Куповање обвезница од стране појединаца слично је сличним трансакцијама са акцијама или валутама. Само, за разлику од акција, ризик код таквих хартија од вредности је много мањи. У томе су више попут банкарских депозита, с разликом само што су приноси обвезница много већи. Али да би улагања била профитабилна, морате знати неке карактеристике које су јединствене за овај алат за улагање.
Врсте и врсте обвезница
У првој фази је потребно утврдити која врста инвестиционих инструмената је најприкладнија. Избор зависи од времена и за колико обвезница ће бити купљено. Одакле треба започети је одредити врсту обвезнице. Ово у великој мјери одређује ниво приноса по свакој руби уложеног капитала. Следи листа параметара по којима се класификују обвезнице:
- општинске, приватне и стране;
- нема застаре, дугорочних или краткорочних;
- неконвертибилни и конвертибилни;
- регистровани и носилац;
- природни и монетарни.
Обвезнице може купити приватник на примарном и секундарном тржишту. Ако говоримо о примарном тржишту, тада се на њему продају издати папири. Инвеститори их купују први пут. Куповина се врши углавном на аукцијама на МИЦЕКС-у. То се ради на следећи начин: пре проглашења цене банке спроводе затворене анкете о клијентима. У упитнику инвеститор мора навести цену и количину. Он додељује износ произвољно, али најчешће се указује просечна тржишна цена утврђена за сличне хартије од вредности. Након тога, запослени у банци израчунавају и одређују највећу могућу цену коју могу добити за једну обвезницу. То не зависи само од износа наведеног у упитнику, већ и од броја купаца (ниво тражње).
Како купити на секундарном тржишту
Поред примарног, постоји и секундарно тржиште. Куповање обвезница од стране појединаца овде је много једноставније, јер је цену већ одредило тржиште. Трговање се врши преко банке или берзе (банка у овом случају дјелује као брокер). Да би купио хартије од вредности, појединац мора закључити уговор са банком и инсталирати посебан програм на свој рачунар или паметни телефон.
Брокер за своје услуге наплаћује у просеку 0,02% до 1% износа трансакције. Шпекулативне операције са обвезницама су ризично предузеће, јер одређивање профита у овом случају неће бити лако. Али ако се обвезнице користе само као средство улагања, тада се зарада зна унапријед.
Које документе је потребно проучити
Појединац у Русији може купити обвезнице у било којој филијали велике банке (тачно се продају у Сбербанк, Алфа банци и ВТБ). Да бисте закључили трансакцију, довољно је пасош и готовину. Пре него што одете у банку и саставите уговор, требало би пажљиво да проучите финансијско стање издаваоца, чије ће обвезнице бити купљене. Обавезан је да објави ове податке ако се његовим хартијама од вредности тргује на берзи. Следеће информације ће бити корисне инвеститору:
- докумената о издавању обвезница, њихове почетне вредности и количине;
- документ (у папирном или електронском облику) који потврђује чињеницу куповине хартија од вредности;
- финансијски извештаји за неколико година са закључком ревизора;
- оснивачка документа предузећа;
- списак средстава издаваоца за период евалуације.
Сви ови документи могу се преузети са званичне веб странице компаније која је издала или пронаћи на веб локацији или у филијали банке.
Минимални износ уноса на тржиште обвезница
Наравно, почетника инвеститора брине не само где и како купити обвезнице за појединца, већ и колико отприлике коштају хартије од вредности. Колико могу ући на ово тржиште? Према одредбама споразума између брокера и приватне особе (користећи пример Сбербанке), минимални износ за који можете закључити уговор је око 1000 рубаља. Јасно је да је такав износ улагања врло мали, тако да је ефекат очигледан. У просеку, да би се у потпуности искористило тржиште обвезница, потребан је допринос од најмање 50 хиљада рубаља. Само у овом случају, приход од операција моћи ће да покрије све време и провизију брокера.
Инвестициони ризици
Куповина обвезница од стране појединаца и даље је ризичан подухват. Инвеститори су изложени две врсте ризика: тржишни и кредитни.
Тржишни ризик је да се обвезнице купљене по високој цени могу делимично или у потпуности амортизирати. Тржиште је непредвидиво. Разни фактори утичу на цене. Промене каматних стопа, инфлација, цене нафте и других ресурса утичу на трошкове. Чак и гласине могу изазвати оклевање. Иако нису значајне на тржишту обвезница као, на пример, на берзи, чак и мали пад великих инвестиција прети губитком капитала, иако није толико значајан.
Кредит - то је ризик да издавалац неће моћи да испуни своје обавезе у потпуности или у одређеном року. Да би га смањили, инвеститори користе информације различитих бонитетних агенција о поузданости издаваоца.
