- Последња врста су отворене трговине. Закључак таквог споразума сугерира да период између завршетка првог и другог дела нема утврђене границе.
У зависности од закљученог уговора, каматна стопа за други део уговора биће такође одређена временским распоредом. Када закључујете једнодневну трансакцију, стопа остаје фиксна, уз отворену трансакцију стопа ће бити фиксна, односно плутајућа, а уз хитан договор стопа ће остати на истом нивоу током целог трајања, односно биће фиксна.
Уговор о откупу ван размене
Репо хартије од вредности нису само прилично уобичајен инструмент за трговање на берзи, већ су и врло популаран инвестициони програм. Ствар је у томе што је закључивање таквих споразума корисно за обе стране овог споразума. Такође је врло важно имати на уму да закључивање такве трансакције између страна није зајам као такав. Таква трговина се сматра закључењем уобичајеног уговора о купопродаји. Иако у банкарској пракси успешно обављају кредитирање кроз хартије од вредности. За закључивање таквих споразума развијен је посебан нормативни акт у државним органима Руске Федерације, који је предвиђен за регулисање целог процеса препродаје.
Врсте репоа
Вреди напоменути да се пракса примене таквих трговинских споразума користи на територији Руске Федерације, узимајући у обзир све примере западних земаља. Овај механизам је неопходан јер вам омогућава да закључите брзе и ефикасне трансакције на тржишту капитала. Без употребе овог алата може се појавити мноштво различитих проблема.
Постоје две врсте репоса који се користе у различитим условима. Први укључује закључивање најтипичније и најраспрострањеније трговинске трансакције, која у првом делу садржи податке о износу и условима куповине, а други део садржи услове откупа, стопу и укупни износ.
Поред таквих типичних споразума, на располагању су и обрнути репозитиви. Овај механизам је нашао своју примену у трговању на берзи. Суштина уговора закључује се у самом називу. Са оваквом врстом уговора прво морате да се договорите о продаји, а у другом делу о откупу. Вреди напоменути да су једнодневне репо трансакције такође нашле своју примену. Они се широко користе на дан понуде или на аукцијама.
Уговор и рачуноводство уговора о откупу
Постоји закон који предвиђа да се све трансакције које спадају у категорију РЕПО морају извршити у писаном облику. При изради стандардног модела уговора треба да обухвати неколико следећих ставки:
- имена особа које су директни учесници у уговору;
- опис предмета споразума. Односно, рокови су прописани, а такође је назначено да први део и други треба да имају различите датуме за њихово спровођење;
- опис радњи које ће се предузети приликом куповине хартија од вредности, као и њихова количина, вредност, природа;
- Опис поступка обрачуна на депо рачуну
- обрнута продаја, у току поступка за који су договорени услови, стопа и укупни износ трансакције;
- могући ризици и врсте надокнаде;
- детаљи сваке стране.
Такођер је вриједно додати да су сви власници или власници било које финанцијске имовине дужни водити евиденцију. Да бисте то учинили, отворите депо рачун. То се мора учинити јер се овај рачун узима у обзир приликом опорезивања приватног или правног лица.
Предности РЕПО трансакција
Закључивање таквих трговинских споразума има одређене предности. Главна предност која разликује репос од редовног зајма је да када је трансакција закључена, поверилац (то јест, купац хартија од вредности) неће бити заложни власник, већ пуноправни власник блока акција који је стекао. Из тог разлога, неизвршење репо трансакције није толико ризично за зајмодавца. Заиста, у овом случају, он има право да овај блок акција једноставно прода по тржишној цени. А чак ни не морате да координирате ову акцију са дужником.
На страни зајмопримца, користи се исказују у томе што ће стопа бити нижа. То је због чињенице да зајмодавац не врши процену солвентности и друге радње свог зајмопримца. Поред тога, могуће је склопити репо трансакцију чак и ако банка, на пример, одбије да прими кредит због кратке кредитне историје.
Недостаци РЕПО трансакција
Вриједно је напоменути да се могу појавити ситуације у којима предности трансакције откупа могу постати недостатак. Најчешће се то дешава ако приликом закључења уговора казне за одбијање извршења обавеза нису састављене и потврђене.
Може се створити ситуација када су, на пример, у тренутку откупа акција постале много скупље, било би исплативије зајмодавца да их прода на тржишту, него да их врати дужнику. Недостатак зајмопримца је да током продаје тих хартија од вредности падају прилично снажно, а откуп тих лекова је превише неисплатив.
Порези
Такође је вредно напоменути да се сви резултати трансакција попут репоса опорезују. Поред тога, за њих су прописани и посебни порески услови. Међутим, ово се односи само на оне споразуме у којима ће се појавити хартије од вредности. Такође морате додати да закон предвиђа временски период који не би требало да буде прекорачен приликом закључивања РЕПО-а. Овај период је шест месеци. Поред тога, посебни услови за опорезивање не могу се применити ако други део репо споразума није испуњен. У таквим случајевима се за испуњење првог дела користе општи порески услови.