Принос на обвезнице приватних издаваоца је већи него на хартијама од вредности државних предузећа, али су истовремено и ризичнији. Упркос чињеници да је обавезан да на време и у целости плати камату, није увек у могућности да то уради. У последње време је у порасту стечаја широм земље, а куповина обвезница таквих компанија постала је још ризичнија. Треба имати на уму да ће хартије од вредности које издају приватне компаније морати да плате порез од 13% од прихода.
Стање тржишта обвезница
Тренутно, због чињенице да глобална економија још увек доживљава ефекте кризе, на тржишту ових хартија од вредности развијала се следећа ситуација: каматне стопе на државне обвезнице постале су ниже, али цена остаје иста. У исто време цена пада на хартије од вредности са високим каматама на купону. Од друге половине 2013. године до данас, емисија обвезница је успорена.
Појединци за куповину обвезница најтраженији и најпоузданији, као и до сада, су хартије од вредности општинских и државних предузећа.
Обвезнице средњих предузећа су практично нестале са тржишта. Корпоративне обвезнице и даље трају, али знатно мање него раније. Интересовање не само домаћих, већ, пре свега, страних инвеститора је опало. Раст се примећује на тржишту обвезница које издају велике и познате корпорације. Број обвезница које издају банке, посебно Сбербанк, такође расте.
Какав је процес куповине и продаје обвезница
Приватно лице не може директно трговати без посредника на размени. Да, ово није неопходно. Обвезнице се тренутно издају у електронском облику, а за потврђивање власништва користи се електронски потпис. Трговање се обавља преко посредника - посредника. Све операције пролазе кроз терминале за трговање на Московској међубанкарској валутној берзи (МИЦЕКС). Да бисте купили државне обвезнице у страној валути или их издале приватне компаније, требало би да се обратите најближој банци која пружа услуге посредовања.
Цео процес куповине је следећи: инвеститор се региструје на веб локацији брокера и отвара 2 рачуна. Средства за куповину полажу се на једној, а купљене обвезнице на другој. Приликом обављања трансакције, брокер уноси у регистар податке о трансакцији: од кога и коме се хартије од вредности преносе, њихову вредност и количину.
Када купити обвезнице је најпрофитабилније
Наравно, у процесу трговања, брокер ће саветовати одређене обвезнице. Како одабрати, на инвеститору је да одлучи, али одбити све препоруке или их слепо следити је ризично. Све информације које могу утицати на цену или зрелост издаваоца треба проверити и анализирати.
При обављању трансакција одговорност за уложена средства у потпуности је на инвеститору. Брокер није одговоран, јер само саветује, али не доноси одлуке о куповини или продаји.
Однос профита и ризика
Куповање обвезница од стране појединаца представља исти ризик као и коришћење других инвестицијских објеката. Али само, за разлику од акција или девиза, обвезнице су мање ризичне, чак и ако се користе у шпекулативне сврхе, а не као дугорочна инвестиција.
Профитабилност је регулисана утицајем тржишта на цене. Њихова вредност утврђује се на основу нивоа ризика улагања у хартије од вредности издаваоца. Ово се може утврдити гледањем нивоа попуста. Што је проценат већи, то је већи и кредитни ризик. Најризичније ће бити хартије од вредности које издају приватне компаније. Да би привукли средства, потоњи може на купону назначити проценат знатно већи од оног који је прихваћен на тржишту (4-9%). Таква ризична игра може довести до кашњења у плаћању и неплаћања (такви случајеви су већ били на руском тржишту обвезница).
Рецензије
Улагање у обвезнице, како одабрати обвезнице - данас су та питања нарочито релевантна. С обзиром на ниске каматне стопе на депозите и нестабилност пензијског система (правила и формуле за израчунавање се пречесто мењају), других инструмената улагања практично нема. А шта о таквом начину уштеде капитала кажу руски држављани?
Они тврде да су обвезнице одлична алтернатива банкарским депозитима. Ризици су приближно исти, али само приноси на њих су много већи.
У ствари, обвезнице су кредит, с тим што је једина разлика то што их не узимају појединци, већ предузећа или банке од обичних људи. Наравно, многи би волели да камате буду исте, али 6-7% је већ веће него за депозите. Због нестабилности рубље, све се чешће људи одлучују на куповину државних обвезница у страној валути.
Други сматрају да обвезнице нису поузданији начин уштеде новца од банкарских депозита. Они се позивају на чињеницу да их је и совјетска ера куповала и палила. По њиховом мишљењу, боље је инвестирати у нешто суштинско.